Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?

Экономический

Краткое содержание:

Более агрессивный тон заседания FOMC, по-видимому, спровоцировал некоторую распродажу новостей на Уолл-стрит, что затем переросло в масштабную фиксацию прибыли, учитывая блестящий рост, который мы наблюдали в этом году.

Обзор заседания FOMC

Федеральная резервная система (ФРС) снизила ставку на 25 базисных пунктов (бп) накануне вечером до диапазона 4,25%-4,5%, как и ожидалось. Хотя уже есть некоторые ожидания, что ФРС будет более осторожна в отношении прогноза ставок по сравнению с ноябрьским заседанием, совокупность экономических прогнозов и пресс-конференции призвала к более ястребиной перекалибровке ожиданий по ставкам.

Ранее рынки ожидали трех сокращений на 25 базисных пунктов в 2025 году, но обновленная точечная диаграмма показала, что политики склоняются всего к двум сокращениям в 2025 году и еще двум в 2026 году. Это было оправдано значительным пересмотром прогнозов инфляции в сторону повышения (2,5% на 2025 год с 2,1% до этого) на фоне более сильного роста (2,1% в 2025 году реального валового внутреннего продукта (ВВП) с 2,0% до этого).

Надежды на то, что эти цифры будут уравновешены некоторыми оттенками голубиного настроя в плане зависимости от данных со стороны председателя ФРС Джерома Пауэлла, также были разочарованы. Кажется, что председатель ФРС не слишком оправился, с комментариями о «большей осторожности» в отношении предстоящих сокращений, назвав это «новой фазой», недавнее сокращение было «более близким вызовом», и он видит более медленный прогресс в отношении инфляции.

Выносы

Более ястребиный тон заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) , похоже, спровоцировал некоторую распродажу новостей на Уолл-стрит, которая затем переросла в мощную фиксацию прибыли, учитывая звездный подъем, который мы имели в этом году. Хотя есть ожидания, что ФРС станет более осторожной на недавнем заседании, выраженный спад рынка может не соответствовать фактическому уровню ястребиного настроя, намекая на потенциальный шаг по вытеснению краткосрочных спекулянтов.

Будущая траектория снижения ставок может также зависеть от политики избранного президента Дональда Трампа, которая на данном этапе остается неясной. Его первоначальная риторика о тарифах звучит агрессивно, но степень, в которой эти меры будут реализованы, неопределенна. Таким образом, существует вероятность того, что ФРС может изначально склониться к более пологой траектории ставок, оставив за собой возможность скорректировать курс по мере появления большей ясности в политике.

Теперь, когда заседание FOMC позади, мы можем ожидать некоторого спокойствия (при условии, что предстоящее заседание Банка Японии (BoJ) не преподнесет новых сюрпризов), что может привести к росту на Уолл-стрит в последние две недели года. Но, учитывая отсутствие дальнейших катализаторов, достижение нового рекордного максимума к концу года также кажется сложной задачей.

Доллар США на самом высоком уровне с ноября 2022 года

Ястребиный тон заседания ФРС привел к резкому росту доходности казначейских облигаций США : доходность 10-летних облигаций превысила 4,5%, подняв доллар США до самого высокого уровня с ноября 2022 года. Некоторое охлаждение может быть не за горами, поскольку ожидания относительно процентной ставки уже скорректировались с учетом более ястребиного курса ФРС, что может спровоцировать некоторую фиксацию прибыли в отсутствие новых сильных катализаторов.

Технические риски, такие как возможность более низкого максимума на дневном индексе относительной силы (RSI) , требуют рассмотрения. Однако более широкая восходящая тенденция , вероятно, сохранится до тех пор, пока не прояснится политическая программа избранного президента Трампа. Любое охлаждение все еще может оказаться кратковременным на данный момент, в то время как покупатели могут ожидать повторного тестирования уровня сопротивления 109,00 в долгосрочной перспективе.

Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?_1

Цены на золото падают ниже уровня поддержки

Более сильный доллар США и более высокая доходность облигаций привели к тому, что цены на золото отреагировали на снижение в течение ночи, поставив ключевое слияние поддержки на уровне $2610 под угрозу пробоя. Этот уровень представляет собой как критическую поддержку линии тренда, так и 100-дневную скользящую среднюю (MA) . В дополнение к медвежьим сигналам, дневная конвергенция/дивергенция скользящей средней (MACD) опустилась ниже, не сумев перейти на положительную территорию, в то время как цены впервые с марта 2024 года опустились ниже дневной поддержки Облака Ишимоку . Если снижение сохранится, продавцы могут нацелиться на минимум ноября 2024 года на уровне $2534 в качестве следующего ключевого уровня. Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?_2

Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?_2

Япония 225 возвращается, чтобы повторно протестировать нижнюю линию тренда восходящего треугольника

Азиатские рынки продолжили более широкую распродажу на Уолл-стрит, отягощенную более сильным долларом США и растущей доходностью облигаций. Nikkei 225 отступил, чтобы повторно протестировать нижнюю линию тренда восходящего треугольника, совпадая с дневной поддержкой облака Ишимоку. До сих пор покупатели защищали уровень 38 442, сохраняя нетронутой формацию более высоких минимумов. Поддержание этой структуры может сигнализировать о продолжении восходящего тренда, при этом уровень 40 220 становится следующим ключевым сопротивлением, за которым стоит следить.

Заглядывая вперед, заседание BoJ станет решающим событием. Участники рынка надеются на минимальные сюрпризы, ожидая, что центральный банк сохранит текущие ставки, одновременно сигнализируя о постепенном пути к повышению ставок в 2025 году. Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?_3

Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?_3

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Азиатские акции следуют за распродажей на Уолл-стрит после намеков ФРС на два снижения ставки в 2025 году

Джастин

Акции

Экономический

БАНГКОК (AP) — В четверг на азиатских рынках наблюдался спад акций после того, как американские фондовые индексы оказались в одном из худших дней в году, когда Федеральная резервная система намекнула, что в 2025 году она может снизить процентные ставки меньше, чем предполагалось ранее.

ФРС снизила ключевую ставку на четверть процентного пункта до 4,25%-4,5%, как и ожидалось. Другие крупные центральные банки на этой неделе остались при своих позициях, а Банк Японии в четверг решил сохранить свою базовую ставку на уровне 0,25%. Это решение, которое было ожидаемо, подтолкнуло доллар вверх по отношению к японской иене.

Азиатские рынки упали, но в целом менее чем на 2%, токийский Nikkei 225 упал на 0,7% до 38 806,70. Доллар торговался по 155,24 иены к полудню четверга, поднявшись с 154,79 иены.

Более слабая иена, как правило, толкает цены выше в Японии, которая сильно зависит от импорта, и это, в свою очередь, увеличивает давление на Банк Японии, чтобы повысить ставки. Аналитики говорят, что ожидают повышения ставки BOJ в январе, но также и то, что центральный банк опасается больших изменений, поскольку он ждет возможных потрясений от политики избранного президента Дональда Трампа в отношении пошлин.

В заявлении Банка Японии говорится, что существует «высокая неопределенность» относительно перспектив деловой активности в Японии, цен, а также изменений в зарубежных экономиках и цен на сырьевые товары.

Китайские рынки также снизились. Индекс Hang Seng упал на 1% до 19 666,12, а индекс Shanghai Composite упал на 0,7% до 3 357,82.

Австралийский SP/ASX 200 упал на 1,9% до 8 153,80, а южнокорейский Kospi опустился на 1,5% до 2 447,17. Индийский Sensex упал на 0,9%.

В среду индекс SP 500 упал на 2,9%, что совсем немного не дотянуло до самого большого убытка за год, закрывшись на отметке 5 872,16. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 1 123 пункта, или 2,6%, до 42 326,87, а индекс Nasdaq Composite упал на 3,6% до 19 392,69.

Индекс акций компаний малой капитализации Russell 2000 упал на 4,4%.

Снижение ставки в среду стало третьим в этом году после того, как оно началось в сентябре с понижения ставок с двадцатилетнего максимума для поддержки рынка труда. Уолл-стрит любит более низкие процентные ставки, но снижение уже было широко ожидаемым, и инвесторы были больше сосредоточены на том, насколько больше ФРС сократит ставку в следующем году.

От этого зависит многое, особенно после того, как ожидания серии сокращений в 2025 году помогли фондовому рынку США установить исторический максимум 57 раз в 2024 году.

