หุ้นยุโรปทำผลงานแย่กว่าหุ้นทั่วโลก ท่ามกลางชัยชนะของทรัมป์

เศรษฐกิจ

การเมือง

สรุป:

ตลาดหุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มปิดตลาดในแดนบวก ท่ามกลางการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของจีนที่หลายคนรอคอย อย่างไรก็ตาม ดัชนีหุ้นยุโรปกลับทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีหุ้นอื่นๆ ทั่วโลก เนื่องด้วยความกังวลด้านเศรษฐกิจและความไม่มั่นคงทางการเมือง

แม้ว่าตลาดหุ้นยุโรปจะฟื้นตัวอย่างกว้างขวางในวันพฤหัสบดี แต่ดัชนีสำคัญต่างๆ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งสหรัฐฯ เป็นรายสัปดาห์

ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปทรงตัวในสัปดาห์นี้ ซึ่งแตกต่างจากดัชนี SP 500 ที่พุ่งขึ้น 4.3% และดัชนี A50 ของจีนที่พุ่งขึ้น 5.6% ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานนี้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจยุโรปในการตอบสนองต่อปัจจัยภายนอก คำมั่นสัญญาของทรัมป์ในการขึ้นภาษีทำให้ตลาดยุโรปหวาดกลัวอย่างแน่นอน โดยความไม่แน่นอนทางการเมืองของเยอรมนียิ่งทำให้แรงกดดันด้านลบทวีคูณ

ยุโรป

สัปดาห์นี้ถูกบดบังด้วยการเลือกตั้งของสหรัฐฯ โดยตลาดยุโรปตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางการเมืองเป็นส่วนใหญ่

ข้อมูลเศรษฐกิจให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของเขตยูโร โดยดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายและดัชนี PMI ภาคการผลิตในเดือนตุลาคมต่างก็มีการปรับเพิ่มขึ้น แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตจะยังคงหดตัวอยู่ก็ตาม

ที่น่าสังเกตคือ เยอรมนีมีการปรับปรุงในทั้งสองภาคส่วน และที่น่ายินดีกว่านั้นคือ คำสั่งซื้อจากโรงงานเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงนี้อาจได้รับผลกระทบหากทรัมป์กำหนดภาษีเพิ่มเติมสำหรับสินค้าจากยุโรป

ดัชนีหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นลงตลอดสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Euro Stoxx 600 ลดลง 0.2% ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.56% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.22% ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษลดลง 0.45%

ในด้านรายได้ หุ้นของ Novo Nordisk ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน หลังจากมีการคาดการณ์ที่น่าผิดหวัง แม้ว่ายอดขายของยาลดน้ำหนัก Wegovy จะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม

หุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปร่วงลง 5% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งลดลง 43% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคม รายได้ประจำปีและกำไรของ Siemens Healthineers เติบโตตามประมาณการ ทำให้หุ้นพุ่งขึ้น 9% ในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน เงินยูโรร่วงลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจจำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้ ภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจทำให้ความท้าทายทางเศรษฐกิจของเขตยูโรเลวร้ายลง รวมถึงส่งผลกระทบต่อจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าหลักของสหภาพยุโรป

ธนาคารกลางอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ตามคาด ซึ่งถือเป็นการปรับลดครั้งที่สองในปีนี้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้ช่วยกระตุ้นตลาดหุ้นอังกฤษแต่อย่างใด เนื่องจากผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ ระบุว่าธนาคารจำเป็นต้องคงแนวทางผ่อนปรนนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการประกาศของเรเชล รีฟ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของอังกฤษเกี่ยวกับการขึ้นภาษี 4 หมื่นล้านปอนด์ รวมถึงภาษีศุลกากรของทรัมป์ที่อาจเกิดขึ้นนั้น อาจสร้างแรงกดดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นได้

วอลล์สตรีท

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์นี้ โดย SP 500 ขึ้นสูงสุดในวันเลือกตั้งและเฟดพุ่งสูงสุดในปี 2024 ดัชนีเพิ่มขึ้น 4.3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบ 49 วันของปีนี้ ดัชนี Dow Jones Industrial Average พุ่งขึ้น 4% และ Nasdaq พุ่งขึ้น 5.3%

ผลการดำเนินงานของวอลล์สตรีทสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนท่ามกลางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น นโยบายการคลังที่สนับสนุนการเติบโต และนโยบายการเงินที่ผ่อนปรน

ในขณะเดียวกัน การหมุนเวียนของภาคส่วนเน้นการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรกองทุนตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ภาคส่วนการเติบโตที่ได้รับประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีและความรู้สึกเสี่ยง ได้แก่ เทคโนโลยี สินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับผู้บริโภค และบริการสื่อสาร อยู่ในกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีที่สุด ในขณะที่ภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภค และสาธารณูปโภค ทำผลงานได้ต่ำกว่า เนื่องจากคาดการณ์ว่าเฟดอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นโยบายที่ทรัมป์เสนอ เช่น การลดภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ และอัตราภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น รวมถึงการที่พรรครีพับลิกันอาจชนะการเลือกตั้งในรัฐสภา ล้วนชี้ให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น

เอเชีย-แปซิฟิก

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวขึ้นในวงกว้าง ตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยดัชนี SSE Composite พุ่งขึ้น 6.3% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่คาดว่าจะประกาศในการประชุมรัฐสภาในวันศุกร์ ข้อมูลเศรษฐกิจจีนยังแข็งแกร่งเกินคาด โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 12.7% ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 19 เดือน

ตลาดภูมิภาคอื่นๆ ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์เช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่มีต่อจีน โดยดัชนี ASX 200 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.3% ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.8% และดัชนี Kospi ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.26%

ที่มา: Euronews

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

หุ้นเอเชียร่วงลงเนื่องจากหันไปให้ความสำคัญกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสนใจต่อการประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจจากจีนในช่วงเย็นของวันเดียวกัน ขณะที่การประชุมสภานิติบัญญัติของปักกิ่งซึ่งกินเวลานาน 1 สัปดาห์กำลังจะสิ้นสุดลง

หุ้นในภูมิภาคเริ่มต้นวันด้วยการติดตามการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทในช่วงข้ามคืนสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยนักลงทุนรับฟังข้อความของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจะมีการใช้จ่ายทางการคลังจำนวนมากภายใต้การนำของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คนใหม่ก็ตาม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในช่วงเวลาทำการของเอเชีย ส่งผลให้ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากร่วงลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกันในรอบกว่า 6 สัปดาห์ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา

ดัชนี MSCI ของหุ้นภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเพิ่มขึ้น 0.33% เมื่อเวลา 0552 GMT หลังจากที่เพิ่มขึ้นถึง 0.78% ในช่วงเช้า

ดัชนียังคงอยู่ในเส้นทางการพุ่งขึ้น 2.7% ในสัปดาห์นี้ หลังจากฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วในคืนเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน

ความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากปักกิ่งทำให้หุ้นจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นตลอดสัปดาห์ ซึ่งรวมไปถึงการพุ่งขึ้น 3% ของหุ้นบลูชิปในแผ่นดินใหญ่เมื่อวันพฤหัสบดี

หุ้นบลูชิปร่วงลง 0.5% เมื่อคืนนี้ โดยพลิกกลับมาเพิ่มขึ้น 1.3% จากช่วงก่อนหน้า ส่วนหุ้นฮั่งเส็งของฮ่องกงร่วงลง 0.6%

การประชุมคณะกรรมการประจำสภาประชาชนแห่งชาติจะสิ้นสุดลงในวันศุกร์นี้ โดยเจ้าหน้าที่จะเข้าชี้แจงข้อมูล แหล่งข่าวแจ้งกับรอยเตอร์ก่อนหน้านี้ว่า การใช้จ่ายทางการคลังของจีนอาจเพิ่มขึ้นในกรณีที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่สอง

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์จีนของ DBS Tao Wang ไม่คาดหวังว่าจะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเต็มรูปแบบในการแถลงข่าว เนื่องจากผู้นำจีนต้องการเวลาในการประเมินระยะเวลาและผลกระทบของนโยบายของสหรัฐฯ ที่มีต่อประเทศนี้ ตามบันทึกของลูกค้า

เจมส์ หว่อง นักยุทธศาสตร์หุ้นจีนของ DBS กล่าวว่า หุ้นจีน "มีแนวโน้มขาลงในช่วงระยะใกล้ และตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาอย่างเต็มที่สำหรับผลกระทบจากภาษีนำเข้า 60%" บันทึกดังกล่าวระบุ

ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.6% โดยเพิ่มขึ้น 4.1% ในสัปดาห์นี้

ดัชนีหุ้นออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.8% และดัชนีหุ้นไต้หวันเพิ่มขึ้น 0.6% ส่วนดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.2%

ดัชนี FTSE ของอังกฤษและ DAX ของเยอรมนีต่างก็ปรับตัวขึ้นราว 0.2% โดยดัชนี FTSE ลดลง 0.32% ในวันพฤหัสบดี หลังจากธนาคารแห่งอังกฤษส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

หุ้นทั่วโลกนำโดยวอลล์สตรีทกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.3% ต่อสัปดาห์ และยืนที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทรัมป์กลับมาที่ทำเนียบขาวอีกครั้งในวันอังคาร โดยพรรครีพับลิกันสามารถคว้าชัยชนะในวุฒิสภาคืนมาได้ และอาจเพิ่มเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรได้ แม้ว่าคะแนนเสียงจะยังคงถูกนับอยู่ก็ตาม ผลการเลือกตั้งครั้งนี้ไม่เป็นไปตามที่โพลคาดการณ์ไว้ว่าจะสูสีกับกมลา แฮร์ริส จากพรรคเดโมแครต

นักลงทุนคาดหวังว่าทรัมป์จะลดหย่อนภาษีนิติบุคคลและผ่อนปรนกฎระเบียบต่างๆ ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามของวอลล์สตรีทพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพุธ ขณะที่ดัชนี SP 500 และ Nasdaq พุ่งแตะระดับสูงสุดอีกครั้งในวันพฤหัสบดี โดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังคงส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการผ่อนปรนนโยบายต่อไป ดัชนีดาวโจนส์ปิดทรงตัว

พาวเวลล์กล่าวว่าการเลือกตั้งในวันอังคารซึ่งจะทำให้ทำเนียบขาวมีประธานาธิบดีที่ให้คำมั่นว่าจะเนรเทศผู้อพยพเป็นวงกว้าง กำหนดภาษีศุลกากรในวงกว้าง และปรับลดภาษี จะไม่มีผลกระทบ "ในระยะใกล้" ต่อนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวสูงต่อคาดการณ์นโยบายการเงิน ลดลงแตะ 4.2016% ในวันศุกร์ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ 4.3120% ในวันพุธ

ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นดัชนีวัดสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุลในกลุ่มเดียวกัน ขยับขึ้นเล็กน้อยแตะระดับ 104.53 หลังจากเมื่อวันพฤหัสบดีร่วงลง 0.7% ซึ่งถือเป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่วันที่ 23 ส.ค. และเมื่อวันพุธ ดัชนีพุ่งขึ้น 1.53% ซึ่งถือเป็นการร่วงลงมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปี

"ตลาดได้ผ่านช่วง 'ฮันนีมูน' สำหรับประธานาธิบดีที่ได้รับการเลือกตั้งไปแล้ว และอัตราของดอลลาร์สหรัฐและสหรัฐฯ อยู่ใน 'ช่วงหน้าต่าง' ซึ่งเป็นช่วงที่พิจารณาแนวโน้มนโยบาย" โชคิ โอโมริ หัวหน้านักยุทธศาสตร์ฝ่ายญี่ปุ่นของ Mizuho Securities กล่าว

“ประเด็นสำคัญคือว่าประธานาธิบดีที่ได้รับการเลือกตั้งและทีมงานของเขาต้องการการออกพันธบัตรเพิ่มเติมในปีหน้าหรือไม่” และผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องตื่นตัวอีกครั้งสำหรับโพสต์ของทรัมป์ที่อาจส่งผลต่อตลาดบนโซเชียลมีเดีย โอมอริกล่าว

ราคา Bitcoin ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 76,000 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์นี้ โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 76,980 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็น "เมืองหลวงของคริปโตของโลก"

ราคาทองคำไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลง 0.6% สู่ระดับ 2,691 ดอลลาร์ในช่วงล่าสุด โดยปรับตัวลดลงมากกว่า 3% ในวันพุธ แต่ดีดตัวขึ้น 1.8% ในช่วงข้ามคืน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790.15 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันศุกร์ หลังจากเพิ่มขึ้นราว 1% ในช่วงข้ามคืน เนื่องจากตลาดกังวลว่านโยบายของทรัมป์จะส่งผลกระทบต่ออุปทานอย่างไร และเนื่องจากบริษัทขุดเจาะลดการผลิตในขณะที่เตรียมรับมือกับพายุเฮอริเคนที่ชื่อราฟาเอล

