หุ้นเอเชียพุ่งหลังภาคเทคโนโลยีสหรัฐฯ พุ่ง: สรุปตลาด

กัวลาลัมเปอร์ (24 ธ.ค.) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของมาเลเซียลดลง 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งลดลงช้ากว่าการลดลง 2.4% ในเดือนตุลาคม 2567 โดยหลักแล้วเป็นผลจากการหดตัวต่อเนื่องของภาคเหมืองแร่ ตามที่กรมสถิติมาเลเซีย (DOSM) ระบุ

หัวหน้าสถิติ ดาทุก เสรี ดร. โมฮัมหมัด อูซิร มหิดิน เปิดเผยว่า ภาคการทำเหมืองแร่ลดลงร้อยละ 8.3 ในเดือนพฤศจิกายน 2567 เมื่อเทียบกับการลดลงอย่างรวดเร็วร้อยละ 17.3 ในเดือนตุลาคม 2567 ซึ่งเกิดจากดัชนีการสกัดปิโตรเลียมดิบลดลงร้อยละ 14.8

“ภาคการผลิตบันทึกการลดลงที่น้อยลง โดยลดลง 1.8% เทียบกับการลดลง 2.6% ในเดือนต.ค. 2567

“สาเหตุหลักมาจากราคาดัชนีการผลิตโค้กและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นลดลง (-16.8%) การผลิตเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์เคมี (-5.1%)” เขากล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันอังคาร

ในทางกลับกัน โมฮัมหมัด อูซิร์ ตั้งข้อสังเกตว่าภาคการเกษตร ป่าไม้ และประมงพุ่งขึ้น 21.8% จาก 13.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งนำโดยดัชนีพืชยืนต้นที่เพิ่มขึ้น 37.7%

เมื่อเทียบเป็นรายเดือน นักสถิติอาวุโสรายงานว่า ดัชนี PPI เพิ่มขึ้น 1.4% โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 8.5% ในภาคเกษตรกรรม และการเพิ่มขึ้น 5.7% ในภาคเหมืองแร่ โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในการสกัดก๊าซธรรมชาติ (14.2%) และปิโตรเลียมดิบ (2.7%)

เมื่ออธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) การผลิตในท้องถิ่นตามขั้นตอนการแปรรูป โมฮัมหมัด อูซิร์ กล่าวว่าดัชนีสินค้าสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งขับเคลื่อนโดยดัชนีอุปกรณ์ทุนที่เพิ่มขึ้น 1.3%

ในขณะเดียวกัน ดัชนีวัตถุดิบสำหรับการแปรรูปเพิ่มเติมลดลงร้อยละ 2.0 เนื่องมาจากดัชนีวัตถุดิบที่ไม่ใช่อาหารลดลงร้อยละ 2.4 เป็นหลัก ส่วนดัชนีวัตถุดิบขั้นกลาง อุปกรณ์และส่วนประกอบ ลดลงเล็กน้อยร้อยละ 0.2 เนื่องมาจากดัชนีเชื้อเพลิงแปรรูปและน้ำมันหล่อลื่นลดลงร้อยละ 4.2

เมื่อพิจารณาประเทศที่เลือก โมฮัมหมัด อูซิร กล่าวว่า ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.0% โดยได้รับแรงหนุนจากดัชนีความต้องการขั้นสุดท้าย ในขณะที่ดัชนี PPI ของญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น 3.7% นั้นเกิดจากต้นทุนที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ป่าไม้ และประมง

เขากล่าวเสริมด้วยว่า สหราชอาณาจักรบันทึกการลดลง 0.6% เนื่องจากต้นทุนสารเคมีที่ลดลง ในขณะที่จีนยังคงมีแนวโน้มเงินฝืดด้วยการหดตัว 2.5% ซึ่งถือเป็นภาวะเงินฝืดติดต่อกันเป็นเดือนที่ 26 ขณะที่ปักกิ่งได้ดำเนินมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจก่อนสิ้นปี

เกี่ยวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เลือกในปัจจุบันของมาเลเซีย โมฮัมหมัด อูซิร์ ตั้งข้อสังเกตว่าราคาน้ำมันดิบโลกผันผวนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การตัดสินใจด้านอุปทานของผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ และความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลก ตามรายงานตลาดน้ำมันเดือนพฤศจิกายน 2024 ของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ระหว่าง 71 ถึง 75 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในเดือนนี้ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบโลกจะลดลงเนื่องจากอุปทานล้นตลาดและความกังวลด้านเศรษฐกิจ แต่ราคาของน้ำมันดิบมาเลเซียกลับเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินที่แข็งค่าและอุปสงค์ในภูมิภาคที่เปลี่ยนแปลงไป

