พยากรณ์ก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน: ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของโอเปกในปี 2024

โภคภัณฑ์

พลังงาน

สรุป:

ราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากกลุ่มโอเปกปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ในปี 2024 ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดโลก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่แนวรับ 80.81 ดอลลาร์ส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มปรับตัวขึ้น แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ต่ำกว่านั้น ก๊าซธรรมชาติเผชิญกับแนวต้านที่ 2.25 ดอลลาร์ โดยเส้น EMA 200 วันจำกัดศักยภาพขาขึ้น

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันอังคาร ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงติดต่อกันมา 5 วัน ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์เริ่มกลับมาอีกครั้ง หลังจากที่โอเปกปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกสำหรับปี 2024 การปรับลดดังกล่าว ซึ่งเกิดจากการคาดการณ์ที่อ่อนแอลงจากเศรษฐกิจจีน ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับภาวะตึงตัวของตลาดน้ำมันในอนาคต

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 สอดคล้องกับสัญญาณการบริโภคน้ำมันดีเซลที่ชะลอตัวในจีนและวิกฤตภาคอสังหาริมทรัพย์ แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มเติม

การคาดการณ์ความต้องการที่ลดลงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของทองคำ น้ำมัน และก๊าซธรรมชาติ ส่งผลให้สภาวะตลาดผันผวนมากขึ้น

พยากรณ์ราคาก๊าซธรรมชาติ

ก๊าซธรรมชาติ (NG) ซื้อขายที่ 2.2480 ดอลลาร์ ลดลง 0.53% ในวันนี้ ในกราฟ 4 ชั่วโมง จุดพลิกผันอยู่ที่ 2.24 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ต้องจับตามอง

ระดับแนวต้านทันทีอยู่ที่ 2.33 ดอลลาร์ 2.40 ดอลลาร์ และ 2.48 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ 2.17 ดอลลาร์ รองลงมาคือ 2.08 ดอลลาร์ และ 1.97 ดอลลาร์ เส้น EMA 50 วันที่ 2.16 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงแนวรับที่เป็นขาขึ้น แต่เส้น EMA 200 วันที่ 2.25 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงแนวต้าน

หากราคาอยู่เหนือ 2.24 ดอลลาร์ เราอาจเห็นการเคลื่อนไหวขึ้น แต่หากลดลงต่ำกว่านั้น อาจทำให้เกิดแรงขายเพิ่มขึ้น จับตาดูจุดพลิกผันนี้

พยากรณ์ราคาน้ำมัน WTI

ราคาน้ำมันดิบ WTI ( USOIL ) ซื้อขายที่ 79.51 ดอลลาร์ ลดลง 0.15% ในวันนี้ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงจุดพลิกกลับสำคัญที่ 78.64 ดอลลาร์ ซึ่งให้การสนับสนุนภายในช่องทางขาขึ้น

แนวต้านทันทีอยู่ที่ 80.18 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 81.43 ดอลลาร์และ 82.88 ดอลลาร์ แนวรับที่ 77.03 ดอลลาร์ รองลงมาคือ 75.80 ดอลลาร์และ 74.53 ดอลลาร์

เส้น EMA 50 วันอยู่ที่ 76.41 ดอลลาร์ ในขณะที่เส้น EMA 200 วันอยู่ที่ 78.02 ดอลลาร์ การเกิดแท่งเทียน Doji ต่ำกว่า 80.18 ดอลลาร์บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้น โดยมีแนวโน้มว่าราคาจะร่วงลงหาก WTI ไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้

พยากรณ์ราคาน้ำมันเบรนท์

ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ( UKOIL ) ซื้อขายอยู่ที่ 81.61 ดอลลาร์ ลดลง 0.50% ในวันนี้ บนกราฟ 4 ชั่วโมง จุดพลิกผันอยู่ที่ 80.81 ดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ พบแนวต้านทันทีที่ 82.65 ดอลลาร์ ตามด้วย 84.20 ดอลลาร์ และ 85.79 ดอลลาร์

แนวโน้มขาลง แนวรับอยู่ที่ 79.35 ดอลลาร์ ระดับต่อไปที่ 77.62 ดอลลาร์และ 76.19 ดอลลาร์ EMA 50 วันอยู่ที่ 79.36 ดอลลาร์ ในขณะที่ EMA 200 วันอยู่ที่ 81.38 ดอลลาร์

ความสามารถของราคาเบรนท์ที่สามารถยืนเหนือ 80.81 ดอลลาร์ได้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการดีดตัวกลับในทิศทางขาขึ้น แต่หากหลุดลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าว ก็อาจทำให้เกิดแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม

ที่มา:FXEMPIRE

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การพุ่งขึ้นของดัชนี VIX เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาเป็นการตอบสนองที่เกินจริง แต่อาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในจิตวิทยาตลาด

โภคภัณฑ์

พลังงาน

การเมือง

เศรษฐกิจ

มหภาคโลก

หุ้น

ดัชนี SP 500 เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 4% ในวันจันทร์ แต่สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนทั้งหมดได้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านไป นักลงทุนบางส่วนอาจมองว่าการร่วงลงของตลาดโลกเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นอื่นๆ ในราคาถูก โดยตลาดอาจถูกผลักดันให้ปรับตัวลดลงโดยผู้ซื้อขายบางราย แม้ว่าดัชนีจะฟื้นตัว แต่ดัชนียังคงลดลง 4% MTD

