ทรัมป์เตือนยุโรปจะต้องจ่าย 'ราคาที่ต้องจ่ายมหาศาล' เรื่องภาษีศุลกากร

นักลงทุนด้านเทคโนโลยีรายใหญ่ต่างไม่ผิดหวังเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เนื่องจาก Alphabet ประกาศผลประกอบการที่ดีเกินคาดหลังปิดตลาด บริษัทแม่ของ Google อย่าง Alphabet มีรายได้เพิ่มขึ้น 15% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน รายได้จากโฆษณาเติบโตมากกว่าที่คาดไว้ และที่สำคัญกว่านั้นคือ Google Cloud เติบโตอย่างมั่นคง 35% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน แผนกนี้มีรายได้ 11,400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 10,500 ล้านดอลลาร์อย่างสบายๆ เมื่อวานนี้ก่อนปิดตลาด Google มีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 1.66% และพุ่งขึ้นเกือบ 6% หลังปิดตลาด บริษัทอาจทำผลงานได้ดีกว่านี้หากไม่มีปัญหาด้านกฎระเบียบที่ร้ายแรงซึ่งบริษัทกำลังเผชิญอยู่ รวมถึงคดีต่อต้านการผูกขาดที่ตั้งคำถามถึงสถานะผูกขาดของบริษัท คดีนี้อาจบังคับให้บริษัทต้องขายสินทรัพย์สำคัญๆ เช่น Android, Google Play หรือ Chrome ออกไป แต่ถึงอย่างไร การโจมตีครั้งล่าสุดของ Alphabet ก็ถือเป็นการตอบโต้นักลงทุนที่หวั่นเกรงว่าความต้องการ AI จะลดลง

และแน่นอนว่าข่าวคราวจาก AMD นั้นไม่ได้น่าประทับใจเลย คู่แข่งรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของ Nvidia เผยว่ารายรับในไตรมาสปัจจุบันนั้นไม่สู้ดีนัก ซึ่งทำให้เกิดความกังวลว่ายอดขาย AI อาจชะลอตัวลงได้ วันนี้ถึงคราวของ Microsoft และ Meta ที่จะเปิดเผยว่าไตรมาสที่แล้วทำผลงานได้ดีเพียงใด การประกาศผลประกอบการจะดำเนินต่อไปด้วย Apple และ Amazon ในวันพฤหัสบดี และ Exxon และ Chevron ในวันศุกร์

อย่างไรก็ตาม BP อาจไม่ค่อยกระตือรือร้นเท่ากับบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ เมื่อวานนี้ BP ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสและมีทั้งดีและไม่ดี บริษัทรายงานการเติบโตของกำไรช้าที่สุดในรอบเกือบ 4 ปี เนื่องจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ และยังมีโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์อีกด้วย อย่างไรก็ตาม บริษัทเตือนว่าอาจเปลี่ยนกลยุทธ์ในการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์ทุกๆ 3 เดือน เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซที่อ่อนตัว ทำให้ราคาหุ้นร่วงลง 5%

เมื่อพูดถึงราคาน้ำมัน เมื่อวานนี้ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐยังคงได้รับแรงกดดันจากการขาย และเมื่อเช้านี้ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐลดลงเล็กน้อยจากปริมาณน้ำมันดิบสหรัฐ (API) แต่ตัวบ่งชี้แนวโน้มและโมเมนตัมยังคงเอียงไปทางขาลง และแนวต้านที่แข็งแกร่งอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยา 70 เพนนีต่อบาร์เรล ซึ่งยังตรงกับเส้น Fibonacci 23.6% เล็กน้อยที่เกิดจากการเทขายในเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลงซึ่งสนับสนุนให้ราคาน้ำมันขึ้นจนถึงสัปดาห์นี้ได้เปลี่ยนไปเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของจีนและการหารือเกี่ยวกับอุปทาน/อุปสงค์ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ล้วนส่งผลลบต่อราคาน้ำมัน ในความเป็นจริง ธนาคารโลกคาดว่าอุปทานน้ำมันโลกจะเกินอุปสงค์ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า ซึ่งทำให้ฉันสงสัยว่าโอเปกอาจเข้ามากำหนดจุดต่ำสุดสำหรับการเทขายที่รุนแรงกว่านี้หรือไม่