“ขณะเดียวกัน ตามข้อมูลของสภาน้ำมันปาล์มแห่งมาเลเซีย (MPOC) ราคาปาล์มดิบของมาเลเซียอยู่ที่ประมาณ 5,000 ริงกิตต่อตันในเดือนนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนของอุปทานส่งออกและการผลิตที่ลดลง” เขากล่าวเสริม

ที่มา: Theedgemarkets

(24 ธ.ค.) แหล่งข่าวสองแห่งเผยว่าทางการจีนได้ตกลงที่จะออกพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษมูลค่า 3 ล้านล้านหยวน (411,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.85 ล้านล้านริงกิต) ในปีหน้า ซึ่งจะเป็นจำนวนสูงสุดเท่าที่มีการบันทึกไว้ ขณะที่ปักกิ่งเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจที่กำลังถดถอย

แผนการออกตราสารหนี้ของรัฐบาลในปี 2568 จะเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 1 ล้านล้านหยวนของปีนี้ และเกิดขึ้นในขณะที่ปักกิ่งเตรียมที่จะลดผลกระทบจากการที่สหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์กลับสู่ทำเนียบขาวในเดือนมกราคม

แหล่งข่าวเผยว่า รายได้ดังกล่าวจะมุ่งเป้าไปที่การกระตุ้นการบริโภคผ่านโครงการอุดหนุน การอัพเกรดอุปกรณ์โดยธุรกิจ และการระดมทุนเพื่อการลงทุนในภาคส่วนขั้นสูงที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม นอกเหนือจากโครงการริเริ่มอื่นๆ

แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องการหารือดังกล่าวขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากเป็นเรื่องละเอียดอ่อน

สำนักงานข้อมูลคณะรัฐมนตรี ซึ่งเป็นผู้รับหน้าที่รับผิดชอบการสอบถามสื่อมวลชนในนามของรัฐบาล กระทรวงการคลัง และคณะกรรมการปฏิรูปและการพัฒนาแห่งชาติ (NDRC) ไม่ได้ตอบกลับคำขอแสดงความคิดเห็นของสำนักข่าว Reuters ทันที

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจีนอายุ 10 ปีและ 30 ปีเพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐานและ 2 จุดพื้นฐานตามลำดับหลังจากมีข่าวนี้

การออกพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษที่วางแผนไว้ในปีหน้าจะเป็นการออกพันธบัตรครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่มีการบันทึกไว้ และเน้นย้ำถึงความเต็มใจของปักกิ่งที่จะก่อหนี้มากขึ้นเพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

โดยทั่วไปแล้ว จีนจะไม่รวมพันธบัตรพิเศษระยะยาวพิเศษไว้ในแผนงบประมาณประจำปี เนื่องจากจีนถือว่าตราสารดังกล่าวเป็นมาตรการพิเศษในการระดมทุนสำหรับโครงการเฉพาะหรือเป้าหมายนโยบายตามความจำเป็น

แหล่งข่าวที่มีความรู้ในเรื่องดังกล่าวเปิดเผยว่า ส่วนหนึ่งของแผนปีหน้าจะมีการระดมเงินประมาณ 1.3 ล้านล้านหยวนผ่านพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษระยะยาว เพื่อใช้ในโครงการ "หลัก 2 โครงการ" และ "โครงการใหม่ 2 โครงการ"

โครงการริเริ่ม "ใหม่" ประกอบด้วยโครงการอุดหนุนสินค้าคงทน โดยผู้บริโภคสามารถนำรถยนต์หรือเครื่องใช้ไฟฟ้าเก่ามาแลกและซื้อรุ่นใหม่ในราคาลดพิเศษ และโครงการแยกต่างหากที่อุดหนุนการอัพเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่สำหรับธุรกิจ

โครงการ "หลัก" หมายถึงโครงการที่ดำเนินการตามยุทธศาสตร์ระดับชาติ เช่น การก่อสร้างทางรถไฟ สนามบิน และพื้นที่การเกษตร และสร้างศักยภาพด้านความมั่นคงในพื้นที่สำคัญ ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ

เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม สำนักงานวางแผนแห่งชาติ (NDRC) เปิดเผยในวันนี้ว่า ปักกิ่งได้จัดสรรผลตอบแทนทั้งหมดจากพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษระยะยาวพิเศษมูลค่า 1 ล้านล้านหยวนของปีนี้ไปหมดแล้ว โดยประมาณ 70% ของผลตอบแทนจะนำไปใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงการ "สองโครงการใหญ่" และส่วนที่เหลือจะนำไปใช้กับโครงการ "สองโครงการใหม่"

คุกคามภาษีศุลกากร

แหล่งข่าวเผยว่า รายได้ส่วนใหญ่ที่วางแผนไว้สำหรับปีหน้าจะนำไปใช้ลงทุนใน "กำลังการผลิตใหม่" ซึ่งเป็นคำย่อของปักกิ่งสำหรับการผลิตขั้นสูง เช่น ยานยนต์ไฟฟ้า หุ่นยนต์ เซมิคอนดักเตอร์ และพลังงานสีเขียว

แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่าจำนวนเงินที่จัดสรรไว้สำหรับโครงการริเริ่มดังกล่าวจะสูงกว่าหนึ่งล้านล้านหยวน

แหล่งข่าวเผยว่ารายได้ที่เหลือจะถูกนำไปใช้ในการเพิ่มทุนให้กับธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ ขณะที่ผู้ให้กู้ชั้นนำกำลังดิ้นรนกับอัตรากำไรที่หดตัว กำไรที่ชะงักงัน และหนี้เสียที่เพิ่มมากขึ้น

การออกพันธบัตรพิเศษฉบับใหม่ในปีหน้าจะคิดเป็น 2.4% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศในปี 2023 โดยในปี 2007 ปักกิ่งได้ระดมทุนผ่านพันธบัตรดังกล่าวไปแล้ว 1.55 ล้านล้านหยวน หรือคิดเป็น 5.7% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศในขณะนั้น

ประธานาธิบดีสีจิ้นผิงและเจ้าหน้าที่ระดับสูงคนอื่นๆ พบกันที่การประชุมการทำงานด้านเศรษฐกิจส่วนกลางประจำปี (CEWC) เมื่อวันที่ 11-12 ธันวาคม เพื่อวางแผนแนวทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2568

สื่อของรัฐสรุปการประชุมดังกล่าวระบุว่า "มีความจำเป็นในการรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจให้มั่นคง" เพิ่มอัตราการขาดดุลการคลัง และออกหนี้รัฐบาลเพิ่มเติมในปีหน้า แต่ไม่ได้กล่าวถึงตัวเลขที่เจาะจง

สัปดาห์ที่แล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า จีนมีแผนเพิ่มตัวเลขขาดดุลงบประมาณเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4% ของ GDP ในปีหน้า และรักษาเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ราว 5%

ในการประชุม CEWC ปักกิ่งกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจ การขาดดุลงบประมาณ การออกหนี้ และเป้าหมายอื่นๆ สำหรับปีหน้า เป้าหมายเหล่านี้ ซึ่งโดยปกติแล้วจะได้รับความเห็นชอบจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงในการประชุม จะไม่ประกาศอย่างเป็นทางการจนกว่าจะมีการประชุมรัฐสภาประจำปีในเดือนมีนาคม และอาจมีการเปลี่ยนแปลงก่อนหน้านั้นก็ได้

เศรษฐกิจของจีนประสบปัญหาในปีนี้เนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่รุนแรง หนี้รัฐบาลท้องถิ่นที่สูง และความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ การส่งออกซึ่งเป็นหนึ่งในจุดสว่างเพียงไม่กี่จุด อาจต้องเผชิญกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 60% ในไม่ช้านี้ หากทรัมป์ทำตามคำมั่นสัญญาในช่วงหาเสียงของเขา

ในขณะที่ความเสี่ยงต่อการส่งออกทำให้จีนต้องพึ่งพาแหล่งเติบโตในประเทศ ผู้บริโภครู้สึกว่าตนเองมั่งคั่งน้อยลงเนื่องจากราคาทรัพย์สินที่ตกต่ำและสวัสดิการสังคมที่ต่ำ ความต้องการครัวเรือนที่อ่อนแอก็เป็นความเสี่ยงสำคัญเช่นกัน

