Финансовые власти Кореи заявили в пятницу, что ослабят валютное регулирование и разрешат больше корпоративных заимствований за рубежом в попытке защитить вон, торгующийся на самом низком уровне за последние 15 лет, за счет улучшения ликвидности.

«Строгие правила ограничивают эффективность управления валютным курсом, и необходимо учитывать ухудшение условий ликвидности на валютном рынке после недавних событий», — говорится в совместном заявлении министерства финансов с центральным банком и регулирующими органами.

Корейская вона упала в четверг до самого низкого уровня за последние 15 лет из-за нежелания рисковать после осторожной позиции Федеральной резервной системы США в отношении дальнейшего снижения процентных ставок, а также из-за внутриполитической неопределенности, вызванной кратковременным указом президента Юн Сок Ёля о военном положении от 3 декабря и его последующим импичментом.

Согласно заявлению, меры включают разрешение компаниям брать кредиты в иностранной валюте и обменивать средства на воны, если они используются для инвестирования в такие объекты, как покупка оборудования, недвижимости и земли.

«Это смена парадигмы в валютной политике: от регулирования внешнего долга к стимулированию большего притока иностранной валюты», — сообщил агентству Reuters по телефону представитель министерства финансов.

Корея, пострадавшая от оттока капитала во время азиатского финансового кризиса 1997–1998 годов и мирового финансового кризиса 2007–2008 годов, жестко контролировала валютные заимствования, даже поощряя зарубежные инвестиции.

По состоянию на конец сентября страна имела рекордно высокий уровень чистых финансовых активов за рубежом в размере 977,8 млрд долларов США, после того как в 2014 году она стала чистым кредитором.

«Мы продолжим смягчать регулирование притока капитала из частного сектора, если только это не окажет негативного влияния на внешний долг или кредитные рейтинги», — заявил чиновник, пожелавший остаться неизвестным, поскольку не уполномочен общаться со СМИ.

Министерство также заявило, что потолок валютных фьючерсных контрактов будет повышен до 75 процентов от капитала для местных банков и до 375 процентов для сеульских филиалов иностранных банков с нынешних 50 процентов и 250 процентов соответственно.

«Они, несомненно, являются инструментами для контроля темпов ослабления местной валюты путем снижения напряженности в ликвидности иностранной валюты», — сказал Пак Сан Хён, экономист iM Securities.

«Но ограничения будут, поскольку неблагоприятные внешние условия, от политики США до рисков со стороны Китая, оказывают давление на все развивающиеся валюты, а не только на вон», — сказал Пак.

Министерство заявило, что внедрит меры оперативно и рассмотрит возможность их расширения после оценки последствий. (Reuters)

Источник: Koreatimes

Пара USD/CHF удерживает позитивную позицию около 0,8980 в начале европейской сессии в пятницу. Ястребиное снижение ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) и более сильные экономические данные США повышают курс доллара США по отношению к швейцарскому франку (CHF). Внимание переключится на публикацию индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) США за ноябрь, которая должна выйти позднее в пятницу.

Центральный банк США снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов (б. п.), как и ожидалось. Тем не менее, ФРС дала понять, что займет более агрессивную позицию в отношении своего цикла смягчения в следующем году. Точечный график ФРС, график , который прогнозирует будущую траекторию процентных ставок, указал на снижение ставки на полпроцента в 2025 году по сравнению с полным процентным снижением, прогнозируемым в сентябре. Согласно Сводке экономических прогнозов (SEP), или «точечному графику», ФРС намерена сократить количество снижений процентных ставок в следующем году с четырех до всего двух сокращений на четверть процента.

Оптимистичные экономические данные США, опубликованные в четверг, способствовали росту доллара США. Третий оценочный показатель, опубликованный Бюро экономического анализа, показал, что валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале (ВВП) по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,8%. Кроме того, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 220 тыс. на неделе, закончившейся 14 декабря, по сравнению с показателем предыдущей недели в 242 тыс. и оказались ниже консенсуса рынка в 230 000.

На швейцарском фронте ожидается, что Швейцарский национальный банк (SNB) осуществит дальнейшее снижение процентной ставки в марте 2025 года до 0,25% после снижения ключевой процентной ставки на 50 базисных пунктов на прошлой неделе. «SNB смягчил свои дальнейшие ориентиры относительно возможных дальнейших снижений. Но с последним шагом SNB, вероятно, закрепил ожидания рынка относительно более низких ставок», — отметил Александр Кох, руководитель отдела макроэкономических исследований и исследований с фиксированным доходом в Raiffeisen.

Между тем, продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и конфликт между Россией и Украиной могут усилить потоки в безопасное убежище, что пойдет на пользу CHF. Израильские военные нанесли разрушительные удары по целям хуситов в Йемене рано утром в четверг, всего через несколько часов после последнего нападения поддерживаемой Ираном террористической группировки на Израиль. Израильские военные заявили, что удары были нанесены в ответ на ракетные и беспилотные атаки хуситов на Израиль за последний год, большинство из которых были перехвачены, согласно CNN.

Источник: FXSTREET

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести другим основным валютам, сохраняет свою позицию вблизи 108,50, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Это произошло после того, как в среду Федеральная резервная система (ФРС) приняла решение о «ястребином» снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов (б. п.), в результате чего базовая ставка кредитования снизилась до двухлетнего минимума в 4,25–4,50%.

