ภาพตลาด

ข่าวสารเบื้องหลัง

(27 ส.ค.) OECD ระบุในแบบสำรวจเศรษฐกิจมาเลเซียที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารว่า “นโยบายการเงินในปัจจุบันดูเหมาะสมและเปิดช่องให้รองรับการเพิ่มขึ้นชั่วคราวของอัตราเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกัน หน่วยงานการเงินควรพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับผลกระทบรอบสองที่อาจเกิดขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น” OECD ระบุ

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของมาเลเซียจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% แต่ OECD ระบุว่ายังมี “ความเสี่ยงที่สำคัญ” รอบๆ แนวโน้มการเติบโตของราคา ซึ่งควรต้องระมัดระวัง รายงานดังกล่าวออกมาในขณะที่แรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายในประเทศต่างๆ รวมถึงสหรัฐฯ ทำให้ธนาคารกลางมีขอบเขตในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ฟิลิปปินส์ได้ลดต้นทุนการกู้ยืมจากระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีเมื่อต้นเดือนนี้ ขณะที่อินโดนีเซียและไทยได้ส่งสัญญาณถึงความเปิดกว้างในการผ่อนคลายการตั้งค่าทางการเงิน

แนวโน้มเงินเฟ้อในมาเลเซียขึ้นอยู่กับอัตราการยกเลิกการอุดหนุนเป็นอย่างมาก ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมมาเลเซียจึงเผชิญกับความเสี่ยงของการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมซึ่งแตกต่างจากประเทศอื่นๆ นอกจากนี้ ผลกระทบของการยกเลิกการอุดหนุนต่อเงินเฟ้อยังมีความไม่แน่นอนสูง ตามข้อมูลของ OECD

นายกรัฐมนตรีดาทุก เสรี อันวาร์ อิบราฮิม อนุญาตให้ปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซลในเดือนมิถุนายน เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเงินของรัฐบาล เขาตั้งใจที่จะทำเช่นเดียวกันกับเชื้อเพลิง RON95 ที่ได้รับการอุดหนุนอย่างหนักและใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 3.05 เปอร์เซ็นต์ ตามการคำนวณของนักวิเคราะห์ของ RHB Bank Bhd ชิน เย เซียน ซึ่งคาดว่ารัฐบาลจะเลื่อนการยกเลิกเงินอุดหนุน RON95 ออกไปอย่างเร็วที่สุดในช่วงปลายปี 2024

มาเลเซียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 125 จุดพื้นฐานในช่วง 1 ปีที่เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนอยู่ที่ 3% จากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.75% ในช่วงการระบาดใหญ่ ข้อกำหนดการสำรองตามกฎหมายซึ่งถูกตัดลดลงในช่วงที่โควิด-19 ระบาดหนักนั้นยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดการระบาดใหญ่

OECD ระบุว่า หากเกิดสถานการณ์ที่ดีที่สุด การยกเลิกเงินอุดหนุนด้านพลังงานอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นชั่วคราว แต่ OECD ระบุว่าอาจเกิดผลกระทบรอบสองที่คงอยู่ยาวนานกว่า และเกิดแรงกดดันขาขึ้นในวงกว้างมากขึ้น

“จากภูมิหลังดังกล่าว สิ่งสำคัญคือต้องหลีกเลี่ยงการผ่อนคลายนโยบายการเงินก่อนกำหนด และตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อแรงกดดันเงินเฟ้อใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการปฏิรูปการอุดหนุนที่วางแผนไว้” รายงานของ OECD ระบุ

ที่มา: ตลาดเอจ

เมื่อวันอังคาร ผู้ว่าการธนาคารกลางของเกาหลีใต้ได้ออกมาปกป้องการตัดสินใจตรึงอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคาร โดยกล่าวว่าระดับหนี้ครัวเรือนกำลังค่อยๆ เพิ่มขึ้นจนถึงจุดที่อาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวและอาจเกิดวิกฤตทางการเงินได้

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5% เป็นเวลา 13 วันติดต่อกัน เนื่องจากราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้น แต่ได้เปิดโอกาสให้มีการเปลี่ยนนโยบายในปีนี้

ผู้ว่าการธนาคารกลางบังกลาเทศ (BOK) Rhee Chang-yong กล่าวในงานสัมมนาว่า "เราตัดสินว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลให้ราคาบ้านสูงขึ้นและเพิ่มความผันผวนในตลาดสกุลเงิน"