Чиновники ФРС опубликовали прогнозы в среду, показывающие, что среди них медианное ожидание — еще два снижения ставки по федеральным фондам в 2025 году, или на полпроцента. Это меньше, чем четыре снижения, ожидавшиеся всего три месяца назад.

«Мы находимся на новом этапе процесса», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл.

На вопрос о том, почему чиновники ФРС стремятся замедлить сокращения, он указал на то, насколько хорошо в целом работает рынок труда и как выросли последние показатели инфляции.

Пауэлл сказал, что некоторые чиновники ФРС, но не все, также уже пытаются включить неопределенности, присущие новой администрации, приходящей в Белый дом. На Уолл-стрит растут опасения, что предпочтение избранного президента Дональда Трампа тарифам и другим мерам может еще больше подстегнуть инфляцию.

«Когда путь неопределен, вы едете немного медленнее», — сказал Пауэлл. «Это похоже на вождение в туманную ночь или на то, как вы входите в темную комнату, полную мебели. Вы просто замедляетесь».

Снижение ожиданий снижения процентных ставок в 2025 году привело к росту доходности казначейских облигаций, что оказало давление на фондовый рынок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,51% с 4,40% во вторник вечером, что является заметным шагом для рынка облигаций. Доходность двухлетних облигаций, которая более точно соответствует ожиданиям действий ФРС, выросла до 4,35% с 4,25%.

Nvidia, акции суперзвезды, ответственные за часть ралли Уолл-стрит к рекордам в последние годы, упали на 1,1%, чтобы продлить свой недельный хандру. Они упали более чем на 13% по сравнению с рекордом, установленным в прошлом месяце, и падали в течение девяти из последних 10 дней, поскольку их большой импульс замедляется.

В других сделках утром в четверг американская эталонная сырая нефть потеряла 41 цент до $69,61 за баррель на электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже. Нефть марки Brent, международный стандарт, упала на 39 центов до $73,00 за баррель.

Евро вырос до $1,0377 с $1,0355.

Источники: Yahoo Finance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск в будущем

Пепперстоун

Экономический

Как и ожидалось, и в соответствии с ценообразованием денежного рынка, FOMC снизил ставку на 25 базисных пунктов по итогам декабрьского заседания FOMC, тем самым снизив целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,25–4,50%.

Указанное снижение ставки стало третьим в этом году, поскольку ФРС продолжает возвращаться к более нейтральной политике, а в 2024 году было осуществлено совокупное смягчение на 100 базисных пунктов. Это смягчение произошло в то время, когда политики пытаются придерживаться «мягкой посадки», а риски по обе стороны двойного мандата снова приходят в равновесие.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_1

В отличие от ноябрьского заседания, решение о снижении ставки на 25 базисных пунктов не было единогласным: президент ФРБ Кливленда Хэммак вместо этого предпочел на этом заседании сохранить ставки на прежнем уровне.

Между тем, как всегда, решение по ставке сопровождалось обновленным политическим заявлением FOMC. В целом, это было повторением того, что было выпущено после предыдущего совещания, при этом Комитет повторил, что экономика продолжает расти «устойчивыми темпами», что безработица «остается низкой», а инфляция остается «несколько повышенной».

Однако одним из заметных изменений стала поправка к фразе «дополнительные корректировки» ставки по федеральным фондам, которая теперь предваряется словами «степень и сроки» таких изменений, что, возможно, является намеком на некоторую большую гибкость в перспективах политики по мере приближения 2025 года.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_2

Наряду с заявлением FOMC в декабре также опубликовал обновленную сводку экономических прогнозов (SEP) Комитета, включая крайне важную «точечную диаграмму».

Точки, которые ранее подразумевали медианное ожидание дальнейшего снижения на 100 базисных пунктов в следующем году, что привело к увеличению средней ставки по федеральным фондам до 3,375%, были существенно пересмотрены в ястребином направлении. Таким образом, теперь точки подразумевают смягчение всего на 50 базисных пунктов в следующем году, при этом ставка по федеральным фондам должна закончиться в 2025 году на уровне 3,875%, после чего последует дальнейшее снижение на 50 базисных пунктов в 2026 году, за которым последует всего одно снижение на 25 базисных пунктов в 2027 году. Долгосрочная оценка ставки по федеральным фондам, являющаяся прокси-сервером нейтральной ставки, также была повышена до круглых 3%.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_3

Помимо точек, в SEP также включен последний раунд экономических прогнозов FOMC, изложенный ниже.

