Прогноз EUR/USD

Экономический

Краткое содержание:

Будьте в курсе прогноза EUR/USD с последними новостями и подробным техническим анализом. Узнайте, как последние экономические данные и действия центрального банка влияют на валютную пару EUR/USD.

Последние новости и экономические факторы Валютная пара EUR/USD в последнее время претерпела значительные колебания, вызванные выпуском экономических данных, действиями центрального банка и геополитическими событиями.

Экономические показатели еврозоны

Данные по инфляции: Последние данные по инфляции в еврозоне показали небольшое снижение до 6,1% в апреле с 6,3% в марте. Такое замедление инфляции привело к спекуляциям о будущих решениях Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике.

Рост ВВП: рост ВВП еврозоны в первом квартале 2024 года составил 0,4%, что немного ниже ожидаемых 0,5%. Этот более медленный рост вызвал обеспокоенность по поводу восстановления экономики региона. Экономические показатели США:

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе: в апреле в США было создано 253 000 рабочих мест, превысив ожидания в 180 000. Этот уверенный рост числа рабочих мест сигнализирует о сильной экономике США, которая может повлиять на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы.

Данные по инфляции: Индекс потребительских цен в США (ИПЦ) вырос на 4,9% в годовом исчислении в апреле, что немного ниже ожидаемых 5%. Этот более низкий, чем ожидалось, показатель инфляции усилил надежды на то, что Федеральная резервная система может замедлить повышение процентных ставок.

Действия Центрального Банка

Политика ЕЦБ: ЕЦБ повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем последнем заседании, доведя основную ставку рефинансирования до 4,25%. Однако рекомендации центрального банка были более мягкими, что указывает на возможную паузу в дальнейшем повышении ставок, если инфляция продолжит снижаться.

Политика Федеральной резервной системы: Федеральная резервная система также повысила ставки на 25 базисных пунктов на своем майском заседании, но председатель Джером Пауэлл намекнул на потенциальную паузу в повышении ставок, сославшись на опасения по поводу экономического роста и финансовой стабильности.

Технический анализ

Текущее ценовое действие: По состоянию на середину мая 2024 года пара EUR/USD торгуется около 1,0850 после достижения максимума в 1,1000 ранее в этом месяце. Пара столкнулась с сопротивлением на уровне 1,1000 и нашла поддержку около 1,0750.

Уровни поддержки: Ближайшая поддержка находится на отметке 1,0800, за ней следует более сильная поддержка на отметке 1,0750. Если пара пробьется ниже 1,0750, она может нацелиться на следующий уровень поддержки на 1,0600.

Уровни сопротивления: Ближайшее сопротивление находится на отметке 1,0900, а основное сопротивление – на отметке 1,1000. Прорыв выше 1,1000 может открыть дверь для движения к 1,1100.

Скользящие средние: 50-дневная скользящая средняя в настоящее время находится на отметке 1,0855, а 200-дневная скользящая средняя — на отметке 1,0700. Пара торгуется выше обеих скользящих средних, что указывает на бычий тренд в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Перспективы и ключевые события, за которыми стоит следить Перспективы пары EUR/USD будут во многом зависеть от предстоящих экономических данных и сообщений центрального банка.

Ключевые события, которые стоит посмотреть:

Экономические данные еврозоны: следите за предстоящими данными PMI, которые дадут представление о состоянии производственного сектора и сектора услуг. Сильные показатели PMI могут поддержать евро. США

Экономические данные: Следующий отчет о занятости в США и данные по индексу потребительских цен будут иметь решающее значение. Сильный рост числа рабочих мест и снижение инфляции могут поддержать доллар США, оказывая давление на евро/доллар США.

Заседания ЕЦБ и Федеральной резервной системы: Любые неожиданные изменения в денежно-кредитной политике или указаниях ЕЦБ или Федеральной резервной системы могут существенно повлиять на пару.

Заключение

Пара EUR/USD в настоящее время ориентируется в сложном ландшафте экономических данных и действий центрального банка. Хотя технические перспективы предполагают осторожный бычий тренд, пара остается уязвимой к изменениям в настроениях рынка, вызванным экономическими новостями и заявлениями о политике. Трейдерам следует быть в курсе ключевых экономических показателей и быть готовыми к потенциальной волатильности в предстоящие недели.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Прогноз курса AUD к доллару США: рост заработной платы в Австралии и отчет об индексе потребительских цен в США в центре внимания

Томас

Экономический

Форекс

Рост заработной платы в Австралии и траектория ставок РБА

В среду (15 мая) рост заработной платы в Австралии окажет влияние на покупательский спрос на пару AUD/USD.