มีผู้แสดงความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางที่จะตรึงอัตราดอกเบี้ย แต่ในขณะนี้ ผู้กำหนดนโยบายควรทบทวนว่าทำไมธนาคารกลางจึงควรลังเลในการลดอัตราดอกเบี้ยหลักเมื่อเผชิญกับหนี้ครัวเรือนที่สูงและราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้น Rhee กล่าว

การตัดสินใจตรึงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางมีวัตถุประสงค์เพื่อเน้นย้ำถึงอันตรายของวัฏจักรอันโหดร้ายของอุปสงค์ที่มากเกินไปในบางพื้นที่ โดยเฉพาะเขตคังนัมอันหรูหรา ตามที่ประธานธนาคารกลางกล่าว

“เราอยู่ในจุดที่เราอาจเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวหากหนี้ครัวเรือนเพิ่มขึ้นและต้องเตรียมรับมือกับวิกฤตทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นได้” เขากล่าว

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มลดลง และการฟื้นตัวของอุปสงค์ภายในประเทศยังอยู่ในระดับเล็กน้อย

แต่ยังต้องติดตามต่อไปว่ามาตรการล่าสุดเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยส่งผลต่อราคาบ้านในกรุงโซลและพื้นที่โดยรอบและหนี้สินครัวเรือนอย่างไร

การตรึงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่หนี้ครัวเรือนเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เพิ่มขึ้นหลายครั้ง และกฎเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น รวมไปถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของเอเชียที่แสดงสัญญาณการผ่อนปรนลง

รีเน้นย้ำว่าหนี้ครัวเรือนและราคาบ้านที่เพิ่มสูงขึ้นควรได้รับการจัดการทันทีเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงิน

“หนี้ครัวเรือนควรได้รับการพิจารณาเพื่อเสถียรภาพทางการเงิน และสมาชิกคณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นถึงความจำเป็นในการควบคุมราคาอสังหาริมทรัพย์ที่พุ่งสูงขึ้น” Rhee กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ที่มา: Korea Times

กัวลาลัมเปอร์ (27 ส.ค.): FGV Holdings Bhd (KL:FGV) กลับมามีกำไรสุทธิอีกครั้งด้วยกำไรสุทธิ 86.38 ล้านริงกิตในไตรมาสที่ 2 ที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2024 (ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024) เมื่อเทียบกับขาดทุนสุทธิ 12.9 ล้านริงกิตเมื่อปีที่แล้ว เนื่องมาจากกำไรที่สูงขึ้นในธุรกิจการเพาะปลูก และธุรกิจโลจิสติกส์และสนับสนุน ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนจากผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงในธุรกิจน้ำตาล และธุรกิจน้ำมันและไขมันในไตรมาสปัจจุบัน

นอกจากนี้ยังสามารถพลิกกลับการขาดทุนสุทธิ 13.49 ล้านริงกิตในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024 ได้อีกด้วย

ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นทำให้มีกำไรต่อหุ้น 2.37 เซน ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 เทียบกับขาดทุนต่อหุ้น 0.35 เซนในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2023

นอกจากนี้ FGV ยังพบรายได้ในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 22.7% เป็น 5,520 ล้านริงกิตจาก 4,490 ล้านริงกิตในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2023 ซึ่งขับเคลื่อนโดยราคาและปริมาณการขายน้ำมันปาล์มดิบเฉลี่ยที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันปาล์มดิบเพิ่มขึ้นเป็น 4,103 ริงกิตต่อตันในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 เมื่อเทียบกับ 4,000 ริงกิตต่อตันในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2023

ในเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานส่งเสริมการค้าในต่างประเทศ ณ กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซีย เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา บริษัท FGV เปิดเผยว่า แผนกปลูกผลไม้มีกำไร 100.55 ล้านริงกิตในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 เทียบกับที่ขาดทุน 61.64 ล้านริงกิตเมื่อปีที่แล้ว โดยสาเหตุหลักมาจากผลผลิตผลปาล์มสดที่เพิ่มขึ้น 23% เป็น 960,000 ตัน จาก 780,000 ตันในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2023 ส่งผลให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 3.76 ตันต่อเฮกตาร์ จาก 2.91 ตันต่อเฮกตาร์ ตามลำดับ

นอกจากนี้ ราคาผลปาล์มสดยังเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.5 เป็น 819 ริงกิตต่อตัน ขณะที่ต้นทุนการดำเนินงานของที่ดินลดลงร้อยละ 6

