Источник: Ронско

Рыночная картина

Капитализация рынка криптовалют упала до $2,88 трлн, снизившись на 5% за день. Похоже, что рынок начал фиксировать прибыль после недели ралли. Первой целью такого отката, по-видимому, является область сопротивления марта-июня около $2,70 трлн. Однако мы оптимистично настроены относительно того, что рынок вполне может поднять криптовалюты на более высоких уровнях и вызвать FOMO.

Во вторник биткоин продолжал интересоваться ситуацией, начав день с тестирования уровня $90 тыс., затем упав до $85 тыс., прежде чем снова протестировать $90 тыс. В среду утром цена откатилась до $87 тыс., что стало первым значительным дневным снижением за восемь дней. Технически откат до $84 тыс. или даже до $81 тыс. вписывался бы в модель коррекции последнего импульса. В этом случае могла бы начаться более широкая коррекция. Однако на данный момент мы считаем, что рынок споткнулся и может быстро вернуться к росту.

Фон новостей

На фоне быстрого роста криптовалют технический аналитик Али Мартинес отметил «взрыв институционального FOMO», сославшись на недавний позитивный отчет Bernstein. «Мы буквально начинаем цикл доткомов для криптовалют», — сказал Майкл ван де Поппе, основатель MN Trading.

11 ноября акции MicroStrategy достигли нового исторического максимума в $351,7, увеличив темп роста с начала года до 438%. Акции Coinbase достигли самого высокого уровня с ноября 2021 года. Акции биржи подскочили на 75% за последние пять дней.

Arkham Intelligence отмечает, что 2500 BTC ($222 млн) были отправлены на два неизвестных адреса с кошельков бывшего Mt.Gox. Это пятая транзакция Bitcoin за последние две недели, общая сумма которой превышает $2 млрд.

Пользователи Polymarket делают ставки на то, что к концу ноября биткоин достигнет $100 тыс. Доля таких ставок достигла 57%.

Стоимость биткоинов Tesla превысила $1 млрд. Компания владеет 11 509 BTC. По данным Arkham, активы биткоинов Сальвадора превысили $500 млн. Страна владеет 5 932 BTC.

Инфляция заработной платы в Австралии в пределах ожиданий

Инфляция заработной платы в Австралии снизилась до 3,5% г/г в третьем квартале, снизившись с 4,1% во втором квартале и немного не дотянув до рыночной оценки в 3,6%. Это был самый слабый рост цен на заработную плату с четвертого квартала 2022 года. Квартальный рост заработной платы в третьем квартале остался на уровне 0,8%, что ниже рыночной оценки в 0,9%.

Данные соответствуют прогнозу Резервного банка Австралии о том, что рост заработной платы достиг пика. Центральный банк ожидает, что заработная плата продолжит снижаться в четвертом квартале и в следующем году, что подтверждает необходимость снижения ставки. Резервный банк Австралии настаивает на том, что повышение ставки остается на повестке дня, поскольку базовая инфляция слишком высока. Снижение роста заработной платы является обнадеживающим признаком, поскольку высокая заработная плата привела к инфляции в сфере услуг, которая остается намного выше целевого показателя инфляции в 2%.

Ястребиная позиция RBA вывела его из синхронизма с другими крупными центральными банками, которые снижают ставки в ответ на падающую инфляцию. Рынки заложили в цены еще одно удержание ставок на декабрьском заседании, при этом первоначальное снижение ставок, вероятно, произойдет в первой половине 2025 года.

В четверг Австралия опубликует отчет о занятости за октябрь. Ожидается, что экономика добавит 25 тысяч рабочих мест после блестящего прироста в 64,1 тысячи в сентябре, большая часть которого была занята полный рабочий день. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,1%.

В США президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что экономика США находится в «хорошем состоянии», а денежно-кредитная политика в настоящее время «умеренно ограничительна». Кашкари добавил, что экономические данные будут служить ориентиром для определения курса ставки ФРС.

Технический AUD/USD

Уровни поддержки находятся на отметках 0,6505 и 0,6475;

0,6543 и 0,6573 и следующие линии сопротивления

Источник: MarketPulse

Трамп побеждает, но золото проигрывает

Достигнув рекордного максимума около $2790 30 октября, золото вступило в фазу коррекции из-за данных из США, указывающих на то, что ФРС, возможно, придется замедлить темпы снижения процентных ставок в будущем.