Экономисты прогнозируют, что австралийский индекс цен на заработную плату вырастет на 4,2% в годовом исчислении в первом квартале 2024 года после роста на 4,2% в четвертом квартале 2023 года. Кроме того, экономисты ожидают, что индекс вырастет на 0,9% в квартальном исчислении после роста на 0,9% в четвертом квартале. .

Более значительный, чем ожидалось, рост заработной платы может усилить спекуляции о повышении процентной ставки РБА. Более высокая заработная плата может увеличить располагаемый доход. Тенденции к росту располагаемого дохода могут стимулировать потребительские расходы и инфляцию, вызванную спросом. Более «ястребиная» траектория ставок РБА может повысить стоимость заимствований и сократить располагаемый доход.

На недавней пресс-конференции РБА глава РБА Мишель Буллок подчеркнула неопределенность в отношении расходов домохозяйств. Более того, управляющий РБА охладил дискуссию о повышении процентных ставок. Цифры роста заработной платы могут изменить ситуацию.

Помимо цифр, инвесторам следует следить за болтовней РБА. Реакция на австралийский бюджет и цифры роста заработной платы могут изменить ситуацию.

Однако Народный банк Китая (НБК) также привлечет интерес. НБК объявит годовую ставку по среднесрочному кредитованию (MLF). Экономисты ожидают, что НБК оставит годовую ставку MLF на уровне 2,5%. Неожиданное снижение ставки MLF может повлиять на аппетит покупателей к австралийскому доллару.

Экономический календарь США: отчет ИПЦ США и ФРС

Позже на сессии в среду важнейший отчет по индексу потребительских цен США будет в центре внимания ФРС.

Экономисты прогнозируют снижение годового уровня инфляции с 3,5% до 3,4% в апреле. Более высокие, чем ожидалось, цифры могут ослабить ожидания инвесторов относительно сентябрьского повышения процентных ставок ФРС.

Более «ястребиная» траектория ставок ФРС повысит стоимость заимствований и сократит располагаемый доход. Тенденции к снижению располагаемого дохода могут заставить потребителей ограничить расходы и ослабить инфляцию, вызванную спросом.

Однако данные о розничных продажах в США также вызовут интерес инвесторов. Более высокие, чем ожидалось, цифры также могут повлиять на траекторию ставок ФРС. Экономисты прогнозируют, что розничные продажи вырастут на 0,4% в апреле после роста на 0,7% в марте. Тенденции потребительских расходов влияют на инфляцию, вызванную спросом, и на цели денежно-кредитной политики ФРС.

Другая статистика включает производственный индекс Empire State в Нью-Йорке и данные жилищного сектора. Однако они, скорее всего, будут играть второстепенную роль по сравнению с отчетом CPI и показателями розничных продаж.

Учитывая инфляцию и розничные продажи, инвесторам следует также следить за болтовней членов FOMC. Члены FOMC Нил Кашкари и Мишель Боуман выступят в среду. Реакция на отчет CPI и взгляды на сроки снижения процентной ставки ФРС могут изменить ситуацию.

Краткосрочный прогноз

Краткосрочные тенденции AUD/USD, скорее всего, будут зависеть от отчета об индексе потребительских цен в США и данных о росте заработной платы в Австралии. Невысокие показатели инфляции в США могут повлиять на ставки на сентябрьское снижение ставок ФРС и склонить дивергенцию денежно-кредитной политики в сторону доллара США. Тем не менее, более высокие, чем ожидалось, данные о росте заработной платы в Австралии могут усилить ставки на повышение ставки РБА.

Ценовое действие AUD/USD

Дневной график

AUD to USD Forecast: Aussie Wage Growth and the US CPI Report in the Spotlight_1

Пара AUD/USD осталась выше 50-дневной и 200-дневной EMA, подтверждая бычьи ценовые сигналы.

Прорыв австралийского доллара от уровня 0,66500 доллара может дать быкам возможность прорваться к уровню сопротивления 0,67003 доллара. Прорыв выше уровня сопротивления $0,67003 поддержит движение к отметке $0,67500.

Рост заработной платы в Австралии, отчет CPI в США, розничные продажи в США и комментарии членов FOMC требуют рассмотрения.