สัปดาห์ที่แล้ว เจ้าหน้าที่จีนกล่าวว่าปักกิ่งมีแผนที่จะขยายโครงการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภคและอุปกรณ์อุตสาหกรรมให้ครอบคลุมถึงผลิตภัณฑ์และภาคส่วนต่างๆ มากขึ้น

ที่มา: Theedgemarkets

Broadcom (NASDAQ:AVGO) มีการเติบโตอย่างไม่น่าเชื่อในช่วงปิดปี โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 42% ในเดือนธันวาคมเพียงเดือนเดียว

หุ้น ได้รับแรงกระตุ้นอีกครั้งในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 6% หลังจากนักวิเคราะห์รายใหญ่บนวอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายให้กับผู้ผลิตชิป AI ในระดับที่มาก

เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ Broadcom เพิ่มขึ้นประมาณ 107% นับตั้งแต่ต้นปี โดยซื้อขายที่ประมาณ 233 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยเริ่มต้นเดือนธันวาคมด้วยราคาซื้อขายประมาณ 163 ดอลลาร์ต่อหุ้น

Broadcom ได้รับการอัปเกรดนักวิเคราะห์สำคัญ

การเคลื่อนไหวในวันจันทร์ของ Broadcom เกิดจากการที่นักวิเคราะห์ของ UBS ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ของ UBS ทิโมธี อาร์คูรี จาก UBS ปรับเพิ่มเป้าหมายของ Broadcom ขึ้น 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 270 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งนั่นจะเป็นการเพิ่มขึ้น 16% จากราคาปัจจุบัน

Arcuri เขียนไว้ในบันทึกการวิจัยเมื่อวันจันทร์ ตามรายงานของ The Street ว่า "หลังจากตรวจสอบการเปิดเผยข้อมูลตลาดที่สามารถระบุตำแหน่งได้ของ Broadcom และประเมินผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับธุรกิจการประมวลผลแบบกำหนดเองและเครือข่าย AI อีกครั้ง เรากำลังปรับเพิ่มประมาณการรายได้จาก AI"

UBS ปรับเพิ่มประมาณการณ์รายได้ของ Broadcom ขึ้น 20% สำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 40% สำหรับปีงบประมาณ 2027

ซึ่งผลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ผู้ผลิตชิป AI ได้เพิ่มการคาดการณ์ในระยะยาวของตนเอง ในการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่เมื่อสองสัปดาห์ก่อน Hock Tan ซีอีโอของ Broadcom ได้กล่าวถึงโอกาส "มหาศาล" ที่เขามองเห็นสำหรับ Broadcom สำหรับชิป AI ในอีกสามปีข้างหน้า

แทนกล่าวว่าบริษัทกำลังมองหาศักยภาพในการสร้างรายได้ 60,000 ถึง 90,000 ล้านดอลลาร์จากชิป AI เพียงอย่างเดียวในปี 2027 ซึ่งจะมากกว่า 12,200 ล้านดอลลาร์ที่บริษัทสร้างรายได้จากชิป AI ในปีงบประมาณ 2024 ถึง 6 เท่า

การประมาณการคร่าวๆ นี้ ซึ่ง Tan กล่าวว่าไม่ใช่แนวทางปฏิบัติ อ้างอิงจากรายได้จากสัญญาที่ทำกับลูกค้าไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่สามรายของบริษัท โดยไม่ได้คำนึงถึงรายได้ที่อาจได้รับจากไฮเปอร์สเกลเลอร์อีกสองรายที่ Broadcom เพิ่งเซ็นสัญญาด้วย หรือรายอื่นๆ ที่จะตามมาในอนาคต มีรายงานว่าลูกค้ารายใหม่รายหนึ่งคือ Apple

Arcuri เขียนไว้ในบันทึกการวิจัยประจำวันจันทร์ ซึ่งรายงานโดย The Street ว่า "แม้จะประมาณการไว้สูงกว่านี้แล้ว เราก็ยังเห็นว่ายังมีช่องว่างให้ปรับปรุงได้ เมื่อพิจารณาจากสมมติฐานส่วนแบ่งการตลาดแบบกลางๆ ของเรา และความเป็นไปได้สูงของการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญของ SAM หาก/เมื่อ Broadcom เพิ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์อีกสองรายให้กับฐานลูกค้า AI"

