แนวโน้มของอินเดียปี 2025

เศรษฐกิจ

สรุป:

แม้ว่าจะเผชิญกับอุปสรรคทั่วโลก เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงและตลาดพลังงานที่ผันผวน แต่ในปี 2567 อินเดียก็ยังคงโดดเด่นในฐานะประภาคารแห่งเสถียรภาพในเอเชีย

เศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของ GDP ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงกำไรที่ปานกลาง และพันธบัตรดึงดูดเงินไหลเข้าจากต่างประเทศ ในบริบทนี้ แนวโน้มของอินเดียสำหรับปี 2025 ค่อนข้างมองในแง่ดี การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่มั่นคงของอินเดีย การพึ่งพาตลาดผู้บริโภคในจีนและสหรัฐฯ น้อยที่สุด ความต้องการหุ้นในประเทศที่แข็งแกร่ง และธนาคารกลางที่มุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพของสกุลเงิน คาดว่าจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของอินเดียสำหรับนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว

เมื่อเทียบกับการเติบโตของ GDP 8.2% ในปี 2023 เศรษฐกิจของอินเดียกำลังสูญเสียแรงกระตุ้นไปบ้าง แต่ยังคงเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่เติบโตเร็วที่สุด โดยมีการคาดการณ์ที่ 7% ในปี 2024 และ 6.5% ในปี 2025 ตามการคาดการณ์ของ IMF

การเลือกตั้งซ้ำของโดนัลด์ ทรัมป์ในสหรัฐได้กระตุ้นตลาด และคาดว่าภาษีการค้าจะมีผลกระทบสำคัญที่สุดต่อตลาดโลก สำหรับอินเดีย UBS มองเห็นความท้าทายสามประการจากภาษีการค้า ได้แก่ การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว การฟื้นตัวของการลงทุนภาคเอกชนที่ล่าช้าเนื่องจากการผลิตส่วนเกินของจีน และแรงกดดันต่อดุลการค้าของอินเดียจากค่าเงินหยวนที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลกอาจสร้างโอกาสได้เช่นกัน โดยเสริมบทบาทของอินเดียในกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทาน "จีน + 1" ในระยะกลาง

HSBC AM เน้นย้ำว่าอินเดียซึ่งให้ความสำคัญกับอุปสงค์ในประเทศและพึ่งพาการส่งออกของสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย ถือเป็นประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของการค้าโลกน้อยที่สุด “ที่น่าสังเกตคือ ตลาดเศรษฐกิจและการเงินของอินเดียค่อยๆ แยกตัวออกจากตลาดหลักของโลก เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น” ผู้จัดการสินทรัพย์ระบุในรายงาน Global Investment Outlook ประจำปี 2025 “สิ่งนี้ได้รับการพิสูจน์จากความสัมพันธ์ที่ลดลงของ MSCI India กับตลาดหลักเหล่านี้เมื่อเทียบกับห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงที่น่าสนใจ”

แนวโน้มอินเดีย: หุ้น

Eastspring Investments ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจอินเดียกำลังเผชิญกับความท้าทายตามวัฏจักรบางประการ แต่ตลาดหุ้นอินเดียก็เป็นโอกาสเชิงโครงสร้างเช่นกัน “การปฏิรูปอย่างต่อเนื่อง การขยายตัวของเมือง และการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของอินเดียในระยะยาว” ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าว

Matthews Asia สังเกตเห็นการเติบโตของกำไรที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงเล็กน้อย Sean Taylor ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Matthews Asia กล่าวว่า “กำไรที่อ่อนแอค่อนข้างสม่ำเสมอในทุกด้าน แต่ผลกระทบหลักอยู่ที่กลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เราเชื่อว่าการคาดหวังกำไรของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กนั้นสูงเกินไป ในขณะที่กำไรของบริษัทที่เน้นขายตรงกลับอ่อนแอ อินเดียยังคงเป็นตลาดที่มีราคาแพง แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรายังคงให้ความสำคัญกับพื้นที่ที่ทำกำไรได้ดี”

ตลาดหุ้นอินเดียมีมูลค่าเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2567 เป็นครั้งแรก