Коррекция драгоценного металла ускорилась с появлением первых признаков того, что Дональд Трамп станет 47-м президентом США, при этом «медведи» остались у власти, поскольку финансовый мир продолжал вкладываться в так называемую «торговлю Трампом».

Но является ли откат золота частью «торговли Трампом»? Потому что перед выборами драгоценный металл выигрывал всякий раз, когда шансы на возвращение Трампа в Белый дом увеличивались, возможно, из-за неопределенности вокруг президентства Трампа.

Однако в настоящее время золото, похоже, уступает более сильному доллару, который, вероятно, выигрывает от спекуляций о том, что политика Трампа по снижению налогов и пошлин будет способствовать инфляции и, таким образом, побудит ФРС продолжить еще более медленное снижение ставок.

Сразу после выборов вероятность того, что политики отойдут от дел в декабре, выросла до чуть более 30%. Сейчас она составляет около 15%, а вероятность того, что они возьмут паузу в январе, выросла до 63%.

Помимо ФРС, также рассматриваются Китай и геополитика.

Еще до того, как выборы в США стали темой для обсуждения на финансовых рынках, основными факторами, влияющими на стоимость золота, были активные закупки со стороны крупных центральных банков, особенно Народного банка Китая, приток активов в качестве убежища из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также спекуляции на тему агрессивного снижения ставок ФРС.

Стоит отметить, что сразу после снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре инвесторы считали, что в ноябре существует высокая вероятность двойного снижения ставки подряд, хотя позднее ситуация изменилась из-за превзошедших ожидания данных по США и возросших шансов Трампа на победу на выборах.

Китай воздерживается от закупок шестой месяц подряд

По данным Всемирного золотого совета, закупки драгоценного металла центральными банками могут еще больше замедлиться из-за шестимесячного воздержания китайского центрального банка. Его запасы остались на уровне 72,8 млн тройских унций, хотя стоимость золотых резервов банка выросла с 191 млрд до 199 млрд долларов.

Но возвращение Трампа в Белый дом, вероятно, увеличивает шансы Китая возобновить свои закупки. В конце концов, центральный банк второй по величине экономики мира накапливал золото, чтобы ослабить свою зависимость от доллара США в случае обострения напряженности между США и Китаем. А с обещанием Трампа ввести огромные пошлины на китайские товары Торговая война 2.0 кажется все более вероятной.

Так что Китай вряд ли изменил свою стратегию. Возможно, они предпочтут подождать и купить больше золота по более выгодным ценам.

Сможет ли Трамп восстановить мир в Европе и на Ближнем Востоке?

С точки зрения геополитики, некоторые инвесторы, возможно, начали избавляться от своих тихих гаваней в надежде, что новый президент США Дональд Трамп попытается разрешить конфликты на Ближнем Востоке и Украине. Однако любые намеки на то, что перемирие не может быть так легко достигнуто, вполне могут подпитать преобладающий восходящий тренд желтого металла.

Более широкий восходящий тренд остается неизменным

С технической точки зрения золото резко скорректировалось вниз в этом месяце, но все еще удерживается выше линии восходящего тренда, проведенной от минимума 6 октября 2023 года. Это подтверждает мнение о том, что текущее отступление может оказаться ограниченным и кратковременным.

Быки могут решить вернуться в игру с пересечения линии восходящего тренда и зоны $2545 и, возможно, нацелиться на максимум 26 сентября на $2685. Если они не остановятся на этом, они могут нацелиться еще раз и даже превзойти рекордный максимум в $2790.

Чтобы перспективы стали медвежьими, металлу может потребоваться опуститься ниже перекрестка барьера $2,545 и вышеупомянутой линии восходящего тренда. Такое техническое падение может проложить путь к ключевой зоне разворота $2,390, прорыв которой может привести к расширениям в направлении территории $2,285, которая служила полом с апреля по июнь.

По данным TradingView, биткоин продолжил устойчивый рост, достигнув максимума в $90 100 12 ноября, но с тех пор остыл до $87 534.

На момент публикации биткоин торговался по $87 534. Источник: TradingView

Источник: Коинтелеграф

Предварительные рыночные движители акций США

Источник: Гистограмма