Познакомьтесь с Джимом Роджерсом лицом к лицу — узнайте больше о будущем мировых финансов

[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус]

(14 января): Объединенные Арабские Эмираты планируют реализовать мегапроект стоимостью 6 миллиардов долларов США (27,03 миллиарда ринггитов) по установке солнечных батарей и аккумуляторов для обеспечения бесперебойного электроснабжения, поскольку его цель — быстрый рост производства чистой энергии.

Подконтрольная государству Абу-Даби компания Masdar построит 5,2 ГВт новых солнечных мощностей, сказал главный операционный директор Абдулазиз Алобаидли. Она будет связана с аккумуляторным хранилищем, что сделает весь проект одним из крупнейших в мире подобных объектов после завершения к 2027 году.

Проект направлен на решение критической проблемы возобновляемой энергии, где поставки могут быть ненадежными в периоды высокого спроса из-за зависимости от солнечного света и ветра. Компании пытались решить эту проблему, используя батареи для хранения энергии, которую можно подавать в электросети при необходимости.

«Этот объект будет «преобразовывать возобновляемую энергию в энергию базовой нагрузки», — заявил председатель Masdar Султан Аль Джабер, который также является генеральным директором Abu Dhabi National Oil Co. «Это первый шаг, который может стать гигантским скачком».

ОАЭ, первое государство Персидского залива, объявившее о цели достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году, строит солнечные электростанции и эксплуатирует ядерные реакторы, чтобы сократить зависимость от углеводородов для получения энергии. Оно стремится добавить больше солнечных электростанций и хранилищ аккумуляторов, поскольку богатая нефтью страна стремится к производству электроэнергии без выбросов углерода.

Проект, который будет построен на площади 90 кв. км в пустыне Абу-Даби, будет финансироваться за счет сочетания заемных и собственных средств, сказал Алобаидли из Masdar. Государственная коммунальная компания Emirates Water and Electricity Co также будет участвовать, сказал Аль Джабер.

Председатель Masdar заявил, что планирует накопить 19 ГВт-ч энергии для объекта. Проект Arevia Power и Quinbrook по хранению солнечной энергии Gemini в Неваде (США), имеющий емкость хранения 1,4 ГВт-ч, в настоящее время является крупнейшим в мире проектом в области солнечной энергетики и аккумуляторов, согласно BloombergNEF.

«Это амбициозный план, и в зависимости от того, когда он будет реализован, он может стать крупнейшим в мире проектом по установке солнечной энергии и систем хранения энергии на тот момент», — заявила аналитик BNEF Дженни Чейз.

Другие страны Персидского залива также следуют схожим путям. Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, строит солнечные и ветровые проекты, стремясь увеличить долю возобновляемых источников энергии в своей энергосистеме. Тем не менее, сырая нефть остается основой экономики большинства этих стран.

Источник: Theedgemarkets

Пара AUD/JPY растет, поскольку австралийский доллар получает поддержку со стороны высоких цен на сырьевые товары.

Индекс ASX 200 вырос на 0,48% до около 8230 пунктов во вторник благодаря улучшению акций горнодобывающих и энергетических компаний.

Трейдеры предполагают, что Банк Японии может отложить повышение ставок до апреля, поскольку ему необходимо добиться устойчивого роста заработной платы, прежде чем принимать меры.

Пара AUD/JPY укрепляется второй день подряд, торгуясь около 97,60 в течение европейских часов во вторник. Рост пары AUD/JPY объясняется улучшением австралийского доллара (AUD) на фоне высоких цен на сырьевые товары.

Индекс SP/ASX 200 также вырос на 0,48% до примерно 8230 во вторник, прервав трехдневную полосу потерь. Акции горнодобывающей и энергетической промышленности возглавили восстановление, в то время как австралийские акции последовали за ночным ростом на Уолл-стрит, где инвесторы переключили внимание с акций технологических компаний с большой капитализацией на другие секторы.

Кроме того, кросс-курс австралийского доллара к японской иене растет, поскольку чувствительный к риску австралийский доллар получает поддержку со стороны инвесторов, склонных к риску после сообщений о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных пошлин, что повысило доверие инвесторов.

По данным Bloomberg, новая администрация Трампа рассматривает поэтапный подход к введению пошлин, стремясь не допустить резкого роста инфляции и одновременно с этим корректировать торговую политику.

Более того, японская иена (JPY) испытывает давление на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения ставок Банка Японии (BoJ). Участники рынка предполагают, что BoJ может отложить повышение ставок до апреля, ожидая подтверждения устойчивого роста заработной платы в ходе весенних переговоров.

Заместитель управляющего Банка Японии Рёзо Химино заявил во вторник, что он не будет напрямую связывать инаугурационную речь президента Трампа с решением Банка Японии о том, следует ли повышать ставки в январе. Химино подчеркнул, что когда придет подходящее время, Банк Японии должен будет без промедления скорректировать свою политику.