Kenneth Ng ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของทีมหุ้นเอเชียที่ Lion Global Investors มองว่าอินเดียเป็น “เรื่องราวเชิงโครงสร้างเรื่องหนึ่งในทศวรรษหน้า” “อินเดียให้ผลตอบแทนทบต้น 14% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา และเราเห็นปัจจัยกระตุ้นมากพอที่จะทำให้อินเดียยังคงให้ผลตอบแทนทบต้นได้ในอีก 20 ปีข้างหน้า” ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกล่าว

แนวโน้มอินเดีย: พันธบัตร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเชื่อว่าพันธบัตรอินเดียจะมีผลงานดีในปี 2568 การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้มีการไหลเข้าของเงินจากต่างประเทศที่เชื่อมโยงกับการรวมดัชนี และความต้องการที่มั่นคงจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและประกันในประเทศน่าจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรรัฐบาลอินเดีย

ในเดือนมิถุนายน 2024 JP Morgan เริ่มรวมพันธบัตรรัฐบาลอินเดียใน Emerging Market Global Bond Index (JPM GBI EM) โดยพันธบัตรอินเดียจะค่อยๆ เพิ่มทีละ 1% ในแต่ละเดือน และมีน้ำหนักรวม 10% ในดัชนีเมื่อสิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2025 ตามข้อมูลของสำนักหักบัญชี ส่งผลให้มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนต่างประเทศประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์

Wei Li ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ BNP Paribas Asset Management กล่าวว่า “สำหรับปี 2568 คาดว่ากระแสเงินไหลเข้าจากต่างประเทศสู่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอินเดียจะยังคงแข็งแกร่ง แต่อาจไม่เทียบเท่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2567” โดยอ้างเหตุผลจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การปรับนโยบาย และความผันผวนของตลาดโลก

นายชโรเดอร์สเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่นอายุ 10 ปีในอินเดีย (6.9%) มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงในปี 2568 "อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างแข็งขันในตลาดพันธบัตรท้องถิ่นเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันและศักยภาพของสงครามการค้าโลกที่อาจกลับมาปะทุอีกครั้งหลังจากการเข้ารับตำแหน่งของรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่ในต้นปี 2568" นายอับดุลลาห์ เกซูร์ หัวหน้าฝ่ายหนี้ตลาดเกิดใหม่ที่นายชโรเดอร์สเตือน

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

เศรษฐกิจฟิลิปปินส์

Owen Li

เศรษฐกิจ

ระหว่างปี 2553 ถึง 2562 อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เฉลี่ยต่อปีของประเทศอยู่ที่ 6.4%

อย่างไรก็ตาม โรคระบาดได้ขัดขวางเส้นทางการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเศรษฐกิจหดตัวลงถึง 9.6% ในปี 2563 การล็อกดาวน์ที่ยาวนานเพื่อควบคุมโควิด-19 ส่งผลให้การบริโภค การลงทุน การส่งออก การท่องเที่ยว และการโอนเงินลดลงอย่างรวดเร็ว

การฟื้นตัวเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเศรษฐกิจขยายตัว 5.7% ในปี 2021 และเร่งขึ้นเป็น 7.6% ในปี 2022 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด ในปี 2023 การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลงเหลือ 5.6% ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ IMF คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวต่อไป โดยคาดการณ์การเติบโตที่ 5.8% ในปี 2024 และ 6.1% ในปี 2025 เศรษฐกิจฟิลิปปินส์_1

ปัจจุบันประชากรของฟิลิปปินส์อยู่ที่ประมาณ 114.3 ล้านคน โดยอายุเฉลี่ยอยู่ที่ 25.7 ปี (2024) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงงานที่เป็นคนรุ่นใหม่และมีชีวิตชีวา

อัตราการว่างงานของฟิลิปปินส์ลดลงโดยทั่วไปตลอดปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในตลาดแรงงาน โดยอยู่ที่ 3.6% ในเดือนพฤศจิกายน

สกุลเงินและธนาคารกลาง

เปโซฟิลิปปินส์ (PHP) หรือที่คนในท้องถิ่นเรียกว่า ปิโซ ในภาษาฟิลิปปินส์ เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของประเทศ โดยแบ่งออกเป็น 100 เซนตาโว หรือ เซนติโม ก่อนปี 1967 เงินฟิลิปปินส์ใช้คำว่า เปโซ ในภาษาอังกฤษ ซึ่งถูกเปลี่ยนเป็นภาษาฟิลิปปินส์เป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปวัฒนธรรมและภาษา

ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ (BSP) ทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของประเทศ ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 ตามพระราชบัญญัติสาธารณรัฐ 7653 หรือพระราชบัญญัติธนาคารกลางใหม่ปี 1993 ต่อมามีการแก้ไขเพิ่มเติมภายใต้พระราชบัญญัติสาธารณรัฐ 11211 หรือพระราชบัญญัติธนาคารกลางใหม่ปี 2019

ในปี 2024 นี้

ฟิลิปปินส์บรรลุอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย

3.2% สอดคล้องกับเป้าหมายของแบงโกเซ็นทรัลฟิลิปปินส์ (BSP) ที่ 2% ถึง 4% ซึ่งถือเป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 6.0% ที่บันทึกไว้ในปี 2566

อุตสาหกรรมและการค้า

การบริการ อุตสาหกรรม และเกษตรกรรมเป็นภาคหลักของเศรษฐกิจฟิลิปปินส์

ภาคบริการเป็นภาคส่วนที่มีส่วนสนับสนุน GDP ของประเทศมากที่สุด โดยคิดเป็นประมาณ 62% ของผลผลิตทั้งหมด โดยพบว่าภาคโทรคมนาคม การเอาท์ซอร์สกระบวนการทางธุรกิจ (BPO) และการเงินมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรม BPO ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากประเทศนี้มีความสามารถทางภาษาอังกฤษสูง มีแรงงานที่มีการศึกษา และมีข้อได้เปรียบด้านต้นทุน

ภาคอุตสาหกรรมมีส่วนสนับสนุนต่อ GDP ประมาณ 28% กิจกรรมการผลิตหลัก ได้แก่ การแปรรูปอาหาร ซีเมนต์ แก้ว การผลิตสารเคมี และการผลิตเหล็กและเหล็กกล้า ดัชนีมูลค่าการผลิต (VaPI) สำหรับการผลิตเพิ่มขึ้น 5.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สุดท้ายนี้ การมีส่วนสนับสนุนของภาคการเกษตรต่อ GDP ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 9% อย่างไรก็ตาม ภาคการเกษตรยังคงสร้างงานให้กับแรงงานเกือบ 24% ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรหลัก ได้แก่ มะพร้าว น้ำตาล และข้าว ภาคการเกษตรต้องเผชิญกับความท้าทาย เช่น สภาพอากาศแปรปรวนและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวน ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลผลิตโดยรวม

ฟิลิปปินส์ตั้งเป้าที่จะกระตุ้นการส่งออกและเสริมสร้างสถานะทางเศรษฐกิจของประเทศบนเวทีโลก ผลิตภัณฑ์ส่งออกหลัก ได้แก่ วงจรรวม ชิ้นส่วนเครื่องจักรสำนักงาน สายไฟหุ้มฉนวน อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ และหม้อแปลงไฟฟ้า ความร่วมมือระหว่างกระทรวงการค้าและอุตสาหกรรม (DTI) และกระทรวงเกษตร (DA) มีเป้าหมายเพื่อปลดล็อกศักยภาพทั้งหมดของภาคการเกษตรและการประมง โดยส่งเสริมผลิตภัณฑ์ของฟิลิปปินส์อย่างแข็งขันในตลาดต่างประเทศ

คู่ค้าส่งออกรายใหญ่ของประเทศ ได้แก่ จีน สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น ฮ่องกง และสิงคโปร์ ในด้านการนำเข้า จีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สหรัฐอเมริกา และสิงคโปร์เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด สินค้านำเข้าหลัก ได้แก่ วงจรรวม น้ำมันกลั่น รถยนต์ น้ำมันดิบ และอุปกรณ์กระจายเสียง

ตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุน

ตลาดหลักทรัพย์ฟิลิปปินส์ก่อตั้งขึ้นโดยการควบรวมกิจการระหว่างตลาดหลักทรัพย์มะนิลาและตลาดหลักทรัพย์มากาติในปี พ.ศ. 2535 โดยเป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวของประเทศและเป็นหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในเอเชีย โดยมีจุดเริ่มต้นย้อนกลับไปถึง พ.ศ. 2470

ดัชนี PSE Composite หรือ PSEi เป็นดัชนีหลักของฟิลิปปินส์ ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 30 ตัวที่มีขนาดใหญ่ที่สุดและมีการซื้อขายมากที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยคัดเลือกจากเกณฑ์ต่างๆ เช่น จำนวนหุ้นที่ซื้อขายในตลาด สภาพคล่อง และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

PSE มีมูลค่าตลาดรวม 344.875 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2024 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีให้บริการผ่าน First Metro Philippine Equity Exchange Traded Fund, Inc.