Однако эти прогнозы, скорее всего, будут иметь очень короткий срок годности, поскольку они основаны на предположении, что текущий фискальный «статус-кво» сохранится в течение прогнозируемого горизонта, и не учитывают никакие меры политики, такие как тарифы и налоговые льготы, которые избранный президент Трамп может ввести после дня инаугурации в январе. Таким образом, прогнозы не стоят того, чтобы из-за них терять сон, и, скорее всего, будут существенно пересмотрены в следующем раунде прогнозов в марте.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_4

После того, как все вышеизложенное было усвоено, настало время заняться пресс-конференцией председателя Пауэлла по итогам заседания.

Во время пресс-конференции Пауэлл отметил, что политика теперь «значительно менее ограничительная», и что FOMC теперь может «быть более осторожным», поскольку рассматриваются дальнейшие корректировки ставок. Кроме того, подчеркивая, что политика не находится на «заранее заданном курсе», и что сегодняшнее решение было «более близким вызовом», чем в ноябре, Пауэлл отметил, что ограничение может быть уменьшено медленнее, если появятся признаки того, что инфляция не движется устойчиво к 2%, а также указал на возможность более быстрого смягчения в случае неожиданной слабости рынка труда или более быстрого снижения инфляции, чем предполагалось. Таким образом, функция реакции в 2025 году значительно более двусторонняя, чем в 2024 году.

В ответ на заявление, прогнозы и пресс-конференцию денежные рынки переоценили ставку в ястребином направлении. Теперь кривая оценивает практически нулевые шансы на какие-либо политические действия на январском заседании, в то время как мартовское решение рассматривается как подбрасывание монеты для очередного сокращения на 25 базисных пунктов. Далее, теперь оценивается всего 38 базисных пунктов сокращений на весь следующий год, что ниже вчерашних 45 базисных пунктов.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_5

В более широком смысле рынки продемонстрировали ястребиную реакцию по всем направлениям.

Впоследствии казначейские облигации распродавались по всей кривой, во главе с фронтендом, при этом доходность 2-летних облигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов по сравнению с уровнями до выпуска, поднявшись выше 4,30%. Это, в свою очередь, привело к росту доллара по отношению ко всем основным аналогам: DXY поднялся выше цифры 108, EUR сдал уровень 1,04, кабель опустился ниже 1,26, в то время как AUD и NZD оба упали более чем на 1,5%. Акции также потеряли позиции, фьючерс SP упал более чем на 1% и опустился ниже 6000.

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск следующего_6

Сделав шаг назад, декабрьский FOMC, как и ожидалось, увидел, что Powell Co. встроил большую степень опциональности в политику в следующем году, в целом отражающую двустороннюю инфляцию и занятость, риски, которые, вероятно, появятся в следующем году. Это, впоследствии, открыло дверь для «пропуска» на январском заседании, хотя поступающие данные с настоящего момента и до конца января определят, действительно ли пауза уместна для начала нового года.

На данный момент мой базовый сценарий заключается в том, что FOMC действительно сделает паузу в январе, чтобы позволить политикам оценить влияние снижений ставок, осуществленных на сегодняшний день, и переварить ранние экономические заявления, сделанные администрацией Трампа.

В более широком смысле, в предстоящем году, вероятно, будут наблюдаться более медленные темпы нормализации политики, а риски, связанные с перспективами денежно-кредитной политики, будут носить более двойственный характер: Комитет по-прежнему готов к более быстрому смягчению, чтобы предотвратить дальнейшее ослабление рынка труда, но также и к более медленному смягчению, если процесс дезинфляции затормозится.

Таким образом, «пут-опцион ФРС», который так сильно поддерживал аппетит к риску в 2024 году, вряд ли будет делать это в той же степени в 2025 году. Хотя путь наименьшего сопротивления для акций должен и дальше вести к росту, хотя этот путь, вероятно, будет более ухабистым, а волатильность выше, чем в последние пару лет.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Банк Японии стоит на своем, пока Уэда выжидает до следующего повышения ставки

Коэн

Экономический

Центральный банк

Согласно заявлению, опубликованному в четверг, политический совет губернатора Кадзуо Уэды оставил базовую ставку на уровне около 0,25%, чего ожидали более половины экономистов, опрошенных Bloomberg.