Что касается выступления Трампа, Химино выразил намерение внимательно проанализировать график и баланс политических мер новой администрации США и посмотреть, появится ли какая-либо новая информация, о которой ранее не сообщалось.

Часто задаваемые вопросы о склонности к риску

Что означают термины «риск-включение» и «риск-неучет» применительно к настроениям на финансовых рынках?

В мире финансового жаргона два широко используемых термина «risk-on» и «risk off» относятся к уровню риска, который инвесторы готовы переварить в течение указанного периода. На рынке «risk on» инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и более склонны покупать рискованные активы. На рынке «risk off» инвесторы начинают «играть наверняка», потому что они беспокоятся о будущем, и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей вероятностью принесут доход, даже если он относительно скромный.

Какие ключевые активы необходимо отслеживать, чтобы понять динамику настроений к риску?

Обычно в периоды «риска» фондовые рынки растут, большинство товаров, за исключением золота, также растут в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив роста. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами товаров, укрепляются из-за возросшего спроса, а криптовалюты растут. На «рисковом» рынке облигации растут, особенно основные государственные облигации, золото блестит, и валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.

Какие валюты укрепляются, когда настроения склоняются к риску?

Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные валюты, такие как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), имеют тенденцию расти на рынках, которые «рискованы». Это связано с тем, что экономики этих валют в значительной степени зависят от экспорта сырьевых товаров для роста, а сырьевые товары имеют тенденцию расти в цене в периоды риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят больший спрос на сырьевые товары в будущем из-за возросшей экономической активности.

Какие валюты укрепляются, когда настроения «не склонны к риску»?

Основные валюты, которые, как правило, растут в периоды «риск-офф», — это доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, и потому что во времена кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли объявит дефолт. Иена, из-за возросшего спроса на японские государственные облигации, потому что большая их доля принадлежит внутренним инвесторам, которые вряд ли сбросят их — даже в кризис. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские банковские законы предлагают инвесторам повышенную защиту капитала.

Источник: FXSTREET

Цена на золото остановила падение в понедельник и вновь начала расти во вторник.

Источники в администрации Трампа сообщили, что рассматривается возможность постепенного введения пошлин, чтобы избежать инфляционного шока.

Золото тестирует восходящий барьер в более широкой формации вымпела.

Цена на золото (XAU/USD) прекратила слабые показатели понедельника, когда опасения по поводу процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) взяли верх над настроениями, немного восстановившись и торгуясь около $2670 на момент написания статьи во вторник. Теперь эти настроения снова сменяются вздохом облегчения на фоне заголовков о том, что администрация избранного президента Дональда Трампа рассматривает очень постепенную реализацию своих тарифных планов. Источники, близкие к этому вопросу, сообщили, что администрация Трампа очень обеспокоена инфляционным шоком и хочет избежать его любой ценой.

Что касается экономических данных , необходимо высказать некоторые предостерегающие предупреждения. В преддверии индекса потребительских цен (ИПЦ) США в среду, во вторник будет опубликован индекс цен производителей (ИПЦ). Трейдерам следует следить за некоторыми рефлекторными реакциями в доходности, поскольку неожиданный рост показателей ИЦП может перерасти в ожидания горячего выпуска ИЦП.

Горячие данные по индексу цен производителей и индексу потребительских цен снова приведут к росту доходности американских облигаций и компенсируют реакцию, которая наблюдалась во вторник на новостях о постепенном введении тарифов . Для прогнозов процентной ставки ФРС это будет означать, что шансы на любое снижение процентной ставки в 2025 году еще больше уменьшатся и могут даже свестись к нулю.

Ежедневный дайджест рыночных игроков: администрация Трампа обеспокоена

Источники в администрации избранного президента Дональда Трампа обсуждают постепенное повышение тарифов, чтобы избежать скачка инфляции, сообщают источники, знакомые с ситуацией, сообщает Bloomberg.

На момент написания статьи во вторник базовая ставка по 10-летним облигациям США упала до 4,753%, уступив новому 14-месячному максимуму в 4,802%, зафиксированному в понедельник.

Инструмент Fedwatch Чикагской товарной биржи (CME) в настоящее время показывает, что Федеральная резервная система сохранит ожидания по процентным ставкам на прежнем уровне до своего заседания 18 июня, когда вероятность сохранения ставок без изменений на текущем уровне составит 47,2% по сравнению с 52,8% для более низких ставок.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликовала в понедельник чистые позиции по золоту NC. Текущая позиция оказалась положительной и составила $254 900 по сравнению с предыдущей в $247 300. Это означает всплеск длинных позиций со стороны спекулятивных трейдеров. Отчет содержит информацию о размере и направлении позиций, занятых по всем срокам погашения, участники в основном базируются на фьючерсных рынках Чикаго и Нью-Йорка. Трейдеры Форекс фокусируются на «некоммерческих» или спекулятивных позициях, чтобы определить, остается ли тренд здоровым или нет, а также на настроениях рынка по отношению к определенному активу.