ตลาดพันธบัตร

ตลาดพันธบัตรในประเทศฟิลิปปินส์ประกอบด้วยตราสารระยะสั้นและระยะยาว ซึ่งส่วนใหญ่ออกโดยรัฐบาลกลาง โดยมีตราสารหนี้และพันธบัตรรัฐบาลเป็นผู้นำตลาด แม้ว่ากลุ่มพันธบัตรของบริษัทจะมีขนาดเล็กกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน แต่ก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นขยายตัว 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส มีมูลค่ารวม 13 ล้านล้านเปโซ การเร่งตัวครั้งนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้นของการออกพันธบัตรในทุกกลุ่ม ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนปรนของ Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP)

ในเดือนพฤษภาคม 2024 ฟิลิปปินส์ได้กลับมาสู่ตลาดทุนระหว่างประเทศอีกครั้ง โดยประสบความสำเร็จในการออกพันธบัตรทั่วโลกมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ 2 งวดอายุ 10 ปีและ 25 ปี พันธบัตรงวดอายุ 25 ปีดังกล่าวออกภายใต้กรอบการเงินที่ยั่งยืนของฟิลิปปินส์ ซึ่งถือเป็นการออกพันธบัตร ESG ของ G3 ครั้งที่ 5 ของประเทศ

รัฐบาลฟิลิปปินส์มีแผนที่จะออกพันธบัตรซูกุกอีกฉบับในปี 2568 โดยอาศัยความสำเร็จจากการออกพันธบัตรซูกุกอายุ 5.5 ปี มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ครั้งแรกเมื่อเดือนธันวาคม 2566 ความคิดริเริ่มนี้มุ่งหวังที่จะพัฒนาตลาดการเงินอิสลามและดึงดูดการลงทุนที่สอดคล้องกับหลักชะรีอะห์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของประเทศในการกระจายฐานนักลงทุนและตราสารทางการเงิน

ตลาดอสังหาฯ

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของฟิลิปปินส์ประสบความผันผวนอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องมาจากปัจจัยเศรษฐกิจและปัจจัยระดับโลกต่างๆ

ระหว่างปี 2010 ถึง 2018 ตลาดมีการเติบโตอย่างมาก ซึ่งขับเคลื่อนโดยการขยายตัวทางเศรษฐกิจและชนชั้นกลางที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความท้าทาย เช่น ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน และการระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้ตลาดชะลอตัวในปี 2019 และ 2020 เมื่อสิ้นสุดปี 2020 ฟิลิปปินส์เป็นหนึ่งในตลาดที่มีผลงานแย่ที่สุดในรายงาน Global Residential Real Estate

การฟื้นตัวเริ่มขึ้นในปี 2565 โดยราคาเฉลี่ยของคอนโดมิเนียมหรู 3 ห้องนอนในย่านธุรกิจใจกลางเมืองเมโทรมะนิลาเพิ่มขึ้น 3.98% อยู่ที่ 203,550 เปโซฟิลิปปินส์ (3,571 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อตารางเมตร ตามข้อมูลของ Colliers International

ในปี 2567 ตลาดยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของรัฐบาลที่ 6% ถึง 7% อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องก่อให้เกิดความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของอัตราดอกเบี้ยและอัตราจำนอง

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองที่เป็นขาขึ้น

Winkelmann

สกุลเงินดิจิทัล

ผู้ถือ Bitcoin ยังคงสะสมต่อไประหว่างที่ราคาลดลง พร้อมกับผู้ถือระยะสั้นที่ซื้อมากขึ้นระหว่างที่ราคาพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเกิดจาก FOMO (ความกลัวที่จะพลาดโอกาส) กำหนด "แนวโน้มขาขึ้น" สำหรับปี 2025 ตามที่นักวิเคราะห์ด้านคริปโตกล่าว

