ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) เผชิญกับการหาจุดสมดุลที่ยากลำบากในขณะที่เตรียมการสำหรับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไป แม้ว่าเศรษฐกิจของอังกฤษจะแสดงสัญญาณการหดตัว โดยหดตัวลง 0.1% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แต่ผลสำรวจคาดการณ์เงินเฟ้อล่าสุดของ BoE/Ipsos เน้นย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อของสาธารณะที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์เงินเฟ้อโดยเฉลี่ยสำหรับปีหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3% จาก 2.7% ในเดือนสิงหาคม 2024 ขณะที่คาดการณ์ระยะยาว (ในช่วง 5 ปี) เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% เมื่อเทียบกับ 3.2% ในการสำรวจครั้งก่อน

ความคาดหวังต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากการรับรู้ของประชาชนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคตสามารถส่งผลต่อพฤติกรรมการใช้จ่ายในปัจจุบันได้ หากประชาชนเชื่อว่าราคาจะสูงขึ้น พวกเขาอาจใช้จ่ายมากขึ้นในขณะนี้ ส่งผลให้อุปสงค์เพิ่มขึ้นและส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อจริงสูงขึ้นต่อไป ซึ่งเป็นวัฏจักรที่เสริมกำลังกันเอง

แม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเหล่านี้ แต่ BoE ก็เผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 โดยตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3-4 ครั้ง การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจำกัดความเข้มงวดในการดำเนินการของธนาคารกลาง

การประกาศของธนาคารแห่งอังกฤษในสัปดาห์นี้จะต้องสร้างความสมดุลให้กับพลวัตที่ขัดแย้งเหล่านี้ด้วยความระมัดระวัง โดยต้องแก้ไขความกังวลเรื่องเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจหยุดชะงักอีกต่อไป

GBPJPY – กรอบเวลา D1

ความชันขาลงของเส้นแนวโน้มแนวต้านบนกราฟกรอบเวลารายวันของ GBPJPY บ่งชี้ว่าแนวโน้มปัจจุบันเป็นขาลง ตามโครงสร้างตลาด ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้าเมื่อเร็วๆ นี้ โดยโซนอุปทานอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันเพียงไม่กี่พิป ตอนนี้เราสามารถตรวจสอบได้ว่ากรอบเวลาด้านล่างสอดคล้องกับแนวโน้มขาลงหรือไม่

GBPJPY – กรอบเวลา H4

เมื่อวาดเส้น Fibonacci retracement ของแรงกระตุ้นขาลงล่าสุด เราจะเห็นว่าโซนวิกฤตอยู่ระหว่าง 196.110 ถึง 197.390 เมื่อพิจารณารูปแบบ SBR ที่เกิดขึ้น ระดับ Fibonacci retracement 76% แนวต้านของเส้นแนวโน้ม และโซนอุปทานขาลงที่ฐานการพุ่งสูงขึ้น แนวโน้มดังกล่าวมีแนวโน้มไปทางขาลงอย่างมาก

ความคาดหวังของนักวิเคราะห์:

ทิศทาง : หมี

เป้าหมาย: 189.971

การทำให้เป็นโมฆะ: 198.700

ที่มา: ACTIONFOREX

ปี 2024 ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงินโลก ซึ่งเต็มไปด้วยความท้าทายและโอกาสมากมาย การต่อสู้เรื่องเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และความคาดหวังในแง่ดีที่คาดไม่ถึงครอบงำภูมิทัศน์เหล่านี้ แรงผลักดันเหล่านี้ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ผันผวนแต่ก็มีการเปลี่ยนแปลง โดยตลาดบางแห่งเฟื่องฟูในขณะที่ตลาดอื่นๆ ดิ้นรนภายใต้แรงกดดันอย่างมาก

ตั้งแต่การแทรกแซงของธนาคารกลางไปจนถึงการพัฒนาภูมิรัฐศาสตร์และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ทุกมุมของโลกการเงินล้วนประสบกับกิจกรรมที่โดดเด่น

อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย: การหาจุดสมดุล

ในปี 2024 อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกแสดงสัญญาณการชะลอตัว ในสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2.7% ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดและสร้างบรรยากาศที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังให้กับเศรษฐกิจโดยรวม

ตลอดทั้งปี การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นประเด็นสำคัญในการหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนซึ่งดำเนินการเพื่อตอบสนองต่อการระบาดของ COVID-19 ธนาคารกลางหลักๆ ก็เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางเหล่านี้ต้องเดินบนเส้นทางที่ยากลำบากระหว่างภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของเงินเฟ้อที่ลดลงแต่ยังคงแข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่น กับความจำเป็นในการผ่อนคลายทางการเงิน ขนาดและความเร็วของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างในสภาพเศรษฐกิจในแต่ละภูมิภาคและสร้างความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

นักวิเคราะห์คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าผู้กำหนดนโยบายจะใช้แนวทางที่รอบคอบมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2025 ธนาคารกลางของตลาดพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ ยกเว้นญี่ปุ่น คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับกลางภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม หากสภาพเศรษฐกิจย่ำแย่ลงกว่าที่คาดไว้ ธนาคารกลางอาจปรับอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำกว่าระดับกลางเพื่อสนับสนุนการเติบโต

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เฟดต้องเผชิญกับการหาจุดสมดุลที่ละเอียดอ่อน เนื่องจากต้องพิจารณาอย่างรอบคอบถึงการพัฒนาของนโยบายที่อาจเกิดขึ้น เช่น ภาษีการค้า ซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นจริงในที่สุด ในขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงไปสู่วิถีอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในปี 2568 และปีต่อๆ ไป ซึ่งจะทำให้ภูมิทัศน์ของนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น

ตลาด Forex: ปีแห่งความแตกต่าง

ตลาดสกุลเงินในปี 2024 ถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ความพยายามฟื้นฟูเศรษฐกิจ และการพัฒนาทางการเมือง ดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับปีที่ผันผวน โดยอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในช่วงแรก เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นในช่วงปลายปี โดยได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นหลังการเลือกตั้งและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการค้าคุ้มครองภายใต้การบริหารของทรัมป์

เงินปอนด์อังกฤษแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นตลอดปี 2024 โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินที่อดทนและรอบคอบของธนาคารแห่งอังกฤษ แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่เงินปอนด์ยังคงแข็งแกร่ง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร ในทางตรงกันข้าม ยูโรเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ มาตรการผ่อนปรนที่เข้มงวดของ ECB ทำให้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินปอนด์และเงินดอลลาร์ขยายกว้างขึ้น ส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่าลง ภายในสิ้นปี ความไม่แน่นอนด้านการค้าที่เกิดจากภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างหนัก เนื่องจากเขตยูโรต้องพึ่งพาการค้าโลก

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นผันผวนตามทิศทางขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็น 0.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 การเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยหนุนค่าเงินเยนได้เป็นอย่างดี แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่อาจจะเกิดขึ้นจะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านลบก็ตาม ในขณะเดียวกัน สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและแคนาดา ก็มีความผันผวนเนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่างกัน พลวัตของการค้าโลก และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศกับสหรัฐฯ และจีน

นักวิเคราะห์เตือนว่านโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีทรัมป์อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีมูลค่าสูงเกินจริงในปี 2025 ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางการเงินทั่วโลก แนวโน้มของการจำกัดการค้าอาจเพิ่มความซับซ้อนให้กับภูมิทัศน์เศรษฐกิจที่ผันผวนอยู่แล้ว

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: โลหะมีค่าสดใส น้ำมันดิ้นรน

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มกลับมาให้ความสนใจนักลงทุนอีกครั้ง จากข้อมูลของ WisdomTree และ Bloomberg พบว่าสัดส่วนของนักลงทุนที่จัดสรรทรัพยากรให้กับสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นเป็น 79% ในปี 2024 เมื่อเทียบกับ 71% ในปี 2023 ซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นหลังจากปี 2023 ที่สินค้าโภคภัณฑ์เผชิญความท้าทาย

โลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำและเงิน ถือเป็นโลหะมีค่าที่มีผลงานดีที่สุด ณ เวลาที่เขียนบทความนี้เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นกว่า 30% ในขณะที่เงินแซงหน้าทองคำด้วยการเพิ่มขึ้น 35% ปัจจัยหลายประการผลักดันให้ผลงานที่น่าประทับใจนี้เกิดขึ้น เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่ นักวิเคราะห์มองว่าปัจจัยเหล่านี้น่าจะยังคงสนับสนุนโลหะมีค่าต่อไปในปี 2568

ราคาแก๊สธรรมชาติก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 30% ถึง 50% ในตลาดหลักในเอเชีย ยุโรป และอเมริกาเหนือ การคาดการณ์สภาพอากาศที่หนาวเย็นได้กระตุ้นความต้องการโดยเฉพาะในยุโรปและเอเชีย นักวิเคราะห์แนะนำว่าแนวโน้มขาขึ้นในตลาดแก๊สน่าจะคงอยู่ต่อไปตลอดฤดูหนาว โดยราคาไม่น่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญจนกว่าจะถึงปี 2025 อย่างไรก็ตาม คาดว่าราคาแก๊สที่สูงจะทำให้ต้นทุนพลังงานทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เปราะบางในภูมิภาคสำคัญ เช่น จีนและยุโรปตึงเครียด ขณะเดียวกันก็จุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม น้ำมันยังคงเผชิญกับปีที่ท้าทาย แม้จะมีวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์และการลดการผลิต สาเหตุประการหนึ่งคือความต้องการที่อ่อนแอ โดยเฉพาะจากจีน ในสหรัฐฯ ปริมาณน้ำมันเบนซินคงคลังเกินระดับตามฤดูกาลในระยะยาว นักวิเคราะห์ระบุว่าการเปลี่ยนผ่านไปสู่ยานยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในตลาดพัฒนาแล้วเป็นความท้าทายในระยะยาวสำหรับความต้องการน้ำมัน แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวในปี 2025 เนื่องจากการลดการผลิตของกลุ่ม OPEC+ มีผลบังคับใช้ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่

ตลาดหุ้น: เทคโนโลยีเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยกลุ่มเทคโนโลยีเป็นแกนนำ นวัตกรรมด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโต โดยบริษัทใหญ่ๆ เช่น Microsoft, Nvidia และ Amazon รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แรงกระตุ้นนี้ส่งผลให้ดัชนีโดยรวมเพิ่มขึ้น โดย SP 500 และ Nasdaq 100 บันทึกกำไรเพิ่มขึ้น 28.57% และ 27.4% ตามลำดับ ณ วันที่ 10 ธันวาคม

ตลาดโดยรวมยังได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง การปรับลดอัตราดอกเบี้ย และกำไรของบริษัทที่สูงกว่าที่คาดไว้ ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อการเติบโตของตลาดหุ้นในปี 2568 อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่ยืดเยื้อทำให้ความหวังลดลง และความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มความไม่แน่นอน

มองไปข้างหน้าถึงปี 2025: ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลัก

เมื่อเรามองไปข้างหน้าถึงปี 2025 ปัจจัยสำคัญหลายประการจะพร้อมที่จะส่งผลต่อทิศทางของตลาดการเงิน

นโยบายของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางจะยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาดการเงินในปี 2025 ความสมดุลระหว่างการรักษาการเติบโตและการแก้ไขแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับธนาคารกลางตลอดทั้งปี โดยมีอิทธิพลต่อความแข็งแกร่งของตลาดหุ้น ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด การเติบโตของ GDP แนวโน้มการจ้างงาน และดุลการค้า จะเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อตลาดการเงิน