И наоборот, падение AUD/USD через уровень поддержки $0,65760 и 200-дневную EMA может дать медведям возможность прорваться к 50-дневной EMA. Прорыв ниже 50-дневной EMA может сигнализировать о падении австралийского доллара ниже $0,65.

При 14-периодном дневном RSI, равном 59,00, пара AUD/USD может преодолеть уровень сопротивления $0,67003, прежде чем войти в зону перекупленности.

Источник: Империя FX

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Доллар упал в преддверии критического теста индекса потребительских цен; Иена под давлением

Саманта Луан

Экономический

Форекс

Иена упала около двухнедельного минимума, поскольку все еще существенный разрыв в доходности между местными облигациями и аналогами США продолжал стимулировать продажи японской валюты.

Юань упал до двухнедельного минимума по отношению к доллару после того, как президент США Джо Байден объявил о резком повышении тарифов на ряд китайских импортных товаров, включая компьютерные чипы, что усилило напряженность в отношениях с Пекином.

Евро упал на 0,04% до $1,0814 в начале азиатских торгов, но остался вблизи ночного максимума в $1,09255, уровня, который в последний раз наблюдался 10 апреля.

Индекс доллара США, который измеряет валюту по отношению к шести основным конкурентам, но в значительной степени ориентирован на евро, остался на уровне 105,04 после падения до полуторанедельного минимума 104,95 во вторник.

Базовая доходность долгосрочных казначейских облигаций США практически не изменилась и составила 4,4472% после падения на 3 1/2 базисных пункта (б.п.) за ночь.

Ожидается, что опубликованный в среду отчет по основным потребительским ценам покажет, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% в месячном исчислении в апреле, по сравнению с ростом на 0,4% в предыдущем месяце, согласно опросу Reuters.

Председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник дал бычью оценку состояния экономики США, прогнозируя продолжение роста выше тренда и уверенность в снижении инфляции, которая, хотя и подорвана недавними данными, остается в основном неизменной.

Более высокие, чем ожидалось, потребительские цены в первом квартале года стали движущей силой резкого пересмотра темпов снижения ставок ФРС, и теперь эти ставки сократились до примерно 45 б.п. снижения в этом году.

Несмотря на значительную слабость доллара в одночасье по отношению к большинству валют, он продолжил рост по отношению к иене. В среду доллар прибавил 0,06% до 156,535 иены после подъема до 156,80 за ночь.

В отличие от американских аналогов, долгосрочная доходность японских облигаций составляет всего 0,96%, даже несмотря на то, что риторика Банка Японии в последние дни стала более воинственной, а перспективы нового повышения ставок в июне усиливаются.

Взлет доллара до 34-летнего пика в 160,245 иен 29 апреля спровоцировал два раунда агрессивных покупок иены, которые, как подозревают трейдеры и аналитики, были делом рук Банка Японии и министерства финансов Японии.

«Банк Японии надеется, что сегодняшний выпуск индекса потребительских цен США будет соответствовать ожиданиям, чтобы избежать необходимости завтрашнего сложного разговора о том, когда будет подходящее время для начала третьего раунда интервенций, учитывая, что последние два раунда еще не изменили ситуацию. состояние иены», — написал Тони Сикамор, аналитик IG, в заметке для клиента.

Курс доллара на оффшорных торгах составил 7,2409 юаня после падения до минимума с 1 мая на отметке 7,2460 за ночь.

Администрация Байдена ударила Китай резким повышением тарифов на такие продукты, как чипы, аккумуляторы для электромобилей и медицинское оборудование, что немедленно побудило Пекин поклясться принять ответные меры. Агентство Reuters сообщило о препятствующих сборах на прошлой неделе.

Что касается других рынков, то в среду австралийский доллар поднялся до недельного максимума в $0,6630, а новозеландский доллар поднялся до более чем месячного максимума в $0,6051.

Криптовалюта Биткойн практически не изменилась и составила 61 636 долларов.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рынки оживлены, но опасаются индекса потребительских цен и тарифов

Саманта Луан

Экономический

Центральный банк

Форекс

Связь

Азиатские рынки должны открыться в среду с оптимистичным настроением, поскольку снижение доходности облигаций США и ослабление доллара отражают ожидания того, что ФРС снизит процентные ставки уже в сентябре, но кажущееся спокойствие может быть разрушено в мгновение ока.