ผู้ถือ Bitcoin (BTC) ระยะยาว (LTH) หรือผู้ที่ถือ Bitcoin ไว้เกิน 155 วัน ยังคงครองตลาดอยู่ “ยังคงสูงอยู่ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวที่แข็งแกร่ง” IT Tech ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CryptoQuant กล่าวในบันทึกของนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 24 มกราคม เขากล่าวว่า:

“พวกเขาจะสะสมต่อไประหว่างที่ราคาลดลง และทำกำไรอย่างมีกลยุทธ์ระหว่างที่ราคามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น”

พฤติกรรมผู้ถือระยะสั้นกำลังกำหนด "แนวโน้มขาขึ้น" สำหรับปี 2568

ในขณะเดียวกัน IT Tech กล่าวว่าผู้ถือ Bitcoin ในระยะสั้น ซึ่งก็คือผู้ที่ถือ Bitcoin มาไม่ถึง 155 วัน ดูเหมือนจะมั่นใจมากขึ้นในการซื้อตามโมเมนตัมขาขึ้นของตลาด ทำให้เขามองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับราคา Bitcoin ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองขาขึ้น_1

Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ที่ 104,390 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ ที่มา: CoinMarketCap

เขากล่าวว่า ผู้ถือครองระยะสั้นที่เข้ามาส่วนใหญ่เมื่อราคา Bitcoin สูงขึ้น เป็นการส่งสัญญาณว่าพวกเขากำลัง “เข้าสู่ตลาดเพราะกลัว FOMO”

“ผู้ถือระยะสั้นที่ดำเนินการตามการเก็งกำไรจะกำหนดแนวโน้มขาขึ้นสำหรับปี 2568” เขากล่าว

ตลอดเดือนมกราคม ราคา Bitcoin ทรงตัวอยู่ที่ประมาณระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ ก่อนจะตกลงมาต่ำกว่านี้หลายครั้ง และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่เหนือ 109,000 ดอลลาร์เป็นการชั่วคราวเมื่อวันที่ 20 มกราคม ก่อนที่โดนัลด์ ทรัมป์ จะเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ

ณ เวลาที่เผยแพร่ ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของผู้ถือในระยะยาวอยู่ที่ 24,639 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ถือโดยเฉลี่ยมีกำไรมากกว่าสี่เท่าของจำนวนนั้น ตามข้อมูลของ Bitbo

ราคาปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ที่ 104,390 ดอลลาร์ตามข้อมูลของ CoinMarketCap

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองขาขึ้น_2

ราคา Bitcoin ในระยะยาวอยู่ที่ 24,639 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ แหล่งที่มา: Bitbo

ราคาที่ทำได้จริงในระยะสั้นอยู่ที่ 90,541 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก Checkonchain ซึ่งเป็นโปรแกรมวิเคราะห์ Bitcoin onchain ระบุว่าผู้ถือครองระยะสั้น 80% กลับมาอยู่ในกลุ่มกำไรหลังจากที่ BTC ฟื้นตัวเหนือ 100,000 ดอลลาร์ เมื่อต้นเดือนนี้ อุปทาน STH ที่ขาดทุนลดลงเหลือ 65% ก่อนที่ Bitcoin จะฟื้นตัว

การทำกำไรจาก LTH สร้างโอกาสในการสะสม

ในขณะเดียวกัน IT Tech อธิบายว่าการเทขายหุ้นเป็นครั้งคราวโดยผู้ถือระยะยาวไม่น่าจะเป็นสาเหตุของความกังวล เนื่องจากอาจ “ทำให้เกิดการถอยกลับอย่างมีสุขภาพดี ซึ่งเปิดโอกาสในการสะสมหุ้นใหม่” เขากล่าว

จากการวิเคราะห์แยกกันเมื่อวันที่ 24 มกราคม โดยผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CryptoQuant ชื่อ “Crazzyblockk” ระบุว่า ผู้ถือระยะยาว “ส่วนใหญ่กำลังหลีกเลี่ยงการขายจำนวนมาก ซึ่งตอกย้ำความรู้สึกในการถือที่แข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในปัจจุบัน”

นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อมูลบนเครือข่ายล่าสุดเผยให้เห็นว่าเงินฝาก Bitcoin ที่เข้าสู่กระดานแลกเปลี่ยนคริปโต Binance เพียง 18% เท่านั้นที่มาจากผู้ถือในระยะยาว

ที่มา: COINTELEGRAPH

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

Samantha Luan

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำขยับขึ้นต่อเนื่องเป็นรายสัปดาห์ และเตรียมที่จะท้าทายระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790 ดอลลาร์ได้เร็วกว่าที่คิด ความคิดเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา อาจเป็นปัจจัยเร่งให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าเขาจะสร้างความประหลาดใจให้กับผู้ซื้อขาย เนื่องจากเขาอาจไม่เรียกเก็บภาษีสินค้าจีน XAU/USD ซื้อขายที่ 2,772 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.60%

อารมณ์ของตลาดเปลี่ยนไปในเชิงลบเล็กน้อย แม้ว่าทรัมป์จะผ่อนปรนนโยบายการค้าต่อพันธมิตรและศัตรูก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันศุกร์บ่งชี้ว่ากิจกรรมการผลิตปรับตัวดีขึ้นในเดือนธันวาคม ตามรายงานของ SP Global ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ตามรายงานการสำรวจครั้งสุดท้ายของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ประจำเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม ถ้อยคำที่รุนแรงของทรัมป์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่เรื่องการขาดดุลการค้าเท่านั้น ในการประชุมเวิลด์อีโคโนมิกฟอรัม (WEF) เขากล่าวเพิ่มเติมว่าเขาจะเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย

หลังจากเขากล่าวสุนทรพจน์แล้ว ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงและยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ ซึ่งเห็นได้จากดัชนีดอลลาร์ สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล โดยดัชนีลดลง 0.62% สู่ระดับ 107.44

ดอลลาร์สหรัฐฯ เตรียมปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการขาดทุน 1.77% ในสัปดาห์แรกนับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่ง

สัปดาห์หน้า รายการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการเผยแพร่รายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทน การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัวเลข ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ ซึ่งก็คือ ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 เหรียญฯ จากข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่ง

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นโดยไม่คำนึงถึงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น เมื่อวัดโดยตราสารหนี้คุ้มครองเงินเฟ้ออายุ 10 ปี (TIPS) อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 2.23% เพิ่มขึ้น 1.5 จุดพื้นฐาน (bps)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 2 bps ในระหว่างวันสู่ระดับ 4.625%

ดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมปรับตัวดีขึ้นจาก 49.4 เป็น 50.1 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 49.6 ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการลดลงจาก 56.8 เป็น 52.8 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 56.5

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนมกราคมขยายตัวที่ 71.1 ต่ำกว่าประมาณการที่ 73.2 และตัวเลขเบื้องต้นที่ 74.0

ยอดขายบ้านที่อยู่อาศัยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน จาก 4.15 ล้านหลังเป็น 4.24 ล้านหลัง

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2568 โดยการลดครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 ดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มขาขึ้นมุ่งเป้าไปที่ ATH

ราคาทองคำมีแนวโน้มจะพุ่งขึ้นต่อเนื่อง แต่ผู้ซื้อขายจะต้องผ่านจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,790 ดอลลาร์ให้ได้ แม้จะเป็นเช่นนั้น การเกิดแท่งเทียนขาขึ้นพร้อมเงาบนเล็กน้อยบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายไม่ยอมรับราคาที่สูงขึ้น ซึ่งได้รับการยืนยันเพิ่มเติมโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งกลายเป็นซื้อมากเกินไป

XAU/USD จะต้องทะลุระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 2,790 ดอลลาร์สหรัฐฯ จึงจะเกิดแนวโน้มขาขึ้นต่อได้ เมื่อทะลุผ่านแล้ว แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ 2,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาสำคัญที่ 2,850 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 2,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ในทางกลับกัน หากฝ่ายขาลงลากราคาทองคำให้ต่ำกว่าระดับ 2,750 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 และ 100 วันจะกลายเป็นระดับแนวรับที่ 2,656 ดอลลาร์และ 2,653 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านได้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วันที่ 2,520 ดอลลาร์จะเป็นระดับแนวรับถัดไป