ในมุมมองของเรา ตลาดยังคงอยู่ในภาวะเปราะบาง ในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงยังคงเป็นสถานการณ์ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลงและมีแนวโน้มที่จะเติบโตในอัตราประมาณครึ่งหนึ่งในช่วง 18 เดือนข้างหน้าเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าที่การเติบโตของ GDP ที่เป็นตัวเงินอยู่ที่ประมาณ 6.5% ซึ่งหมายความว่าการเติบโตของยอดขายและรายได้ซึ่งกำหนดราคาสำหรับการกลับไปสู่สภาพแวดล้อมมหภาคก่อนหน้านี้ถูกเกินจริง ทำให้หุ้นสหรัฐฯ มีความผันผวนมากขึ้น ไม่สามารถพูดแบบเดียวกันได้กับตลาดเกิดใหม่หลายแห่ง ซึ่งกำหนดราคาสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอมาก ซึ่งขัดกับการเติบโตอย่างต่อเนื่องที่เหนือกว่าในประเทศเกิดใหม่หลายแห่ง

ราคา

ความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงของตลาดส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเกิดการ "พลิกกลับ" ชั่วครู่ในวันอังคาร ซึ่งมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้จะเกิดขึ้น ภายในเช้านี้ ความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงบางส่วนได้ผ่อนคลายลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.05% และพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 3.94% ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้การอภิปรายกำลังเปลี่ยนจากเรื่องเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นว่าการปรับลดครั้งนี้จะมีผลหรือไม่ อัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่ธุรกิจขนาดเล็กสามารถกู้ยืมได้ในปัจจุบันคืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำของสหรัฐฯ อยู่ที่ 6.5% ในปัจจุบัน ซึ่งถือเป็นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในศตวรรษนี้ เรื่องนี้เริ่มส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและตลาดแรงงานมากขึ้น ทำให้เกิดคำถามว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้จะเพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่รุนแรงยิ่งขึ้นหรือไม่

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันทามติจึงหันไปหาการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น โดยมีโอกาส 68% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 50bps ในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน การลดอัตราดอกเบี้ยในเม็กซิโกและเปรู (แม้ว่าราคาอาหารจะเพิ่มขึ้นส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อรายเดือนสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด) บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่ออุปสงค์ที่ลดลงและแนวโน้มการเงินของสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายลงจากนี้เป็นต้นไป

JP Morgan เพิ่มโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ขึ้น 10% เป็น 35% โดยมองว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง แต่จากสัญญาณจากภาคเอกชนและผลกระทบต่อตลาดแรงงาน ทำให้ต้องมีการวิเคราะห์สถานการณ์อย่างรอบคอบมากขึ้น

ภูมิรัฐศาสตร์:

การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ: กมลา แฮร์ริส ยืนยันให้ทิม วอลซ์ ผู้ว่าการรัฐมินนิโซตา เป็นคู่หูในการเลือกตั้ง พรรคเดโมแครตยังคงได้รับแรงหนุนจากการสำรวจความคิดเห็น โดยนักสำรวจหลายคนชี้ว่าพรรคเดโมแครตจะชนะการเลือกตั้งในรัฐสำคัญๆ หลายแห่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข่งขันจะสูสีกว่าที่คาดไว้มาก ก่อนที่โจ ไบเดนจะถอนตัว ซึ่งน่าจะทำให้โอกาสที่พรรคเดโมแครตจะชนะการเลือกตั้งในรัฐสภาทั้งสองสภาลดลง พรรครีพับลิกันจำเป็นต้องชนะเพียง 3 ที่นั่งจากทั้งหมด 12 ที่นั่งในวุฒิสภาที่โต้แย้งกัน เพื่อจะได้เสียงข้างมาก 51 ต่อ 49

อิสราเอล: สหรัฐ อียิปต์ และกาตาร์ กำหนดการเจรจาหยุดยิงในฉนวนกาซาในวันพฤหัสบดีที่ 15 สิงหาคม การหารือครั้งนี้ถือเป็นสิ่งสำคัญในการป้องกันการตอบโต้ของอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นได้ หลังจากที่อิสราเอลลอบสังหารเจ้าหน้าที่ระดับสูงของกลุ่มฮามาสในเตหะราน การหยุดยิงถือเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการป้องกันไม่ให้อิหร่านตอบโต้โดยตรง ซึ่งอาจทำให้สถานการณ์ที่ตึงเครียดอยู่แล้วรุนแรงขึ้น การตัดสินใจของสหรัฐในการเลื่อนการเจรจาออกไปหนึ่งสัปดาห์ดูเหมือนจะเป็นการเคลื่อนไหวเชิงยุทธศาสตร์ ซึ่งน่าจะมีจุดมุ่งหมายเพื่อคลี่คลายความตึงเครียดและให้เวลากับฝ่ายที่ใจเย็นลง แม้ว่าการเจรจาจะล้มเหลวในที่สุดก็ตาม

อย่างไรก็ตาม Axios รายงานว่าหน่วยข่าวกรองของอิสราเอลเชื่อว่าอิหร่านกำลังเตรียมตอบโต้การลอบสังหารภายในไม่กี่วัน ความเสี่ยงหลักคือหากอิหร่านก่อให้เกิดการสูญเสียพลเรือนจำนวนมากภายในอิสราเอล ซึ่งจะถือเป็นการยกระดับความรุนแรงขึ้น แม้ว่ารัฐบาลอิหร่านอาจระมัดระวังที่จะหลีกเลี่ยงการสูญเสียพลเรือนเพื่อจุดประสงค์ในการปกป้องตนเอง แต่ความเสี่ยงของการคำนวณผิดพลาดก็มีอยู่เสมอ