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่าสุดลดลง 0.53% แตะที่ 75.23 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 0.65% แตะที่ 71.89 ดอลลาร์สหรัฐ

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความยั่งยืนและการลงทุนภาคเอกชน

UBS

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ESG กับการลงทุนที่สร้างผลกระทบ – ความแตกต่างที่สำคัญ

การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างการบูรณาการ ESG และการลงทุนเพื่อสร้างผลกระทบถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบัน ตามวิธีการของ Preqin เพื่อจุดประสงค์ของบทความนี้ เราจะแยกความแตกต่างระหว่างกองทุนทั้งสองประเภทดังต่อไปนี้:

การบูรณาการ ESG เกี่ยวข้องกับการรวมปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลเข้าในกระบวนการลงทุน แต่จะเน้นที่ผลการดำเนินงานทางการเงินเป็นหลัก กองทุน ESG อาจไม่รวมภาคส่วนที่เป็นอันตราย แต่เป้าหมายสูงสุดของกองทุนก็ยังคงเป็นการเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ในทางตรงกันข้าม การลงทุนเพื่อสร้างผลกระทบ จะมุ่งเน้นอย่างชัดเจนในการบรรลุผลลัพธ์ทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมที่วัดผลได้ กองทุนเหล่านี้มักมุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงานหมุนเวียน การศึกษา หรือการดูแลสุขภาพ โดยมีเป้าหมายหลักคือผลกระทบเชิงบวกต่อสังคม ส่วนผลตอบแทนทางการเงินจะมีความสำคัญรองลงมา

IRR และ TVPI – เจาะลึกรายละเอียด

ในการทำความเข้าใจถึงผลกระทบของประเภทกองทุนต่างๆ สิ่งสำคัญคือต้องดูประวัติการดำเนินงานของกองทุนนั้นๆ สำหรับบทความนี้ เราได้ใช้คำจำกัดความของ Preqin เกี่ยวกับสิ่งที่ประกอบเป็นกองทุนที่บูรณาการ ESG และกองทุนที่สร้างผลกระทบ ข้อมูลที่เราวิเคราะห์แสดงให้เห็นถึงช่องว่างที่เห็นได้ชัดในอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) และมูลค่ารวมต่อเงินที่จ่ายเข้า (TVPI) ระหว่างกองทุนที่ไม่บูรณาการ ESG กองทุนที่บูรณาการ ESG และกองทุนที่สร้างผลกระทบ อย่างไรก็ตาม เราจำเป็นต้องพิจารณาผลลัพธ์เหล่านี้ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากขนาดตัวอย่างของกองทุนที่บูรณาการ ESG และกองทุนที่สร้างผลกระทบที่ลงทะเบียนผลการดำเนินงานไว้ในฐานข้อมูลมีขนาดเล็ก นอกจากนี้ยังมีความลำเอียงในการรายงานตนเองที่อาจเกิดขึ้นได้ของฐานข้อมูลดังกล่าว

ข้อสังเกตที่สำคัญ

กองทุนที่บูรณาการ ESG มีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับกองทุนที่ไม่บูรณาการ ESG โดยที่ค่า IRR และ TVPI ยังคงแข่งขันได้ กองทุนที่มีผลกระทบแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าอย่างชัดเจน โดยเฉพาะในไตรมาสที่ 3 ซึ่ง IRR ต่ำกว่าอย่างเห็นได้ชัด (-2.1%) สำหรับนักลงทุนสถาบัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าการลงทุนที่มีผลกระทบจะสอดคล้องกับเป้าหมายความยั่งยืนที่กว้างขึ้น แต่ก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนทางการเงินที่ลดลง IRR เฉลี่ยสำหรับกองทุนที่บูรณาการ ESG นั้นสูงกว่ากองทุนที่ไม่บูรณาการ ESG ซึ่งบ่งชี้ว่าการรวมปัจจัย ESG เข้าด้วยกันอาจไม่กระทบต่อประสิทธิภาพ และในบางกรณีอาจช่วยให้ประสิทธิภาพดีขึ้นด้วยซ้ำ

สำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญและผู้ลงทุนสถาบันอื่นๆ ความแตกต่างของประสิทธิภาพระหว่างกองทุนที่บูรณาการ ESG กับกองทุนผลกระทบถือเป็นเหตุผลอันน่าสนใจในการให้ความสำคัญกับกองทุนที่บูรณาการ ESG มากกว่ากองทุนผลกระทบอย่างน้อยก็จากมุมมองที่เน้นผลตอบแทน

SFDR และการปรับปรุงในปี 2025 – ความไม่แน่นอนที่รออยู่ข้างหน้า

ระเบียบการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยั่งยืน (SFDR) ซึ่งแบ่งกองทุนออกเป็นหมวดหมู่ตามมาตรา 6 มาตรา 8 และมาตรา 9 ได้ปรับเปลี่ยนแนวทางที่นักลงทุนในยุโรปใช้ในการประเมินความยั่งยืน กองทุนตามมาตรา 8 อาจมีลักษณะส่งเสริมการขายหรือพยายามลงทุนส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอในการลงทุนที่ยั่งยืน ในขณะที่กองทุนตามมาตรา 9 เน้นการลงทุนที่ยั่งยืนและการบรรลุผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคมเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ากรอบ SFDR อยู่ระหว่างการแก้ไข โดยคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ภายในปี 2025 การแก้ไขนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนอยู่มาก:

ยังไม่ชัดเจนว่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดตามมาตรา 8 หรือมาตรา 9 จะยากขึ้นหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้จำนวนกองทุนที่มีคุณสมบัติลดน้อยลง ผลกระทบต่อกฎระเบียบจะเป็นอย่างไร กองทุนที่ไม่ใช่ของยุโรป โดยเฉพาะในสหรัฐฯ หรือเอเชีย จะไม่ผูกพันตามกฎระเบียบ SFDR ทำให้กองทุนเหล่านี้สามารถทำตลาดเป็นกองทุนที่มีผลกระทบได้โดยไม่ต้องเผชิญกับข้อกำหนดที่เข้มงวดซึ่งบังคับใช้กับกองทุนของยุโรป

สำหรับนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะผู้ที่มีพอร์ตโฟลิโอทั่วโลก เรื่องนี้ทำให้เกิดความซับซ้อนเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง แม้ว่ากองทุนไพรเวทอิควิตี้ที่ไม่ใช่ของยุโรปหลายแห่งอาจเรียกตัวเองว่าสร้างผลกระทบ แต่กองทุนเหล่านี้อาจไม่ปฏิบัติตามมาตรฐาน SFDR ที่เข้มงวดเท่ากัน ทำให้ยากต่อการเปรียบเทียบโดยตรงกับกองทุนในยุโรป

กองทุนผลกระทบ – เพิ่มจำนวนขึ้นแต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

จากการค้นพบและประสบการณ์ของเรา แม้ว่าเราจะเห็นกองทุนไพรเวทอิควิตี้ที่มีผลกระทบเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ที่เปิดตัวทุกปี แต่ในความเห็นของเรา ยังคงเร็วเกินไปที่จะตัดสินว่ากองทุนเหล่านี้เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่

ดังที่แสดงในรูปที่ 3 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทั่วโลก จำนวนกองทุนที่ติดป้าย1 ว่าสร้างผลกระทบได้เติบโตจาก 36 กองทุนในปี 2018 เป็น 129 กองทุนในปี 2023 ณ เดือนกันยายน 2024 จนถึงขณะนี้ มีกองทุนไพรเวทอิควิตี้ 72 กองทุนในปี 2024 ที่ติดป้ายว่าสร้างผลกระทบ และเราคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้จะยังคงดำเนินต่อไป ทั้งนี้ ขนาดเฉลี่ย2 ของกองทุนสร้างผลกระทบเหล่านี้มีตั้งแต่ 73‒317 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยกองทุนสร้างผลกระทบจำนวนมากมีภาระผูกพันต่อลูกค้าไม่เกิน 150 ล้านเหรียญสหรัฐ

ภาคส่วนที่บริษัทต่างๆ ในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนผลกระทบเหล่านี้ก็เป็นอีกประเด็นหนึ่งที่ต้องพิจารณา ภาคส่วนต่างๆ มากมาย เช่น Agritech และ Climate-tech ยังไม่ผ่านการพิสูจน์ และยังคงต้องรอดูว่าบริษัทต่างๆ ในภาคส่วนเหล่านี้จะสามารถถอนตัวออกจากกองทุนผลกระทบเหล่านี้ในปีต่อๆ ไปได้หรือไม่ และยังคงให้ผลตอบแทนการถอนตัวในระดับเดียวกับภาคส่วนอื่นๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัททุนเอกชน

ภาคส่วน Agritech เป็นตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้ หากเราพิจารณากองทุนทั้งหมดที่ (i) ระบุว่าตนเองเป็นองค์กรที่สร้างผลกระทบ และ (ii) เจาะลึกลงไปอีกระดับเพื่อรวมกองทุนที่ระบุว่ามีบริษัท Agritech อยู่ในพอร์ตโฟลิโอ เราจะเห็นว่ากองทุนดังกล่าวส่วนใหญ่เพิ่งเปิดตัวในช่วงสามถึงสี่ปีที่ผ่านมาเท่านั้น ตามข้อมูลของ Preqin ตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นมา มีกองทุนที่สร้างผลกระทบทั้งหมดเพียง 43 กองทุนเท่านั้นที่เปิดตัวที่รวม Agritech ไว้ในพอร์ตโฟลิโอ โดย 90.8% ของกองทุนดังกล่าวเปิดตัวในช่วงปี 2020-2024 (ดูรูปที่ 4) ในมุมมองของเรา สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากองทุนที่สร้างผลกระทบส่วนใหญ่ยังค่อนข้างใหม่ และบริษัทในพอร์ตโฟลิโอยังคงอยู่ในเส้นโค้ง J

ในมุมมองของเรา ในขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่ากองทุนผลกระทบเหล่านี้จะเป็นการลงทุนที่ "ดี" หรือไม่ กองทุนผลกระทบส่วนใหญ่มักเป็นกองทุนร่วมลงทุนขนาดเล็กที่ลงทุนในบริษัทที่ดำเนินงานในภาคส่วนที่ยังพิสูจน์ไม่ได้ เช่น เทคโนโลยีทางการเกษตรและเทคโนโลยีด้านสภาพอากาศ และในทางปฏิบัติแล้ว เราต้องใช้เวลาอีก 5-10 ปีจึงจะตัดสินเรื่องนี้ได้อย่างเหมาะสม

แนวโน้มการเติบโตของการเปิดตัวกองทุน SFDR

เนื่องจากการลงทุนอย่างยั่งยืนได้รับความนิยมมากขึ้น จำนวนกองทุนไพรเวทอิควิตี้ตามมาตรา 8 และมาตรา 9 ที่เปิดตัวในแต่ละปีจึงเพิ่มขึ้น ตารางต่อไปนี้จะแจกแจงจำนวนกองทุนที่เปิดตัวในแต่ละปีตามกลยุทธ์ของกองทุน

สรุป:

ข้อมูลดังกล่าวระบุว่ากองทุน Article 8 มีจำนวนกองทุนเปิดใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในทุกกลยุทธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเภทการซื้อกิจการและการร่วมทุน ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลที่แสดงผลการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของกองทุนเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีกองทุนรวมกองทุนเพื่อการลงทุนแบบไพรเวทอิควิตี้เพียงไม่กี่กองทุนเท่านั้นที่ระบุว่าปฏิบัติตาม Article 8 ตาม Preqin กองทุนรวมกองทุนดังกล่าวอาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนสถาบันที่ต้องการใช้ประโยชน์จากพอร์ตโฟลิโอที่มีผู้จัดการหลายรายกระจายความเสี่ยงอย่างดี ในขณะเดียวกันก็ลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ESG Article 8 ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลดังกล่าวระบุว่าแม้ว่ากองทุน Article 9 จะขยายตัว แต่ยังคงมีข้อจำกัดมากกว่า กองทุน Article 9 เป็นกลุ่มการลงทุนที่เน้นการเติบโตและร่วมทุนเป็นหลัก โดยมีกองทุนซื้อกิจการหรือกองทุนรวมกองทุนเพียงไม่กี่แห่งที่ระบุตัวเองว่าปฏิบัติตาม Article 9 ตาม Preqin สำหรับนักลงทุนสถาบันที่ต้องการรับความเสี่ยงจากกองทุนไพรเวทอิควิตี้ที่มีผลกระทบ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน พวกเขาจะต้องจำกัดตัวเองให้อยู่ในกองทุนร่วมทุนและกองทุนเพื่อการเติบโต ซึ่งโดยทั่วไปจะมีขนาดการลงทุนต่ำกว่า 300 ล้านเหรียญสหรัฐ