ความไม่แน่นอนของสงครามการค้า

ภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นนั้นถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ ขอบเขต ผลิตภัณฑ์ และภูมิศาสตร์ที่กำหนดเป้าหมายไว้จะกำหนดผลกระทบต่อ GDP ทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตลาดและกดดันการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ปัญญาประดิษฐ์และนวัตกรรม

AI และเทคโนโลยีใหม่ๆ อาจผลักดันให้ผลผลิตเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อการเติบโตของโลก นอกจากนี้ AI ยังอาจสร้างแรงกดดันต่อภาวะเงินฝืดได้ โดยช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุน ซึ่งจะส่งผลต่อพลวัตทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงข้อพิพาททางการค้าและความขัดแย้งทางการเมือง ยังคงไม่สามารถคาดเดาได้ แต่สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดได้

ความคิดสุดท้าย: การยอมรับโอกาสท่ามกลางความผันผวน

ปี 2024 มีทั้งความท้าทายและโอกาสมากมาย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวและการปรับตัวของตลาดโลก ตั้งแต่การรับมือกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป ไปจนถึงการยอมรับศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ผู้เข้าร่วมตลาดต้องเผชิญกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2025 อนาคตจะมอบโอกาสใหม่ๆ ให้กับคุณ ความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ การเปลี่ยนแปลงในนโยบายเศรษฐกิจ และการแก้ไขความตึงเครียดระดับโลกที่สำคัญอาจสร้างเวทีให้เกิดความผันผวนของตลาดที่น่าตื่นเต้น ใช้ปีใหม่เป็นจุดเริ่มต้นในการทดสอบทักษะของคุณและมองหาโอกาสใหม่ๆ!

AUDUSD: ความรู้สึกขาลงเริ่มต้นในปี 2024

เศรษฐกิจของออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่หลากหลายในปีนี้ RBA คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงอยู่ที่ 3.5% การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว โดย GDP เพิ่มขึ้นเพียง 0.8% ตลอดทั้งปี ตลาดแรงงานแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% ในเดือนตุลาคม ดอลลาร์ออสเตรเลียผันผวนเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจระดับโลกและการตัดสินใจด้านนโยบายในประเทศ ในปี 2568 แนวโน้มเศรษฐกิจค่อนข้างมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง คาดว่า RBA จะค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง โดยตั้งเป้าไว้ที่ 2-3% ในช่วงกลางถึงปลายปี 2568 การเติบโตของ GDP คาดว่าจะดีขึ้น แต่ยังคงต่ำกว่าแนวโน้ม โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้จ่ายของรัฐบาลและการฟื้นตัวของการบริโภคในครัวเรือน คาดว่าตลาดแรงงานจะคงที่ โดยอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอุปสงค์และอุปทานสมดุลกัน

AUDUSD ร่วงลงประมาณ 5% ในปี 2024 แต่จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว คู่เงินนี้ร่วงลงมากกว่า 8% หลังจากปรับตัวลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนที่ 0.6940 สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนที่ 0.6340 โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ในปี 2025 ราคาอาจเคลื่อนไหวลดลงต่อไป โดยมีระดับแนวรับทันทีที่ 0.6270 และ 0.6170 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผู้ซื้อขายไปที่ระดับ 0.6440 ซึ่งอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนเส้น SMA 50 และ 100 สัปดาห์ที่ประมาณ 0.6600 ออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคสนับสนุนสถานการณ์เชิงลบ

NZDUSD: ถึงเวลาที่จะออกจากช่วงการซื้อขายหรือยัง?