รัสเซีย/ยูเครน: การรุกล้ำดินแดนของรัสเซียของยูเครนขยายวงกว้างขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยโดรนโจมตีสนามบินทหารในภูมิภาคลีเปตสค์ มอสโกประกาศภาวะฉุกเฉินในภูมิภาคนี้ ร่วมกับภูมิภาคเคิร์สต์ ซึ่งเครมลินสูญเสียการควบคุมดินแดนไปประมาณ 350 ตารางกิโลเมตร

สินค้าโภคภัณฑ์:

ราคาทองแดงปิดตลาดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม เนื่องจากปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 4 ปี ซึ่งตอกย้ำถึงความต้องการที่อ่อนแอในเอเชีย ดัชนี London Metal Exchange ลดลง 19% นับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม โดยแทบจะลบล้างกำไรของปี 2024 ทั้งหมด น้ำมันปรับตัวลดลงควบคู่ไปกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น 6% จาก 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลกลับมาเป็น 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

บทวิจารณ์

บังกลาเทศ: ประธานาธิบดีโมฮัมเหม็ด ชาฮาบุดดิน ได้ประกาศยุบสภาเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา และตกลงที่จะรับฟังเสียงเรียกร้องจากกลุ่มนักศึกษาที่ออกมาประท้วงเพื่อให้มูฮัมเหม็ด ยูนุส ผู้ได้รับรางวัลโนเบล ดำรงตำแหน่งที่ปรึกษาหลัก ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วก็คือนายกรัฐมนตรี เพื่อจัดตั้งรัฐบาลรักษาการที่จะรักษาอำนาจไว้จนกว่าจะมีการเลือกตั้งใหม่ ในขณะที่ประเทศกำลังอยู่ในภาวะเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในขณะนี้ ยูนุสได้ร้องขอต่อประชาชนในการแถลงข่าวเมื่อเขาเดินทางกลับมา "ให้ช่วยประเทศจากความโกลาหล เพื่อที่เราจะได้เดินหน้าต่อไปบนเส้นทางที่เราเลือก" ซึ่งเรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานการโจมตีกลุ่มชาติพันธุ์และศาสนาส่วนน้อย

บราซิล: แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงอยู่ แต่การดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเกินไปไม่ได้ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากการใช้จ่ายทางการคลังที่สูงขึ้น ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นในบราซิล ทำให้มีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย กรณีฐานความเชื่อมั่นต่ำของเราคือธนาคารกลางบราซิลจะยังคงมีท่าทีแข็งกร้าวและหลีกเลี่ยงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของ BRL ภายในสัปดาห์หน้า ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างอย่างชัดเจนจากประเทศละตินอเมริกาอื่นๆ เช่น เปรูและเม็กซิโก ซึ่งมีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยลง

โคลอมเบีย: Petrobras ยืนยันการค้นพบก๊าซในแหล่ง Tayrona ในบริเวณน่านน้ำลึกนอกชายฝั่งโคลอมเบีย การค้นพบนี้ได้รับการพัฒนาโดยกลุ่มบริษัทที่ก่อตั้งขึ้นโดย Petrobras ในฐานะผู้ดำเนินการ โดยมีหุ้น 44% และ Ecopetrol ซึ่งมีหุ้น 56%

เม็กซิโก: ธนาคารกลางมีท่าทีที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะสูงกว่าที่คาดไว้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัวลง ซึ่งถือเป็นสัญญาณสำคัญต่อนโยบายการเงินระดับโลก โดยพิจารณาถึงความสำคัญของการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจของเม็กซิโก ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดควรดำเนินการในจุดยืนที่ "ผ่อนคลาย" มากขึ้น

ในข่าวการเมือง รัฐบาลชุดใหม่มีแผนที่จะสนับสนุนให้บริษัทน้ำมันของรัฐอย่าง Pemex แสวงหาหุ้นส่วนร่วมกับบริษัทเอกชน ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ประธานาธิบดีคนปัจจุบันไม่สนับสนุน แนวทางนี้มุ่งหวังที่จะเพิ่มปริมาณสำรองของ Pemex และจัดการหนี้จำนวนมากของบริษัท ตามแหล่งข่าวที่ทราบแผนดังกล่าว ความร่วมมือเหล่านี้ เช่นเดียวกับการร่วมทุนครั้งก่อนๆ ของ Pemex กับผู้ผลิตเอกชนที่เรียกว่า farm-outs ได้เริ่มต้นขึ้นในช่วงการปฏิรูปพลังงานเมื่อประมาณทศวรรษที่แล้ว โดยอนุญาตให้บริษัทเอกชนและบริษัทต่างชาติร่วมมือกับ Pemex ในกิจกรรมการสำรวจและการผลิต

ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ประธานาธิบดี Andrés Manuel López Obrador ที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่งจะผลักดันการปฏิรูปที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้งหลายประเด็นผ่านรัฐสภา ผลกระทบต่อตลาดและความต้องการของนักลงทุนที่มีต่อเม็กซิโกจากรายละเอียดเกี่ยวกับการปฏิรูปดังกล่าวจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรแตะระดับต่ำสุดในรอบสองปี

Devin

เศรษฐกิจ

ข้อมูลอย่างเป็นทางการระบุว่าการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนมิถุนายน แม้ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงก็ตาม

สำนักงานสถิติแห่งชาติเปิดเผยเมื่อวันอังคารว่าการเติบโตของรายได้ประจำปีไม่รวมโบนัสชะลอตัวลงเหลือ 5.4 เปอร์เซ็นต์จาก 5.8 เปอร์เซ็นต์ที่แก้ไขแล้วในช่วงสามเดือนสิ้นสุดเดือนพฤษภาคม

สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์

สำนักงานสถิติรายงานอีกว่า อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 4.2 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน โดยลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสนี้

การเติบโตของเงินเดือนประจำปีรวมโบนัสชะลอตัวลงเหลือ 4.5 เปอร์เซ็นต์จาก 5.7 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากการจ่ายเงินครั้งเดียวแก่เจ้าหน้าที่ NHS ในเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นซ้ำในปีนี้

ค่าเงินปอนด์พุ่งขึ้นหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูล โดยเพิ่มขึ้น 0.23 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และซื้อขายที่ 1.28 ดอลลาร์สหรัฐฯ

นักลงทุนปรับลดการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยลงเล็กน้อย โดยยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งหนึ่งในเดือนพฤศจิกายน แต่ให้เหตุผลว่ามีความน่าจะเป็นน้อยลงที่จะมีการปรับลดครั้งที่สองในเดือนธันวาคม

สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษติดตามการเติบโตของค่าจ้างอย่างใกล้ชิดซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของแรงกดดันด้านราคาในประเทศและอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด โดยลดลง 0.25 เปอร์เซ็นต์เหลือ 5 เปอร์เซ็นต์ เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม แต่ผู้ลงทุนคาดว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ระดับเดิมในเดือนกันยายน

เรเชล รีฟส์ ส.ส. รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่า “ตัวเลขในวันนี้แสดงให้เห็นว่ายังมีสิ่งที่ต้องทำอีกมากมายในการสนับสนุนผู้คนให้มีงานทำ เพราะหากคุณสามารถทำงานได้ คุณก็ควรทำงาน”

“นี่จะเป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณของฉันในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งฉันจะต้องตัดสินใจที่ยากลำบากเกี่ยวกับการใช้จ่าย สวัสดิการ และภาษี เพื่อแก้ไขรากฐานของเศรษฐกิจของเรา เพื่อที่เราจะสามารถสร้างอังกฤษขึ้นมาใหม่และทำให้ทุกส่วนของประเทศดีขึ้น” เธอกล่าวเสริม

ที่มา : FT

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่นในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การอุดหนุนสาธารณูปโภคสิ้นสุดลง ความต้องการไม้แปรรูปและเหล็กทั่วโลกเพิ่มขึ้น

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อผู้ผลิตในญี่ปุ่นยังคงเร่งตัวขึ้นแตะ 3.0% ในเดือนก.ค. ตามที่คาดไว้ หลังจากที่รัฐบาลยุติแคมเปญอุดหนุนค่าไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติจำนวนมหาศาลเป็นเวลา 18 เดือน แต่ราคาที่เรียกเก็บระหว่างบริษัทต่างๆ มีแนวโน้มจะลดลงอีกครั้ง เนื่องจากมีการนำแผนอุดหนุนลักษณะเดียวกันนี้กลับมาใช้ใหม่อีกครั้งในช่วงฤดูร้อน โดยข้อมูลที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุ

ดัชนีเพิ่มขึ้น 2.9% ในเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนพฤษภาคม จาก 1.2% ในเดือนเมษายน การเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 42 ปีต่อปีนั้น นำโดยการเพิ่มขึ้นของสาธารณูปโภค 6.7% ต่อเนื่องจากไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน ลดลง 7.2% ในเดือนพฤษภาคม และลดลง 19.6% ในเดือนเมษายน รวมถึงต้นทุนคงที่ของไม้แปรรูปและผลิตภัณฑ์จากไม้และเหล็ก/เหล็กกล้าที่คงที่ ซึ่งเป็น 2 ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาสินค้าของธุรกิจลดลงอันเป็นผลจากการพุ่งสูงขึ้นในยุคการระบาดใหญ่ ซึ่งเกิดจากการพังทลายของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ซึ่งเลวร้ายลงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น

โลหะที่ไม่ใช่เหล็กยังคงเติบโต 18.5% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม หลังจากพุ่งขึ้น 19.4% ในเดือนมิถุนายน และ 20.9% ในเดือนพฤษภาคม เนื่องมาจากความกังวลว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกจะทำให้เกิดการขาดแคลนทองแดงและโลหะอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ ราคาของทองแดงและโลหะที่ไม่ใช่เหล็กอื่นๆ อ่อนตัวลงท่ามกลางความกลัวที่เพิ่มขึ้นว่าการฟื้นตัวที่ไม่เท่าเทียมกันของจีนจะชะงักลง ผลิตภัณฑ์โลหะและเครื่องจักรการผลิต/ทั่วไปยังแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย

อัตราการเพิ่มขึ้นของราคารวมที่เรียกเก็บระหว่างธุรกิจต่างๆ ยังคงเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่การเพิ่มขึ้น 3.4% ในเดือนสิงหาคม 2566 แต่ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่ 10.6% ในเดือนธันวาคม 2565 โดยราคาอาหารและเครื่องดื่มปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งที่สูงกว่า 4% หลังจากที่แสดงให้เห็นถึงการทรงตัวในช่วงก่อนหน้านี้ที่ต่ำกว่า 3% ในขณะที่ราคาอุปกรณ์ขนส่งทรงตัวอยู่ระหว่าง 1% ถึง 2%