Наиболее очевидной горячей точкой является апрельский отчет по инфляции в США после закрытия Азиатских торгов в среду. Более впечатляющие, чем ожидалось, цифры заставят инвесторов пересмотреть свои прогнозы ФРС, подняв доллар и доходность, а также снизив склонность к риску.

Отчет по инфляции цен производителей в США, опубликованный во вторник, по словам самого председателя ФРС Джерома Пауэлла, был "смешанным" - рост цен в апреле был более горячим, чем ожидалось, но предыдущие данные были пересмотрены в сторону понижения.

Однако инвесторы придерживались позиции «стакан наполовину полон»: акции выросли, доллар, доходность и волатильность снизились, а аппетит к рискованным активам возрос.

В азиатском экономическом календаре нет ничего очевидного, что могло бы раскачать лодку в среду: данные по росту заработной платы в Австралии, потребительское доверие Таиланда и показатели торговли Индонезии являются основными индикаторами.

Корпоративный календарь может привести к увеличению торговой активности по отдельным акциям, особенно в Японии, где финансовые гиганты Mitsubishi UFJ, Mizuho и Sumitomo должны отчитаться о прибылях за 2024 год. Markets Buoyant, But Wary of CPI, Tariffs_1

Markets Buoyant, But Wary of CPI, Tariffs_1

Markets Buoyant, But Wary of CPI, Tariffs_2

Тем временем рынки Китая, возможно, не так позитивно отреагируют на новые тарифы на китайский импорт на сумму 18 миллиардов долларов, подтвержденные администрацией Байдена во вторник.

Министерство торговли Китая заявило, что этот шаг «серьезно повлияет на атмосферу двустороннего сотрудничества», а министр экономики Италии Джанкарло Джорджетти заявил, что «Большая семерка» обсудит риск фрагментации мировой торговли на следующей неделе.

Китай почти наверняка ответит тем же, просто еще неизвестно, насколько решительно.

«Учитывая высокие ставки, этот раунд тарифов может усилить торговую напряженность между двумя странами до такой степени, что от нее будет трудно отказаться», - сказал Эсвар Прасад, профессор торговой политики Корнелльского университета и бывший глава китайского отдела МВФ.

На этой неделе китайские акции стабилизировались после смешанной прибыли, в лучшем случае, от Alibaba и Tencent, а давление продаж на юань снова усиливается - дневной курс фиксинга доллара к юаню повышался пять дней из последних шести.

Доллар также укрепляется по отношению к японской иене, несмотря на то, что доходность 10-летних японских облигаций приближается к самому высокому уровню с ноября, в то время как доходность по американским облигациям падает. Хрупкость иены неизбежно заставит трейдеров быть в состоянии повышенной готовности к интервенциям.

Вот ключевые события, которые могут дать новое направление рынкам в среду:

- Рост заработной платы в Австралии (1 квартал)

- Торговля Индонезии (апрель)

- Финансовые доходы Японии

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Уолл-стрит набирает обороты в преддверии выступления Пауэлла

Уоррен Такунда

Акции

Основные индексы Уолл-стрит во вторник немного выросли, так как инвесторы оценили более сильные, чем ожидалось, данные о ценах производителей и ожидали выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который даст подсказки о траектории процентных ставок в крупнейшей экономике мира.

Цены производителей в США в апреле выросли больше, чем ожидалось, на фоне значительного роста стоимости услуг и товаров, что побудило трейдеров отказаться от ставок на первое снижение ставок в сентябре.

«Устойчивая инфляция сегодня утром выглядела совершенно застрявшей после гораздо более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции. Но с учетом того, что данные за прошлый месяц были пересмотрены в сторону понижения, этот отчет, возможно, не стал таким большим шоком, каким он казался на первый взгляд», - сказал Крис Ларкин. , управляющий директор по торговле и инвестициям E*TRADE от Morgan Stanley.

Теперь основное внимание будет обращено на данные по потребительским ценам в среду, чтобы помочь оценить, были ли неожиданности роста в первом квартале случайностью или тревожной тенденцией.

Председатель ФРС Пауэлл должен выступить в 10:00 по восточному времени.

Устойчивая инфляция и устойчивая сила рынка труда побудили финансовые рынки и большинство экономистов перенести ожидания первоначального снижения процентной ставки ФРС на сентябрь, а не на март, который наблюдался в начале года.