ในปี 2024 เศรษฐกิจของนิวซีแลนด์เผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ RBNZ ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการลงเหลือ 4.25% เพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจท่ามกลางผลงานที่อ่อนแอและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.2% ซึ่งอยู่ในช่วงเป้าหมายของ RBNZ แต่ราคาในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริการ ยังคงสูง แม้จะมีสัญญาณการฟื้นตัว แต่แนวโน้มยังคงระมัดระวังโดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม มองไปข้างหน้าถึงปี 2025 RBNZ มีเป้าหมายที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% โดย OCR อาจลดลงเหลือ 3.3% คาดการณ์การเติบโตของ GDP อยู่ที่ 2.1% และอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 5.2% คาดว่าการเติบโตของค่าจ้างจะอยู่ในระดับปานกลางที่ 2.8%

NZDUSD อยู่ในบริเวณการรวมตัวตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 โดยมีขอบบนอยู่ที่ระดับต้านทาน 0.6380 และขอบล่างอยู่ที่ระดับสนับสนุน 0.5770 ปัจจุบัน ตลาดกำลังเผชิญกับการต่อสู้ที่แท้จริงใกล้แนวรับดังกล่าว โดยบันทึกจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 26 เดือนที่ 0.5752 การลดลงอย่างรวดเร็วมากขึ้นอาจเปิดทางให้กับตัวเลขรอบต่อไป เช่น 0.5700 และ 0.5600 ก่อนที่จะพบกับจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2022 ที่ 0.5510 อีกทางหนึ่ง การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นอาจรองรับช่วงการซื้อขายอีกครั้ง โดยเส้นแนวต้านอยู่ภายในบริเวณ 0.6040-0.6100 ซึ่งครอบคลุมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 และ 100 วัน ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมสะท้อนการเคลื่อนไหวแบบลง

USDCAD: สู่ระดับสูงสุดใหม่ก่อนปี 2025

เศรษฐกิจของแคนาดาเผชิญกับความท้าทายหลายประการตลอดทั้งปี โดยธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.75% ภายในเดือนตุลาคม เพื่อรับมือกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือประมาณ 2% ซึ่งสอดคล้องกับช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางแคนาดา แต่การกระจายอัตราเงินเฟ้อในองค์ประกอบต่างๆ ยังคงไม่สม่ำเสมอ ดอลลาร์แคนาดาเผชิญกับความผันผวน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากภาวะเศรษฐกิจโลกและการตัดสินใจด้านนโยบายในประเทศ แม้จะมีความพยายามเหล่านี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงซบเซา โดยการเติบโตของ GDP ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แนวโน้มเศรษฐกิจในปี 2025 ค่อนข้างมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง โดยธนาคารกลางแคนาดาคาดว่าจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การเติบโตของ GDP คาดว่าจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น คาดว่าตลาดแรงงานจะทรงตัว แม้ว่าอัตราการว่างงานอาจยังคงสูงอยู่เล็กน้อย

USDCAD สร้างการฟื้นตัวที่น่าสนใจในช่วงหลัง โดยส่งผลให้ตลาดแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีครึ่งที่ 1.4244 หลังจากที่ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งจากระดับ 1.3420 แนวต้านถัดไปที่เทรดเดอร์ควรคำนึงถึงคือจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2020 ที่ 1.4265 ซึ่งสูงกว่านั้นอีก โดยจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2020 ที่ 1.4680 ดูเหมือนจะเป็นระดับที่สำคัญ แต่ก่อนอื่น ฝ่ายขาขึ้นต้องเอาชนะระดับทางจิตวิทยาที่ 1.4300, 1.4400 และ 1.4500 ให้ได้เสียก่อน ในทางกลับกัน แนวรับทันทีอาจมาจาก 1.3945 ก่อนเส้น SMA 50 วันที่ 1.3675 และแนวรับที่ 1.3640 ออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคแสดงสัญญาณที่ผสมปนเปกัน โดย RSI บ่งชี้ว่าตลาดขยายตัวเกินไป และ MACD ยังคงขยายโมเมนตัมขาขึ้น

(17 ธ.ค.) ผู้นำจีนตกลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่จะเพิ่มตัวเลขขาดดุลของงบประมาณเป็นร้อยละ 4 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในปีหน้า ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ยังคงเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ที่ประมาณร้อยละ 5 แหล่งข่าวสองรายที่ทราบเรื่องนี้กล่าว