Банк указал, что экономика развивается в соответствии с его ожиданиями, что является предпосылкой для повышения ставки, повторив, что тенденция инфляции, по-видимому, соответствует его целевому показателю на вторую половину прогнозного периода.

Член правления Наоки Тамура проголосовал против решения о невыдвижении и предложил повысить ставку до 0,5% на этом собрании. Это было первое предложение против сохранения стоимости заимствований на прежнем уровне после того, как Уэда возглавил Банк Японии в апреле прошлого года.

Иена ослабла по отношению к доллару сразу после публикации политического заявления.

Уэда ищет подходящий момент для своего третьего повышения ставки, поскольку последние экономические показатели показывают, что инфляция движется в соответствии с прогнозами Банка Японии. Хотя январь стал самым популярным временем для следующего повышения среди участников рынка, голосование против сохранения ставок, вероятно, поддержит высокие ожидания относительно следующего шага в следующем месяце.

Центральный банк также мог не желать повышать ставки в декабре, учитывая потенциальную возможность плохой оптики. Правительство меньшинства премьер-министра Сигэру Исибы в настоящее время ведет переговоры с оппозиционной партией, опасающейся раннего повышения ставок, чтобы обеспечить поддержку годового бюджета следующего года. Ожидается, что эти переговоры завершатся в ближайшие дни.

Источники: Bloomberg

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Финансовые новости от 19 декабря

FastBull Рекомендуемые

Ежедневные новости

Экономический

[Краткие факты]

1. ФРС снижает ставки на 25 базисных пунктов, что сигнализирует о более медленных темпах в будущем.

2. ФРС впервые с 2021 года корректирует ключевые ставки обратного РЕПО.

3. Трейдеры по облигациям делают ставку на более значительное снижение процентной ставки ФРС в 2025 году, чем ожидалось.

4. Morgan Stanley: Банк Англии может предложить дальнейшее снижение ставок на этой неделе.

5. Рост арендной платы в Лондоне бьет рекорды, что оказывает давление на лейбористское правительство.

6. Инфляция в Великобритании выросла на 2,6% в ноябре, что подтвердило ожидания отсутствия снижения ставок.

[Подробности новостей]

ФРС снижает ставки на 25 базисных пунктов, что свидетельствует о более медленном темпе в будущем

18 декабря по местному времени ФРС завершила свое декабрьское решение по процентной ставке, снизив базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,50%, что соответствует широко распространенным ожиданиям рынка. Точечный график указывает на пересмотренный прогноз для ФРС, ожидающей два снижения ставки в 2025 году, каждое на 25 базисных пунктов, по сравнению с четырьмя снижениями, ожидаемыми в сентябре, также на 25 базисных пунктов каждое. Прогноз на 2026 год остается в соответствии с сентябрьским прогнозом, с двумя ожидаемыми снижениями ставки по 25 базисных пунктов каждое.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) повысил свой средний прогноз инфляции расходов на личное потребление (PCE) до 2,5% на 2025 год по сравнению с 2,1%, ожидаемыми в сентябре. Теперь должностные лица ФРС прогнозируют, что инфляция достигнет целевого показателя в 2% к 2027 году, что является задержкой по сравнению с ранее ожидаемым сроком в 2026 году.

На последующей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл отметил добавление формулировки относительно «масштабов и сроков» корректировки ставок в заявлении FOMC, что свидетельствует о том, что ФРС находится на грани замедления темпов снижения ставок или близка к этому, а решения в следующем году будут зависеть от данных.

Пауэлл отметил, что рынок труда остыл от перегретого состояния, а инфляция теперь ближе к целевому показателю в 2%. Уровень безработицы немного вырос, но остается низким, а рынок труда больше не является источником инфляционного давления.

После объявления решения по ставке индекс доллара США вырос, а не упал, что указывает на то, что масштаб снижения ставки был недостаточным. Ключевой целью администрации Трампа было вернуть производство в США и увеличить экспорт, что требует более слабого доллара США по отношению к другим валютам. В этом контексте, когда основные центральные банки по всему миру смягчают ставки, снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов вчера вечером кажется недостаточным.

