ตลาด
ข่าวสาร
การวิเคราะห์
ผู้ใช้
24x7
ปฏิทินเศรษฐกิจ
แหล่งเรียนรู้
ข้อมูล
- ชื่อ
- ค่าล่าสุด
- ครั้งก่อน
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
ค:--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
--
ค: --
ค: --
ไม่มีข้อมูลที่ตรงกัน
ทัศนคติล่าสุด
ทัศนคติล่าสุด
หัวข้อยอดนิยม
เพื่อเรียนรู้การเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็วและติดตามตลาดโฟกัสใน 15 นาที
ในโลกของมนุษยชาติ จะไม่มีคำกล่าวใด ๆ ที่ไม่มีจุดยืนใด ๆ หรือคำพูดใด ๆ ที่ไม่มีจุดประสงค์ใด ๆ
อัตราเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และเศรษฐกิจเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลาง ทัศนคติและคำพูดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยังมีอิทธิพลต่อการกระทำของเทรดเดอร์ในตลาดอีกด้วย
เงินทำให้โลกหมุนไป และสกุลเงินเป็นสินค้าถาวร ตลาดฟอเร็กซ์เต็มไปด้วยความประหลาดใจและความคาดหวัง
คอลัมนิสต์ยอดนิยม
เพลิดเพลินกับกิจกรรมที่น่าตื่นเต้น ที่นี่ที่ FastBull
ข่าวด่วนล่าสุดและเหตุการณ์ทางการเงินทั่วโลก
ฉันมีประสบการณ์ 5 ปีในการวิเคราะห์ทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการพัฒนามหภาคและการตัดสินแนวโน้มระยะกลางและระยะยาว ความสนใจของฉันอยู่ที่การพัฒนาของตะวันออกกลาง ตลาดเกิดใหม่ ถ่านหิน ข้าวสาลี และสินค้าเกษตรอื่นๆ
7 ปีของตลาดหุ้น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่า และประสบการณ์การซื้อขายและการวิเคราะห์อื่น ๆ โดยอาศัยปัจจัยพื้นฐาน การสนับสนุนทางเทคนิค มีอคติต่อตรรกะธุรกรรมจากบนลงล่าง โดยเน้นที่วัฏจักรมหภาคและการควบคุมความเสี่ยง การคาดการณ์เชิงทฤษฎีอุปสงค์และอุปทานอเนกประสงค์ การเปลี่ยนแปลงของราคา สร้างสมดุลระหว่างผลกระทบของธุรกรรม การกระจายชิปและอารมณ์ตลาด และคงที่
อัปเดตล่าสุด
สร้างทัศนคติการลงทุนที่ดี
วอร์เรน บัฟเฟตต์ได้รับเกียรติให้เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ปรัชญาการลงทุนของเขาประกอบด้วยการสร้างกรอบความคิดระยะยาว ขจัดญาณรบกวนของตลาด ไม่เก็งกำไร และเน้นย้ำว่าการลงทุนต้องมีมีจิตใจที่มั่นคงและเป้าหมายที่ชัดเจน
คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกง
แม้ว่าระบบกฎหมายและกรอบการกำกับดูแลในฮ่องกงจะค่อนข้างสมบูรณ์ แต่ตลาดหุ้นยังคงเผชิญกับความเสี่ยงและความท้าทายพิเศษหลายประการ เช่น ความสัมพันธ์ระหว่าง HKD และ USD นักลงทุนต่างชาติอาจเผชิญกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวนของนโยบายและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของจีนแผ่นดินใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นฮ่องกงด้วย
โครงสร้างต้นทุนและภาษีเมื่อลงทุนในหุ้นฮ่องกง
ต้นทุนการซื้อขายในตลาดหุ้นฮ่องกง ได้แก่ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหุ้น ค่าอากรแสตมป์ ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี ฯลฯ สำหรับนักลงทุนต่างชาติอาจมีค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงินเพิ่มเติมเป็นดอลลาร์ฮ่องกงและภาษีอื่น ๆ ตามข้อบังคับท้องถิ่น