แผนขาดดุลฉบับใหม่นี้เทียบได้กับเป้าหมายเบื้องต้นที่ 3% ของ GDP สำหรับปี 2024 และสอดคล้องกับนโยบายการคลัง "เชิงรุกมากขึ้น" ที่กำหนดโดยเจ้าหน้าที่ชั้นนำหลังการประชุมโปลิตบูโรในเดือนธันวาคมและการประชุมงานเศรษฐกิจกลาง (CEWC) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งได้ตกลงเป้าหมายดังกล่าวไว้แต่ไม่ได้มีการประกาศอย่างเป็นทางการ

การใช้จ่ายเพิ่มเติมร้อยละหนึ่งของ GDP มีมูลค่าประมาณ 1.3 ล้านล้านหยวน (179,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 793,580 ล้านริงกิตมาเลเซีย) แหล่งข่าวทั้งสองรายซึ่งขอสงวนนามเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้ให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชน กล่าวว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจะได้รับการระดมทุนผ่านการออกพันธบัตรพิเศษนอกงบประมาณ

โดยปกติแล้วเป้าหมายเหล่านี้จะไม่ได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการจนกว่าจะมีการประชุมรัฐสภาประจำปีในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม เป้าหมายเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ก่อนการประชุมสภานิติบัญญัติ

สำนักงานข้อมูลคณะรัฐมนตรี ซึ่งเป็นผู้รับหน้าที่รับผิดชอบการสอบถามสื่อมวลชนในนามของรัฐบาล และกระทรวงการคลัง ไม่ได้ตอบกลับคำขอแสดงความคิดเห็นของสำนักข่าว Reuters ทันที

แรงกระตุ้นทางการคลังที่แข็งแกร่งขึ้นที่วางแผนไว้ในปีหน้าเป็นส่วนหนึ่งของการเตรียมการของจีนเพื่อรับมือกับผลกระทบจากการที่สหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าของจีน ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์กลับสู่ทำเนียบขาวในเดือนมกราคม

แหล่งข่าวทั้งสองรายกล่าวว่าจีนจะคงเป้าหมายการเติบโตของ GDP ไว้ที่ประมาณ 5% ในปี 2568

สื่อของรัฐสรุปการประชุม CEWC แบบปิดระบุว่า "มีความจำเป็นเพื่อรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจให้มั่นคง" เพิ่มอัตราการขาดดุลการคลัง และออกหนี้รัฐบาลเพิ่มเติมในปีหน้า แต่ไม่ได้กล่าวถึงตัวเลขที่เจาะจง

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อเดือนที่แล้วว่าที่ปรึกษาของรัฐบาลแนะนำปักกิ่งไม่ให้ลดเป้าหมายการเติบโต

เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกประสบปัญหาในปีนี้เนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่รุนแรง หนี้รัฐบาลท้องถิ่นที่สูง และความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ การส่งออกซึ่งเป็นหนึ่งในจุดสว่างเพียงไม่กี่จุด อาจต้องเผชิญกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 60% ในไม่ช้านี้ หากทรัมป์ทำตามคำมั่นสัญญาในช่วงหาเสียงของเขา

ภัยคุกคามของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะได้รับการเลือกตั้งได้ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมของจีน ซึ่งขายสินค้ามูลค่ากว่า 400,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แก่สหรัฐฯ ทุกปี ผู้ผลิตหลายรายย้ายฐานการผลิตไปยังต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากร

ผู้ส่งออกระบุว่า การเก็บภาษีจะทำให้กำไรหดตัวลง ส่งผลกระทบต่อการจ้างงาน การลงทุน และการเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังกล่าวว่า การเก็บภาษีจะทำให้กำลังการผลิตส่วนเกินและแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดของจีนรุนแรงขึ้นด้วย

นอกจากนี้ สรุปผลการประชุม CEWC และโปลิตบูโรยังชี้ด้วยว่าธนาคารกลางของจีนจะเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินที่ "ผ่อนคลายอย่างเหมาะสม" ทำให้คาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการเพิ่มสภาพคล่องมากขึ้น

