การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

ที่มา : บาร์ชาร์ท

เจ้าหน้าที่ชาวสโลวีเนียซึ่งธนาคารกลางของเขาเป็นเจ้าภาพการประชุมของ ECB ในวันที่ 16-17 ต.ค. กล่าวว่า “ตลาดไม่ได้กำหนดการเคลื่อนไหวของเรา” “อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเหล่านี้ถือเป็นข้อมูลอันมีค่าสำหรับการพิจารณาของเรา”

ที่มา : Bloomberg

เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 ที่ระดับเงินฝากในบัญชีเงินตราต่างประเทศ (FCA) ของมาเลเซียลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนสิงหาคม

จากข้อมูลของธนาคารกลางมาเลเซีย พบว่าเงินฝากลดลง 11,000 ล้านริงกิตเหลือ 246,000 ล้านริงกิตในเดือนนั้น ก่อนเดือนสิงหาคม เงินฝากใน FCA ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายได้ที่ผู้ส่งออกของมาเลเซียนำกลับเข้าสู่ระบบแต่ไม่ได้แปลงเป็นเงินริงกิต กลับเพิ่มขึ้นเสมอ

ข้อมูลในอดีตของธนาคารกลางมาเลเซียระบุว่าระดับ FCA อยู่ที่ 21,400 ล้านริงกิตในเดือนมกราคม 2550 เท่านั้น สิบปีต่อมาก็เพิ่มขึ้นเป็น 146,000 ล้านริงกิตในเดือนมกราคม 2560 ในเดือนมกราคมปีนี้ มูลค่าอยู่ที่ 247,000 ล้านริงกิต และเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนต่อมา ก่อนจะค่อยๆ ลดลง

เงินฝากของ FCA เคยลดลงมาก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจโลกชะลอตัวและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ตัวอย่างหนึ่งคือในช่วงไม่กี่เดือนของปี 2559 เมื่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนปะทุขึ้น อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินฝากในตอนนั้นไม่ได้มากเท่ากับ 11,000 ล้านริงกิตที่บันทึกไว้เมื่อเดือนสิงหาคมนี้

โดยทั่วไป เงินฝากใน FCA จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ส่งออกมักเก็บรายได้ไว้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้ถอนเงินออกได้ง่ายโดยได้รับการอนุมัติจากธนาคารกลางขั้นต่ำ ดังนั้น การลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคมจึงไม่ได้บ่งชี้ถึงแนวโน้ม

แต่ในอนาคต ผู้ส่งออกมีแนวโน้มที่จะนำรายได้มาแปลงเป็นเงินริงกิตมากขึ้น เมื่อพิจารณาถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ผู้ส่งออกรายหนึ่งกล่าวว่า ธนาคารกลางมีบทบาทในการส่งเสริมให้ผู้ส่งออกเปลี่ยนรายได้จากการขายเป็น FCA โดยธนาคารกลางรับรองว่าสามารถอนุมัติให้แปลงริงกิตกลับเป็นสกุลเงินต่างประเทศได้อย่างง่ายดายหากมีความจำเป็น

ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง เสถียรภาพทางการเมืองของมาเลเซีย และการดำเนินการของธนาคารกลางมาเลเซียในการส่งเสริมให้ผู้ส่งออกเปลี่ยนรายได้ของตน เป็นสาเหตุหลักบางประการที่ทำให้ค่าเงินริงกิตแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงสะท้อนถึงเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว ซึ่งส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานเมื่อเดือนที่แล้ว และคาดว่าจะปรับลดอีกเหลือ 4.5% ถึง 4.75%

ริงกิตเป็นสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุดในบรรดาสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ในปีนี้ โดยแข็งค่าขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

มีแนวโน้มว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ความเร็วที่เงินริงกิตแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐทำให้แม้แต่ผู้ส่งออกที่มองโลกในแง่ดีที่สุดก็ยังต้องประหลาดใจ

บริษัทต่างๆ ในภาคส่วนไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ บริษัทน้ำมันและก๊าซ และผู้ผลิตบางรายได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ดังกล่าว โดยค่าเงินริงกิตที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจะปรากฎในผลประกอบการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

สิ่งที่น่าขันคือแม้ว่าโดยทั่วไปชาวมาเลเซียจะยินดีที่ค่าเงินท้องถิ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นผลดีต่อรัฐบาล แต่ในระยะยาวแล้วค่าเงินท้องถิ่นจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากภาคการส่งออกของมาเลเซียมีบทบาทสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ

ในไตรมาสที่ 2 เศรษฐกิจท้องถิ่นมีอัตราการเติบโต 5.9% ซึ่งสูงที่สุดในเอเชีย การเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 ทำให้บรรดานักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจทั้งปีจะเติบโต 5%

สาเหตุประการหนึ่งของการเติบโตอย่างแข็งแกร่งคือภาคการส่งออกที่คึกคัก โดยเติบโตขึ้น 8.4% ในไตรมาสที่ 2 เทียบกับ 5.2% ในไตรมาสแรก

หากค่าเงินริงกิตยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราปัจจุบัน อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในอีกหนึ่งปีข้างหน้า และหน่วยงานกำกับดูแล โดยเฉพาะธนาคารกลางที่ดูแลค่าเงินริงกิตก็ทราบเรื่องนี้ดี เพื่อจุดประสงค์นี้ ผู้ค้าเงินตรากล่าวว่าธนาคารกลางได้ซื้อดอลลาร์เพื่อแลกกับค่าเงินริงกิตเพื่อรักษาเสถียรภาพของค่าเงินท้องถิ่นในระดับปัจจุบัน

นั่นหมายความว่าค่าเงินริงกิตแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วหรือยัง? มีความเป็นไปได้สูงว่าเป็นเช่นนั้นจริงๆ

หากใครคาดหวังว่าค่าเงินริงกิตจะแข็งค่าขึ้นต่อไปและกลับสู่ระดับ 3.80 ริงกิตเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาคงต้องรออีกนานกว่านี้

เมื่อมองไปข้างหน้า ทุกสิ่งทุกอย่างบ่งชี้ว่าค่าเงินริงกิตจะแข็งค่าขึ้นมากขึ้นในปีหน้า เว้นแต่ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์ทางการเมืองในท้องถิ่น

ความเชื่อมั่นต่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว อีกสาเหตุหนึ่งคือการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์สนับสนุนให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเพื่อส่งออกสหรัฐออกจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และหากเขาชนะ ความกลัวต่อสงครามการค้าโลกก็จะเกิดขึ้นจริง

ริงกิตยังน่าจะแข็งค่าขึ้นในระยะยาว เนื่องจากมาเลเซียกำลังกลายเป็นแหล่งดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติอย่างรวดเร็ว อีกเหตุผลหนึ่งคือความมุ่งมั่นของรัฐบาลในการปฏิรูปการคลัง ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่านายกรัฐมนตรีดาทุก เซอรี อันวาร์ อิบราฮิมเป็นนักขายที่ดีที่สุดสำหรับมาเลเซียตั้งแต่ปี 2018 และเขายังคงรักษาความสัมพันธ์อันดีกับทั้งสหรัฐอเมริกาและจีน

มีรายงานว่าค่าเงินริงกิตจะแตะ 3.55 ริงกิตต่อดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปีหน้า ไม่มีใครควรแปลกใจหากเป็นเช่นนั้น เพราะในปี 1996 อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 2.50 ริงกิตต่อดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของเงินริงกิตควรเป็นกระบวนการแบบค่อยเป็นค่อยไปสอดคล้องกับการเติบโตของเศรษฐกิจ การปฏิรูปนโยบายของรัฐบาล และการเติบโตของสินค้าส่งออกที่มีมูลค่าสูง การแข็งค่าอย่างรวดเร็ว เช่นที่เห็นในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา ไม่เป็นผลดีต่อเศรษฐกิจ

ที่มา: ตลาดเอดจ์

ในความเป็นจริง เหตุการณ์ทางสังคมและการเมืองดูเหมือนจะเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคา Bitcoin ขยับขึ้นอย่างจำกัด โดยพิจารณาจากฐานการเงินโลก (M2) ที่ขยายตัวจาก 104 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนเป็น 108 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ขณะที่ Bitcoin ถูกปฏิเสธหลายครั้งที่ระดับแนวต้าน 68,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นถึง 64,000 ดอลลาร์นั้นไม่น่าจะมีสาเหตุมาจากสถานการณ์ทางการคลังของสหรัฐฯ

Bitcoin/USD เทียบกับฐานเงินโลก (M2, พันล้าน) ที่มา: TradingView

สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin 2 เดือน พรีเมียม แหล่งที่มา: Laevitas.ch

ที่มา: Cointelegraph

ความผิดหวังในตอนนี้จะตั้งคำถามถึงผลงานที่เหนือกว่าอย่างต่อเนื่องและทำให้คู่เงินเช่น GBP/AUD ดูได้รับการปกป้องที่ดีกว่าในขาลง

ที่มา: Poundsterlinglive