การวิเคราะห์อุตสาหกรรมฮ่องกง:อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น
อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็นของฮ่องกง ได้แก่ รถยนต์ การศึกษา การท่องเที่ยว การจัดเลี้ยง เครื่องแต่งกาย และภาคส่วนอื่นๆ อีกมากมาย จากบริษัทจดทะเบียน 643 แห่งนั้น 35% เป็นบริษัทในจีนแผ่นดินใหญ่และคิดเป็น 65% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด ดังนั้นอุตสาหกรรมนี้จึงได้รับอิทธิพลอย่างลึกซึ้งจากเศรษฐกิจจีน
ฮ่องกง,ประเทศจีน
นครโฮจิมินห์, เวียดนาม
ดูไบ, UAE
ลากอส, ไนจีเรีย
ไคโร, อียิปต์
ไวท์เลเบล
Data API
ปลั๊กอินเว็บไซต์
โครงการพันธมิตร
ดูผลการค้นหาทั้งหมด
ไม่มีข้อมูล
ไม่ได้ล็อกอิน
เข้าสู่ระบบเพื่อเข้าถึงฟังก์ชั่นเพิ่มเติม
สมาชิก FastBull
ยังไม่ได้เปิด
สมัคร
เข้าสู่ระบบ
ลงทะเบียน
ฮ่องกง,ประเทศจีน
นครโฮจิมินห์, เวียดนาม
ดูไบ, UAE
ลากอส, ไนจีเรีย
ไคโร, อียิปต์
ไวท์เลเบล
Data API
ปลั๊กอินเว็บไซต์
โครงการพันธมิตร
คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโต เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงและตลาดงานอ่อนแอลง
US Bancorp (NYSE: USB) ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ของประเทศ มีเงินปันผลที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรมการธนาคาร และยังมีอัตราที่ดีขึ้นเล็กน้อย
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว US Bancorp ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งของ US Bank ได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้นร้อยละ 2 เป็น 50 เซ็นต์ต่อหุ้น โดยตลอดทั้งปี US Bancorp จ่ายเงินปันผล 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นปีที่ 13 ติดต่อกันที่ธนาคารได้เพิ่มเงินปันผล
นอกจากนี้ ธนาคารยังได้เปิดตัวโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเริ่มในปี 2568 อีกด้วย
การเพิ่มเงินปันผลทำให้ US Bancorp เป็นหนึ่งในบริษัทที่จ่ายเงินปันผลได้ดีที่สุดในอุตสาหกรรมการธนาคาร โดยมีอัตราผลตอบแทน 4.48% ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 3.21% ในอุตสาหกรรมการธนาคาร ตามข้อมูลของ Seeking Alpha
ในบรรดาธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 12 แห่งของสหรัฐฯ มีเพียง Truist Financial (NYSE: TFC) ที่อัตราผลตอบแทน 4.94% และ TD Bank (NYSE: TD) ที่อัตราผลตอบแทน 4.70% เท่านั้นที่มีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า
อย่างไรก็ตาม US Bancorp ซึ่งมีอายุถึง 13 ปี ยังคงมีอัตราการจ่ายเงินปันผลประจำปีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น อาจกล่าวได้ว่าความเสถียรและความสม่ำเสมอ รวมถึงอัตราผลตอบแทนที่สูง ทำให้เป็นหุ้นจ่ายเงินปันผลของธนาคารใหญ่ที่ดีที่สุด