รัฐบาลได้ยุติการอุดหนุนค่าไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติที่จ่ายให้กับครัวเรือนและธุรกิจในเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในบิลค่าไฟฟ้าเดือนกรกฎาคม หลังจากหักลดเหลือครึ่งหนึ่งในเดือนก่อนหน้า นายกรัฐมนตรีฟูมิโอะ คิชิดะ ได้กลับคำตัดสินใจของเขา เนื่องจากเขาเห็นว่าอัตราการอนุมัติของผู้มีสิทธิเลือกตั้งลดลงจากระดับที่ต่ำอยู่แล้ว หลายคนไม่พอใจกับค่าครองชีพที่สูงในขณะที่รัฐบาลกำลังขึ้นภาษีเพื่อเพิ่มการใช้จ่ายทางทหารเพื่อรับมือกับสิ่งที่รัฐบาลเรียกว่าภัยคุกคามจากจีน เขาได้ฟื้นโครงการที่คล้ายกันนี้เป็นเวลาสามเดือนที่สิ้นสุดในเดือนตุลาคม เพื่อช่วยบรรเทาค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคที่คาดว่าจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนที่ร้อนระอุและฤดูใบไม้ร่วงที่อบอุ่นของญี่ปุ่น

ดัชนีราคาสินค้าองค์กร (CGPI) ในเดือนนี้เพิ่มขึ้น 0.3% สอดคล้องกับการคาดการณ์ค่ามัธยฐานที่ 0.3% และเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายนและ 0.7% ในเดือนพฤษภาคม โดยดัชนีราคาได้ลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 1.6% ในเดือนเมษายน 2022 โดยดัชนีราคาที่เพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมนำโดยกลุ่มสาธารณูปโภค (ไฟฟ้า ก๊าซธรรมชาติ) และผลผลิตทางการเกษตร (ข้าวขาว หมู ไข่ไก่) ดังที่เห็นในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ ดัชนีราคายังเพิ่มขึ้นจากกลุ่มอุปกรณ์ขนส่ง (ชิ้นส่วนรถยนต์และรถยนต์นั่งส่วนบุคคล) และอาหาร/เครื่องดื่ม (ขนมขบเคี้ยว)

ดัชนีราคาสินค้านำเข้าของ CGPI ในรูปเงินเยนเพิ่มขึ้น 10.8% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งยังคงเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่การเพิ่มขึ้น 15.0% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 และตามหลังการเพิ่มขึ้น 9.5% ในเดือนมิถุนายน สำหรับสกุลเงินตามสัญญา ดัชนีเพิ่มขึ้น 1.6% หลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5% ในเดือนมิถุนายน และลดลงเป็นเดือนที่ 14 ติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม โดยลดลง 2.9% (ลดลง 16.3% ในเดือนกรกฎาคม 2023) การเพิ่มขึ้นของต้นทุนสินค้านำเข้าในรูปเงินเยนแตะระดับสูงสุดที่ 49.5% ในเดือนกรกฎาคม 2022

เยนอ่อนค่าลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ 158.09 เยนต่อดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมในช่วงเวลาทำการของโตเกียว จาก 157.82 เยนในเดือนมิถุนายนและ 156.13 เยนในเดือนพฤษภาคม เมื่อปีที่แล้ว ความแข็งแกร่งของเงินเยนที่อยู่ในช่วง 130 เยนถึง 134 เยนในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2023 ช่วยลดต้นทุนการนำเข้า ซึ่งลดลงถึง 14.7% ในรูปเงินเยนในเดือนกรกฎาคม 2023

ในเดือนสิงหาคม 2024 เงินเยนได้ฟื้นตัวกลับมาเกือบเท่ากับที่เสียไปในรอบปี โดยอยู่ที่ราว 147 เยนในวันจันทร์ จากการคาดการณ์ของตลาดว่า BOJ มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นบ่อยกว่าที่เคยคาดไว้ แม้ว่าจะยังคงช้าเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ในเดือนกรกฎาคม ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 38 ปีเหนือ 161.70 เยน แต่ได้อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 154 เยน จากการประดิษฐ์การซื้อเงินเยนอย่างลับๆ เมื่อวันที่ 11 และ 12 กรกฎาคม โดยกระทรวงการคลังใช้ประโยชน์จากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลง ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการขายดอลลาร์บางส่วนจากแนวคิดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ข้อมูล CGPI เดือนกรกฎาคมระบุว่า ราคาอาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งเป็นกลุ่มสินค้าที่มีสัดส่วนสูงถึง 14.5% ของ CGPI ในประเทศ เพิ่มขึ้น 2.6% ในรอบปี หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนมิถุนายน ราคาอุปกรณ์ขนส่ง (15.1%) เพิ่มขึ้น 1.3% ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจากการปรับลดลง 1.4% ในเดือนก่อนหน้า ราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและถ่านหิน (5.3%) เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่ 13 แต่อัตราการเพิ่มขึ้นก็ลดลงอย่างมากเหลือ 1.1% จาก 4.6%

ราคาไม้แปรรูปและผลิตภัณฑ์จากไม้แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.1% จากปีก่อน ซึ่งถือเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่ 20 โดยชะลอตัวลงจากการลดลง 2.0% ในเดือนก่อนหน้า ส่วนราคาเหล็กและเหล็กกล้าก็ทรงตัวเช่นกัน หลังจากลดลง 0.3% ในเดือนก่อนหน้า

ราคาผลิตภัณฑ์โลหะเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 3.8% ในเดือนมิถุนายน ส่วนราคาเครื่องจักรผลิตก็เพิ่มขึ้น 2.9% จาก 3.9% เช่นกัน ในขณะเดียวกัน เครื่องจักรทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% จาก 2.3% ส่วนเครื่องจักรเคมีเพิ่มขึ้น 2.5% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.1%

ที่มา: MaceNews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัพย์สินจำนวนมากที่จำเป็นต้องเปลี่ยนมือ