ความคล้ายคลึงระหว่างการบูรณาการ ESG และการลงทุนตามหลักชารีอะห์

พื้นที่ที่ไม่ได้รับการสำรวจอย่างเพียงพอคือการจัดแนวทางระหว่างการลงทุนแบบบูรณาการ ESG และการลงทุนที่สอดคล้องกับหลักชะรีอะห์ กลยุทธ์ทั้งสองมีเกณฑ์การยกเว้นร่วมกัน:

งดแอลกอฮอล์ ยาสูบ การพนัน ความบันเทิงสำหรับผู้ใหญ่: เช่นเดียวกับกองทุนที่บูรณาการ ESG การลงทุนที่สอดคล้องกับหลักชารีอะห์จะหลีกเลี่ยงภาคส่วนเหล่านี้ งดใช้เลเวอเรจ: การลงทุนตามหลักชารีอะห์ห้ามใช้เลเวอเรจ ซึ่งเป็นข้อกำหนดที่ไม่มีอยู่ในกองทุนที่บูรณาการ ESG อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้สามารถเพิ่มระดับความมั่นคงทางการเงินที่ไม่เหมือนใครให้กับการลงทุนตามหลักชารีอะห์ได้ โดยสอดคล้องกับคำสั่งของสถาบันที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะยาวบางประการ

สำหรับนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะผู้ที่มีลูกค้าทั่วโลกหรือหลายศาสนา การพิจารณากองทุนที่สอดคล้องกับหลักชะรีอะห์ควบคู่กับกองทุน ESG อาจเป็นทางเลือกการลงทุนที่เป็นจริยธรรมอีกทางหนึ่งที่ช่วยกระจายพอร์ตการลงทุนไปพร้อมกับการยึดมั่นตามเกณฑ์จริยธรรมชะรีอะห์ที่เคร่งครัด

ความคิดขั้นสุดท้าย: แนวทางที่สมดุลสำหรับนักลงทุนสถาบัน

สำหรับนักลงทุนสถาบัน โดยเฉพาะกองทุนบำเหน็จบำนาญ ความต้องการการลงทุนที่ยั่งยืนและสร้างผลกระทบที่เพิ่มขึ้นนำมาซึ่งทั้งโอกาสและความท้าทาย กองทุนที่บูรณาการ ESG นำเสนอแนวทางที่สมดุลโดยพิจารณาปัจจัย ESG ในขณะที่ยังคงรักษาผลตอบแทนทางการเงินที่แข่งขันได้ กองทุนที่มีผลกระทบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น แม้จะพยายามที่จะสร้างผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคมในระดับที่สูงขึ้น แต่ก็อาจไม่บรรลุเป้าหมายผลตอบแทนทางการเงินของกองทุนบำเหน็จบำนาญเสมอไป เมื่อพิจารณาจากขอบเขตการลงทุนที่ค่อนข้างเล็กของกองทุนผลกระทบ การย้ายส่วนใหญ่ของพอร์ตโฟลิโอไปลงทุนในการลงทุนที่เน้นผลกระทบจึงอาจไม่เหมาะสม สาเหตุหลักมาจากอายุใช้งานโดยทั่วไป (ประมาณ 10-15 ปี) ของกองทุนไพรเวทอิควิตี้ นอกจากนี้ การเปรียบเทียบทางสถิติดังกล่าวต้องได้รับการพิจารณาด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากขนาดตัวอย่างของกองทุนผลกระทบและบูรณาการ ESG ที่ระบุไว้ในฐานข้อมูลดังกล่าวค่อนข้างเล็ก และมีความเสี่ยงต่อความลำเอียงในการรายงานด้วยตนเอง

ในมุมมองของผู้เขียนบทความนี้ นักลงทุนสถาบันที่ต้องการชำระภาระผูกพันทางการเงินและความต้องการการลงทุนอย่างยั่งยืนที่เพิ่มมากขึ้น อาจได้รับบริการที่ดีที่สุดโดยใช้แนวทางที่สมดุลในการสร้างพอร์ตโฟลิโอโดย:

มุ่งเน้นไปที่กองทุนที่บูรณาการ ESG และกองทุน Article 8 ซึ่งพิจารณาถึงแง่มุม ESG และมุ่งเน้นผลการดำเนินงานทางการเงิน ค่อยๆ จัดสรรพอร์ตโฟลิโอส่วนเล็กลงให้กับกองทุนที่มีผลกระทบหรือ Article 9 เพื่อผลกระทบตามภารกิจ ขณะเดียวกันก็จัดการคาดหวังเกี่ยวกับผลตอบแทนทางการเงินที่อาจลดลง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ยูโรร่วงจากความกังวลสงครามการค้า

FxPro

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

สกุลเงินเดียวเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่สูญเสียจากชัยชนะของทรัมป์ โดยลดลง 2% ในวันพุธเหลือ 1.07 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และไม่ใช่แค่เรื่องของดอลลาร์ที่แข็งค่าเท่านั้น ยูโรยังสูญเสียประมาณ 0.7% เมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส และ 0.8% เมื่อเทียบกับปอนด์อีกด้วย

ความอ่อนค่าของสกุลเงินเดียวเป็นผลมาจากความกลัวสงครามการค้า ซึ่งทำให้ชีวิตในยุโรปลำบากขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีคนล่าสุด ซึ่งในตอนนั้นและตอนนี้ อาจเป็นผลกระทบสองต่อ ได้แก่ ภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรปทันทีและแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อจีน ลดความต้องการในราชอาณาจักรกลาง และกดดันการส่งออกของเยอรมนีที่นั่น

แม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดในระยะสั้นอาจดูหุนหันพลันแล่นเกินไป แต่สิ่งนี้อาจยังห่างไกลจากจุดต่ำสุดในท้ายที่สุด EURUSD ร่วงลง 15% จากต้นปี 2018 สู่ระดับต่ำสุดในปี 2020 จากนั้นค่าเงินยูโรก็อ่อนค่าลงตามการลดลงของการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี การผลิตลดลงตั้งแต่ต้นปีก่อน แม้ว่าจะไม่มีสงครามการค้ากับสหรัฐฯ แต่การเปิดแนวรบใหม่ก็อาจเร่งกระบวนการดังกล่าวให้เร็วขึ้น