Доллар США укрепился, поскольку доходность казначейских облигаций США выросла более чем на 2,50% в среду после того, как ФРС подчеркнула необходимость проявлять осторожность в отношении дополнительных снижений ставок. Председатель ФРС Джером Пауэлл объяснил, что центральный банк будет опасаться дальнейших снижений, поскольку ожидается, что инфляция будет постоянно оставаться выше целевого показателя в 2%. На момент написания статьи доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,30% и 4,56% соответственно.

В заявлении ФРС о денежно-кредитной политике указано, что экономическая активность остается устойчивой, при этом отмечается, что условия на рынке труда смягчились. В сводке экономических прогнозов ФРС (SEP), или «точечном графике», прогнозируется только два снижения ставок в 2025 году, что меньше четырех снижений, прогнозируемых в сентябре.

В Соединенных Штатах (США) данные в четверг показали, что годовой валовой внутренний продукт (ВВП) США показал рост на 3,1% в третьем квартале, превзойдя как ожидания рынка, так и предыдущее значение в 2,8%. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице снизились до 220 000 за неделю, закончившуюся 13 декабря, по сравнению с 242 000 на предыдущей неделе и ниже рыночного прогноза в 230 000.

Трейдеры, скорее всего, будут следить за ключевыми экономическими показателями из США, включая данные о личных потребительских расходах (PCE) и индексе потребительских настроений Мичиганского университета, публикация которых запланирована Бюро экономического анализа США на пятницу.

Экономический индикатор

Основные личные потребительские расходы - индекс цен (м/м)

Базовые потребительские расходы (PCE), публикуемые Бюро экономического анализа США ежемесячно, измеряют изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями в Соединенных Штатах (США). Индекс цен PCE также является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). Показатель MoM сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Базовые показатели исключают так называемые более волатильных продовольственных и энергетических компонентов, чтобы дать более точное измерение ценового давления. Как правило, высокие показатели являются бычьими для доллара США (USD), а низкие — медвежьими.

Частота: ежемесячно

Консенсус: 0,2%

Предыдущий: 0,3%

Источник: Бюро экономического анализа США.

Почему это важно для трейдеров?

После публикации отчета по ВВП Бюро экономического анализа США публикует данные индекса цен личных потребительских расходов (PCE) вместе с ежемесячными изменениями личных расходов и личных доходов. Политики FOMC используют годовой базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в качестве основного показателя инфляции. Более сильное, чем ожидалось, значение может помочь доллару США превзойти своих конкурентов, поскольку это будет намекать на возможный ястребиный сдвиг в перспективных указаниях ФРС и наоборот.

Источник: FXSTREET

СИНГАПУР (20 декабря): Цены на нефть упали в пятницу на фоне опасений относительно роста спроса в 2025 году, особенно в Китае, крупнейшем импортере сырой нефти, в результате чего мировые нефтяные индексы могут закончить неделю снижением почти на 3%.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 41 цент, или 0,56%, до 72,47 доллара США за баррель к 04:20 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 39 центов, или 0,56%, до 68,99 доллара США за баррель.

Китайская государственная нефтеперерабатывающая компания Sinopec в своем ежегодном энергетическом прогнозе, опубликованном в четверг, заявила, что импорт сырой нефти в Китай может достичь пика уже в 2025 году, а потребление нефти в стране достигнет пика к 2027 году, поскольку спрос на дизельное топливо и бензин снизится.

«Базовые цены на сырую нефть находятся в затяжной фазе консолидации, поскольку рынок движется к концу года, на что влияет неопределенность относительно роста спроса на нефть», — сказал Эмрил Джамиль, старший научный сотрудник LSEG.

Он добавил, что ОПЕК+ потребует дисциплины поставок, чтобы поднять цены и успокоить нервы рынка из-за постоянных пересмотров прогноза роста спроса. Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, вместе именуемые ОПЕК+, недавно снизили свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году пятый месяц подряд.

Между тем, рост доллара до двухлетнего максимума также оказал давление на цены на нефть после того, как Федеральная резервная система дала понять, что будет осторожна в вопросе снижения процентных ставок в 2025 году.

Укрепление доллара делает нефть более дорогой для держателей других валют, в то время как более медленные темпы снижения ставок могут замедлить экономический рост и сократить спрос на нефть.

JPMorgan прогнозирует, что рынок нефти перейдет от баланса в 2024 году к профициту в 1,2 млн баррелей в сутки (б/с) в 2025 году, поскольку банк прогнозирует рост в странах, не входящих в ОПЕК+, на 1,8 млн баррелей в сутки в 2025 году, а добыча ОПЕК останется на текущем уровне.

Как сообщило в четверг агентство Bloomberg, страны G7 рассматривают способы ужесточения ценового ограничения на российскую нефть, которые могут привести к сокращению поставок, например, путем введения прямого запрета или снижения ценового порога.

Россия обошла ограничение в 60 долларов США за баррель, введенное в 2022 году, используя свой «теневой флот» судов, против которого ЕС и Великобритания в последние дни ввели дополнительные санкции.

Источник: Theedgemarkets

ГДЕ МЫ НАХОДИМСЯ

СМОТРИТЕ ВПЕРЕД

Рынки успокоились после бури на ФРС – Nasdaq упал на 0,1%

Кабель ослабнет после голубиного курса Банка Англии

Еще один насыщенный день календаря, чтобы дожить до конца недели