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากทองคำถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกจากจะนำมาทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอีกด้วย ซึ่งหมายความว่าทองคำถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่า เนื่องจากทองคำไม่ได้พึ่งพาผู้ผลิตหรือรัฐบาลใด ๆ เป็นพิเศษ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยธนาคารกลางมักจะกระจายสำรองทองคำและซื้อทองคำเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน สำรองทองคำจำนวนมากอาจเป็นแหล่งที่มาของความเชื่อมั่นในความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศต่างๆ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าในสำรองของตนในปี 2022 ซึ่งถือเป็นการซื้อประจำปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มสำรองทองคำของตนอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น ทำให้ผู้ลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมีแนวโน้มที่จะเอื้อต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน จึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ในขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่นั้นขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อกำหนดราคาสินทรัพย์เป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำไว้ได้ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์เริ่มใช้นโยบาย Crypto และตอกตะปูลงในโลงศพ CBDC ของสหรัฐฯ

Thomas

สกุลเงินดิจิทัล

เพียงสี่วันหลังจากเข้ารับตำแหน่ง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ก็เริ่มทำตามสัญญาที่ให้ไว้กับตลาดคริปโตแล้ว

หลังจากเข้ารับตำแหน่งด้วยการออก memecoin แบบสามีภรรยาที่ไร้ยางอาย ก็แทบไม่มีข้อกังขาเลยว่าทรัมป์จะสนับสนุนตลาดคริปโตอย่างกระตือรือร้น เขาดำเนินการตามสัญญาณนั้นด้วยคำสั่งฝ่ายบริหารที่มีชื่อว่า 'เสริมสร้างความเป็นผู้นำของอเมริกาในเทคโนโลยีการเงินดิจิทัล' เมื่อวันพฤหัสบดี

เช่นเดียวกับคำสั่งของฝ่ายบริหารส่วนใหญ่ คำสั่งดังกล่าวไม่ได้ระบุรายละเอียดนโยบายที่ชัดเจน แต่ก็มีคำมั่นสัญญาสำคัญๆ หลายประการ

ประการแรก มันสัญญาว่าจะส่งเสริมการเข้าถึงเครือข่ายบล็อคเชนสาธารณะ ในปัจจุบัน สถาบันต่างๆ จำนวนมาก โดยเฉพาะธนาคาร พบว่าการโต้ตอบกับบล็อคเชนสาธารณะเป็นเรื่องยาก เนื่องจากลักษณะเปิดของบล็อคเชนทำให้การกำหนดขอบเขตการกำกับดูแลทำได้ยาก เมื่อใครก็ตามสามารถเข้าร่วมในเครือข่ายได้ การตรวจสอบลูกค้าของคุณก็แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะบังคับใช้

เมื่อรวมเข้ากับการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Securities and Exchange Commission) ถอนตัวออกจาก Staff Accounting Bulletin 121 ซึ่งเป็นเอกสารที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้ง (เอกสารดังกล่าวได้กำหนดให้คริปโตเป็นประเภทสินทรัพย์ที่แยกจากกัน โดยกำหนดให้ธนาคารต้องปฏิบัติต่อสินทรัพย์คริปโตที่ถูกควบคุมตัวไว้เป็นหนี้สิน และถือสินทรัพย์ไว้เป็นสินทรัพย์แทน) จึงทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมีโอกาสเริ่มเสนอบริการคริปโตให้กับลูกค้าของตนได้

นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังได้จัดตั้งหน่วยงานเฉพาะกิจด้านคริปโต ซึ่งนำโดยกรรมาธิการที่ได้รับการยอมรับอย่าง Hester Peirce คณะกรรมาธิการการค้าสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังไม่ได้จัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตของตนเอง แม้ว่ากฎหมายสำคัญที่อยู่ในรัฐสภาในปัจจุบันจะกำหนดให้ตลาดคริปโตอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC ก็ตาม

การบรรจบกันของสินทรัพย์ดิจิทัลและระบบการเงินแบบดั้งเดิม แม้ว่าจะขัดต่ออุดมคติต่อต้านธนาคารของผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็มีแนวโน้มที่จะช่วยกระตุ้นตลาดสกุลเงินดิจิทัลตามที่หลายคนคาดการณ์ไว้หลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ในปี 2024