แนวโน้มของ EURUSD ก็คล้ายกัน โดยคู่เงินนี้เข้าใกล้ระดับ 1.20 ในช่วงปลายเดือนกันยายน แต่ได้ถอยกลับมาที่ระดับ 1.07 ซึ่งทดสอบแนวรับในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ในทางเทคนิคแล้ว การที่ EURUSD ไม่สามารถทะลุลงไปต่ำกว่า 1.0770 ได้นั้น ยืนยันถึงแนวโน้มขาลงของตลาดที่แข็งแกร่งหลังจากการย่อตัวลงอย่างแก้ไขเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามทฤษฎีของฟีโบนัชชี คู่เงินนี้มีศักยภาพขาลงที่บริเวณ 1.05 ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับ 161.8% ของการลดลงรายเดือนจากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม ก่อนหน้านี้ ในช่วง 1.0600-1.0670 ยูโรก็อาจพบกับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งและถอยกลับไปสู่ระดับต่ำสุดของปีได้

จากมุมมองพื้นฐาน แรงกดดันต่อสกุลเงินเดียวมีเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากความกลัวว่าดุลการค้าจะลดลงต่อไป และ ECB จำเป็นต้องกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างจริงจังมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน ยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการที่ดอลลาร์จะทำลายสมดุลกับยูโร การลดลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่า 1.05 เท่านั้นที่จะเปิดทางไปสู่ 0.95 หรือ 0.85 ได้ แต่เราได้เห็นแล้วว่าระดับนี้ได้รับการปกป้องอย่างเหนียวแน่นเพียงใดในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา และถูกทำลายเพียงไม่กี่เดือนในปี 2022 ท่ามกลางเหตุการณ์ช็อกต่างๆ ตั้งแต่การล็อกดาวน์และปัญหาการขนส่ง ไปจนถึงราคาน้ำมันและปัญหาด้านอุปทาน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ลอนดอนเปิดตลาด: หุ้นร่วง; Vistry ร่วงจากคำเตือนเรื่องกำไร

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นลอนดอนร่วงลงในการซื้อขายช่วงเช้าของวันศุกร์ ณ สิ้นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์ต่างๆ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางสหรัฐ

เมื่อเวลา 0840 GMT ดัชนี FTSE 100 ลดลง 0.1% อยู่ที่ 8,134.88

เมื่อวันพฤหัสบดี BoE และ Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดไว้

Richard Hunter หัวหน้าฝ่ายตลาดของ Interactive Investor กล่าวว่า "ตลาดในสหราชอาณาจักรต้องดิ้นรนเพื่อรักษากำไรในช่วงแรกหลังจากผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ไว้ โดยส่วนหนึ่งเป็นเพราะแนวโน้มภาษีศุลกากรจากประธานาธิบดีคนใหม่ซึ่งอาจขัดขวางการค้าและอาจเพิ่มเข้าไปในส่วนผสมของเงินเฟ้อในขณะที่สถานการณ์อยู่ภายใต้การควบคุมมากขึ้น"

"แนวโน้มดังกล่าวช่วยชดเชยแรงหนุนทางทฤษฎีจากการที่เงินปอนด์อ่อนค่าลงและการที่หุ้น FTSE 100 จำนวนมากต้องแบกรับความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นจำนวนมาก แม้ว่าดัชนีหลักจะสามารถเพิ่มขึ้นได้ 5.2% ในปีนี้ก็ตาม"

ในส่วนของบริษัท Vistry ร่วงลง เนื่องจากบริษัทผู้สร้างบ้านเตือนถึงผลกำไรทั้งปีอีกครั้ง โดยปรับลดคาดการณ์การก่อสร้างเสร็จสมบูรณ์ และชี้ให้เห็นถึงผลกระทบจากปัญหาในพื้นที่ภาคใต้

ขณะนี้ผู้สร้างบ้านคาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักภาษีที่ปรับแล้วสำหรับปีงบประมาณ 24 จะอยู่ที่ประมาณ 300 ล้านปอนด์ ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 300 ล้านปอนด์เมื่อเดือนที่แล้ว

บริษัทได้เตือนเกี่ยวกับผลกำไรในเดือนตุลาคมแล้ว โดยคาดว่ากำไรปีงบประมาณ 2024 จะลดลง 80 ล้านปอนด์ กำไรปีงบประมาณ 2025 จะลดลงประมาณ 30 ล้านปอนด์ และกำไรปีงบประมาณ 2025 จะลดลง 5 ล้านปอนด์

บริษัทกล่าวในเวลานั้นว่า สาเหตุเป็นเพราะบริษัทได้ประเมินต้นทุนการก่อสร้างโครงการทั้งเก้าโครงการในเขตภาคใต้ต่ำกว่าความเป็นจริง

นอกจากนี้ Serco ยังประสบภาวะขาดทุนอย่างหนัก โดยผู้รับจ้างช่วงดังกล่าวแจ้งว่าไม่ได้รับการคัดเลือกใหม่ให้เข้าร่วมสัญญาศูนย์กักขังผู้อพยพในออสเตรเลียที่ดำเนินมายาวนาน และคาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงในเงินสมทบประกันสังคมของนายจ้างจะทำให้ต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้น 20 ล้านปอนด์ต่อปี

คนงานเหมืองก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยราคาหุ้น Anglo American, Antofagasta, Glencore และ Rio ลดลง เนื่องจากราคาทองแดงและแร่เหล็กลดลง

ด้านดีคือ BA และเจ้าของ Iberia อย่าง IAG บินขึ้นไปอยู่บนอันดับสูงสุดของ FTSE 100 เนื่องจากบริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 15% เป็น 2.01 พันล้านยูโร และมีรายได้เพิ่มขึ้น 7.9% และประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 350 ล้านยูโร

EasyJet และ Wizz Air ก็ได้รับส่วนแบ่งเช่นกัน

TI Fluid Systems เดินหน้าต่อไปหลังจากที่กล่าวว่ากำหนดเวลาที่ ABC Technologies จะต้องยื่นข้อเสนอที่ชัดเจนเพื่อซื้อบริษัทได้รับการขยายออกไปเพื่อให้กลุ่มบริษัทสามารถสรุปรายละเอียดการตรวจสอบความครบถ้วนสมบูรณ์และการจัดหาเงินทุนที่เหลือได้

ที่มา : Sharecast

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดจะสามารถฟื้นคืนผลการดำเนินงานหลังวันเลือกตั้งปี 2559 ได้หรือไม่?