Тем не менее, в этом году акции росли, причем все три основных индекса США колеблются вблизи новых рекордных максимумов благодаря лучшим, чем ожидалось, доходам за первый квартал и надеждам, что ФРС снизит ставки где-нибудь в этом году.

В 09:44 по восточному времени промышленный индекс Dow Jones вырос на 71,74 пункта, или 0,18%, до 39 503,25, индекс SP 500 прибавил 5,51 пункта, или 0,11%, до 5 226,93, а индекс Nasdaq Composite прибавил 29,78 пункта, или 0,18%, до 16 417,33. .

Акции Alibaba, зарегистрированные на бирже в США, потеряли 6% в начале торгов после сообщения о падении прибыли на 86% в четвертом квартале.

Акции On Holding выросли на 13,7% после того, как производитель обуви сообщил о рекордном квартальном росте продаж на фоне высокого спроса на его кроссовки.

Тем временем президент США Джо Байден объявил о пакете резкого повышения тарифов на ряд китайских импортных товаров, включая электромобили, компьютерные чипы и медицинскую продукцию.

Акции китайского производителя электромобилей Li Auto, зарегистрированные в США, упали на 1,7%.

Акции Tesla прибавили 3%, что привело к росту индексов.

Акции GameStop подскочили на 62,8%, намереваясь продлить свой рост после того, как знаменосец Roaring Kitty разместил сообщение на X.com впервые за три года.

Акции других участников мем-ралли 2021 года и акций с высокой стоимостью, таких как AMC Entertainment и Koss Corp, выросли на 86% и 33,1% соответственно.

Растущие выпуски превосходили по численности падающие в соотношении 3,93 к 1 на NYSE и в соотношении 2,62 к 1 на Nasdaq.

Индекс SP 500 зарегистрировал 12 новых 52-недельных максимумов и ни одного нового минимума, в то время как Nasdaq зафиксировал 71 новый максимум и 39 новых минимумов.

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Фунт стал мягче после снижения цены на таблетки

Уоррен Такунда

Экономический

Забудьте сегодняшнюю публикацию данных по рынку труда; Шансы на июньское снижение процентной ставки Банком Англии возросли после вмешательства ключевого члена Комитета по монетарной политике Банка.

Член MPC и главный экономист Банка Хью Пилл заявил, что снижение процентных ставок этим летом вполне вероятно и что Банк может снизить ставки до того, как инфляция вернется к целевому показателю в 2,0%.

Пилл важен, поскольку он входит в основной набор внутренних членов MPC и считается одним из «колеблющихся» избирателей, необходимых для создания большинства, необходимого для проведения сокращения на июньском заседании.

Он заявил на собрании, проведенном Институтом дипломированных бухгалтеров Англии и Уэльса: «Небезосновательно полагать, что к лету мы начнем видеть достаточную уверенность в том, что снижение процентной ставки станет предметом рассмотрения».

«Важно осознавать, что мы можем снизить банковские ставки, сохраняя при этом некоторые ограничения в системе», — добавил он. Это означает, что он готов снизить процентные ставки, даже если все экономические доказательства не обязательно встанут на свои места.

Вмешательство Pill произошло в тот день, когда стало известно, что заработная плата в Великобритании в марте оказалась выше ожидаемого уровня (6,0% за 3 месяца за год), что совершенно несовместимо с устойчивым падением инфляции до 2,0%.

Фактически, как отметил Джордж Бакли из Nomura, даже скромное ежемесячное повышение заработной платы в апрельских данных следующего месяца может привести к тому, что годовая ставка заработной платы на 3 месяца в месяц превысит 7%.

«Вероятно, можно с уверенностью сказать, что последнее направление движения, показанное на диаграмме ниже, не устраивает некоторых членов MPC», — говорит Бакли.

Pound Softer After Pill's Rate Cut Comments_1

Изображение предоставлено Номурой.

Но Банк Англии, похоже, полон решимости продолжить сокращение ставки, и заместитель управляющего Дэйв Рамсден проголосовал за это еще на прошлой неделе.

«На рынке труда произошло ослабление, но по историческим меркам он все еще остается довольно напряженным», - сказал сегодня Пилл.

В апреле Пилл заявил, что не торопится снижать процентные ставки, поскольку с точки зрения экономической ситуации ничего не изменилось.