ข้อกังวลประการหนึ่งเกี่ยวกับเงินปันผลของ US Bancorp คืออัตราการจ่ายเงินปันผล ซึ่งอยู่ที่ 61.9% นั่นหมายความว่าบริษัทจ่ายเงินปันผลเกือบ 62% ของรายได้ประจำไตรมาส ซึ่งสูงกว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยของอุตสาหกรรมธนาคารที่ 41%
โดยทั่วไป อัตราการจ่ายเงินปันผลที่มากกว่า 60% ถือว่าสูง เนื่องจากอาจหมายความว่าบริษัทจ่ายเงินปันผลมากเกินไป โดยต้องแลกมาด้วยการลงทุนอื่น ๆ นอกจากนี้ ยังอาจหมายความว่าบริษัทไม่สามารถเพิ่มเงินปันผลได้หากอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงเกินไป
61.9% ของ US Bancorp ถือว่าไม่แย่เกินไป และไม่มีอะไรต้องกังวลมากเกินไป แต่ก็ควรจับตาดู
นอกเหนือจากการเพิ่มเงินปันผลแล้ว US Bancorp ยังประกาศแผนการซื้อคืนหุ้นสามัญที่ออกแล้วมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยทั่วไปแล้ว เมื่อบริษัทซื้อหุ้นคืน มูลค่าของหุ้นที่มีอยู่จะเพิ่มขึ้นและมีผลทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นด้วย
หุ้นของ US Bancorp ปรับตัวลดลงในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นเพียง 1.7% ท่ามกลางภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งทำให้ต้นทุนเงินฝากเพิ่มขึ้นและกระทบต่อรายได้ดอกเบี้ยของธนาคาร ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะปรับตัวลดลง ธนาคารจึงน่าจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการเพิ่มรายได้
ในปัจจุบันหุ้นมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 49 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นการเติบโตประมาณ 10% จากราคาปัจจุบัน
แต่คุณค่าที่แท้จริงของหุ้น US Bancorp อยู่ที่เงินปันผล หากคุณเป็นนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผลที่มั่นคง หุ้นตัวนี้ถือเป็นตัวเลือกที่ดี
มิฉะนั้น หากคุณกำลังมองหาเงินปันผลและการเพิ่มมูลค่าของทุนที่ดี คุณจะพบตัวเลือกที่ดีกว่าที่อื่น
การส่งออกของญี่ปุ่นเติบโตช้าลงในขณะที่เติบโตต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 9 ส่งผลให้การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังไม่แน่นอน
กระทรวงการคลังรายงานเมื่อวันที่ 18 กันยายนว่า การส่งออกเดือนสิงหาคมขยายตัว 5.6% จากปีก่อน ซึ่งชะลอตัวลงจาก 10.2% ในเดือนก่อนหน้า ผลลัพธ์ดังกล่าวซึ่งไม่เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 10.6% นั้น ขับเคลื่อนโดยการส่งออกรถยนต์ที่ลดลง 9.9% โดยการขนส่งเครื่องจักรก่อสร้างและเหมืองแร่ก็ลดลงเช่นกัน
การนำเข้าเพิ่มขึ้น 2.3 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าจะเติบโต 15 เปอร์เซ็นต์ การขาดดุลการค้าขยายตัวเป็น 695,300 ล้านเยน (6,350 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์)
ข้อมูลที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้อาจทำให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีเหตุผลอีกประการหนึ่งที่จะคงนโยบายไว้เมื่อคณะกรรมการประชุมในสัปดาห์นี้ นักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสำรวจของ Bloomberg ต่างคาดการณ์เป็นเอกฉันท์ว่าการตัดสินใจในวันที่ 20 กันยายนจะคงไว้ โดยหลายคนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นในไตรมาสที่ 4