เพิ่มเป้าหมายราคาอีก

UBS เป็นเพียงบริษัทล่าสุดที่ปรับราคาเป้าหมายสำหรับ Broadcom เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Morgan Stanley ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 32 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 265 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่ Truist ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 15 ดอลลาร์เป็น 260 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ราคาที่พุ่งขึ้นในเดือนธันวาคมส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการคาดการณ์ในระยะยาว แต่ Broadcom ก็ยังมีไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 51% และกำไรเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ผลจากราคาที่พุ่งสูงทำให้ Broadcom กลายเป็นบริษัทลำดับที่ 10 ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์

อัตราส่วน P/E ของ Broadcom พุ่งสูงขึ้นแตะระดับกว่า 171 แต่เมื่อพิจารณาจากศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคตที่สูงแล้ว อัตราส่วน P/E ในอนาคตของบริษัทจึงถือว่าสมเหตุสมผลที่ 34

Broadcom จัดหาชิป AI ที่ขับเคลื่อนเครือข่ายมือถือและบรอดแบนด์ ซึ่งแตกต่างจาก NVIDIA ซึ่งชิปของ NVIDIA ส่วนใหญ่จะขับเคลื่อนศูนย์ข้อมูล หุ้น AI ทั้งสองตัวนี้มีศักยภาพในระยะยาวมหาศาล แต่ขณะนี้ทั้งคู่ซื้อขายกันที่อัตราส่วนราคาหุ้นที่สูง

จริงๆ แล้ว NVIDIA นั้นมีราคาถูกกว่าโดยมี P/E อยู่ที่ 53 เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเดือนที่หุ้นติดลบ

ที่มา: FXSTREET

หุ้นของ Samsung Electronics เคยเป็นอัญมณีประจำชาติของเกาหลี โดยเติบโตควบคู่ไปกับการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ นักลงทุนรายย่อยในประเทศเชื่อว่าการลงทุนในบริษัทอาจต้องใช้เวลา แต่ท้ายที่สุดแล้วจะให้ผลตอบแทนแม้ในตลาดจะอยู่ในช่วงขาลง

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ Samsung Electronics อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่แตะระดับสูงสุดที่ 88,800 วอน (61.06 ดอลลาร์) เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม และร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 54,000 วอนในวันอังคาร การประกาศให้เงินช่วยเหลือมูลค่า 4.75 พันล้านดอลลาร์ภายใต้กฎหมาย CHIPS ของสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาหุ้นฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่ราคาหุ้นยังไม่มีทีท่าว่าจะฟื้นตัวในระยะยาว

แนวโน้มที่ดูมืดมนนั้นเห็นได้ชัดเจนที่สุดจากการที่เงินทุนต่างชาติไหลออก ตั้งแต่ต้นปีนี้ นักลงทุนต่างชาติได้ขายสุทธิหุ้น Samsung Electronics ไปแล้ว 10.4 ล้านล้านวอน ตัวเลขนี้คิดเป็น 96 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ซึ่งถือเป็นการขายหุ้นจำนวนมากแม้จะเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจหลังกฎอัยการศึกก็ตาม

ผู้สังเกตการณ์ส่วนใหญ่มองว่าผลงานที่อ่อนแอของ Samsung เป็นผลมาจากการตกต่ำของภาคการผลิตชิป แม้ว่า Samsung จะได้เปรียบในการแข่งขันในชิปหน่วยความจำ DRAM มาหลายทศวรรษแล้ว แต่ Samsung ก็ยังได้รับผลกระทบอย่างหนักจากอุปทานส่วนเกินที่ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง

ในเวลาเดียวกัน การเติบโตอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กระตุ้นความต้องการชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) Samsung ซึ่งไม่ทันตั้งตัวกับแนวโน้มนี้ จึงล่าช้าในการพัฒนา HBM ทำให้ SK Hynix ซึ่งเป็นคู่แข่งสามารถผูกขาดในการจัดหาชิปเฉพาะทางเหล่านี้ให้กับ Nvidia ได้

นักวิเคราะห์ Kim Un-ho จาก IBK Securities กล่าวว่า "สภาพแวดล้อมการดำเนินงานในไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะไม่เอื้ออำนวยมากนัก คาดว่าฝ่ายเซมิคอนดักเตอร์จะเผชิญกับจุดอ่อนทั้งในส่วนของหน่วยความจำและส่วนที่ไม่ใช่หน่วยความจำ"