Goldman Sachs

เศรษฐกิจ

Michael Bruun ซึ่งอาศัยอยู่ในลอนดอน กล่าวกับ Private Equity International ว่าเงื่อนไขเหล่านี้จะส่งผลในสามวิธี ได้แก่ การประเมินมูลค่าที่ดีขึ้นสำหรับผู้ซื้อ เวลาที่เพิ่มขึ้น และความพิเศษที่อาจมีมากขึ้นในฐานะผู้ซื้อ และการป้องกันด้านลบที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ซื้อเมื่อจัดโครงสร้างข้อตกลง เช่น ผ่านการใช้ส่วนลดสำหรับผู้ขายหรือการรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำสำหรับผู้ซื้อ

“มีการระดมทุนจำนวนมหาศาล แต่ไม่ได้หมายความว่าเงินทุนทั้งหมดจะถูกส่งคืนในระดับเดียวกับที่อุตสาหกรรมเคยพบเห็นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดกำแพงทรัพย์สินที่ต้องเปลี่ยนมือกันภายในระยะเวลาที่เหมาะสม” บรูนกล่าว

“ปัญหาสำหรับอุตสาหกรรมก็คือมีการคืนทุนน้อยลงจากข้อตกลงที่ทำระหว่างปี 2562 ถึง 2564 ซึ่งส่งผลให้ DPI น้อยลงและระยะเวลาการถือครองยาวนานขึ้น”

Bruun กล่าวเสริมว่าผู้ขายบางรายมีความกังวลเมื่อต้องนำสินทรัพย์ของตนเข้าสู่ตลาด เพราะกลัวจะล้มเหลวหรือกลัวว่าจะต้องทำธุรกรรมต่ำกว่าที่คาดหวังไว้

“ความตึงเครียดจากการแข่งขันลดลง และนั่นนำไปสู่การสร้างข้อตกลงใหม่ที่ดี [โครงสร้าง] จากมุมมองของเรา” ในขณะที่การป้องกันด้านลบที่เพิ่มขึ้นมีอยู่ตลอดเวลาในระหว่างรอบการซื้อขาย แต่โกลด์แมนได้เห็นธุรกรรมประเภทนี้มากขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ บรูนกล่าว

จากการศึกษาวิจัยของ Jeffrey Hooke อาจารย์อาวุโสด้านการเงินที่เชี่ยวชาญด้านทางเลือกที่ Johns Hopkins Carey Business School พบว่ากองทุนหุ้นขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงหลายกองทุนถือครองมูลค่าที่ยังไม่รับรู้จำนวนมาก โดยจากกองทุนหุ้นเอกชน 51 กองทุนที่เข้าร่วมการศึกษา กองทุนที่มีอายุระหว่าง 7 ถึง 9 ปียังคงถือครองมูลค่าสินทรัพย์ที่ระบุไว้ร้อยละ 50 ในรูปแบบการซื้อขายที่ยังไม่ได้ขาย โดยสัดส่วนดังกล่าวอยู่ที่ร้อยละ 34 สำหรับกองทุนที่มีอายุระหว่าง 10 ถึง 12 ปี

ในเดือนพฤษภาคม GSAM กล่าวว่าธุรกิจไพรเวทอีควิตี้ของบริษัทได้ตกลงที่จะซื้อบริษัท Adler Allan ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาและลดความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมจาก Sun European Partners ในเดือนถัดมา บริษัทได้ตกลงที่จะซื้อผู้ให้บริการด้านการจัดการความมั่งคั่งและผลิตภัณฑ์ Crystal ของฝรั่งเศส ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารราว 22,000 ล้านยูโร

วิธีหนึ่งที่ผู้จัดการใช้ในการส่งมอบสภาพคล่องให้กับ LP ของตนคือผ่านกระบวนการรองที่ริเริ่มโดย GP จากการศึกษาผู้จัดการตลาดกลางของสหราชอาณาจักรโดยธนาคารเพื่อการลงทุน Deutsche Numis เมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา พบว่ากองทุนต่อเนื่องได้รับการจัดอันดับให้เป็นวิธีการออกที่ต้องการมากที่สุด เหนือกว่ากระบวนการแบบสองทาง IPO และการประมูลส่วนตัว

แม้ว่าการดำเนินกิจการต่อจะมีความเกี่ยวข้องในหลายสถานการณ์ แต่แพลตฟอร์มไพรเวทอิควิตี้โดยตรงของโกลด์แมนยังไม่ได้ใช้กลยุทธ์นี้ในการถอนสินทรัพย์ใดๆ ออกไป Bruun กล่าว จนถึงขณะนี้ ทางออกสู่ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ถือเป็น "ตัวเลือกที่พบบ่อยที่สุด" ของแพลตฟอร์ม

“สิ่งสำคัญมากในวิธีการลงทุนของคุณคือคุณต้องมองเห็นภาพที่ชัดเจนในวันที่คุณเริ่มลงทุนว่าคุณจะขายสินทรัพย์นั้นได้อย่างไร” Bruun กล่าว เมื่อคณะกรรมการการลงทุนกำลังพิจารณาซื้อสินทรัพย์ พวกเขาควรพิจารณาว่าเหตุใดสินทรัพย์นี้จึงอาจเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อรายอื่นในอนาคต และผู้ซื้อรายต่อไปน่าจะจ่ายเงินเท่าไร เขากล่าวเสริมว่าการประเมินผู้จัดการที่ใช้เครื่องมือต่อเนื่องอย่างกว้างขวางอาจเป็นงานที่ยุ่งยาก