Его апрельские комментарии помогли стимулировать восстановление фунта, поскольку шансы на июньское снижение несколько снизились. Его последнее выступление оказывает прямо противоположный эффект на британскую валюту.

Источник: Poundsterlinglive

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Макрон вовлекает французские банки в участие в плане преобразования Европы

Томас

Экономический

Президент Эммануэль Макрон заявил, что он готов к тому, чтобы крупный французский банк был поглощен конкурентом Европейского Союза, чтобы стимулировать более глубокую финансовую интеграцию, которая, по его мнению, имеет решающее значение для будущего процветания блока.

«Действовать как европейцы означает, что вам нужна консолидация как европейцев», — сказал Макрон в интервью главному редактору Bloomberg Джону Миклетвейту в кулуарах инвестиционного саммита «Выбери Францию» в Версале под Парижем. «Теперь нам предстоит открыть эту коробку и реализовать подход, основанный на едином рынке, который гораздо более эффективен».

В то время как Европа смиряется с войной России на Украине и неуклонным ухудшением глобальной торговой системы, Макрон пытается убедить своих партнеров по ЕС принять то, что он считает преобразующей программой реформ, призванной превратить ЕС в более сплоченную и мощную организацию. экономическая сила. Только проявив разумность в защите своих интересов, сократив регулирование внутри единого рынка и высвободив финансовую огневую мощь блока, утверждает Макрон, ЕС получит шанс идти лицом к лицу с Китаем и США.

На конференции в понедельник (13 мая) было объявлено о новых иностранных инвестициях в размере 15 миллиардов евро (76,21 миллиарда ринггитов), что подчеркивает кардинальные перемены по сравнению с теми днями, когда его предшественник Франсуа Олланд заявил, что финансы являются врагом страны, Макрон пытается продемонстрировать, что В его видении есть нечто большее, чем просто риторика. «Мы явно преодолели разрыв с другими и теперь являемся лидерами в Европе», — сказал он после утреннего обсуждения планов Microsoft Corp по расширению во Франции.

Но его предложения, тем не менее, столкнулись с жесткой оппозицией со стороны Германии и ее традиционных союзников, которые с подозрением относятся к объединению своих финансовых обязательств с остальной частью ЕС и нервничают по поводу принятия идеи капитализма по-французски. Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_1

Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_1

«Мы должны полностью перезагрузить нашу модель», — сказал Макрон.

Неудача, по мнению французского лидера, заставит Европу на пути к долгосрочному экономическому спаду и потере значимости. Помощники рисуют мрачную картину того, как это будет выглядеть, учитывая промышленный спад, падение производительности и огромные государственные долги, которые становятся все более тяжелыми из-за бремени широкого государства всеобщего благосостояния и старения населения.

В основе плана Макрона лежит идея высвободить сдерживаемую финансовую мощь Европы, чтобы вызвать волну инвестиций для модернизации экономики, ускорения роста, стимулирования инноваций и усиления вооруженных сил континента перед лицом угрозы российской агрессии.

«Мы выбрали Францию — это очень, очень важный центр для нас здесь, на континенте», — заявил генеральный директор Goldman Sachs Group Дэвид Соломон в телевизионном интервью Джонатану Ферро из Bloomberg в Версале. "Я бы также сказал, что нашим людям нравится здесь жить", - добавил он.

Франция является домом для нескольких крупнейших банков еврозоны, в том числе BNP Paribas SA с балансом в 2,7 триллиона евро, которого достаточно, чтобы конкурировать с ВВП нескольких стран. Банк назывался JPMorgan Chase Co of Europe, однако его рыночная стоимость в 80 миллиардов евро затмевается стоимостью крупнейших банков США.

Макрон заявил, что неспособность BNP осуществлять трансграничные слияния поднимает «несколько проблем».

«Нам действительно нужна консолидация», — сказал Макрон, чтобы BNP могла покупать более мелких конкурентов. На вопрос, может ли это также включать приобретение европейскими конкурентами французского кредитора, такого как Societe Generale SA, он ответил: «Да, конечно».

Акции Societe Generale во вторник выросли на 3,1%, а акции Credit Agricole SA - на 0,6%. BNP снизился на 0,4%.

Одна из причин этой проблемы восходит к финансовому кризису, когда правительствам отдельных стран пришлось вмешаться и спасти свои внутренние банки, обнажив разломы на европейском рынке. Политические лидеры региона добились определенного прогресса в налаживании более тесных связей в ответ на последующий кризис суверенного долга, передав надзорные полномочия Европейскому центральному банку и создав совместный орган по ликвидации обанкротившихся кредиторов.