ข้อมูลดังกล่าวขัดแย้งกับการประเมินของ BOJ ในเดือนกรกฎาคม ในรายงานแนวโน้มที่เผยแพร่หลังการประชุมคณะกรรมการในเดือนนั้น ธนาคารระบุว่า “การส่งออกและการผลิตมีแนวโน้มที่จะกลับมามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับไอทีในระดับโลกที่เพิ่มขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจต่างประเทศยังคงเติบโตในระดับปานกลาง”
ข้อมูลของวันที่ 18 กันยายนยังไม่สอดคล้องกับแนวโน้มการค้าโดยรวม องค์การการค้าโลกกล่าวเมื่อต้นเดือนนี้ว่าดัชนีสินค้า ซึ่งเป็นมาตรวัดกิจกรรมการค้าโลก เพิ่มขึ้นเป็น 103 เมื่อเทียบกับ 100.6 ในเดือนมีนาคม โดยส่วนประกอบของดัชนี เช่น รถยนต์ ตู้คอนเทนเนอร์ และการขนส่งทางอากาศ มีค่าอยู่ที่ระดับหรือสูงกว่าแนวโน้ม
ผลิตภัณฑ์ที่สนับสนุนการส่งออกของญี่ปุ่นในเดือนสิงหาคม ได้แก่ อุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 55.2 เปอร์เซ็นต์ ภาคเทคโนโลยีของญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความต้องการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้มีความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงและเครื่องจักรที่เกี่ยวข้องในสหรัฐฯ และประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ สูง
หากพิจารณาตามภูมิภาค การส่งออกไปยังสหรัฐฯ ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี โดยลดลง 0.7 เปอร์เซ็นต์ และการส่งออกไปยังยุโรปลดลง 8.1 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่การส่งออกไปยังจีนเพิ่มขึ้น 5.2 เปอร์เซ็นต์
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวว่าจะมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้สำหรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางแบบขายส่ง โดยคำนึงถึงประโยชน์ที่น่าจะเป็นไปได้ไม่มากนักและภาวะแทรกซ้อนที่อาจเกิดขึ้นจากรูปแบบการขายปลีก
แบรด โจนส์ ผู้ช่วยผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย กล่าวในสุนทรพจน์ที่จะกล่าวในเมลเบิร์นในวันที่ 18 กันยายนว่า สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางออสเตรเลีย (CBDC) จะสร้าง “ความท้าทายที่ไม่ธรรมดา” ต่อเสถียรภาพทางการเงินและการดำเนินนโยบายการเงิน
นายโจนส์กล่าวว่า ธนาคารกลางจะเริ่มโครงการใหม่กับอุตสาหกรรมเกี่ยวกับ CBDC แบบขายส่งและเงินฝากธนาคารพาณิชย์ในรูปแบบโทเค็น โดยจะให้ความสำคัญกับเรื่องนี้เป็นลำดับแรกๆ เขากล่าวเสริมว่า CBDC แบบขายส่ง “จะถือเป็นวิวัฒนาการมากกว่าการปฏิวัติการจัดการด้านการเงินของเรา”
ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังประเมินเทคโนโลยีบล็อคเชน โดยมองว่าการเพิ่มประสิทธิภาพด้านความเร็วและต้นทุนของการชำระเงินระหว่างธนาคารแบบเรียลไทม์ถือเป็นประเด็นสำคัญที่น่าสนใจ
