ญี่ปุ่นตั้งเป้าขยายพลังงานนิวเคลียร์เพื่อหลีกหนีจากยุคฟุกุชิมะ

เรายืนอยู่ตรงไหน

มองไปข้างหน้า

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียในวันอังคาร ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงเข้มงวด ถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยนซึ่งมีอัตราผลตอบแทนต่ำ

นอกจากนี้ ความเสี่ยงโดยทั่วไปที่เป็นบวกทำให้ความต้องการสกุลเงินเยนที่ปลอดภัยลดลง แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงเล็กน้อยจะปิดกั้นแนวโน้มขาขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY ก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะวางเดิมพันตามทิศทางที่ก้าวร้าว และอาจเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางของสหรัฐมีกำหนดประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายในวันพุธ ตามด้วยธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดี

นักลงทุนเงินเยนญี่ปุ่นยังคงควบคุมสถานการณ์ท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะรักษาสถานะเดิมเอาไว้

ความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในตอนท้ายของการประชุม 2 วันในวันพฤหัสบดี ยังคงส่งผลเสียต่อค่าเงินเยนของญี่ปุ่น และทำให้คู่ USD/JPY พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ในวันจันทร์

รัฐมนตรีกระทรวงเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อากาซาวะ กล่าวเมื่อวันอังคารนี้ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นและรัฐบาลจะทำงานร่วมกันเพื่อดำเนินนโยบายการเงินที่เหมาะสม และธนาคารกลางควรจะจัดการเรื่องรายละเอียดของนโยบายการเงิน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤศจิกายน อันเป็นผลจากข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐส่วนใหญ่ขยายตัวในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 3 ปี

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการทั่วโลกของ SP (PMI) ในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นจาก 56.1 สู่ระดับ 58.5 ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 38 เดือน และดัชนี PMI แบบรวมพุ่งขึ้นจาก 54.9 ในเดือนพฤศจิกายนเป็น 56.6 หรือระดับสูงสุดในรอบ 33 เดือน

ตัวเลขดังกล่าวบดบังการลดลงของดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 48.3 ในเดือนธันวาคม และตอกย้ำการเดิมพันของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายในอัตราที่ช้าลงในอนาคต

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดได้กำหนดราคาเต็มแล้วว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ ซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐต้องอยู่ในภาวะตั้งรับ และจำกัดคู่สกุลเงิน USD/JPY

ขณะนี้ผู้ซื้อขายต่างรอคอยการเผยแพร่ข้อมูลยอดขายปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ แล้ว จะเป็นแรงผลักดันอุปสงค์ของดอลลาร์สหรัฐฯ และสร้างโอกาสในระยะสั้นรอบๆ คู่สกุลเงินนี้

อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะยังคงติดอยู่ที่ผลลัพธ์จากการประชุม FOMC ที่ทุกคนรอคอยในวันพุธ และการตัดสินใจที่สำคัญของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดี ซึ่งน่าจะช่วยผลักดันทิศทางค่าเงิน JPY ให้มีทิศทางที่ดีขึ้นอีกครั้ง

USD/JPY ดูเหมือนจะพร้อมที่จะกลับไปยืนเหนือระดับจิตวิทยา 155.00 ขณะที่อยู่เหนือระดับ Fibo 61.8%

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุ ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของช่วงเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคมเมื่อวันจันทร์จากจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนและการตอบรับที่สูงกว่าตัวเลขรอบ 154.00 อาจถือเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันเพิ่งเริ่มได้รับแรงหนุนในเชิงบวกและแนวโน้มสนับสนุนให้คู่ USD/JPY ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก ดังนั้น การซื้อตามหลังบางส่วนเหนือจุดสูงสุดในช่วงข้ามคืนที่บริเวณ 154.45-154.50 น่าจะช่วยเปิดทางไปสู่การกลับตัวสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 155.00 ได้ โมเมนตัมอาจขยายต่อไปในทิศทางที่ใกล้ระดับ 155.00 กลางๆ เพื่อมุ่งหน้าสู่ระดับ 156.00 และโซนแนวต้านที่ 156.25

