ตราสารหนี้

ข้อตกลงของพันธบัตรจะช่วยให้บริษัทสามารถย้ายสินทรัพย์อันมีค่าไปยังนิติบุคคลอื่นในภายหลังและระดมเงินได้มากขึ้น ทำให้ผู้ลงทุนในพันธบัตรเสียเปรียบ บริษัทวิจัย Covenant Review เขียนไว้ในบทวิจารณ์ที่ Reuters ได้รับชม

การที่พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ (UST) พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของระดับราคาปัจจุบัน

การประเมินมูลค่าตลาดสาธารณะที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ และความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรที่เป็นบวก ล้วนเป็นความท้าทายที่พอร์ตโฟลิโอ 60/40 แบบดั้งเดิมต้องเผชิญ

ECB ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 bps เหลือ 3.5% ในขณะที่ลดช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักจาก 50 bps เหลือ 15 bps ตามที่กำหนดไว้ในเดือนมีนาคม

ตลาดพันธบัตรได้สิ้นสุดการเคลื่อนไหวระยะยาวแล้ว เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งจุดในเดือนนี้ โดยข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่นช่วยสนับสนุนแนวทางการดำเนินการที่รอบคอบ

แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 5 ครั้งในปีหน้า แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายทางการคลังที่ต่อเนื่องอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเกิดขึ้นได้ ซึ่งจะจำกัดความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว และอาจทำให้ผลตอบแทนในระยะยาวเพิ่มขึ้น

การกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ของบัฟเฟตต์ไม่ได้มีไว้สำหรับหุ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นแนวทางสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรที่มีความยืดหยุ่นอีกด้วย เขาพิสูจน์แล้วว่าการลงทุนอย่างมีการคัดเลือกในอุตสาหกรรมที่เราเข้าใจสามารถช่วยปรับสมดุลความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มผลตอบแทนได้ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นหรือพันธบัตร

อินโดนีเซียระดมทุนได้ 2.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (11,420 ล้านริงกิตมาเลเซีย) ในพันธบัตรอายุ 8, 10 และ 30 ปี มูลค่า 2.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (10,420 ล้านริงกิตมาเลเซีย) ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร กระทรวงการคลังเปิดเผยเมื่อวันพุธที่ผ่านมา

เงินที่ไหลกลับสู่ผู้ลงทุนเทศบาลน้อยลงผ่านการชำระหนี้พันธบัตร ประกอบกับคาดว่าการขายพันธบัตรใหม่จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้ออกพันธบัตรรีบเร่งระดมทุนหนี้ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจส่งผลให้พันธบัตรในเดือนกันยายนอ่อนแอลง