ผู้จัดการต้องระมัดระวังไม่ให้ใช้เส้นทางต่อเนื่องจนเกินกำลังความสามารถ เขากล่าวเสริม

รายงานเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ว่า Goldman ได้ว่าจ้างที่ปรึกษา Evercore เพื่อสำรวจกระบวนการกองทุนต่อเนื่องในบริษัท Omega Healthcare ซึ่งเป็นบริษัทจัดการด้านการดูแลสุขภาพในพอร์ตโฟลิโอของกองทุน West Street ข้อตกลงดังกล่าวจะย้ายบริษัทผู้ให้บริการด้านการจัดการด้านการดูแลสุขภาพออกจากกองทุนปัจจุบันและเข้าสู่กองทุนต่อเนื่อง

โฆษกของ GSAM ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับกองทุนต่อเนื่อง

Bruun กล่าวว่าโดยรวมแล้ว เงื่อนไขต่างๆ นำไปสู่ตลาดของผู้ซื้อเพิ่มมากขึ้น

“การประเมินมูลค่าจะดูดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อมองจากมุมมองของผู้ซื้อ คุณจะได้รับเวลาและความพิเศษมากขึ้นหากคุณเข้าร่วมในฐานะผู้ซื้อที่เต็มใจ ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อความรอบคอบในการพิจารณาอย่างรอบคอบยิ่งขึ้นสำหรับการรับประกันและการวางแผนเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่ม”

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การเทรดแบบ Carry Trade ด้วยเงินหยวนของจีนคืออะไร และแตกต่างจากเงินเยนอย่างไร?

Thomas

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

การเทขายในตลาดโลกที่เกิดจากการยุติการซื้อขายแบบ carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นเงินทุน ได้ทำให้เงินหยวนของจีนได้รับความสนใจมากขึ้น ซึ่งเงินหยวนดังกล่าวยังใช้เป็นสกุลเงินระดมทุนราคาถูกอย่างแพร่หลายอีกด้วย

แม้ว่าในเดือนสิงหาคมค่าเงินหยวนจะแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ผู้ค้ากล่าวว่าการซื้อขายแบบพกเงินหยวนนั้นชัดเจนและไม่น่าจะคลี่คลายในเร็วๆ นี้

การค้าขายแบบหยวนพกพาคืออะไร?

ในการซื้อขายแบบ Carry Trade ทั่วไป นักลงทุนจะยืมสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำ เช่น เยนของญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินของประเทศ แต่ยังนำไปใช้ในการซื้อขายหุ้นแบบมีการกู้ยืมด้วย

การซื้อขายสกุลเงินหยวนแบบ Carry Trade นั้นคล้ายกัน แต่มีข้อจำกัดเนื่องจากไม่สามารถแปลงเป็นสกุลเงินได้อย่างสมบูรณ์

การซื้อขายแบบ Carry Trade ส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายโดยผู้ส่งออกของจีนที่นำเงินสดไปฝากไว้เป็นดอลลาร์ ในอีกรูปแบบหนึ่ง ชาวต่างชาติจะกู้เงินหยวนเพื่อลงทุนในตลาดในแผ่นดินใหญ่ การซื้อขายแบบ Carry Trade ประเภทที่สามเกี่ยวข้องกับการใช้เงินหยวนในต่างประเทศราคาถูกเพื่อซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์และสกุลเงินอื่นๆ

การค้าผ่านระบบเงินหยวนพัฒนามาอย่างไร?

จนกระทั่งถึงปี 2022 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว และปักกิ่งเริ่มผ่อนปรนนโยบายเพื่อช่วยเหลือเศรษฐกิจที่กำลังดิ้นรน อัตราดอกเบี้ยของจีนก็สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มานานหลายปีแล้ว

เนื่องจากผลตอบแทนจากเงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้น ผู้ส่งออกชาวจีนพบว่าพวกเขาสามารถทำกำไรได้มากถึง 5% ต่อปีหากพวกเขาเก็บกำไรไว้เป็นเงินดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่น้อยมากจากการฝากเงินหยวน

การที่ผู้ส่งออกกักตุนเงินดอลลาร์อย่างแพร่หลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงตั้งแต่เดือนเมษายน พ.ศ. 2565

การอ่อนค่าของเงินหยวนทำให้ชาวต่างชาติสามารถแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์-หยวนในประเทศได้ ทำให้ได้รับผลกำไรมหาศาลจากการซื้อขายเหล่านี้ นักลงทุนต่างประเทศสามารถกู้ยืมเงินหยวนจากต่างประเทศในราคาถูกและแปลงเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือสกุลเงินอื่นเพื่อลงทุนในหุ้นและพันธบัตร นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากอัตราการแปลงเมื่อเงินหยวนอ่อนค่าลง รวมถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์ตามปกติ What is the Chinese Yuan Carry Trade and How Is It Different from the Yen's?_1

What is the Chinese Yuan Carry Trade and How Is It Different from the Yen's?_1

การค้าขายเงินหยวนมีขนาดใหญ่เพียงใด?