อีกด้านหนึ่ง จุดทะลุแนวต้าน Fibo 61.8% ที่บริเวณ 153.65 ดูเหมือนว่าจะปกป้องการลงระยะสั้นก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุดในช่วงข้ามคืนที่บริเวณ 153.35 ซึ่งตามมาอย่างใกล้ชิดด้วยระดับ 153.00 ซึ่งหากต่ำกว่าระดับดังกล่าวคู่ USD/JPYอาจเร่งการร่วงลงสู่แนวรับสำคัญ 200 วันของ Simple Moving Average (SMA) ใกล้บริเวณ 152.10-152.00 การทะลุลงต่ำกว่าระดับหลังนี้จะทำให้แนวโน้มเปลี่ยนไปเป็นขาลงของผู้ซื้อขาย และลากราคาสปอตไปที่ระดับ 151.00 ซึ่งเป็นตัวเลขกลมๆ เพื่อไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 150.00

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนของญี่ปุ่น

ปัจจัยหลักอะไรที่ผลักดันค่าเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนของญี่ปุ่น (JPY) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินจะถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจญี่ปุ่นเป็นหลัก แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือความรู้สึกต่อความเสี่ยงในหมู่ผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่นๆ

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการดังกล่าวเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ นโยบายผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ค่อยๆ คลายลงได้ช่วยสนับสนุนเงินเยนในระดับหนึ่ง

ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่นเอื้อประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อยๆ ยกเลิกนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่นๆ ทำให้ความแตกต่างนี้แคบลง

ความรู้สึกต่อความเสี่ยงที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มักมองว่าเงินเยนของญี่ปุ่นเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด นักลงทุนมักจะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินของญี่ปุ่นมากกว่า เนื่องจากสกุลเงินดังกล่าวมีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน มูลค่าของเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าในการลงทุน

ที่มา: FXSTREET

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ พุ่งอีกครั้ง – Nasdaq ขึ้น 1.24%

Bitcoin พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง – ทำลายระดับ 105,000 ดอลลาร์

ข้อมูลเพิ่มเติมวันนี้ก่อนที่ธนาคารกลางจะเน้น

ที่มา: yahoo finance

กัวลาลัมเปอร์ (17 ธ.ค.) ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศคงอันดับความน่าเชื่อถือผู้กู้ยืมสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (IDR) ของมาเลเซียที่ BBB+ โดยมีแนวโน้มคงที่ ตามแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์

“อันดับเครดิตของมาเลเซียได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตในระยะกลางที่แข็งแกร่งและกว้างขวาง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการลงทุนในประเทศและต่างประเทศที่แข็งแกร่ง และการเกินดุลบัญชีเดินสะพัดที่ต่อเนื่องพร้อมกับฐานการส่งออกที่หลากหลาย

“จุดแข็งเหล่านี้ต้องสมดุลกับหนี้สาธารณะที่สูง ฐานรายได้ที่ต่ำเมื่อเทียบกับรายจ่ายปัจจุบัน และสภาพคล่องภายนอกที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง” รายงานระบุ

ฟิทช์ เรทติ้ง คาดว่าเศรษฐกิจของมาเลเซียจะขยายตัว 5.2% ในปี 2567 จากนั้นจะชะลอตัวลงเหลือ 4.5% ในปี 2568 และ 4.3% ในปี 2569

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตกล่าวว่าสภาวะตลาดแรงงานที่มั่นคง และรายได้จากการปรับขึ้นเงินเดือนของข้าราชการในเดือนธันวาคม 2567 และมกราคม 2569 น่าจะช่วยสนับสนุนการใช้จ่ายครัวเรือน

เมื่อรวมเข้ากับการเติบโตแล้ว ยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการลงทุนจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลและการลงทุนจากต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการกระจายความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทาน

“อย่างไรก็ตาม แม้ว่าประสิทธิภาพการส่งออกของมาเลเซียจะได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเทคโนโลยีระดับโลกในปี 2024 แต่เราคาดว่าโมเมนตัมจะชะลอตัวลงในปี 2025 เนื่องจากอุปสงค์ภายนอกที่อ่อนแอลง นอกจากนี้ แนวโน้มการเติบโตยังเผชิญกับความเสี่ยงด้านลบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น” รายงานระบุเพิ่มเติม

เสถียรภาพทางการเมืองที่มากขึ้น การขาดดุลการคลังลดลง

ฟิทช์ระบุว่าความไม่แน่นอนด้านนโยบายของมาเลเซียคลี่คลายลงด้วยการจัดตั้งรัฐบาลผสมที่มีเสถียรภาพมากขึ้นในปี 2565 ได้รับการสนับสนุนจากเสียงข้างมากในรัฐสภาสองในสามและกฎหมายต่อต้านการเปลี่ยนพรรคการเมืองเพื่อป้องกันการเปลี่ยนพรรคการเมือง