ประเทศและสหภาพสกุลเงินกว่า 134 แห่ง ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 98 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของโลก กำลังสำรวจ CBDC และมีประเทศ 3 แห่งที่ได้เปิดตัว CBDC เต็มรูปแบบแล้ว ตามข้อมูลของ Atlantic Council
นักวิจารณ์บางคนโต้แย้งว่าการชำระเงินดิจิทัลสมัยใหม่มีประสิทธิภาพแล้ว และ CBDC อาจทำให้เกิดข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัวเนื่องจากธุรกรรมสามารถติดตามได้
นายโจนส์กล่าวว่าหากมีกรณีนโยบายสาธารณะเกิดขึ้นเพื่อสนับสนุน CBDC แบบค้าปลีก รัฐบาลออสเตรเลียจะเป็นผู้มีอำนาจตัดสินใจขั้นสุดท้าย และแทบจะแน่นอนว่าจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย สำหรับ CBDC แบบขายส่ง การตัดสินใจและผลที่ตามมาของกฎหมายจะขึ้นอยู่กับข้อตกลงใหม่ นายโจนส์กล่าวเสริม
ผู้ช่วยผู้ว่าการฯ วางแผนดำเนินงานด้านเงินดิจิทัล 3 ปี
การประเมินว่าเงินดิจิทัลขายส่งและวิธีการชำระเงินรูปแบบใหม่จะสามารถรองรับตลาดโทเค็นได้อย่างไร จะดำเนินการตั้งแต่ปี 2024 ถึงครึ่งปีแรกของปี 2025 ส่วนการประเมินข้อดีและปัญหาการออกแบบสำหรับ CBDC สำหรับการขายปลีกนั้นมีกำหนดเริ่มต้นในปี 2026 และจะเสร็จสิ้นในปี 2027
รัฐบาลออสเตรเลียจะเผยแพร่เอกสารร่วมกับ RBA เกี่ยวกับ CBDC และอนาคตของเงินดิจิทัลในวันที่ 18 กันยายน ANZ Group Holdings และ Commonwealth Bank of Australia ถือเป็นสถาบันในท้องถิ่นบางส่วนที่ได้เข้าร่วมในโครงการนำร่อง CBDC แล้ว BLOOMBERG
เมื่อ Wilsonart ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์วัสดุก่อสร้างจากสหรัฐอเมริกา ออกหุ้นกู้ขยะเพื่อระดมทุน 500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อใช้ในการเข้าซื้อกิจการในช่วงฤดูร้อนนี้ บริษัทวิจัยแห่งหนึ่งได้เตือนนักลงทุนที่สนใจว่าเงื่อนไขของข้อตกลงดังกล่าวให้การคุ้มครองที่อ่อนแอแก่พวกเขา
ข้อตกลงของพันธบัตรจะช่วยให้บริษัทสามารถย้ายสินทรัพย์อันมีค่าไปยังนิติบุคคลอื่นในภายหลังและระดมเงินได้มากขึ้น ทำให้ผู้ลงทุนในพันธบัตรเสียเปรียบ บริษัทวิจัย Covenant Review เขียนไว้ในบทวิจารณ์ที่ Reuters ได้รับชม
คำเตือนดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นในตลาดสินเชื่อ หลังจากที่มีบริษัทจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่ใช้จุดอ่อนคล้ายๆ กันในการกู้ยืมเงินมากขึ้นโดยใช้สินทรัพย์เดียวกัน ซึ่งเป็นการปฏิบัติที่เรียกกันอย่างสุภาพว่าการบริหารหนี้สิน
ซึ่งส่งผลให้เจ้าหนี้บางรายได้เปรียบกว่ารายอื่นๆ จนเกิดเป็นความรุนแรงระหว่างเจ้าหนี้ด้วยกัน สถานการณ์ในปีนี้เลวร้ายลงมากจนเจ้าหนี้บางรายต้องร่วมมือกันต่อสู้กลับ
แล้วนักลงทุนทำอย่างไรในกรณีที่ Wilsonart เสนอขายหุ้นหลังจากได้รับคำเตือน? พวกเขาจึงเชื่ออย่างนั้น
วิลสันอาร์ตไม่ตอบสนองทันทีต่อคำร้องขอความคิดเห็น
ความสามารถของ Wilsonart ในการระดมทุนได้เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่ขัดแย้งในตลาดสินเชื่อของสหรัฐฯ กล่าวคือ ในขณะที่นักลงทุนกำลังประสบกับผลที่ตามมาจากเงื่อนไขที่อ่อนแอ พวกเขากลับปล่อยให้บริษัทส่วนใหญ่ขายตราสารหนี้ใหม่ที่มีข้อบกพร่องเช่นเดิมให้แก่พวกเขาโดยไม่มีการโต้ตอบที่รุนแรง นักการธนาคารในตลาดสินเชื่อ ทนายความ และนักลงทุนกล่าว