Технический анализ: риск ускользания

Золото вернулось в более широкую диаграмму вымпела, в которой оно торгуется с ноября. Теперь риск состоит в том, что верхняя граница вымпела снова станет сопротивлением. Твердый отскок отсюда может спровоцировать еще одно нисходящее движение к $2650 и ниже.

С другой стороны, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2650 является первой поддержкой. Далее, 100-дневная SMA на уровне $2635 является следующей в очереди. В конечном счете, восходящая линия тренда на нижней границе вымпела должна сдержать ценовое действие от падения, оставаясь на уровне $2615 на данный момент.

С другой стороны, минимум 23 октября на уровне $2708 — это следующий ключевой уровень, на который стоит обратить внимание. Как только этот уровень будет преодолен, хотя он все еще довольно далек, исторический максимум на уровне $2790 станет ключевым уровнем роста.

XAU/USD: дневной график

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Что такое доллар США?

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Как решения Федеральной резервной системы влияют на доллар США?

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

Что такое количественное смягчение и как оно влияет на доллар США?

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.

Источник: FXSTREET

Индекс Bloomberg Dollar Spot упал на 0,4%, а доходность 10-летних облигаций упала на три базисных пункта до 4,75% после того, как отчет показал, что экономические советники Трампа обсуждают медленный и стабильный подход к тарифам, а не крупное единовременное повышение. Такие постепенные ограничения могут оказать давление на доллар, поскольку они замедлят инфляционное давление и потенциально предоставят Федеральному резерву больше пространства для снижения процентных ставок.

Откат долларового индикатора последовал за пятью днями роста, которые привели его к двухлетнему максимуму в понедельник (13 января). Падение стало самым большим с 6 января, когда доллар упал после статьи в Washington Post, в которой утверждалось, что Трамп планирует сократить тарифные планы. Избранный президент опроверг эту историю в посте на Truth Social.

«Слабость доллара может сохраниться, если только президент Трамп не опровергнет эту информацию, как он это сделал в ответ на сообщение Washington Post», — заявила Кэрол Конг, стратег Commonwealth Bank of Australia.

Чувствительные к риску валюты, такие как австралийский доллар и доллар Киви, подскочили по отношению к американскому доллару, указывая на чувство облегчения от того, что можно избежать большого тарифного шока. Китайский офшорный юань, главная цель продаж для трейдеров, делающих ставку на тарифы США, первоначально вырос после отчета.

Падение доллара подчеркивает ключевую роль тарифов в изменении настроений на валютном рынке объемом 7,5 триллионов долларов США в день. Но этот шаг может оказаться временным: большинство банков Уолл-стрит ожидают укрепления доллара после роста на 8% в 2024 году, а разгромные данные по занятости на прошлой неделе вызвали дополнительные вопросы о темпах потенциального снижения ставок.

Данные о ценах производителей позднее в этот день предоставят больше информации о ценовых рисках в США. Экономисты ожидают, что оптовые цены будут расти ежемесячно и ежегодно, согласно опросу Bloomberg, что может поддержать доллар и сохранить повышательное давление на доходность в США.

Goldman Sachs Group Inc видит потенциал для роста доллара на 5% или более в этом году. Спекулятивные трейдеры, включая хедж-фонды и управляющие активами, настроены более оптимистично по отношению к доллару, чем с 2019 года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, собранным Bloomberg за неделю, закончившуюся 7 января.

«Вы не можете гнаться за этим, поскольку вскоре последует опровержение», — сказал Вин Тин, глобальный руководитель валютной стратегии Brown Brothers Harriman Co в Нью-Йорке, о последних заголовках. «Просмотрите шум и будьте уверены, что ралли доллара продолжится только за счет превосходящих экономических показателей США».

Даже те, кто предсказывает, что доллар потеряет обороты, считают, что спад может быть еще нескоро. Доллар несколько переоценен, но приступ слабости доллара, скорее всего, будет «скорее явлением второй половины года», по словам Марка Хефеле, главного инвестиционного директора UBS Global Wealth Management.

Рефлекторная реакция

Южноафриканский ранд, южнокорейская вона и тайваньский доллар возглавили рост валют развивающихся рынков во вторник. Это сократило потери с начала года, поскольку инвесторы избегали рискованных активов перед лицом новой администрации Трампа.

«Заголовки о тарифах позитивны для Asia FX, поскольку предполагают менее драконовский подход, но на данный момент это все еще заголовки», — сказал Эдди Чунг, старший стратег по развивающимся рынкам в Credit Agricole CIB в Гонконге. «Хотя спонтанная реакция положительная, я думаю, что рынки все равно захотят немного больше подтверждений».

Источник: Theedgemarkets