ФРС впервые с 2021 года корректирует ключевые ставки обратного РЕПО

В дополнение к снижению ставки ФРС также снизила процентную ставку по одному из своих ключевых инструментов, используемых для контроля бенчмарка, обеспечивая бесперебойную работу финансового рынка США. Согласно заявлению о политике, чиновники снизили ставку инструмента Overnight Reverse REPUSHE Agreement (RRP) на 5 базисных пунктов относительно нижней границы целевого диапазона. Поскольку ставка по федеральным фондам ФРС теперь установлена на уровне целевого диапазона 4,25%-4,50%, новая ставка RRP составляет 4,25%, что соответствует нижней границе целевого диапазона впервые с 2021 года.

Трейдеры по облигациям делают ставку на более значительное снижение процентной ставки ФРС в 2025 году, чем ожидалось

Несколько трейдеров облигаций увеличили свои опционы и фьючерсные ставки на то, что подразумеваемое снижение ставки ФРС в следующем году превзойдет ожидания рынка. Поскольку политическое решение ФРС маячит во второй половине дня, казначейские облигации США выросли в среду. Поскольку снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в значительной степени считается решенным делом, внимание рынка теперь полностью сосредоточено на последних квартальных прогнозах ФРС.

Точечный график за сентябрь показал, что чиновники ожидали снижения ставок на 100 базисных пунктов в этом и следующем году. Однако, учитывая нестабильный характер данных по инфляции, рынок в целом делает ставку на то, что ФРС пересмотрит свои прогнозы по снижению ставок в следующем году, а ставки свопов предполагают, что ФРС снизит ставки только на 50 базисных пунктов в 2024 году.

Morgan Stanley : Банк Англии может предложить дальнейшее снижение ставок на этой неделе

В отчете британский экономист Morgan Stanley Бруна Скарица заявила, что после публикации данных по инфляции в Великобритании в ноябре в среду Банк Англии (BoE) может подать сигнал о дальнейшем снижении ставок в решении по процентной ставке в четверг. Ежемесячная базовая инфляция в Великобритании осталась на прежнем уровне, ниже ожиданий аналитиков, из-за замедления инфляции в секторе услуг. Более низкий, чем ожидалось, уровень базовой инфляции может побудить BoE подать сигнал о большем снижении ставок в ближайшие месяцы, чем рынок в настоящее время ожидает. Данные указывают на то, что рынок ожидает, что BoE снизит ставки на 49 базисных пунктов к 2025 году. Скарица прокомментировала: «Мы ожидаем, что следующее снижение ставок от BoE произойдет в феврале, а общее снижение составит 125 базисных пунктов в следующем году».

Рост арендной платы в Лондоне бьет рекорды, оказывая давление на лейбористское правительство

Аренда жилья в Лондоне стремительно растет рекордными темпами, усугубляя кризис, с которым сталкиваются арендаторы города. По данным Управления национальной статистики в среду, годовой рост арендной платы за частное жилье в ноябре резко вырос с предыдущих 10,4% до 11,6%. Это самый большой рост с начала сбора сопоставимых данных в 2016 году. Кроме того, ежемесячный рост на 1,6% установил новый рекорд. Эти цифры усилят давление на новое правительство лейбористов с целью увеличения предложения жилья — ключевого вопроса на июльских выборах. Премьер-министр Кир Стармер пообещал построить 1,5 миллиона домов в течение пяти лет, чтобы уменьшить дефицит. Однако высокие процентные ставки и ослабление рынка недвижимости привели к значительному падению числа начатых жилищных строек. Кроме того, рынок обеспокоен тем, что владельцы недвижимости распродают свои активы из-за налоговых репрессий и повышения ставок по ипотеке.

Инфляция в Великобритании выросла на 2,6% в ноябре, укрепив ожидания отсутствия снижения ставок

Управление национальной статистики (ONS) в своем отчете об инфляции в среду сообщило, что уровень инфляции в Великобритании вырос до 2,6% в ноябре, что стало вторым месяцем подряд роста общего показателя. Это значение соответствует прогнозам экономистов, опрошенных ведущими финансовыми СМИ, и превышает показатель в 2,3%, зафиксированный в октябре. Базовая инфляция, которая не включает энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, составила 3,5%, что немного ниже ожидаемых 3,6%.