จุดยืน "รอบคอบ" ในอดีตที่ธนาคารกลางยึดถือมาตลอด 14 ปีที่ผ่านมา สอดคล้องกับหนี้โดยรวม ซึ่งรวมถึงหนี้ของรัฐบาล ครัวเรือน และบริษัทต่างๆ ที่พุ่งสูงขึ้นกว่า 5 เท่า เศรษฐกิจขยายตัวประมาณ 3 เท่าในช่วงเวลาเดียวกัน

นักวิเคราะห์มองว่าจีนน่าจะต้องพึ่งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างหนักในปีหน้า แต่ก็อาจใช้เครื่องมืออื่นๆ เพื่อลดผลกระทบจากภาษีศุลกากรได้เช่นกัน

สัปดาห์ที่แล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า ผู้นำระดับสูงและผู้กำหนดนโยบายของจีนกำลังพิจารณาอนุญาตให้เงินหยวนอ่อนค่าลงในปีหน้า เพื่อบรรเทาผลกระทบจากมาตรการการค้าที่ลงโทษ

สรุปของ CEWC ยังคงยึดมั่นในคำมั่นสัญญาที่จะ "รักษาเสถียรภาพพื้นฐานของอัตราแลกเปลี่ยนในระดับที่เหมาะสมและสมดุล" ตัวเลขจากปี 2022 และ 2023 ยังรวมถึงบรรทัดนี้ด้วย

ที่มา: Theedgemarkets

(17 ธ.ค. ) รัฐบาลญี่ปุ่นมีแผนสนับสนุนการขยายการใช้พลังงานนิวเคลียร์อย่างเด็ดขาด โดยยกเลิกนโยบายลดการพึ่งพาแหล่งพลังงานมายาวนานกว่า 10 ปี และยกเลิกข้อจำกัดที่เริ่มต้นหลังจากเหตุการณ์โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ฟุกุชิมะหลอมละลายในปี 2011

ประเทศซึ่งพึ่งพาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติในการผลิตไฟฟ้ามากกว่า 60% เมื่อปีที่แล้ว ได้เสนอแผนยุทธศาสตร์พลังงานใหม่เมื่อวันอังคาร โดยเรียกร้องให้ใช้พลังงานนิวเคลียร์และพลังงานหมุนเวียน "ให้เต็มที่" เพื่อรักษาการเติบโตและช่วยลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ร่างนโยบายซึ่งคาดว่าจะได้รับการนำไปปฏิบัติยังแนะนำให้สร้างเครื่องปฏิกรณ์ใหม่ทั้งหมดด้วย

พลังงานนิวเคลียร์น่าจะคิดเป็นประมาณ 20% ของพลังงานรวมของประเทศภายในปีงบประมาณ 2040 และพลังงานหมุนเวียนน่าจะคิดเป็นประมาณ 40% ถึง 50% ตามกลยุทธ์ที่ร่างโดยกระทรวงการค้าและได้รับคำแนะนำจากคณะผู้เชี่ยวชาญ 16 คน พลังงานหมุนเวียนคิดเป็นประมาณ 23% ของพลังงานรวมในปีงบประมาณ 2023 และพลังงานนิวเคลียร์คิดเป็นประมาณ 8.5% ตามข้อมูลล่าสุดของกระทรวงการค้า

ประเทศต่างๆ ทั่วโลกกำลังขับเคลื่อนการฟื้นฟูพลังงานนิวเคลียร์ โดยรัฐบาลและอุตสาหกรรมที่ต้องการพลังงานแสวงหาวิธีเสริมความมั่นคงด้านพลังงานโดยจำกัดการพึ่งพาการนำเข้าเชื้อเพลิงและรักษาแหล่งจ่ายพลังงานที่ปลอดการปล่อยมลพิษที่เชื่อถือได้