คนงานเดินผ่านโรงงานผลิตชิปของบริษัท Samsung Electronics ในเมืองพยองแท็ก จังหวัดคยองกี ในภาพเดือนกันยายน 2022 สำนักข่าว Reuters-Yonhap

ภาวะถดถอยไม่ใช่เรื่องใหม่ เมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน ราคาหุ้นของ Samsung ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ทำให้ฝ่ายบริหารต้องประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 10 ล้านล้านวอน ก่อนหน้านั้น เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 ของบริษัทต่ำกว่าที่ประมาณการไว้ ทำให้ผู้บริหารของบริษัทต้องออกมาขอโทษต่อสาธารณชนอย่างผิดปกติ

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 แนวโน้มยังคงไม่แน่นอนเช่นเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์คงที่อยู่ที่ประมาณ 1,400 วอนต่อดอลลาร์ เมื่อรัฐบาลของโดนัลด์ ทรัมป์กลับมาดำรงตำแหน่งสมัยที่สอง ระบบภาษีศุลกากรที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจเกิดขึ้นในอนาคต

Pak Yu-ak นักวิเคราะห์ของ Kiwoom Securities กล่าวว่า "มาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมของสหรัฐฯ ต่อจีนอาจก่อให้เกิดปัจจัยไม่เอื้ออำนวยในระยะสั้นต่อธุรกิจ HBM ของ Samsung Electronics ที่ดำเนินการในจีน"

ประมาณการปัจจุบันสำหรับกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 9.38 ล้านล้านวอน ลดลง 30.8 เปอร์เซ็นต์จากช่วงเวลาเดียวกัน

เนื่องจากความกังวลเพิ่มมากขึ้นก่อนที่บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ในเดือนมกราคม อุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จึงได้ลดราคาเป้าหมายลง ตามข้อมูลของ FnGuide ซึ่งเป็นบริษัทติดตามตลาด เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา คาดว่าราคาหุ้นของ Samsung Electronics จะอยู่ที่ 82,125 วอน ซึ่งลดลงร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับสามเดือนที่แล้ว

“การที่ราคาหุ้นจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่ความเป็นไปได้สูงที่ผลประกอบการของ Samsung Electronics จะมีการปรับลดลงบ่งชี้ว่าจะต้องใช้เวลาอีกสักระยะหนึ่งในการฟื้นตัวของราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ซอง มยอง-ซอบ นักวิเคราะห์ของ iM Securities กล่าว

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ นักวิเคราะห์ยังคงแนะนำให้ซื้อ ซ่งกล่าวเสริมว่า "ความเป็นไปได้ของวัฏจักรการลดลงของราคาเซมิคอนดักเตอร์นั้นได้รับการพิจารณาเป็นส่วนใหญ่แล้ว"

ที่มา: Koreatimes

ค่าเงิน AUD/JPY ดึงดูดผู้ขายบางส่วนให้เข้าใกล้ระดับ 97.95 ในช่วงต้นของการซื้อขายสกุลเงินยุโรปในวันอังคาร ค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงด้วยวาจา รัฐมนตรีกระทรวงการคลังญี่ปุ่น Katsunobu Kato กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า "พวกเขาจะดำเนินการที่เหมาะสมต่อการเคลื่อนไหวที่มากเกินไป"

ตามกราฟ รายวัน AUD/JPY ยังคงอยู่ภายใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวต้านที่น้อยที่สุดคือแนวรับขาลง แรงส่งขาลงได้รับการเสริมกำลังโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางใกล้ 48.00 ช่วยหนุนฝ่ายขายในระยะใกล้

ขอบเขตล่างของ Bollinger Band และเครื่องหมายกลมที่ 96.00 ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับเริ่มต้นสำหรับการตัดกัน หากทะลุระดับนี้ อาจส่งผลให้ราคาตกลงมาที่ 94.78 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 6 กันยายน ทางตอนใต้ ระดับการแข่งขันถัดไปที่ต้องจับตาคือ 93.59 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 11 กันยายน

ด้านดีคือ แนวรับแรกโผล่ที่ 98.74 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม แนวรับเพิ่มเติมที่ต้องจับตามองคือ 99.25 ซึ่งเป็นเส้น EMA 100 วัน ระดับจิตวิทยา 100.00 ดูเหมือนจะเป็นระดับที่ยากสำหรับฝ่ายซื้อ