Постоянная инфляция в секторе услуг, доминирующей части экономики Великобритании, привела к прогнозам валютного рынка, что для Банка Англии практически невозможно снизить ставки на последнем заседании по денежно-кредитной политике в четверг в этом году. Ранее на этой неделе ONS сообщило, что нормальный рост заработной платы с августа по октябрь вырос с 4,9% в период с июля по сентябрь до 5,2%, что еще больше укрепило ставки рынка против снижения ставки Банком Англии. Исследовательский институт Capital Economics заявил, что данные по инфляции за ноябрь «настоятельно исключают» возможность снижения ставки Банком Англии в декабре.

[Сегодняшний фокус ]

UTC+8 11:00 Решение Банка Японии по процентной ставке за декабрь

UTC+8 14:30 Пресс-конференция главы Банка Японии Кадзуо Уэды по вопросам денежно-кредитной политики

UTC+8 20:00 Решение Банка Англии по процентной ставке за декабрь

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Nasdaq: отскок или падение? 21340 становится полем битвы

ФОРЕКС.com

Экономический

Nasdaq уважительно прошел через разгром

Фьючерсы Nasdaq, возможно, и продемонстрировали ужасное падение после решения ФРС по процентной ставке, но примечательно, что цена осталась в пределах технических уровней, отскочив от отметки 21340,75 в разгар краха.

Слишком рано говорить о достижении дна, особенно при смешанных индикаторах импульса: MACD пересекся сверху, создав медвежий сигнал, но долгосрочный восходящий тренд RSI (14) остается нетронутым. Поэтому, вместо того, чтобы пытаться предвидеть риски направления на основе тонких объемов, проходящих в азиатской торговле, я бы предпочел посмотреть, как ценовое действие разовьется в Европе и США.

Nasdaq: отскок или падение? 21340 становится полем битвы_1

Если цена снова протестирует и удержит 21340, можно установить длинные позиции выше уровня со стопом ниже для защиты. Помимо второстепенного уровня 21608, визуального сопротивления мало до рекордных максимумов.

Другим потенциальным бычьим сетапом может стать ситуация, когда цена поднимется выше 21608 и удержится на этом уровне, что позволит открыть длинные позиции выше и разместить стоп-лосс ниже для защиты.

В качестве альтернативы, если цена пробьет 21340, не сумев вернуться наверх, вы можете перевернуть установку, продав ниже уровня со стопом выше для защиты. 20984 и важная 50-дневная скользящая средняя являются близлежащими уровнями, пробитие которых открывает возможность более глубокого подъема к 20400.

Монументальный переход на ястребиную позицию? Серьёзно?

В более широком смысле, для бойни, увиденной после ФРС, ее обновленные прогнозы ставок не сильно отличались от того, что трейдеры ожидали до события. И если вы отступите назад и посмотрите, где рынки видят дно ставки по фондам, то увидите, что она примерно на 70 базисных пунктов выше, чем точечный график ФРС. ФРС остается гораздо более миролюбивой.

То, что ФРС дала понять, было более медленным темпом сокращений, а не большим сокращением сокращений. Одно движение на 25 базисных пунктов было удалено из прогнозируемой ставки по фондам к концу 2027 года. Вот и все. Судя по реакции рынка, можно было бы подумать, что было удалено несколько сокращений!

Это заставляет меня думать, что этот шаг был скорее проявлением позиционирования на рынке, чем кардинальным изменением позиции FOMC, и я задаюсь вопросом, как долго может продолжаться разгром, когда наступит такая реальность.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

WTI демонстрирует скромный рост почти до $69,50 на фоне падения запасов сырой нефти в США

Алекс

Экономический

Товар

West Texas Intermediate (WTI), американский эталон сырой нефти, торгуется около $69,50 в четверг. Цена WTI показывает скромный рост, поскольку запасы сырой нефти в США сократились, а Федеральная резервная система США (ФРС) снизила свою ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта в среду.

Однако сигнал о том, что центральный банк США замедлит темпы сокращений, может ограничить рост черного золота . ФРС сделала третье последовательное снижение в 2024 году, снизив ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (б. п.) на своем декабрьском заседании в среду.