แหล่งข่าวตลาดเหล่านี้กล่าวว่า สาเหตุคือการขาดอุปทานของพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือเป็นขยะเพียงพอ และความจำเป็นที่จะต้องล็อกอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ก่อนที่เฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมทั้งผลประโยชน์ที่แตกต่างกันระหว่างเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดและนักลงทุนรายย่อย
Peter Toal หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ Barclays กล่าวว่า "นักลงทุนต้องตัดสินใจเลือกอย่างยากลำบากว่าจะนั่งเฉยๆ อยู่กับเงินสดหรือไม่ และไม่ซื้อพันธบัตรหรือกู้ยืมเงินเพราะเอกสารไม่ครบถ้วนและเสี่ยงที่จะประสบปัญหาผลตอบแทน" Toal กล่าวว่าการขาดแคลนอุปทานส่วนหนึ่งเป็นเพราะปัจจุบันการกู้ยืมส่วนใหญ่ถูกนำไปใช้เพื่อรีไฟแนนซ์หนี้เก่า
นักการธนาคารและนักวิเคราะห์หลายคนประเมินว่า 90% ของพันธบัตรและสินเชื่ออัตราผลตอบแทนสูงที่เข้าสู่ตลาดในปัจจุบันนั้นถูกขายออกไปโดยให้การคุ้มครองนักลงทุนที่อ่อนแอ แม้จะมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่า บริษัทที่ประสบปัญหาทางการเงินกำลังใช้ประโยชน์จากพันธบัตรและสินเชื่อเหล่านี้เพื่อระดมทุนใหม่เพื่อชำระหนี้ที่ครบกำหนดหรือเพียงแค่เพื่อให้มีสภาพคล่องทางการเงิน
ปัจจุบันดัชนี Morningstar LSTA Leveraged Loan Index มากกว่า 90% เป็นดัชนีแบบ "ไม่มีข้อกำหนด" หรือไม่มีข้อกำหนดในการบำรุงรักษา ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ตามที่รายงานการวิจัยของ Barclays ระบุ
การบริหารความรับผิด (LME) มีหลายรูปแบบ แต่กลวิธีที่พบบ่อยที่สุดคือบริษัทโอนสินทรัพย์ที่มีค่าไปยังบริษัทลูก บริษัทลูกดังกล่าวจึงระดมทุนจากนักลงทุนรายเก่าและรายใหม่เป็นข้อตกลงเสริม จากนั้นเงินสดจะถูกส่งกลับไปยังบริษัทแม่ในรูปแบบของเงินกู้ระหว่างบริษัท
ข้อตกลงข้างเคียงจะทำให้เจ้าหนี้รายใหม่มีสิทธิเรียกร้องสินทรัพย์ของบริษัทก่อนในกรณีที่ล้มละลาย ส่งผลให้ผู้ลงทุนที่มีอยู่ต้องล้มละลายตามไปด้วย และเพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากผิดนัดชำระหนี้
พันธบัตรและเงินกู้อัตราผลตอบแทนสูงที่นักลงทุนซื้อไว้ จะถูกโอนไปยังกองทุนที่ขายให้กับนักลงทุนรายย่อยและสถาบันขนาดใหญ่ ซึ่งเนื่องมาจากการคุ้มครองตามพันธสัญญาที่อ่อนแอกว่าและ LME ที่ซ่อนอยู่ อาจต้องเผชิญกับการขาดทุนหรือผลงานการลงทุนที่ต่ำกว่ามาตรฐาน
จนถึงขณะนี้ ในปี 2024 มีบริษัท 28 แห่งที่ทำธุรกรรมซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่มีปัญหา มูลค่ารวม 35,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมูลค่ารวมที่มากที่สุดเป็นอันดับสองเท่าที่มีการบันทึกไว้ ตามข้อมูลของ JPMorgan คาดว่าจำนวนบริษัทเหล่านี้จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น