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ทรัมป์ชนะเลือกตั้งสมัยที่สอง

อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2024 โดยกลับมาชนะการเลือกตั้งได้อย่างเห็นได้ชัดหลังจากที่พ่ายแพ้ในปี 2020 ปฏิกิริยาของตลาดส่วนใหญ่เป็นไปตามที่คาด โดยดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทุกด้าน ทองคำร่วงลง และบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะค่อยๆ หันความสนใจไปที่การประชุมของเฟดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยหลังการประชุมในวันพฤหัสบดี แต่ก็ควรตรวจสอบประสิทธิภาพของสินทรัพย์ตลาดหลักตั้งแต่วันเลือกตั้งจนถึงสิ้นปีในปีที่มีการเลือกตั้งตั้งแต่ปี 2543 เป็นต้นไป

ยูโร/ดอลลาร์อาจลดลงอีกในช่วงปลายปี

แผนภูมิที่ 1 ด้านล่างแสดงผลการดำเนินงานในอดีตของค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์ คู่สกุลเงินนี้ปิดปีในแดนบวกในทุกช่วงหลังการเลือกตั้งที่ตรวจสอบตั้งแต่ปี 2543 โดยมีข้อยกเว้นหนึ่งประการ ในปี 2559 ค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์ถูกขายออกอย่างหนัก ปิดปีในแดนลบประมาณ 4.5% เมื่อเทียบกับวันเลือกตั้ง เนื่องจากนโยบายสนับสนุนอเมริกาของทรัมป์ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ผลงานทางประวัติศาสตร์ของ SP 500 เป็นแบบผสม

จากแผนภูมิที่ 2 ด้านล่าง จะเห็นได้ว่าดัชนี SP 500 หลังวันเลือกตั้งมีผลงานที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาเฉพาะปี 2016 ดัชนีหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกปิดปีเลือกตั้งด้วยตัวเลขที่สูงขึ้นประมาณ 4.5% ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับการสนับสนุนจากการชุมนุม Santa Rally ตามปกติ

ดัชนี Russell 2000 อาจได้รับประโยชน์มากที่สุด

คาดว่านโยบาย "อเมริกาต้องมาก่อน" ของทรัมป์จะส่งผลดีต่อบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางที่ตั้งอยู่ในสหรัฐฯ ในปี 2559 ความรู้สึกเชิงบวกนี้ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในช่วงหลังวันเลือกตั้ง โดยดัชนีปิดปีสูงขึ้นประมาณ 13% เมื่อเทียบกับช่วงปิดวันเลือกตั้ง ในบริบทนี้ ดัชนี Russell 2000 ซึ่งรวมหุ้นขนาดเล็กคาดว่าจะทำผลงานได้ดีในวันนี้

ทองคำอาจได้รับผลกระทบต่อไปจนถึงสิ้นปี

ดัชนี SP 500 ส่งผลให้ราคาทองคำหลังจากวันเลือกตั้งตั้งแต่ปี 2543 มีทั้งขึ้นและลง โดยราคาโลหะมีค่าพุ่งขึ้นอย่างมากในปี 2551 แต่กลับร่วงลงในปี 2559 นับตั้งแต่ทรัมป์ได้รับเลือกตั้งเป็นครั้งแรกในปี 2559 หากราคาทองคำเกิดซ้ำอีก ราคาทองคำอาจร่วงลงไปแตะระดับ 2,500 ดอลลาร์

ความผันผวนของหุ้นอาจลดลงในขณะที่ความผันผวนของยูโร/ดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นอีก

โดยทั่วไปช่วงก่อนวันเลือกตั้งสหรัฐจะมีความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น จากการวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์ พบว่าดัชนี VIX มีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็วหลังวันเลือกตั้ง โดยปี 2008 เป็นข้อยกเว้น เนื่องจากวิกฤตการเงินปี 2007-2008 กำลังเกิดขึ้น ในปี 2016 ดัชนี VIX ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยปิดปีลดลงประมาณ 25% เมื่อเทียบกับวันเลือกตั้ง

อีกด้านหนึ่ง ดังที่เห็นในแผนภูมิที่ 5 ด้านล่าง ความผันผวนของเงินยูโรต่อเงินดอลลาร์มักจะลดลงในช่วงหลังวันเลือกตั้ง ช่วงเวลาเดียวที่ความผันผวนยังคงสูงและมีการพุ่งสูงคือในปี 2559 เมื่อทรัมป์ได้รับเลือกตั้งเป็นครั้งแรก

เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว ประสิทธิภาพของสินทรัพย์ในตลาดหลักหลังการเลือกตั้งปี 2559 สามารถใช้เป็นแนวทางในการคาดการณ์อนาคตได้ เราอาจเห็นค่าเงินยูโร/ดอลลาร์ร่วงลง หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และทองคำตกต่ำ แต่ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต โดยเฉพาะในช่วงที่มีความขัดแย้งสองกรณีในยูเครนและตะวันออกกลาง และจีนกำลังดิ้นรนเพื่อแก้ไขปัญหาภาคส่วนที่อยู่อาศัย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียผันผวนหลังเฟดลดอัตราดอกเบี้ย

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นเอเชียเปิดตลาดสูงขึ้นแต่ปิดตลาดวันศุกร์ผสมผสาน หลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเพื่อบรรเทาแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐ

ราคาน้ำมันดิบลดลง ขณะที่ราคาล่วงหน้าสหรัฐฯ ขยับสูงขึ้น

ตลาดหุ้นฮ่องกงและเซี่ยงไฮ้ร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนรอคอยมาตรการที่ปักกิ่งคาดหวังไว้อย่างมากในการเร่งเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว หลังจากการประชุมคณะกรรมการถาวรของสภานิติบัญญัติ

Stephen Innes จากบริษัทจัดการสินทรัพย์ SPI กล่าวในบทบรรณาธิการว่า "หากปักกิ่งส่งมอบผลงานได้ เราก็อาจเห็นการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งทั่วทั้งภูมิภาค เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการพุ่งขึ้นอีกครั้งของโมเมนตัมของตลาด"

ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงปิดลบในช่วงเช้า โดยลดลง 0.7% เหลือ 20,802.88 จุด ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตลดลง 0.3% เหลือ 3,462.71 จุด

ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 0.3% แตะที่ 39,498.21 จุด

หุ้นของบริษัทผลิตรถยนต์ญี่ปุ่น Nissan Motor Corp. ร่วงลงอย่างหนักในช่วงเช้าของวันศุกร์ หลังจากบริษัทประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า บริษัทจะเลิกจ้างพนักงาน 9,000 คน และลดกำลังการผลิตทั่วโลกลง 20% เนื่องจากยอดขายที่ลดลง ต้นทุนและสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น

ในเกาหลีใต้ ดัชนี Kospi ลดลง 0.1% แตะที่ 2,561.63 ขณะที่ดัชนี SP/ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.8% แตะที่ 8,295.10

เมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนี SP 500 พุ่งขึ้น 0.7% สู่ระดับ 5,973.10 จุด เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 43,729.34 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq พุ่งขึ้น 1.5% สู่ระดับ 19,269.46 จุด

การประกาศของเฟดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 0.25 เปอร์เซ็นต์นั้นไม่ก่อให้เกิดกระแสตอบรับที่ดีนักในตลาด เนื่องจากนักลงทุนต่างก็คาดหวังกับอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวอย่างมาก แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีขนาดใหญ่เพียงใดก็ตาม

ธนาคารกลางเริ่มผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และระบุว่ามีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก เนื่องจากธนาคารเน้นไปที่การรักษาตลาดงานให้คึกคักมากขึ้น หลังจากช่วยทำให้เงินเฟ้อลดลงเกือบถึงเป้าหมาย 2% สิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่มั่นใจในขณะนี้คือชัยชนะของทรัมป์อาจทำให้แผนการของเฟดต้องสั่นคลอนมากเพียงใด

ทรัมป์กำลังผลักดันให้มีการเก็บภาษีศุลกากรและนโยบายอื่นๆ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ระบุว่าอาจส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นควบคู่ไปกับการเติบโตของเศรษฐกิจ นักลงทุนเริ่มปรับลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีหน้าแล้ว เนื่องจากสาเหตุนี้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้ แต่ก็อาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นได้เช่นกัน

ในขณะนี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่า ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง “ในอนาคตอันใกล้ การเลือกตั้งจะไม่มีผลกระทบต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ย” เขากล่าว

ณ จุดนี้ พาวเวลล์กล่าวว่ายังไม่ชัดเจนว่านโยบายจะเป็นอย่างไรหลังจากทรัมป์กลับเข้าสู่ทำเนียบขาว

“เราไม่เดา เราไม่คาดเดา และเราไม่สันนิษฐาน” เขากล่าว

หุ้น JPMorgan Chase ร่วงลง 4.3% หนึ่งวันหลังจากธนาคารต่างๆ ขึ้นนำตลาดอย่างเด็ดขาดจากการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและกฎระเบียบที่ผ่อนปรนลงจะทำให้กำไรเพิ่มขึ้น โดย JPMorgan Chase และ Goldman Sachs เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลงเล็กน้อย

หุ้นสหรัฐที่มีขนาดเล็กลงก็ทำให้ตลาดตกต่ำเช่นกัน โดยดัชนี Russell 2000 ลดลง 0.4% หนึ่งวันก่อนหน้านั้น ดัชนีเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากดัชนี SP 500 เนื่องจากคาดว่าการให้ความสำคัญกับอเมริกาก่อนของทรัมป์จะส่งผลดีต่อบริษัทขนาดเล็กที่เน้นในประเทศมากกว่า

หุ้นที่กลายเป็นสิ่งที่มีความหมายเหมือนกันกับประธานาธิบดีคนใหม่ Trump Media Technology Group ร่วงลง 23%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับ 4.33% จาก 4.44% เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่าคนงานในสหรัฐฯ ยื่นขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะยังค่อนข้างต่ำ รายงานอีกฉบับระบุว่าคนงานในสหรัฐฯ มีประสิทธิภาพการทำงานเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน ซึ่งสามารถช่วยควบคุมเงินเฟ้อได้ แต่ไม่มากเท่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้

ในการซื้อขายอื่น ๆ ในช่วงเช้าวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 57 เซ็นต์ เหลือ 71.79 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายทางระบบอิเล็กทรอนิกส์บนตลาด New York Mercantile Exchange

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นมาตรฐานสากล ลดลง 51 เซ็นต์ อยู่ที่ 75.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ดอลลาร์อ่อนค่าลงแตะระดับ 152.87 เยนจากระดับ 152.94 เยน ส่วนยูโรอ่อนค่าลงแตะระดับ 1.0777 ดอลลาร์จากระดับ 1.0804 ดอลลาร์

ที่มา : เอพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

หุ้นยุโรปทำผลงานแย่กว่าหุ้นทั่วโลก ท่ามกลางชัยชนะของทรัมป์

ยุโรป

วอลล์สตรีท

เอเชีย-แปซิฟิก

ที่มา: Euronews

หุ้นเอเชียร่วงลงเนื่องจากหันไปให้ความสำคัญกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน

ที่มา : รอยเตอร์

ความยั่งยืนและการลงทุนภาคเอกชน

ESG กับการลงทุนที่สร้างผลกระทบ – ความแตกต่างที่สำคัญ

IRR และ TVPI – เจาะลึกรายละเอียด

ข้อสังเกตที่สำคัญ

SFDR และการปรับปรุงในปี 2025 – ความไม่แน่นอนที่รออยู่ข้างหน้า

กองทุนผลกระทบ – เพิ่มจำนวนขึ้นแต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

แนวโน้มการเติบโตของการเปิดตัวกองทุน SFDR

สรุป:

ความคล้ายคลึงระหว่างการบูรณาการ ESG และการลงทุนตามหลักชารีอะห์

ยูโรร่วงจากความกังวลสงครามการค้า

ลอนดอนเปิดตลาด: หุ้นร่วง; Vistry ร่วงจากคำเตือนเรื่องกำไร

ที่มา : Sharecast

ตลาดจะสามารถฟื้นคืนผลการดำเนินงานหลังวันเลือกตั้งปี 2559 ได้หรือไม่?

ทรัมป์ชนะเลือกตั้งสมัยที่สอง

ยูโร/ดอลลาร์อาจลดลงอีกในช่วงปลายปี

ผลงานทางประวัติศาสตร์ของ SP 500 เป็นแบบผสม

ดัชนี Russell 2000 อาจได้รับประโยชน์มากที่สุด

ทองคำอาจได้รับผลกระทบต่อไปจนถึงสิ้นปี

ความผันผวนของหุ้นอาจลดลงในขณะที่ความผันผวนของยูโร/ดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นอีก

ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียผันผวนหลังเฟดลดอัตราดอกเบี้ย

ที่มา : เอพี

การเปิดเผยความเสี่ยง