การเพิ่มพลังงานปลอดการปล่อยมลพิษถือเป็นสิ่งสำคัญที่ช่วยให้ญี่ปุ่นสามารถดึงดูดผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลและโรงงานผลิตขั้นสูง เช่น โรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ได้มากขึ้น บริษัทให้บริการคลาวด์ Ubitus KK ของ Alphabet Inc. ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia Corp. ต่างก็แสดงความสนใจในการใช้พลังงานนิวเคลียร์ในประเทศ ขณะที่บริษัทต่างๆ รวมถึง Microsoft Corp ก็ได้ลงทุนสร้างโรงงานพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศ

นอกจากนี้ กลยุทธ์ด้านพลังงานที่ปรับปรุงใหม่ยังควรทำให้ญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศที่ปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์มากเป็นอันดับ 5 สามารถเร่งความพยายามในการลดการปล่อยคาร์บอนได้ ซึ่งนักวิทยาศาสตร์และกลุ่มด้านสภาพอากาศได้วิพากษ์วิจารณ์ว่ายังไม่เพียงพอ ปัจจุบัน ญี่ปุ่นกำลังพิจารณาเป้าหมายใหม่ในการลดการปล่อยก๊าซลงร้อยละ 60 ภายในปี 2035 จากระดับในปี 2013 แม้ว่าเป้าหมายดังกล่าวจะยังไม่ทะเยอทะยานเท่ากับประเทศอย่างสหราชอาณาจักรก็ตาม

ก่อนหน้านี้ พลังงานนิวเคลียร์คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของพลังงานทั้งหมดในญี่ปุ่น และเครื่องปฏิกรณ์ทั้ง 54 เครื่องของญี่ปุ่นหยุดทำงานหลังจากภัยพิบัติที่โรงไฟฟ้าฟูกูชิมะไดอิจิในปี 2011 จากเครื่องปฏิกรณ์ที่ยังใช้งานได้ 33 เครื่อง เหลือเพียง 14 เครื่องเท่านั้นที่หยุดทำงาน นโยบายที่นำมาใช้ครั้งแรกในปี 2014 เรียกร้องให้ประเทศลดการพึ่งพาพลังงานนิวเคลียร์

คณะกรรมการที่ปรึกษาแนะนำว่าญี่ปุ่นควรพิจารณาเปลี่ยนโรงไฟฟ้าที่ปลดประจำการแล้วด้วยเครื่องปฏิกรณ์รุ่นใหม่ที่ทันสมัย ​​อย่างไรก็ตาม การเพิ่มปริมาณการผลิตพลังงานนิวเคลียร์อาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย เนื่องจากยังคงมีกฎระเบียบที่เข้มงวดหลังภัยพิบัติฟุกุชิมะ นอกจากนี้ สาธารณูปโภคต่างๆ ยังต้องผ่านกระบวนการที่ยาวนานเพื่อให้ได้รับความยินยอมจากสาธารณชนและการอนุมัติอื่นๆ

คณะกรรมการคาดว่าเชื้อเพลิงฟอสซิลจะมีสัดส่วน 30% ถึง 40% ของพลังงานทั้งหมดในญี่ปุ่นภายในปี 2040 เมื่อเทียบกับ 69% ในปีงบประมาณ 2023 กลยุทธ์ดังกล่าวเน้นย้ำถึงความสำคัญอย่างต่อเนื่องของถ่านหินและก๊าซธรรมชาติเหลว และเรียกร้องให้รัฐบาลพัฒนาทรัพยากรในประเทศและต่างประเทศต่อไป

โดยรวมแล้ว คาดว่าความต้องการพลังงานไฟฟ้ารายปีของญี่ปุ่นจะพลิกกลับจากที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและความต้องการจาก AI คาดว่าการผลิตพลังงานทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,200 เทระวัตต์ชั่วโมงต่อปีในปี 2040 ซึ่งเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปี 2023

ที่มา: Theedgemarkets

เรายืนอยู่ตรงไหน

มองไปข้างหน้า