ข้อมูล

ในด้านข้อมูล ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ครั้งแรกทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผ่อนคลายลง ข้อมูล JOLTS ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2021 และการคาดการณ์ GDP Now ของเฟดแอตแลนตาลดลงต่ำกว่า 3% ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐฯ จึงกำลังทดสอบระดับ 4% ในทางลบ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับตัวใกล้ 4.25% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงหลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ฤดูร้อน

วันนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานของ ADP นักวิเคราะห์คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจมีการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นประมาณ 110,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ข้อมูลที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้อาจหนุนให้เฟดมีท่าทีผ่อนคลายลงและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ข้อมูลที่ดูแข็งแกร่งอาจไม่ช่วยลบล้างการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าเราจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับตัวเลข GDP และ PCE พื้นฐานของวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการของวันศุกร์

แต่ก่อนอื่น เรามีตัวเลขมากมายที่ต้องทำความเข้าใจจากที่อื่น เช้าวันนี้ ออสเตรเลียเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อในไตรมาส 3 ที่สูงเกินคาด แต่ตัวเลขเดือนกันยายนต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ทำให้หมีออสเตรเลียยังคงครองตลาดอยู่ AUDUSD ยังคงขยับขึ้นสู่ระดับ 65 เซ็นต์ โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและราคาแร่เหล็กที่อ่อนตัวลง ท่ามกลางความกังวลว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนจะไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นการเติบโตตามที่ต้องการและพยุงราคาแร่เหล็ก

ในยุโรป ประเทศหลักในเขตยูโรจะเปิดเผยตัวเลข CPI เบื้องต้นเดือนตุลาคมในวันนี้ ซึ่งคาดว่าจะมีตัวเลขหลักสำหรับเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น หากเป็นเช่นนั้น เราอาจเห็นฝ่ายที่ถือครองยูโรอ่อนค่าลงและปล่อยให้ EURUSD ฟื้นตัวหลังจากเทขายออกไป 4 หลักตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน โดยแนวต้านแรกอยู่ที่ 1.0870 ใกล้กับเส้น Fibonacci retracement 23.6% ในการขายนั้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1.0935 ซึ่งเป็นเส้น Fibonacci retracement 38.2% แนวต้านเหล่านี้อาจท้าทายได้อย่างมากในกรณีที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแออย่างน่าประหลาดใจในสัปดาห์นี้

ในที่อื่น Cable กำลังทดสอบระดับ 1.30 ก่อนการประกาศงบประมาณในวันนี้ ท่ามกลางความหวังว่า Rachel Reeves จะสามารถรับมือกับการประกาศการเพิ่มภาษีครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีที่ผ่านมาได้อย่างมีไหวพริบ และ USDJPY กำลังทรงตัวเหนือ 153 ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งคาดว่าจะไม่มีอะไรใหม่เกิดขึ้น หรืออาจจะเป็นคำมั่นสัญญาว่าจะสนับสนุนเศรษฐกิจมากขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มมากขึ้น

ราคา Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม เนื่องจากมีโอกาสที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้น Media and Technology Group ของทรัมป์พุ่งสูงขึ้นในรอบ 5 สัปดาห์ ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีในสัปดาห์หน้า ขณะที่ผลสำรวจล่าสุดของ CNN ระบุว่าผู้สมัครทั้งสองคนมีโอกาสชนะถึง 47% ทำให้การทำกำไรจากสินทรัพย์ที่ทรัมป์ชื่นชอบนั้นเสี่ยงที่จะขาดทุน

ที่มา : รอยเตอร์

ในโฟกัสวันนี้

ในสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานภาคเอกชนประจำเดือนตุลาคมของ ADP และ GDP ไตรมาส 3 ฉบับด่วนจะเผยแพร่ในช่วงบ่าย ตัวเลขของ ADP อาจให้เบาะแสเบื้องต้นเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังจากการรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญในวันศุกร์ เราคาดว่า GDP จะขยายตัว 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีเมื่อเทียบเป็นไตรมาส (ไตรมาส 2: 3.0%) โดยส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการบริโภคภาคเอกชนที่ยังคงแข็งแกร่ง