ไม่มีการประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024

สำหรับงวดหกเดือนสะสมที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2024 (1HFY2024) กลุ่มบริษัทยังสามารถรายงานกำไรสุทธิได้ 72.89 ล้านริงกิตเมื่อเทียบกับขาดทุนสุทธิ 805,000 ริงกิตใน 1HFY2023 ในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 10.7% เป็น 10.06 พันล้านริงกิตจาก 9.09 พันล้านริงกิตเมื่อปีก่อน

FGV คาดการณ์ว่าอุปสงค์และอุปทานของน้ำมันปาล์มจะคงที่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันปาล์มดิบจะอยู่ระหว่าง 3,800 ริงกิตต่อตันถึง 4,000 ริงกิตต่อตันในปี 2567

"ในการปฏิบัติงาน FGV จะยังคงให้ความสำคัญกับการริเริ่มเพิ่มผลผลิตภายในการดำเนินการปลูกพืชโดยติดตามกระบวนการเก็บเกี่ยวพืชผลอย่างใกล้ชิดและขยายการใช้เครื่องจักรเพื่อการอพยพผลปาล์มสดอย่างมีประสิทธิภาพ กลุ่มบริษัทกำลังขยายฐานซัพพลายเออร์ผลปาล์มสดอย่างแข็งขันเพื่อเพิ่มเสถียรภาพให้กับห่วงโซ่อุปทาน

“ด้านต้นทุน ราคาปุ๋ยที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนการผลิต และคาดว่าจะยังคงลดลงต่อไปตลอดปี 2567” บริษัทเสริม

ส่วนธุรกิจน้ำตาลนั้น ยังคงระมัดระวังความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนปัจจัยการผลิตและส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานทางการเงิน ขณะเดียวกัน แผนกกำลังเสริมสร้างความแข็งแกร่งในตลาดในประเทศและตลาดส่งออก ขณะเดียวกันก็กำลังสำรวจโอกาสใหม่ๆ ในภูมิภาค

เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ไม่คาดฝันใดๆ FGV คาดว่าจะมีผลการดำเนินงานที่น่าพอใจสำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 31 ธันวาคม 2024 (FY2024) ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของอุตสาหกรรม

ที่มา: ตลาดเอจ

สองสามวันซื้อขายที่ผ่านมามีความผันผวนสำหรับ BILL Holdings

ราคาหุ้น BILL Holdings (NYSE: BILL) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ BILL ซึ่งเป็นผู้ให้บริการชำระเงินและเรียกเก็บเงิน พุ่งสูงขึ้นเกือบ 6% ในวันจันทร์ ทำให้ หุ้น ของบริษัทเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีกำไรสูงสุดในวันนั้น

หุ้นของบริษัทมีความผันผวนในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา นับตั้งแต่มีการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บริษัททำรายได้และกำไรได้ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับไตรมาสนี้ได้อย่างง่ายดาย แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลงเกือบ 10% หลังจากมีการรายงานผลประกอบการ

มาดูกันว่าเหตุใดราคาหุ้น BILL จึงร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอะไรเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้น BILL พุ่งขึ้นในวันจันทร์

บิลล์ ทำกำไรแซงหน้าประมาณการ

ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของ BILL แข็งแกร่ง เนื่องจากผู้ให้บริการโซลูชั่นการเรียกเก็บเงินและการชำระเงินสำหรับธุรกิจขนาดเล็กสามารถทำรายได้สูงกว่าประมาณการได้อย่างง่ายดาย

รายรับพุ่งขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 343.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งดีกว่าที่ประมาณการรายรับไว้ที่ 328 ล้านดอลลาร์ รายรับหลักซึ่งประกอบด้วยค่าสมัครสมาชิกและค่าธรรมเนียมธุรกรรมเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 301 ล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่บริษัทได้รับจากการประมวลผลธุรกรรมสำหรับลูกค้าเพิ่มขึ้น 22% ในขณะที่ค่าสมัครสมาชิกสำหรับบริการของบริษัทมีรายได้ลดลง 2%

รายได้สุทธิปรับตัวดีขึ้นเป็น 7.6 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 7 เซนต์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 15 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน กำไรที่ปรับแล้วอยู่ที่ 57 เซนต์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 48 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสเดียวกันของปีงบประมาณก่อนหน้า และสูงกว่าประมาณการที่ 47 เซนต์ต่อหุ้น