ที่มา: FXSTREET

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ยังคงทรงตัวเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 69.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเช้าของวันอังคารในตลาดเอเชีย อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบ ยัง คงได้รับแรงหนุนจากการซื้อขายที่เบาบางก่อนวันหยุดคริสต์มาส

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนบ้าง หลังจากข้อมูลของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯซึ่งเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุด ยังคงแข็งแกร่งเมื่อใกล้สิ้นปี โดยคำสั่งซื้อใหม่สำหรับสินค้าทุนที่ผลิตขึ้นเพื่อการผลิตในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการเครื่องจักรที่แข็งแกร่ง ขณะที่ยอดขายบ้านใหม่ก็ฟื้นตัวขึ้นเช่นกัน ซึ่งส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความมั่นคงเมื่อสิ้นปี

ขณะเดียวกัน การนำเข้าน้ำมันดิบของอินเดีย ซึ่งเป็นประเทศอันดับ 3 ของโลก เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี อยู่ที่ 19.07 ล้านเมตริกตันในเดือนพฤศจิกายน โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งท่ามกลางกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเดินทางที่ขยายตัว

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำดำอาจเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้นในปีหน้า ความกังวลด้านอุปทานในยุโรปก็คลี่คลายลงเช่นกัน หลังจากมีรายงานว่าท่อส่งน้ำมัน Druzhba กลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากมีปัญหาทางเทคนิคที่สถานีสูบน้ำในรัสเซีย

ความต้องการน้ำมันที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์กำลังเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินต่างประเทศ ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนเนื่องจากผู้ซื้อคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2568 หลังจาก ผู้กำหนดนโยบาย ของเฟดส่งสัญญาณว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปีหน้าเนื่องจากกระบวนการลดภาวะเงินฝืดชะลอตัวลง

ในตะวันออกกลาง ความพยายามของอียิปต์ กาตาร์ และสหรัฐฯ ที่เป็นสื่อกลางในการยุติการสู้รบระหว่างอิสราเอลและฮามาสได้รับแรงหนุนในเดือนนี้ โดยเจ้าหน้าที่อิสราเอลและปาเลสไตน์ระบุว่าช่องว่างระหว่างทั้งสองฝ่ายลดน้อยลง อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่สำคัญยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ตามรายงานของรอยเตอร์

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบชนิดหนึ่งที่จำหน่ายในตลาดต่างประเทศ WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในสามประเภทหลัก ได้แก่ น้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบดูไบ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีแรงโน้มถ่วงและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำตามลำดับ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและจำหน่ายผ่านศูนย์กลาง Cushing ซึ่งถือเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” WTI ถือเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดน้ำมันและราคา WTI มักถูกอ้างอิงในสื่อต่างๆ

ปัจจัยใดบ้างที่มีผลต่อราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมด อุปทานและอุปสงค์เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมันดิบ WTI ดังนั้น การเติบโตของโลกอาจเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน ปัจจัยดังกล่าวก็อาจส่งผลให้การเติบโตทั่วโลกอ่อนแอลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และการคว่ำบาตรอาจขัดขวางอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคา การตัดสินใจของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ OPEC ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น หากดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ราคาน้ำมันก็จะยิ่งถูกลง และในทางกลับกัน

ข้อมูลสินค้าคงคลังมีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ที่เผยแพร่โดยสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) มีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันสะท้อนถึงอุปทานและอุปสงค์ที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันลดลง อาจบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น สต็อกน้ำมันที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง รายงานของ API จะเผยแพร่ทุกวันอังคาร และรายงานของ EIA จะเผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติแล้วผลลัพธ์จะใกล้เคียงกัน โดยจะตกลงไม่เกิน 1% ของเวลาทั้งหมด 75% ข้อมูลของ EIA ถือว่าเชื่อถือได้มากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละ 2 ครั้ง การตัดสินใจของประเทศเหล่านี้มักส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา อาจทำให้อุปทานตึงตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น แต่เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต จะส่งผลตรงกันข้าม OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายใหญ่ขึ้น ซึ่งรวมถึงประเทศนอกกลุ่ม OPEC จำนวน 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

ที่มา: FXSTREET