นักวิเคราะห์ระบุว่า การวัดขนาดรวมของการซื้อขายด้วยเงินหยวนนั้นทำได้ยาก แต่ก็จะเล็กกว่าการซื้อขายทั่วโลกที่ใช้เงินเยนเป็นหลัก เนื่องจากเงินเยนเป็นสกุลเงินทั่วโลกที่มีสภาพคล่องและเปิดกว้างกว่า

Macquarie ประมาณการว่าผู้ส่งออกจีนและบริษัทข้ามชาติได้สะสมเงินตราต่างประเทศมากกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2022

บริษัทต่างชาติยังส่งรายได้ส่วนใหญ่จากจีนไปยังต่างประเทศแทนที่จะนำกลับไปลงทุนซ้ำในประเทศ

ข้อมูลทางการระบุว่า การถือครองพันธบัตรหยวนในประเทศของชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 920,000 ล้านหยวน (128,120 ล้านดอลลาร์) นับตั้งแต่สิ้นปี 2022 สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นหลักฐานของสิ่งที่นักเทรดเรียกว่าการซื้อขายแบบ reverse yuan carry trade ซึ่งนักลงทุนต่างชาติทำกำไรจากการให้กู้ยืมเงินดอลลาร์สหรัฐและกู้ยืมเงินหยวนผ่านการซื้อขายสวอปที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน จากนั้นจึงซื้อพันธบัตรหยวน

เงินหยวนของจีนอาจเป็นธุรกรรมการพกพาเงินรายการต่อไปที่จะยุติลงหรือไม่?

การยุติการซื้อขายเงินเยนแบบ Carry Trade ซึ่งได้รับความนิยมอย่างล้นหลามเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากที่ญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้น และเกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการซื้อขายเงินหยวนแบบ Carry Trade

UBS กล่าวว่าสถานะการขายชอร์ตในเงินหยวนนอกประเทศลดลง เนื่องจากความสัมพันธ์ของสกุลเงินกับเงินเยน

การซื้อขายแบบ Carry Trade บนบกอาจยุติลงได้ หากผลตอบแทนของจีนเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์-หยวนมาบรรจบกัน

แลร์รี ฮู หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จีนของ Macquarie กล่าวว่า “การค้าขายแบบถือเงินหยวนจะคลี่คลายลงเมื่ออุปสงค์ภายในประเทศของจีนเริ่มฟื้นตัว จากนั้นก็ขึ้นอยู่กับว่าเมื่อใดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจึงจะมีผลชัดเจนเพียงพอ”

(1 เหรียญสหรัฐ = 7.1809 หยวนจีน)

ที่มา : Yahoo

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์ของ Neural Nets ในเดือนก.ค. ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ระหว่าง 2.2% ถึง 2.4%

การตีความข้อมูล

เศรษฐกิจ

วิธีการดังกล่าวจะเหมือนกับก่อนหน้านี้ โดยเราจะคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อแบบ “ลดลง” ในแต่ละเดือนสำหรับช่วงคาดการณ์ และรวมเข้ากับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจากช่วงก่อนหน้า การคาดการณ์นี้ใช้การฝึกอบรม MRN จากข้อมูลทั้งหมดตั้งแต่เดือนมกราคม 2542 ถึงเดือนมิถุนายน 2567

เรานำเสนอ MRN ขั้นกลางควบคู่ไปกับ MRN แบบธรรมดาซึ่งใช้เฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภค (ในระดับและการเปลี่ยนแปลงเดือนต่อเดือน) ในเส้นประ ทั้งสองแบบคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม เหตุผลหลักก็คือมีการ "ลดลง" อย่างมากถึง + 0.4 เปอร์เซ็นต์จากเดือนกรกฎาคม 2023 (เมื่อราคาข้าวลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์) MRN ขั้นกลางคาดการณ์ว่าเดือนกรกฎาคมจะมีอัตราเงินเฟ้อเดือนต่อเดือนที่เป็นบวกเล็กน้อยที่ 0.07 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งทำให้ตัวเลขประจำปีทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.5 เปอร์เซ็นต์ MRN แบบธรรมดาคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.2 เปอร์เซ็นต์ เมื่อคุณอ่านสิ่งนี้แล้ว คุณน่าจะทราบผลลัพธ์ที่แท้จริงสำหรับเดือนกรกฎาคม 2024

ดัชนี MRN ระดับกลางคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่า 2% ในเดือนกันยายน ก่อนจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งสู่ระดับสูงสุดที่ 2.9% ในเดือนมกราคม 2025 และลดลงหลังจากนั้น ดังที่ฉันได้เน้นย้ำในบล็อกก่อนหน้านี้ ผลกระทบของยอดขายในเดือนมกราคมมักจะเป็นลบแต่ผันผวนมาก โดยการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในเดือนมกราคม 2025 จะขึ้นอยู่กับว่ายอดขายในเดือนมกราคม 2025 จะเล็กลงเมื่อเทียบกับปี 2024 มากเพียงใด ดัชนี MRN ระดับกลางคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนมกราคม 2025 (0.01%) ซึ่งเมื่อรวมกับการลดลงของยอดขายครั้งใหญ่ในเดือนมกราคม 2024 จะทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.6% เป็น 2.9%

เช่นเดียวกับการคาดการณ์ครั้งก่อนๆ MRN แบบง่ายทำนายอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่สูงขึ้นมากเมื่อเราดำเนินการต่อไป แบบจำลองแบบง่ายนี้อาจใช้ได้ในระยะเวลาสั้นมาก แต่จะดูไม่น่าเชื่อถือเมื่อเราดำเนินการในระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น ตัวแปรเพิ่มเติมที่มีอยู่ในแบบจำลองระดับกลางนั้นไม่ต้องสงสัยเลยว่าให้รูปแบบที่มีประโยชน์ที่ MRN สามารถตรวจจับได้ เราตั้งใจที่จะทำการเปรียบเทียบแบบจำลอง MRN ต่างๆ ที่เราพัฒนาขึ้น รวมถึงแบบจำลองการคาดการณ์แบบดั้งเดิมอื่นๆ อย่างสมบูรณ์ โปรดติดตาม Neural Nets Forecast July Inflation to be Between 2.2% and 2.4%_1