ในเขตยูโร เราได้รับประมาณการเบื้องต้นของการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 เศรษฐกิจของเยอรมนีมีแนวโน้มจะหยุดชะงักหรือหดตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 ในขณะที่การเติบโตที่แข็งแกร่งในยุโรปตอนใต้ประกอบกับการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกในฝรั่งเศสน่าจะทำให้การเติบโตโดยรวมของเขตยูโรอยู่ในแดนบวก ดังนั้น เราจึงคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่ 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ซึ่งขับเคลื่อนโดยผู้ให้บริการ ขณะที่ภาคการผลิตน่าจะฉุดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ในสหราชอาณาจักร ราเชล รีฟส์ รัฐมนตรีคลังอังกฤษ เตรียมประกาศงบประมาณชุดแรกของรัฐบาลพรรคแรงงานในช่วงบ่ายนี้ เราอาจได้เห็นงบประมาณที่ขยายตัวมากกว่าเดิม โดยงบประมาณดังกล่าวจะเน้นไปที่การลงทุน ดังนั้น คาดว่าการลงทุนของภาครัฐจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง NHS การขาดดุลดังกล่าวน่าจะได้รับการชดเชยด้วยการเพิ่มภาษีจำนวนมาก โดยมีการประมาณการว่าอาจสูงถึง 4 หมื่นล้านปอนด์ ธนาคารแห่งอังกฤษจะพิจารณามาตรการดังกล่าวในการประชุมครั้งหน้าในวันที่ 7 พฤศจิกายน และพิจารณาว่ามาตรการดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อได้ในระดับใด

ในญี่ปุ่น เราคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ จาก BoJ ในเช้าวันพฤหัสบดี ผู้ว่าการ Ueda อาจพยายามหาแนวทางที่ผ่อนปรนน้อยลงในการประชุมเพื่อหลีกเลี่ยงการที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้ออยู่ในเป้าหมาย และอำนาจซื้อของผู้บริโภคกำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องแล้ว

ข่าวเศรษฐกิจและการตลาด

เกิดอะไรขึ้นเมื่อคืนนี้

ในออสเตรเลีย ดัชนี CPI ที่เผยแพร่สำหรับไตรมาส 3 เบี่ยงเบนจากที่คาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อย โดยอยู่ที่ 2.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (ตัวเลขลบ: 2.9% ตัวเลขก่อนหน้า: 3.8%)

เมื่อวานเกิดอะไรขึ้น

รายงาน JOLTs ประจำเดือนกันยายนของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างในสหรัฐอเมริกาลดลงอย่างรวดเร็ว โดยมีจำนวน 7.44 ล้านตำแหน่ง (ลดลง 8.00 ล้านตำแหน่ง ก่อนหน้านี้ 7.86 ล้านตำแหน่ง) เฟดใช้ตัวเลขนี้เป็นตัวแทนของอุปสงค์แรงงานโดยรวม ดังนั้น การลดลงดังกล่าวจึงบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงอยู่ในแนวโน้มชะลอตัว ระดับการเลิกจ้างโดยรวมค่อยๆ เพิ่มขึ้น แต่ในบริบททางประวัติศาสตร์แล้ว ยังคงอยู่ในระดับต่ำ อัตราส่วนของตำแหน่งงานว่างต่อผู้หางานที่ว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 1.09 ซึ่งน่าจะทำให้เฟดสามารถลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อๆ ไป

ผลสำรวจผู้บริโภคของ The Conference Board ในเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของทัศนคติในแง่บวกทั้งในแง่ของสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต สัญญาณที่ค่อนข้างคลุมเครือเหล่านี้ที่เผยแพร่ในเวลาเดียวกันทำให้ปฏิกิริยาของตลาดเงียบมาก