Moody's เปิดเผยว่า หนี้ขยะมูลค่ากว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตไว้ราว 13.5% หรือ 400,000 ล้านดอลลาร์ มีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยหนี้ขยะส่วนใหญ่มีโครงสร้างที่แทบไม่มีหรือไม่มีเลยเพื่อป้องกันการดำเนินการจัดการความรับผิด
นักลงทุนถูกบังคับให้พิจารณาวิธีการปรับปรุงการเรียกร้องสิทธิ์ในทรัพย์สินของบริษัท เจ้าหนี้หลายรายกำลังทำข้อตกลงความร่วมมือหรือข้อตกลงทางกฎหมายส่วนตัวเพื่อเพิ่มความสามารถในการเจรจาและป้องกันไม่ให้คู่แข่งลงนามในข้อตกลงข้างเคียงโดยที่พวกเขาไม่รู้ตัว นักการธนาคารและทนายความกล่าว
Steven Oh หัวหน้าฝ่ายสินเชื่อและตราสารหนี้ระดับโลกของบริษัทจัดการสินทรัพย์ Pinebridge Investments กล่าวว่านักลงทุนติดอยู่กับ "ทางเลือกแบบนักโทษคลาสสิก"
“ทำการค้าขายเสริมกับบริษัทเพื่อเพิ่มผลประโยชน์ของตนเองหรือร่วมมือกับผู้อื่นและป้องกันไม่ให้ใครก็ตามทำข้อตกลงกับบริษัท” โอกล่าว
ในบางกรณี นักลงทุนยังคัดค้านเอกสาร โดยปฏิเสธที่จะซื้อหนี้ใหม่ เว้นแต่ผู้กู้จะตกลงที่จะรวมเงื่อนไขที่ป้องกันไม่ให้ผู้กู้เอาเปรียบเจ้าหนี้ที่มีอยู่ Moody's สังเกตเห็นในเดือนเมษายนว่า Thryv และผู้กู้รายอื่นอีกสองรายเผชิญกับการคัดค้านดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวในตลาดกล่าวว่าการต่อต้านดังกล่าวยังคงเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก โดยเกิดขึ้นอีกครั้งในช่วงต้นเดือนกันยายน เมื่อ Clayton, Dubilier Rice (CDR) ทำการตลาดพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือเป็นขยะมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ผ่าน Fiesta Purchaser
Covenant Review ได้ออกการแจ้งเตือนตลาดอีกครั้ง โดยเรียกร้องให้ผู้ลงทุนปฏิเสธบทบัญญัติทางกฎหมายที่รวมอยู่ในนั้น เนื่องจากการกระทำดังกล่าวจะทำให้บริษัทไม่สามารถออกหนี้ผ่านบริษัทย่อยได้ เนื่องจากถือเป็นการกระทำที่ "เกินขอบเขตอันไม่สมเหตุสมผล"
ไม่กี่วันต่อมา บริษัทได้ชี้ให้เห็นข้อบกพร่องเดียวกันในพันธบัตรใหม่มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ที่จัดทำโดย Focus Financial Partners แต่หลังจากที่พันธบัตรทั้งสองตัวได้รับการปรับขนาดและกำหนดราคาเพิ่มขึ้นในวันที่ 9 และ 10 กันยายน บริษัทได้สังเกตว่าข้อความอาจมีการเปลี่ยนแปลง
CDR ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นและ Focus Financial ไม่ตอบสนองต่อการขอให้แสดงความคิดเห็น
Scott Josefsberg หัวหน้าฝ่ายวิจัยผลตอบแทนสูงของ Covenant Review กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า หากนักลงทุนเต็มใจที่จะผลักดันกลับอย่างหนัก การคุ้มครองตามพันธสัญญาก็สามารถได้รับการปรับปรุงได้ แต่การจะปฏิรูปครั้งใหญ่ต้องใช้เวลานานมาก
“พันธบัตรและเงินกู้ส่วนใหญ่ไม่มีมาตรการป้องกัน LME และสามารถขายออกไปได้อย่างง่ายดาย” โจเซฟสเบิร์กกล่าว
ไวท์เลเบล
Data API
ปลั๊กอินเว็บไซต์
เครื่องมือออกแบบโปสเตอร์
โครงการพันธมิตร
ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ
ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ
หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน