ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ร่วงลง หลัง Nasdaq สร้างสถิติใหม่ก่อนการประชุมของ Fed

(17 ธ.ค.) จีนต้องประสบปัญหาเงินไหลออกจากตลาดการเงินครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องมาจากแนวโน้มที่สหรัฐฯ จะจัดเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ส่งผลให้เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกต้องเผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น

จากข้อมูลที่สำนักงานบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐเผยแพร่เมื่อวันจันทร์ (16 ธ.ค.) ระบุว่าธนาคารในประเทศโอนเงินสุทธิ 45,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (203,410 ล้านริงกิต) ไปยังต่างประเทศในนามของลูกค้าเพื่อลงทุนในหลักทรัพย์ โดยจำนวนเงินดังกล่าวคิดเป็นการลงทุนจากต่างประเทศในจีน รวมถึงการซื้อหลักทรัพย์ในต่างประเทศของผู้อยู่อาศัยในประเทศ

กระแสการไหลออกของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณของความรู้สึกที่แย่ลงต่อประเทศในเอเชียแห่งนี้ ขณะที่คำมั่นสัญญาของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน 60% คุกคามที่จะทำลายการค้าระหว่างสองประเทศ การอ่อนค่าของเงินหยวนและหุ้นในประเทศ รวมถึงช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างจีนกับสหรัฐฯ กำลังเพิ่มความเสี่ยงของวัฏจักรอันเลวร้ายของการไหลออกของเงินทุน

Ken Cheung หัวหน้านักยุทธศาสตร์อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเอเชียจาก Mizuho Bank กล่าวว่า "คาดว่าการคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ และปัจจัยอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันจะทำให้เกิดแรงกดดันด้านกระแสเงินไหลออกจากจีน" "คาดว่าผลตอบแทนจากเงินดอลลาร์ที่ได้เปรียบจะทำให้สกุลเงินเอเชียอยู่ภายใต้แรงกดดันโดยทั่วไป" เขากล่าว

หุ้นจีนสูญเสียแรงหนุนขาขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ประกาศโดยทางการล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้ พันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของประเทศให้ผลตอบแทนน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทน เงินหยวนในประเทศยังทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

เมื่อพิจารณาจากความท้าทายเหล่านี้ จีนอาจต้องพยายามอย่างต่อเนื่องเพื่อฟื้นโมเมนตัมการเติบโตและพลิกกระแสให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ในประเทศที่มีมูลค่าต่ำ Cheung กล่าว

ในการประชุมนโยบายสำคัญเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้นำระดับสูงของจีนส่งสัญญาณว่าจะมีการกู้ยืมและใช้จ่ายสาธารณะมากขึ้นในปี 2568 และจะเปลี่ยนจุดเน้นนโยบายไปที่การบริโภค ซึ่งเป็นความพยายามที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจ โปลิตบูโรซึ่งเป็นผู้ตัดสินใจของประธานาธิบดีสีจิ้นผิงให้คำมั่นว่าจะยอมรับนโยบายการเงินแบบ “ผ่อนปรนปานกลาง” ในปี 2568 ซึ่งส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคต

ข้อมูลทางการของ Chinabond ยังแสดงให้เห็นว่าสถาบันต่างชาติลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลจีนลงเหลือ 2.08 ล้านล้านหยวน (1.27 พันล้านริงกิต) ณ เดือนที่แล้ว ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่ซื้อสุทธิหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในฮ่องกงมูลค่า 125 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (71.62 พันล้านริงกิต) ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี ตามข้อมูลของ Bloomberg

ที่มา: Theedgemarkets

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคา Bitcoin

ราคา Bitcoin ยังคงอยู่เหนือระดับ 95,000 ดอลลาร์ BTC/USD สร้างฐานและเริ่มพุ่งขึ้นเหนือระดับแนวต้าน 98,000 ดอลลาร์และ 102,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

เมื่อดูจากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาได้ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 (สีแดง 4 ชั่วโมง) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 (สีเขียว 4 ชั่วโมง) และยังสามารถทะลุแนวรับแนวรับขาลงที่ระดับ 101,500 ดอลลาร์ได้อีกด้วย

ราคาทะลุ 104,000 ดอลลาร์ และซื้อขายที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 107,643 ดอลลาร์บน TitanFX ขณะนี้ราคาได้รวมกำไรไว้เหนือระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 23.6% ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 93,430 ดอลลาร์ไปสู่จุดสูงสุดที่ 107,643 ดอลลาร์

แนวรับทันทีอยู่ใกล้ระดับ 105,500 ดอลลาร์ แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 104,000 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงมาต่ำกว่า 104,000 ดอลลาร์ อาจส่งผลให้ราคา Bitcoin เคลื่อนตัวไปที่แนวรับ 102,000 ดอลลาร์ หากราคาลดลงมากกว่านี้ ราคาอาจเคลื่อนตัวไปที่โซนแนวรับ 100,000 ดอลลาร์ หรือระดับการย้อนกลับของฟีโบนัชชี 50% ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 93,430 ดอลลาร์ไปสู่จุดสูงสุดที่ 107,643 ดอลลาร์

ราคาอาจเผชิญกับแนวต้านใกล้ระดับ 107,500 ดอลลาร์ แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ 108,800 ดอลลาร์ อุปสรรคหลักขณะนี้ใกล้ระดับ 112,000 ดอลลาร์แล้ว

หากปิดตลาดเหนือระดับ 112,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ราคาอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกครั้ง ในกรณีนี้ ราคาอาจเพิ่มขึ้นไปถึงระดับ 120,000 ดอลลาร์

เมื่อดูที่ Ethereum ฝ่ายขาขึ้นได้ปั๊มราคาไปเหนือระดับ $3,880 และ $3,920 ก่อนที่ฝ่ายขาลงจะเข้ามายืนใกล้โซน $4,000

ข่าวเศรษฐกิจประจำวันนี้

ยอดขายปลีกในสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายน 2024 (MoM) คาดการณ์ +0.5% เทียบกับ +0.4% ก่อนหน้า

ในโฟกัสวันนี้

ในช่วงบ่าย จะมีการประกาศยอดขายปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายน ดัชนีชี้นำที่อ่อนตัวลงให้สัญญาณที่ขัดแย้งกันอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน ดังนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะติดตามการเปิดเผยข้อมูลสำคัญอย่างใกล้ชิดเพื่อให้มีความเชื่อมั่นมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจ

ในเยอรมนี เราได้รับดัชนีการเติบโตและความเชื่อมั่นสองรายการจาก Ifo และ ZEW น่าสนใจที่จะดูว่าดัชนีทั้งสองจะแสดงพัฒนาการเช่นเดียวกับดัชนี PMI เมื่อวานนี้หรือไม่ ซึ่งดัชนีคอมโพสิตของเยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 47.8 จาก 47.5 ทำให้สถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันคลี่คลายลงบ้าง

ในสหราชอาณาจักร เราได้รับข้อมูลตลาดแรงงานประจำเดือนตุลาคม/พฤศจิกายน ซึ่งเน้นไปที่การพัฒนาการเติบโตของค่าจ้าง โดยเฉพาะในภาคเอกชน

ข่าวเศรษฐกิจและการตลาด

เมื่อวานเกิดอะไรขึ้น

เมื่อวานนี้ Norges Bank ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกี่ยวกับวิธีควบคุมดุลยภาพ โดยเริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 Norges Bank จะจำกัดขนาดของเงินสำรองต่างประเทศโดยการขายเงินตราต่างประเทศและซื้อเงินโครนนอร์เวย์ วัตถุประสงค์คือเพื่อจำกัดการเพิ่มขึ้นของเงินสำรองของธนาคารกลาง เนื่องจากหากไม่เช่นนั้น การผลิตเงินตราของธนาคาร Norges Bank เมื่อเวลาผ่านไปก็จะส่งต่อจากทุนที่สูงขึ้นไปยังเงินสำรองของธนาคารที่สูงขึ้น การตัดสินใจในเรื่องนี้ได้รับการรอคอยมาอย่างยาวนาน และแม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดเมื่อวานนี้จะมีจำกัด แต่ยังคงมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับผลกระทบทั้งหมดของตลาดในปี 2025

ในเยอรมนี นายกรัฐมนตรีโอลาฟ ชอลซ์ แพ้การลงมติไม่ไว้วางใจในรัฐสภาเยอรมนี นายกรัฐมนตรีชอลซ์จากพรรค SPD เรียกร้องให้มีการลงมติไว้วางใจรัฐบาล หลังจากเขาปลดรัฐมนตรีกระทรวงการคลังออกจากพรรค FDP เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ตามที่คาดไว้ ชอลซ์แพ้การลงมติไว้วางใจ และขณะนี้สามารถขอให้ประธานาธิบดีเยอรมนียุบสภาและจัดให้มีการเลือกตั้งทั่วไปได้ คาดว่าการเลือกตั้งจะมีขึ้นในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2025 ปัจจุบันยังไม่มีเสียงข้างมากที่ชัดเจนในผลการเลือกตั้ง และผลการเลือกตั้งที่มีแนวโน้มสูงสุดคือการจัดตั้งรัฐบาลผสมชุดใหม่

ดัชนี PMI ของเขตยูโรเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนธันวาคม ซึ่งฟื้นตัวจากการลดลงอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน โดยดัชนี PMI รวมเพิ่มขึ้นจาก 49.5 เป็น 51.4 (จุดด้อย: 49.5) ดัชนี PMI ภาคการผลิตไม่เปลี่ยนแปลงที่ 45.2 ในขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้จาก 49.5 เป็น 51.4 (จุดด้อย: 49.5) ดังนั้น ข้อมูลในเดือนธันวาคมจึงแสดงให้เห็นว่าภาคบริการยังคงชดเชยกิจกรรมที่ลดลงในอุตสาหกรรมได้ โดยที่ดัชนี PMI รวมโดยเฉลี่ยต่ำกว่าในไตรมาสที่ 3 ข้อมูลนี้สนับสนุนมุมมองของเราที่ว่าเศรษฐกิจจะหดตัวในไตรมาสที่ 4 โดย GDP จะเติบโตที่ -0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งขับเคลื่อนโดยภาคอุตสาหกรรม ส่วนประกอบย่อยของราคาบริการเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม โดยดัชนีย่อยทั้งปัจจัยการผลิตและผลผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนธันวาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาบริการยังคงมีความกดดันเล็กน้อย องค์ประกอบย่อย PMI การจ้างงานของเขตยูโรลดลงในเดือนธันวาคม แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานค่อยๆ เย็นลง และสนับสนุนการคาดการณ์ของเราว่าอัตราการว่างงานจะสูงขึ้นเล็กน้อยในปีหน้า

ดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรในเดือนธันวาคมสะท้อนถึงดัชนีจากกลุ่มยูโรโซนที่ภาคบริการแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้และภาคการผลิตลดลง ซึ่งฟื้นตัวจากการลดลงบางส่วนที่เราเห็นในเดือนพฤศจิกายน ภาคบริการยังคงพยุงเศรษฐกิจด้วยการเพิ่มขึ้นของผลผลิตภาคเอกชนซึ่งชดเชยการชะลอตัวของการผลิตภาคการผลิต ดัชนีราคาที่สูงขึ้นในทุกด้านบ่งชี้ถึงความเหนียวแน่นอย่างต่อเนื่องในการกำหนดราคา ซึ่งเป็นข้อกังวลสำคัญของธนาคารแห่งอังกฤษ ในทางกลับกัน ดัชนีการจ้างงานอยู่ที่ 45.2 ในภาคบริการและ 49.3 ในภาคการผลิต ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวที่เร่งตัวขึ้นในตลาดแรงงาน

ในสหรัฐฯ ดัชนี PMI แสดงให้เห็นภาพรวมที่ผสมผสานกัน โดยภาคการผลิตลดลงต่ำกว่า 50 (48.3 จาก 49.7) แต่ภาคบริการกลับเติบโตมากกว่าที่คาดไว้ (58.5 จาก 56.1) ตัวเลขดังกล่าวเป็นไปในเชิงบวกจากมุมมองของเงินเฟ้อ โดยดัชนีราคาปัจจัยการผลิตและผลผลิตของภาคบริการยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจและคำสั่งซื้อใหม่จะเติบโตอย่างมั่นคงก็ตาม ภาคบริการเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดของเงินเฟ้อในปัจจุบัน และตามดัชนี PMI แรงกดดันด้านราคาผลผลิตน่าจะยังคงทรงตัวอยู่ที่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ในทางกลับกัน ต้นทุนปัจจัยการผลิตในภาคการผลิตยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อสินค้าไม่ใช่ปัญหาอีกต่อไปในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา

หุ้น: หุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวานนี้ โดยดัชนี Nasdaq พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงถูกกดดันจากทิศทางขาลงอย่างมาก โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ซึ่งหุ้นเติบโตตามวัฏจักรขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยี สินค้าฟุ่มเฟือย และบริการด้านการสื่อสาร ปรับตัวขึ้น เมื่อวานนี้ สหรัฐฯ มีหุ้นหลายกลุ่มปรับตัวลงต่ำกว่าเมื่อวานนี้ และนับเป็นการซื้อขายติดต่อกันเป็นครั้งที่ 11 ที่หุ้นในดัชนี SP 500 ปรับตัวลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่ง แม้ว่าเราจะมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นโดยพื้นฐาน แต่เราต้องยอมรับว่าทิศทางขาลงที่แคบไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน แต่เป็นผลจากแรงกระตุ้นในช่วงปลายวัฏจักรมากกว่า และในครั้งที่ผ่านมา ดัชนีดังกล่าวก็จบลงไม่ดีเช่นกัน เมื่อวานนี้ สหรัฐฯ Dow -0.3%, SP 500 +0.4%, Nasdaq +1.2% และ Russell 2000 +0.6% ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลดลงโดยทั่วไป รวมถึงหุ้นฟิวเจอร์สทั้งในยุโรปและสหรัฐฯ

FI: เมื่อวานนี้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกมีการเคลื่อนไหวเล็กน้อย และการปรับลดอันดับพันธบัตรฝรั่งเศสจาก Moody's เมื่อวานนี้มีผลกระทบเล็กน้อยต่อพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส ในช่วงแรก สเปรดของพันธบัตร OAT-Bund อายุ 10 ปี ขยายตัวประมาณ 5bp แต่ในตอนท้ายวัน สเปรดขยับขึ้นเพียง 1-2bp ธนาคารกลางฝรั่งเศสได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจฝรั่งเศส และเมื่อพิจารณาจากหน่วยงานจัดอันดับอื่นๆ Fitch ได้ระบุว่าหากไม่มีแผนงบประมาณที่น่าเชื่อถือในปีต่อๆ ไป การจัดอันดับจะมีความเสี่ยงอย่างมาก ดังนั้น เราคาดว่าจะเห็นแรงกดดันมากขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมือง

อัตราแลกเปลี่ยน: EUR/USD ยังคงอยู่ในกรอบ โดยแกว่งตัวอยู่ที่ระดับ 1.05 ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่การประชุม FOMC ในวันพรุ่งนี้ EUR/GBP ลบกำไรล่าสุดในช่วงเซสชั่นเมื่อวานนี้ หลังจากดัชนี PMI ล่วงหน้าของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนธันวาคม แสดงให้เห็นถึงความเหนียวแน่นอย่างต่อเนื่องในการกำหนดราคา ในจีน ความต้องการนโยบายผ่อนปรนอย่างต่อเนื่องทำให้แรงกดดันขาขึ้นของ USD/CNY ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และเมื่อวานนี้เราเห็นการเคลื่อนไหวจาก 7.275 เป็น 7.285 EUR/SEK ทรงตัวที่ระดับ 11.45 ในเช้านี้ หลังจากที่เมื่อวานนี้ร่วงลง 10 หลัก ส่งผลให้ช่วงของสัปดาห์ที่แล้วอยู่เหนือ 11.50 การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับฤดูกาลหลัง PPM ในเดือนธันวาคม และการเรียกร้องซ้ำๆ ของเราเกี่ยวกับศักยภาพขาลงเชิงกลยุทธ์ หลังจากที่ค่าเงินคู่นี้เคลื่อนไหวอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปที่ยืดเยื้อมากขึ้นเรื่อยๆ นับตั้งแต่จุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน เราคงเป้าหมาย 1 ล้านไว้ที่ 11.30 เมื่อวานนี้ เราได้รับประกาศที่รอคอยมานานจากธนาคาร Norges เกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารจะจัดการกับการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องโครงสร้างในปีต่อๆ ไป ตลาดแทบไม่มีปฏิกิริยาตอบสนอง ซึ่งเราคิดว่าสมเหตุสมผลสำหรับ NOK FX Spot เนื่องจากมีปริมาณค่อนข้างน้อย ในขณะเดียวกัน NOK/SEK ได้รับผลกระทบเพียงหลักเดียว ลดลงจาก 0.9870 เป็น 0.9770

ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) เผชิญกับการหาจุดสมดุลที่ยากลำบากในขณะที่เตรียมการสำหรับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไป แม้ว่าเศรษฐกิจของอังกฤษจะแสดงสัญญาณการหดตัว โดยหดตัวลง 0.1% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แต่ผลสำรวจคาดการณ์เงินเฟ้อล่าสุดของ BoE/Ipsos เน้นย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อของสาธารณะที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์เงินเฟ้อโดยเฉลี่ยสำหรับปีหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3% จาก 2.7% ในเดือนสิงหาคม 2024 ขณะที่คาดการณ์ระยะยาว (ในช่วง 5 ปี) เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% เมื่อเทียบกับ 3.2% ในการสำรวจครั้งก่อน

ความคาดหวังต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากการรับรู้ของประชาชนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคตสามารถส่งผลต่อพฤติกรรมการใช้จ่ายในปัจจุบันได้ หากประชาชนเชื่อว่าราคาจะสูงขึ้น พวกเขาอาจใช้จ่ายมากขึ้นในขณะนี้ ส่งผลให้อุปสงค์เพิ่มขึ้นและส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อจริงสูงขึ้นต่อไป ซึ่งเป็นวัฏจักรที่เสริมกำลังกันเอง

แม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเหล่านี้ แต่ BoE ก็เผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 โดยตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3-4 ครั้ง การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจำกัดความเข้มงวดในการดำเนินการของธนาคารกลาง

การประกาศของธนาคารแห่งอังกฤษในสัปดาห์นี้จะต้องสร้างความสมดุลให้กับพลวัตที่ขัดแย้งเหล่านี้ด้วยความระมัดระวัง โดยต้องแก้ไขความกังวลเรื่องเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจหยุดชะงักอีกต่อไป

GBPJPY – กรอบเวลา D1

ความชันขาลงของเส้นแนวโน้มแนวต้านบนกราฟกรอบเวลารายวันของ GBPJPY บ่งชี้ว่าแนวโน้มปัจจุบันเป็นขาลง ตามโครงสร้างตลาด ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้าเมื่อเร็วๆ นี้ โดยโซนอุปทานอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันเพียงไม่กี่พิป ตอนนี้เราสามารถตรวจสอบได้ว่ากรอบเวลาด้านล่างสอดคล้องกับแนวโน้มขาลงหรือไม่

GBPJPY – กรอบเวลา H4

เมื่อวาดเส้น Fibonacci retracement ของแรงกระตุ้นขาลงล่าสุด เราจะเห็นว่าโซนวิกฤตอยู่ระหว่าง 196.110 ถึง 197.390 เมื่อพิจารณารูปแบบ SBR ที่เกิดขึ้น ระดับ Fibonacci retracement 76% แนวต้านของเส้นแนวโน้ม และโซนอุปทานขาลงที่ฐานการพุ่งสูงขึ้น แนวโน้มดังกล่าวมีแนวโน้มไปทางขาลงอย่างมาก

ความคาดหวังของนักวิเคราะห์:

ทิศทาง : หมี

เป้าหมาย: 189.971

การทำให้เป็นโมฆะ: 198.700

ที่มา: ACTIONFOREX

ปี 2024 ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงินโลก ซึ่งเต็มไปด้วยความท้าทายและโอกาสมากมาย การต่อสู้เรื่องเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และความคาดหวังในแง่ดีที่คาดไม่ถึงครอบงำภูมิทัศน์เหล่านี้ แรงผลักดันเหล่านี้ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ผันผวนแต่ก็มีการเปลี่ยนแปลง โดยตลาดบางแห่งเฟื่องฟูในขณะที่ตลาดอื่นๆ ดิ้นรนภายใต้แรงกดดันอย่างมาก

ตั้งแต่การแทรกแซงของธนาคารกลางไปจนถึงการพัฒนาภูมิรัฐศาสตร์และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ทุกมุมของโลกการเงินล้วนประสบกับกิจกรรมที่โดดเด่น

อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย: การหาจุดสมดุล

ในปี 2024 อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกแสดงสัญญาณการชะลอตัว ในสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2.7% ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดและสร้างบรรยากาศที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังให้กับเศรษฐกิจโดยรวม

ตลอดทั้งปี การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นประเด็นสำคัญในการหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนซึ่งดำเนินการเพื่อตอบสนองต่อการระบาดของ COVID-19 ธนาคารกลางหลักๆ ก็เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางเหล่านี้ต้องเดินบนเส้นทางที่ยากลำบากระหว่างภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของเงินเฟ้อที่ลดลงแต่ยังคงแข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่น กับความจำเป็นในการผ่อนคลายทางการเงิน ขนาดและความเร็วของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างในสภาพเศรษฐกิจในแต่ละภูมิภาคและสร้างความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

นักวิเคราะห์คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าผู้กำหนดนโยบายจะใช้แนวทางที่รอบคอบมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2025 ธนาคารกลางของตลาดพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ ยกเว้นญี่ปุ่น คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับกลางภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม หากสภาพเศรษฐกิจย่ำแย่ลงกว่าที่คาดไว้ ธนาคารกลางอาจปรับอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำกว่าระดับกลางเพื่อสนับสนุนการเติบโต

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เฟดต้องเผชิญกับการหาจุดสมดุลที่ละเอียดอ่อน เนื่องจากต้องพิจารณาอย่างรอบคอบถึงการพัฒนาของนโยบายที่อาจเกิดขึ้น เช่น ภาษีการค้า ซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นจริงในที่สุด ในขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงไปสู่วิถีอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในปี 2568 และปีต่อๆ ไป ซึ่งจะทำให้ภูมิทัศน์ของนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น

ตลาด Forex: ปีแห่งความแตกต่าง

ตลาดสกุลเงินในปี 2024 ถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ความพยายามฟื้นฟูเศรษฐกิจ และการพัฒนาทางการเมือง ดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับปีที่ผันผวน โดยอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในช่วงแรก เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นในช่วงปลายปี โดยได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นหลังการเลือกตั้งและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการค้าคุ้มครองภายใต้การบริหารของทรัมป์

เงินปอนด์อังกฤษแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นตลอดปี 2024 โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินที่อดทนและรอบคอบของธนาคารแห่งอังกฤษ แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่เงินปอนด์ยังคงแข็งแกร่ง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร ในทางตรงกันข้าม ยูโรเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ มาตรการผ่อนปรนที่เข้มงวดของ ECB ทำให้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินปอนด์และเงินดอลลาร์ขยายกว้างขึ้น ส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่าลง ภายในสิ้นปี ความไม่แน่นอนด้านการค้าที่เกิดจากภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างหนัก เนื่องจากเขตยูโรต้องพึ่งพาการค้าโลก

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นผันผวนตามทิศทางขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็น 0.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 การเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยหนุนค่าเงินเยนได้เป็นอย่างดี แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่อาจจะเกิดขึ้นจะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านลบก็ตาม ในขณะเดียวกัน สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและแคนาดา ก็มีความผันผวนเนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่างกัน พลวัตของการค้าโลก และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศกับสหรัฐฯ และจีน

นักวิเคราะห์เตือนว่านโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีทรัมป์อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีมูลค่าสูงเกินจริงในปี 2025 ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางการเงินทั่วโลก แนวโน้มของการจำกัดการค้าอาจเพิ่มความซับซ้อนให้กับภูมิทัศน์เศรษฐกิจที่ผันผวนอยู่แล้ว

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: โลหะมีค่าสดใส น้ำมันดิ้นรน

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มกลับมาให้ความสนใจนักลงทุนอีกครั้ง จากข้อมูลของ WisdomTree และ Bloomberg พบว่าสัดส่วนของนักลงทุนที่จัดสรรทรัพยากรให้กับสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นเป็น 79% ในปี 2024 เมื่อเทียบกับ 71% ในปี 2023 ซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นหลังจากปี 2023 ที่สินค้าโภคภัณฑ์เผชิญความท้าทาย

โลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำและเงิน ถือเป็นโลหะมีค่าที่มีผลงานดีที่สุด ณ เวลาที่เขียนบทความนี้เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นกว่า 30% ในขณะที่เงินแซงหน้าทองคำด้วยการเพิ่มขึ้น 35% ปัจจัยหลายประการผลักดันให้ผลงานที่น่าประทับใจนี้เกิดขึ้น เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่ นักวิเคราะห์มองว่าปัจจัยเหล่านี้น่าจะยังคงสนับสนุนโลหะมีค่าต่อไปในปี 2568

ราคาแก๊สธรรมชาติก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 30% ถึง 50% ในตลาดหลักในเอเชีย ยุโรป และอเมริกาเหนือ การคาดการณ์สภาพอากาศที่หนาวเย็นได้กระตุ้นความต้องการโดยเฉพาะในยุโรปและเอเชีย นักวิเคราะห์แนะนำว่าแนวโน้มขาขึ้นในตลาดแก๊สน่าจะคงอยู่ต่อไปตลอดฤดูหนาว โดยราคาไม่น่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญจนกว่าจะถึงปี 2025 อย่างไรก็ตาม คาดว่าราคาแก๊สที่สูงจะทำให้ต้นทุนพลังงานทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เปราะบางในภูมิภาคสำคัญ เช่น จีนและยุโรปตึงเครียด ขณะเดียวกันก็จุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม น้ำมันยังคงเผชิญกับปีที่ท้าทาย แม้จะมีวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์และการลดการผลิต สาเหตุประการหนึ่งคือความต้องการที่อ่อนแอ โดยเฉพาะจากจีน ในสหรัฐฯ ปริมาณน้ำมันเบนซินคงคลังเกินระดับตามฤดูกาลในระยะยาว นักวิเคราะห์ระบุว่าการเปลี่ยนผ่านไปสู่ยานยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในตลาดพัฒนาแล้วเป็นความท้าทายในระยะยาวสำหรับความต้องการน้ำมัน แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวในปี 2025 เนื่องจากการลดการผลิตของกลุ่ม OPEC+ มีผลบังคับใช้ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่

ตลาดหุ้น: เทคโนโลยีเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยกลุ่มเทคโนโลยีเป็นแกนนำ นวัตกรรมด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโต โดยบริษัทใหญ่ๆ เช่น Microsoft, Nvidia และ Amazon รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แรงกระตุ้นนี้ส่งผลให้ดัชนีโดยรวมเพิ่มขึ้น โดย SP 500 และ Nasdaq 100 บันทึกกำไรเพิ่มขึ้น 28.57% และ 27.4% ตามลำดับ ณ วันที่ 10 ธันวาคม

ตลาดโดยรวมยังได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง การปรับลดอัตราดอกเบี้ย และกำไรของบริษัทที่สูงกว่าที่คาดไว้ ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อการเติบโตของตลาดหุ้นในปี 2568 อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่ยืดเยื้อทำให้ความหวังลดลง และความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มความไม่แน่นอน

มองไปข้างหน้าถึงปี 2025: ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลัก

เมื่อเรามองไปข้างหน้าถึงปี 2025 ปัจจัยสำคัญหลายประการจะพร้อมที่จะส่งผลต่อทิศทางของตลาดการเงิน

นโยบายของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางจะยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาดการเงินในปี 2025 ความสมดุลระหว่างการรักษาการเติบโตและการแก้ไขแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับธนาคารกลางตลอดทั้งปี โดยมีอิทธิพลต่อความแข็งแกร่งของตลาดหุ้น ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด การเติบโตของ GDP แนวโน้มการจ้างงาน และดุลการค้า จะเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อตลาดการเงิน

ความไม่แน่นอนของสงครามการค้า

ภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นนั้นถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ ขอบเขต ผลิตภัณฑ์ และภูมิศาสตร์ที่กำหนดเป้าหมายไว้จะกำหนดผลกระทบต่อ GDP ทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตลาดและกดดันการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ปัญญาประดิษฐ์และนวัตกรรม

AI และเทคโนโลยีใหม่ๆ อาจผลักดันให้ผลผลิตเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อการเติบโตของโลก นอกจากนี้ AI ยังอาจสร้างแรงกดดันต่อภาวะเงินฝืดได้ โดยช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุน ซึ่งจะส่งผลต่อพลวัตทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงข้อพิพาททางการค้าและความขัดแย้งทางการเมือง ยังคงไม่สามารถคาดเดาได้ แต่สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดได้

ความคิดสุดท้าย: การยอมรับโอกาสท่ามกลางความผันผวน

ปี 2024 มีทั้งความท้าทายและโอกาสมากมาย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวและการปรับตัวของตลาดโลก ตั้งแต่การรับมือกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป ไปจนถึงการยอมรับศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ผู้เข้าร่วมตลาดต้องเผชิญกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2025 อนาคตจะมอบโอกาสใหม่ๆ ให้กับคุณ ความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ การเปลี่ยนแปลงในนโยบายเศรษฐกิจ และการแก้ไขความตึงเครียดระดับโลกที่สำคัญอาจสร้างเวทีให้เกิดความผันผวนของตลาดที่น่าตื่นเต้น ใช้ปีใหม่เป็นจุดเริ่มต้นในการทดสอบทักษะของคุณและมองหาโอกาสใหม่ๆ!

AUDUSD: ความรู้สึกขาลงเริ่มต้นในปี 2024

เศรษฐกิจของออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่หลากหลายในปีนี้ RBA คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงอยู่ที่ 3.5% การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว โดย GDP เพิ่มขึ้นเพียง 0.8% ตลอดทั้งปี ตลาดแรงงานแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% ในเดือนตุลาคม ดอลลาร์ออสเตรเลียผันผวนเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจระดับโลกและการตัดสินใจด้านนโยบายในประเทศ ในปี 2568 แนวโน้มเศรษฐกิจค่อนข้างมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง คาดว่า RBA จะค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง โดยตั้งเป้าไว้ที่ 2-3% ในช่วงกลางถึงปลายปี 2568 การเติบโตของ GDP คาดว่าจะดีขึ้น แต่ยังคงต่ำกว่าแนวโน้ม โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้จ่ายของรัฐบาลและการฟื้นตัวของการบริโภคในครัวเรือน คาดว่าตลาดแรงงานจะคงที่ โดยอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอุปสงค์และอุปทานสมดุลกัน

AUDUSD ร่วงลงประมาณ 5% ในปี 2024 แต่จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว คู่เงินนี้ร่วงลงมากกว่า 8% หลังจากปรับตัวลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนที่ 0.6940 สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนที่ 0.6340 โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ในปี 2025 ราคาอาจเคลื่อนไหวลดลงต่อไป โดยมีระดับแนวรับทันทีที่ 0.6270 และ 0.6170 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผู้ซื้อขายไปที่ระดับ 0.6440 ซึ่งอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนเส้น SMA 50 และ 100 สัปดาห์ที่ประมาณ 0.6600 ออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคสนับสนุนสถานการณ์เชิงลบ

NZDUSD: ถึงเวลาที่จะออกจากช่วงการซื้อขายหรือยัง?

ในปี 2024 เศรษฐกิจของนิวซีแลนด์เผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ RBNZ ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการลงเหลือ 4.25% เพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจท่ามกลางผลงานที่อ่อนแอและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.2% ซึ่งอยู่ในช่วงเป้าหมายของ RBNZ แต่ราคาในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริการ ยังคงสูง แม้จะมีสัญญาณการฟื้นตัว แต่แนวโน้มยังคงระมัดระวังโดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม มองไปข้างหน้าถึงปี 2025 RBNZ มีเป้าหมายที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% โดย OCR อาจลดลงเหลือ 3.3% คาดการณ์การเติบโตของ GDP อยู่ที่ 2.1% และอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 5.2% คาดว่าการเติบโตของค่าจ้างจะอยู่ในระดับปานกลางที่ 2.8%

NZDUSD อยู่ในบริเวณการรวมตัวตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 โดยมีขอบบนอยู่ที่ระดับต้านทาน 0.6380 และขอบล่างอยู่ที่ระดับสนับสนุน 0.5770 ปัจจุบัน ตลาดกำลังเผชิญกับการต่อสู้ที่แท้จริงใกล้แนวรับดังกล่าว โดยบันทึกจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 26 เดือนที่ 0.5752 การลดลงอย่างรวดเร็วมากขึ้นอาจเปิดทางให้กับตัวเลขรอบต่อไป เช่น 0.5700 และ 0.5600 ก่อนที่จะพบกับจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2022 ที่ 0.5510 อีกทางหนึ่ง การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นอาจรองรับช่วงการซื้อขายอีกครั้ง โดยเส้นแนวต้านอยู่ภายในบริเวณ 0.6040-0.6100 ซึ่งครอบคลุมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 และ 100 วัน ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมสะท้อนการเคลื่อนไหวแบบลง

USDCAD: สู่ระดับสูงสุดใหม่ก่อนปี 2025

เศรษฐกิจของแคนาดาเผชิญกับความท้าทายหลายประการตลอดทั้งปี โดยธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.75% ภายในเดือนตุลาคม เพื่อรับมือกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือประมาณ 2% ซึ่งสอดคล้องกับช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางแคนาดา แต่การกระจายอัตราเงินเฟ้อในองค์ประกอบต่างๆ ยังคงไม่สม่ำเสมอ ดอลลาร์แคนาดาเผชิญกับความผันผวน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากภาวะเศรษฐกิจโลกและการตัดสินใจด้านนโยบายในประเทศ แม้จะมีความพยายามเหล่านี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงซบเซา โดยการเติบโตของ GDP ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แนวโน้มเศรษฐกิจในปี 2025 ค่อนข้างมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง โดยธนาคารกลางแคนาดาคาดว่าจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การเติบโตของ GDP คาดว่าจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น คาดว่าตลาดแรงงานจะทรงตัว แม้ว่าอัตราการว่างงานอาจยังคงสูงอยู่เล็กน้อย

USDCAD สร้างการฟื้นตัวที่น่าสนใจในช่วงหลัง โดยส่งผลให้ตลาดแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีครึ่งที่ 1.4244 หลังจากที่ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งจากระดับ 1.3420 แนวต้านถัดไปที่เทรดเดอร์ควรคำนึงถึงคือจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2020 ที่ 1.4265 ซึ่งสูงกว่านั้นอีก โดยจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2020 ที่ 1.4680 ดูเหมือนจะเป็นระดับที่สำคัญ แต่ก่อนอื่น ฝ่ายขาขึ้นต้องเอาชนะระดับทางจิตวิทยาที่ 1.4300, 1.4400 และ 1.4500 ให้ได้เสียก่อน ในทางกลับกัน แนวรับทันทีอาจมาจาก 1.3945 ก่อนเส้น SMA 50 วันที่ 1.3675 และแนวรับที่ 1.3640 ออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคแสดงสัญญาณที่ผสมปนเปกัน โดย RSI บ่งชี้ว่าตลาดขยายตัวเกินไป และ MACD ยังคงขยายโมเมนตัมขาขึ้น