Но последняя часть так называемого банковского союза Европы — совместное страхование вкладов — отсутствует. Германия и страны-единомышленники заблокировали усилия по продвижению вперед, утверждая, что вкладчики в их стране не должны оказаться на крючке из-за убытков в банках других стран.

Банкиры часто говорят, что это препятствует трансграничным слияниям в блоке, поскольку средства в одной стране не считаются такими же безопасными, как в другой.

Существует также фундаментальная европейская проблема: государства-члены не хотят, чтобы их национальные чемпионы были скуплены более крупными соперниками, даже если это помогает укрепить европейскую экономику в целом.

«Это совершенно новый мир, и нам действительно нужна эта новая бизнес-модель для европейцев», — заявил Макрон агентству Bloomberg в понедельник.

Французский лидер изложил геополитические рамки своего мышления в речи в Университете Сорбонны в Париже в прошлом месяце, где он заявил, что мир переживает «беспрецедентный момент потрясений» и что ЕС должен действовать срочно, чтобы не остаться позади.

В ответ он заявил, что ЕС должен быть менее наивным в отношении принятия протекционистских мер, когда его интересы находятся под угрозой, поскольку ни Китай, ни США больше не соблюдают нормы правил Всемирной торговой организации. Кроме того, бюджет ЕС должен быть увеличен на 1 триллион евро, чтобы сопровождать рост частных инвестиций путем создания единого рынка финансовых продуктов и сбережений.

«Нам нужно гораздо больше инвестиций, основанных на общем бюджете», — заявил Макрон в понедельник. «Нам нужно еще 1 триллион».

Макрон зарекомендовал себя как реформатор с тех пор, как пришел к власти во Франции семь лет назад.

Он восстановил авторитет Франции в начале своего срока, предприняв шаги по приведению бюджетного дефицита в пределы ЕС (хотя и на короткое время) и проведя трудовые реформы в поддержку бизнеса, которые повторили усилия Германии с начала 2000-х годов. Наступление очарования принесло дивиденды, помогая вывести Францию на вершину рейтинга по привлечению крупных инвестиционных проектов. Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_2

Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_2

В сочетании со снижением налогов для предприятий и реформированием рабочей силы, призванным облегчить прием на работу и увольнение, это привело к тому, что безработица достигла почти 40-летнего минимума и подтолкнула темпы роста экономики Франции выше европейских аналогов.

Но сейчас макроэкономика находится в упадке, поскольку экономика изо всех сил пытается оправиться от инфляционного кризиса, а уровень безработицы перестал падать на уровне, значительно превышающем поставленную Макроном цель полной занятости. Президент изо всех сил пытается обуздать бюджетный дефицит, а долг находится на восходящей траектории. Все это делает его апелляцию еще более актуальной.

Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_3

Не только в энергетической отрасли грандиозное видение Макрона сталкивается лицом к лицу со сложностями существующей экономической системы Европы.

TotalEnergies SE, еще одна французская компания с потенциалом стать европейским чемпионом, угрожает перенести свой первичный листинг в Нью-Йорк, ссылаясь на обременительное регулирование климата в Европе, которое, по словам генерального директора Патрика Пуянна, ограничивает доступ производителя нефти к капиталу и снижает его оценку. . Согласно расчетам Bloomberg, рыночная капитализация Total в 165 миллиардов евро была бы на 40% больше, если бы ее прибыль оценивалась на той же основе, что и доходы американских конкурентов, таких как Exxon Mobil Corp.

Макрон сказал, что он не будет рад, если Пуян в конечном итоге решит переместить основной листинг Total. "И я был бы очень удивлен", - добавил он. «Правила США в отношении изменения климата должны быть более серьезными и соответствовать европейским».

Но банковское дело и финансы лежат в основе видения Макрона.

В то время как другие европейские банки закрыли предприятия, чтобы сэкономить на расходах или капитале, BNP Paribas вмешался, чтобы заполнить брешь. Примечательно, что в сфере торговли акциями французский кредитор гордится тем, что является последней фирмой в Европейском Союзе, которая занимается первоклассным брокерским бизнесом. BNP Paribas стал очевидным кандидатом на приобретение банков по всей Европе, когда он высвободил миллиарды евро благодаря своевременной продаже подразделения в США в начале прошлого года. Однако руководство французского банка воздержалось от крупных сделок и вместо этого использовало капитал для выкупа акций, инвестиций в его бизнес и совершения так называемых дополнительных приобретений.