Центральный банк США дал понять, что замедлит темп цикла смягчения, поскольку липкая инфляция и предлагаемая избранным президентом США Дональдом Трампом политика могут оказаться инфляционными. Чиновники ФРС указали, что, вероятно, в 2025 году ставка снизится только в два раза. Это, в свою очередь, поднимает курс доллара и оказывает некоторое давление на продажу цен на сырьевые товары, деноминированные в долларах США, поскольку это делает нефть более дорогой в других странах, что может снизить спрос.

Кроме того, опасения по поводу слабости потребительских расходов в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти, могут оказать давление на цену WTI. «Медвежий импульс, вызванный данными по Китаю, разрушил все надежды спекулянтов на прорыв из двухмесячного диапазона в сторону роста», — отметил Роберт Яугер, директор подразделения фьючерсов на энергоносители в Mizuho Securities USA.

Сокращение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе может оказать некоторую поддержку WTI . Еженедельный отчет Управления энергетической информации (EIA) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 13 декабря, сократились на 934 000 баррелей по сравнению с падением на 1,7 млн баррелей на предыдущей неделе. Консенсус рынка предполагал, что запасы сократятся на 1,425 млн баррелей.

Часто задаваемые вопросы о нефти WTI

Что такое нефть марки WTI?

Нефть WTI — это тип сырой нефти, продаваемой на международных рынках. WTI означает West Texas Intermediate, один из трех основных типов, включая Brent и Dubai Crude. WTI также называют «легкой» и «сладкой» из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Она считается высококачественной нефтью, которая легко перерабатывается. Она добывается в Соединенных Штатах и распространяется через хаб Кушинг, который считается «трубопроводным перекрестком мира». Это эталон для рынка нефти, и цена WTI часто цитируется в СМИ.

Какие факторы влияют на цену нефти WTI?

Как и все активы, спрос и предложение являются ключевыми драйверами цены на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный рост может быть драйвером увеличения спроса и наоборот для слабого мирового роста. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы основных стран-производителей нефти, являются еще одним ключевым драйвером цены. Стоимость доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку нефть в основном торгуется в долларах США, поэтому более слабый доллар США может сделать нефть более доступной и наоборот.

Как данные о запасах влияют на цену нефти марки WTI

Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные показывают падение запасов, это может указывать на возросший спрос, что приводит к росту цен на нефть. Более высокие запасы могут отражать возросшее предложение, что приводит к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA — на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев отличаются друг от друга на 1%. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это государственное учреждение.

Как ОПЕК влияет на цену нефти WTI?

ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) — это группа из 12 стран-производителей нефти, которые на встречах, проводимых дважды в год, совместно определяют квоты на добычу для стран-членов. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может ужесточить предложение, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет противоположный эффект. ОПЕК+ относится к расширенной группе, в которую входят десять дополнительных стран, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.

Источник: FXSTREET

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Российско-украинский конфликт

Палестино-израильский конфликт

Форекс

Политический

ФастБулл

FastBull Рекомендуемые

Девин

Мохаммад Омар

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Новости

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Обзор заседания FOMC: куда направляются доллар США, золото и Япония?

Обзор заседания FOMC

Выносы

Доллар США на самом высоком уровне с ноября 2022 года

Цены на золото падают ниже уровня поддержки

Япония 225 возвращается, чтобы повторно протестировать нижнюю линию тренда восходящего треугольника

Азиатские акции следуют за распродажей на Уолл-стрит после намеков ФРС на два снижения ставки в 2025 году

Источники: Yahoo Finance

Обзор FOMC за декабрь 2024 г.: сокращение сейчас, пропуск в будущем

Банк Японии стоит на своем, пока Уэда выжидает до следующего повышения ставки

Источники: Bloomberg

Финансовые новости от 19 декабря

[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус ]

Nasdaq: отскок или падение? 21340 становится полем битвы

Nasdaq уважительно прошел через разгром

Монументальный переход на ястребиную позицию? Серьёзно?

WTI демонстрирует скромный рост почти до $69,50 на фоне падения запасов сырой нефти в США

Часто задаваемые вопросы о нефти WTI

Источник: FXSTREET

Раскрытие Рисков