ในสวีเดน อัตราการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ลดลง 0.1% ทั้งใน Q/Q (ข้อเสีย: 0.4) และ Y/Y (ข้อเสีย: 0.7) อย่างไรก็ตาม ควรใช้ตัวชี้วัดนี้ด้วยความระมัดระวัง แต่การสำรวจของบริษัท Riksbank เองก็ได้วาดภาพที่ดูมืดมนเช่นกัน การสำรวจครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงทัศนคติเชิงลบมากกว่าการสำรวจครั้งล่าสุดเมื่อเดือนพฤษภาคม เมื่อรวมทั้งสองอย่างนี้เข้าด้วยกัน ภาพรวมดูจะดูเชิงลบมากกว่าสถานการณ์พื้นฐานของ Riksbank เล็กน้อย ซึ่งก็คือ การฟื้นตัวของการเติบโตในปีหน้าจะทำให้เงินเฟ้ออยู่ใกล้เป้าหมาย 2%

ในญี่ปุ่น หัวหน้าพรรคฝ่ายค้านประชาธิปไตยเพื่อประชาชน (DPP) ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการจัดตั้งรัฐบาลในญี่ปุ่น กล่าวต่อธนาคารกลางญี่ปุ่นว่า “เมื่อมีความแน่นอนว่าค่าจ้างจริงจะเกิน 4% ในการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิปีหน้า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงจะสามารถทบทวนนโยบายการเงินได้” ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงจากการต่อต้านทางการเมืองต่อนโยบายกระชับนโยบายที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะหารือ

หุ้น: หุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้ แต่ที่น่าสังเกตคือ หุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง การฟื้นตัวโดยรวมนั้นเกิดจากหุ้นเทคโนโลยีที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ในสหรัฐฯ กลุ่มหุ้นตามวัฏจักรปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่หุ้นกลุ่มป้องกันความเสี่ยงปรับตัวลดลง ในยุโรป กลุ่มอุตสาหกรรม 21 จาก 25 กลุ่มปรับตัวลดลง แต่หุ้นตามวัฏจักรยังคงทำผลงานได้ดีกว่า และกลุ่มธนาคารปรับตัวสูงขึ้น การหมุนเวียนที่แปลกประหลาดประเภทนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับการรายงาน แต่ก็ควรสังเกตด้วยว่าไม่ได้ส่งผลให้ดัชนีโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าดัชนีจะปรับตัวสูงขึ้นตามวัฏจักรก็ตาม สำหรับบันทึก เมื่อวานนี้ดัชนีเทคโนโลยีปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ Nasdaq ปิดตลาดได้เป็นสถิติใหม่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 10 กรกฎาคม ในสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ Dow -0.4%, SP 500 +0.2%, Nasdaq +0.8% และ Russell 2000 -0.3% ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลดลงโดยทั่วไปในเช้านี้ โดยญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นตามทางของตัวเอง แม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงเพียงเล็กน้อยในเช้านี้ก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของยุโรปปรับตัวลดลงเช้านี้ ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ยังคงผสมผสานกันอีกครั้ง

FI: ตลาดบันทึกการปรับลดสเปรด Bund-ASW 3bp จนแตะระดับต่ำสุดที่ 11bp สเปรดสวอปของเยอรมนีเทียบกับ €STR ล้วนเป็นลบในขณะนี้ ส่วนฟรอนท์เอนด์ (การกำหนดราคา ECB) สูงขึ้น 4bp ในกลุ่มปี 2025 และชี้ไปที่การปรับลด 103bp ในปีหน้า

อัตราแลกเปลี่ยน: ค่อนข้างสงบในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์โดยไม่มีการเคลื่อนไหวสำคัญจากกลุ่ม G10 อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ยังคงอยู่เหนือระดับ 1.08 เล็กน้อย ขณะที่ USD/JPY ทรงตัวเหนือระดับ 153 ซึ่งต่ำกว่าระดับที่ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อต้นเดือนพฤษภาคมปีนี้เพียงสี่หลักเท่านั้น EUR/GBP เผชิญกับแรงกดดันอีกครั้งในช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้ โดยเส้นครอสโอเวอร์ตกลงมาต่ำกว่าระดับ 0.83 ชั่วครู่ เมื่อวานนี้ NOK ฟื้นตัวเล็กน้อย ทำให้ EUR/NOK อยู่ต่ำกว่า 11.85 ขณะที่ EUR/SEK ยังคงทรงตัวอยู่เหนือระดับ 11.50 เล็กน้อย