ฝ่ายบริหารชุดนี้ได้ผ่านพระราชบัญญัติการเงินสาธารณะและความรับผิดชอบต่อการคลัง พ.ศ. 2566 (PFFRA) และกำลังดำเนินการเสริมสร้างการกำกับดูแลรัฐวิสาหกิจและกลยุทธ์ต่อต้านการทุจริตแห่งชาติ พ.ศ. 2567-2571

“ในขณะที่ความแน่นอนของนโยบายที่ได้รับการปรับปรุงช่วยกระตุ้นการลงทุน แต่เราเชื่อว่าพลวัตของรัฐบาลผสมและผลประโยชน์ของพันธมิตรในกลุ่มที่หลากหลายยังคงดูเหมือนเป็นข้อจำกัดในการเร่งการคลังและปฏิรูปภาษี” รายงานดังกล่าวเสริม

งบประมาณปี 2568 คาดการณ์ว่าการขาดดุลของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 3.8% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จากที่ประมาณการไว้ที่ 4.3% ในปี 2567

“เราคาดว่ารายได้ต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของรัฐบาลกลางในปี 2568 จะยังคงทรงตัวจากประมาณการของเราในปี 2567 ที่ 16.5%”

มาตรการงบประมาณใหม่ๆ รวมทั้งภาษีรายได้เงินปันผลรายบุคคลและภาษีการขายและบริการที่เพิ่มขึ้น จะนำมาซึ่งรายได้เพิ่มเติมที่จำกัด

อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่ารายได้ที่เกี่ยวข้องกับปิโตรเลียมที่ลดลงจะถูกชดเชยบางส่วน (คาดการณ์ไว้ที่ 18% ของรายได้รวมในปี 2568) โดยที่ Fitch คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะอยู่ที่เฉลี่ย 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (บาร์เรล) ซึ่งต่างจากที่เราประมาณการไว้ที่ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2567

ในขณะเดียวกัน Fitch ยังตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทน้ำมันแห่งชาติ Petroliam Nasional Bhd (Petronas) (BBB+/stable) กำลังเจรจากับ Petroleum Sarawak Bhd ซึ่งเป็นของรัฐเกี่ยวกับการควบคุมธุรกิจการจำหน่ายก๊าซธรรมชาติในรัฐซาราวัก

“การเตรียมการขั้นสุดท้ายยังอยู่ระหว่างดำเนินการ และอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของ Petronas และศักยภาพในการมีส่วนสนับสนุนรายได้ของรัฐบาลกลาง รวมถึงการจ่ายเงินปันผล ซึ่งจะช่วยเพิ่ม GDP ประมาณ 1.5% ในปี 2568”

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลมีเป้าหมายที่จะขยายการอุดหนุนให้ครอบคลุมถึงปิโตรเลียม RON95 การศึกษา และการดูแลสุขภาพ ตามมาด้วยการประหยัดจากการตัดการอุดหนุนไฟฟ้าและมุ่งเป้าไปที่การอุดหนุนน้ำมันดีเซล

“การดำเนินการดังกล่าวจะช่วยลดการใช้จ่ายด้านเงินอุดหนุน แต่เงินออมจำนวนมากจะถูกนำไปใช้จ่ายเพิ่มเติม เช่น เพิ่มความช่วยเหลือทางสังคมแก่กลุ่มผู้มีรายได้น้อย” แถลงการณ์ระบุเพิ่มเติม

รัฐบาลยังดำเนินการทบทวนค่าตอบแทนข้าราชการพลเรือน รวมถึงการขึ้นเงินเดือนในเดือนธันวาคม 2567 และมกราคม 2569 อีกด้วย

“เราคาดการณ์ว่าการขาดดุลของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 3.5% ของ GDP ในปี 2026 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการปรับลดเงินอุดหนุนอย่างต่อเนื่องและการขึ้นภาษีเล็กน้อย รัฐบาลมีเป้าหมายที่จะลดการขาดดุลให้ต่ำกว่า 3% ในระยะกลางตามที่ระบุไว้ใน PFFRA เราถือว่านี่เป็นเส้นทางการปรับสมดุลทางการคลังแบบค่อยเป็นค่อยไปและน่าเชื่อถือ”

ที่มา: Theedgemarkets