“ผลการดำเนินงานทางการเงินของเราแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจของเราและความเข้มงวดในการดำเนินการของเราในการขับเคลื่อนการเติบโตและขยายผลกำไรในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ซบเซา” จอห์น เรตติก ประธานและซีเอฟโอของ BILL กล่าว “ในปีงบประมาณ 2025 เราวางแผนที่จะลงทุนอย่างมีเป้าหมายเพื่อเร่งลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของเราและความสามารถในการคว้าโอกาสทางการตลาดขนาดใหญ่ที่เรากำลังให้บริการ เราเชื่อว่าการลงทุนเหล่านี้จะเสริมสร้างความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของเราและวางตำแหน่งให้เราสามารถสร้างการเติบโตของรายได้และการขยายอัตรากำไรอย่างยั่งยืนได้อย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาในอนาคต”

แนวโน้มในปีงบประมาณ 2568 เป็นสิ่งที่ทำให้บรรดานักลงทุนบางส่วนกังวล และเป็นสาเหตุที่ราคาหุ้นร่วงลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาหลังจากมีการประกาศผลประกอบการ

แนวโน้มเรียกร้องให้มีการลงทุนครั้งใหญ่และการเติบโตที่ช้าลง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์หลายคนปรับลดอันดับหุ้น BILL เนื่องจากคาดการณ์ว่าหุ้นจะเติบโตช้าลง โดยหนึ่งในนั้นได้แก่ Goldman Sachs ซึ่งปรับลดเป้าหมายราคาจาก 86 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ และลดอันดับจากซื้อเป็นเป็นกลาง

แม้ว่ารายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 13% ถึง 15% ในรอบปีเป็น 346 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 351 ล้านเหรียญสหรัฐ ในไตรมาสที่ 1 แต่คาดว่ากำไรที่ปรับแล้วจะเป็น 48 เซ็นต์ ถึง 51 เซ็นต์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ประมาณการ

นอกจากนี้ สำหรับปีงบประมาณทั้งปี การคาดการณ์รายได้ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.45 พันล้านดอลลาร์นั้นใกล้เคียงกับที่คาดไว้ แต่คาดว่ากำไรที่ปรับแล้วจะอยู่ต่ำกว่าประมาณการ ร่างกฎหมายกำหนดให้ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.36 ดอลลาร์ถึง 1.61 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งต่ำกว่า 2.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2024 อย่างมาก และต่ำกว่าประมาณการฉันทามติที่ 2.22 ดอลลาร์ต่อหุ้นอย่างมาก

สาเหตุหลักมาจากการลงทุนอย่างมากที่บริษัททำในลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาด ตามที่ Rettig อ้างอิงในความเห็นของเขา

แม้ว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้อาจส่งผลดีต่อ BILL ในระยะยาว แต่ดูเหมือนว่าจะทำให้ผู้ลงทุนหวาดกลัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อผลกำไรในปีหน้า

เหตุใดหุ้น BILL จึงพุ่ง 6% เมื่อวันจันทร์

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วและก้าวร้าวต่อแนวโน้มของ BILL โดยนักลงทุนขายหุ้นออก เนื่องจากนักวิเคราะห์หลายรายลดเป้าหมายราคาลง

แต่ตามที่มักเกิดขึ้น การเทขายมักสร้างโอกาสในการซื้อ เพราะนักลงทุนมองเห็นโอกาสในการซื้อหุ้นในบริษัทที่มีความมั่นคงและเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกำลังลงทุนในอนาคต

ขณะนี้หุ้นมีราคาค่อนข้างถูก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว โดยมีอัตราส่วน P/E ต่อการเติบโต (PEG) ในห้าปีที่ต่ำที่ 0.69 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้น BILL มีมูลค่าถูกเกินไปอย่างมาก

ปัจจุบันหุ้น BILL ซื้อขายที่ 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 68 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักวิเคราะห์ยังมองว่าหุ้น BILL จะมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่ไม่ชัดเจนก็ตาม

นักลงทุนอาจมองว่าแผนการลงทุนและวิธีการดำเนินกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาวนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น อาจเป็นความคิดที่ดี อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้ที่สม่ำเสมอและมูลค่าที่ต่ำทำให้หุ้น BILL คุ้มค่าที่จะจับตามอง

ที่มา: FXSTREET

พัฒนาการสำคัญที่อาจส่งผลต่อตลาดในวันอังคาร:

ที่มา : รอยเตอร์