Кредитор уже имеет подразделения в других европейских странах, в частности в Германии и Италии. Приобретение конкурентов на этих рынках позволит компании еще больше нарастить объемы, однако в полной мере воспользоваться преимуществами таких сделок, несомненно, также будет сложно из-за ограничений на сокращение рабочих мест.

Увеличение размеров крупных банков также влечет за собой ряд сложностей в сфере регулирования. BNP Paribas может столкнуться с более высокими дополнительными расходами на капитал в результате более серьезных рисков, которые он может представлять, если его баланс раздуется или станет более сложным.

Макрон утверждал, что Европа не должна применять более жесткие стандарты капитала Базеля раньше США, потому что в противном случае это даст американским банкам конкурентное преимущество.

«Пока это не будет реализовано конкурентами из США, оно не должно быть реализовано и европейскими конкурентами», - сказал он. «Это убийца риска, потому что эти правила не позволяют нашим банкам инвестировать в акционерный капитал. Это именно то, что вам нужно».

Одним из главных препятствий на пути амбиций Макрона в отношении Европы является сосед Франции по ту сторону Рейна.

Во время своего первого срока, когда Ангела Меркель была в канцелярии Германии, Макрон убедил немцев перейти к более традиционной политике французского стиля, согласно которой государство будет играть более важную роль в экономике.

В 2018 году обе страны начали инициативы по поддержке ключевых секторов, включая электрические батареи и водород. Когда разразился Covid-19, правила государственной помощи также были приостановлены, а обширная программа количественного смягчения ЕЦБ дала правительствам возможность принять, как выразился Макрон, подход к государственным расходам «во что бы то ни стало». Самое важное то, что Меркель, наконец, приняла давнее предложение Франции о запуске масштабной совместной долговой программы для инвестиций в долгосрочное восстановление экономики.

Европейцы-единомышленники приветствовали это соглашение 2020 года как момент прорыва, который положил конец немецкому табу на общее финансирование. Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_4

Macron Puts French Banks in Play with Plan to Transform Europe_4

Но Олаф Шольц, будучи канцлером, отказался отвечать на призывы Макрона и других членов блока обсудить еще один раунд совместного выпуска облигаций с целью наращивания военного потенциала Европы, а отсутствие химии между основными лидерами Европы усугубляет политическую напряженность. расхождения между своими странами. Министр финансов Германии Кристиан Линднер в прошлом месяце заявил Bloomberg в Вашингтоне, что, по его мнению, для стран ЕС имеет больше экономического смысла оставаться ответственными за свои собственные бюджеты.

Макрон делает ставку на то, что, поскольку экономическое и геополитическое давление на Европу продолжает расти, определенная степень просвещенного эгоизма поможет немцам прийти в себя.

«Интересы немецкой экономики полностью совпадают с интересами французской экономики, что означает создание рабочих мест и создание стоимости, а также просто защиту вашего бизнеса и ваших людей, когда на них нападают несправедливыми мерами. И это нормально, это часть бизнеса», - сказал он. . «Для меня это просто несложно».

Источник: Блумберг

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Российско-украинский конфликт

Палестино-израильский конфликт

Форекс

Политический

ФастБулл

FastBull Рекомендуемые

Девин

Мохаммад Омар

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Новости

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Прогноз EUR/USD

Экономические показатели еврозоны

Действия Центрального Банка

Технический анализ

Заключение

Прогноз курса AUD к доллару США: рост заработной платы в Австралии и отчет об индексе потребительских цен в США в центре внимания

Экономический календарь США: отчет ИПЦ США и ФРС

Краткосрочный прогноз

Ценовое действие AUD/USD

Источник: Империя FX

Доллар упал в преддверии критического теста индекса потребительских цен; Иена под давлением

Источник: Рейтер

Рынки оживлены, но опасаются индекса потребительских цен и тарифов

Источник: Рейтер

Уолл-стрит набирает обороты в преддверии выступления Пауэлла

Источник: Рейтер

Фунт стал мягче после снижения цены на таблетки

Изображение предоставлено Номурой.

Источник: Poundsterlinglive

Макрон вовлекает французские банки в участие в плане преобразования Европы

Источник: Блумберг

Раскрытие Рисков