ประการที่สอง คำสั่งฝ่ายบริหารของทรัมป์เน้นย้ำถึง 'การปกป้องและส่งเสริมการเข้าถึงบริการธนาคารอย่างยุติธรรมและเปิดกว้าง' ซึ่งเป็นการพาดพิงอย่างอ้อมๆ ถึงการยุติการดำเนินการของธนาคารคริปโต หลายคนในอุตสาหกรรมคริปโตพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะรักษาความสัมพันธ์ด้านการธนาคารกับสถาบันที่มีชื่อเสียงของสหรัฐฯ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเกิดจากกรอบการจัดการความเสี่ยงของธนาคาร ยังต้องรอดูว่ารัฐบาลทรัมป์ตั้งใจจะเขียนใหม่ให้ความสัมพันธ์นี้เป็นอย่างไร แต่สามารถสันนิษฐานได้อย่างปลอดภัยว่าความสัมพันธ์ระหว่างคริปโตและการธนาคารแบบดั้งเดิมจะใกล้ชิดกันมากขึ้น

ประการที่สาม คำสั่งของฝ่ายบริหารตอกตะปูสุดท้ายลงในฝาโลงของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางของสหรัฐฯ โดยอ้างถึงความกังวลว่าสกุลเงินดังกล่าวอาจ "คุกคามเสถียรภาพของระบบการเงิน" คำกล่าวอ้างนี้ส่วนใหญ่ถูกธนาคารกลางของประเทศอื่นๆ ทั่วโลกปฏิเสธ ไม่ว่าธนาคารกลางเหล่านั้นจะมีความตั้งใจที่จะออก CBDC หรือไม่ก็ตาม โดยส่วนใหญ่แล้วธนาคารที่มองว่าตนเองมีความเสี่ยงจากการหยุดชะงักจาก CBDC เป็นผู้กล่าวอ้าง

อนาคตที่เป็นไปได้สำหรับ CBDC และ Stablecoin

สิ่งที่น่าสนใจที่ควรทราบคือ คำจำกัดความของ CBDC ในคำสั่งฝ่ายบริหาร ('รูปแบบหนึ่งของเงินดิจิทัลหรือมูลค่าทางการเงิน กำหนดเป็นหน่วยบัญชีแห่งชาติ ซึ่งเป็นภาระผูกพันโดยตรงของธนาคารกลาง') มีขอบเขตกว้างถึงขนาดรวมถึงไม่เพียงแต่ CBDC ของผู้ค้าปลีกและผู้ค้าส่งเท่านั้น แต่รวมถึง FedWire ซึ่งเป็นบริการการชำระเงินค้าส่งของระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ เองด้วย

แม้ว่าสิ่งนี้อาจขัดขวางการใช้ CBDC แบบขายส่ง แต่เฟดอาจหาวิธีดำเนินการต่อไปโดยค้นหาวิธีการแสดงเงินของธนาคารกลางในรูปแบบดิจิทัลเพื่อใช้ในตลาดการเงินหรือสำหรับการทำงานร่วมกับธนาคารกลางต่างประเทศเพื่อปรับปรุงการชำระเงินข้ามพรมแดน โครงการดังกล่าวอาจพบว่าการลบฉลาก "CBDC" ออกไปนั้นเป็นประโยชน์เพื่อให้แน่ใจว่าหน่วยงานของสหรัฐฯ ยอมรับได้ แต่ความพยายามในการออกกฎหมายจนถึงขณะนี้ (พระราชบัญญัติต่อต้านการเฝ้าระวัง CBDC ของรัฐ) มุ่งเน้นไปที่ CBDC ของร้านค้าปลีกเป็นหลัก

ในทางกลับกัน การกล่าวถึง stablecoin ในคำสั่งฝ่ายบริหารในฐานะช่องทางการส่งเสริมและปกป้องอำนาจอธิปไตยของดอลลาร์ อาจบ่งบอกเป็นนัยว่าฝ่ายบริหารชุดใหม่จะสนับสนุนความพยายามของภาคเอกชนในการทำให้แน่ใจว่าการชำระเงินสดแบบโทเค็นและการชำระเงินข้ามพรมแดนจะดำเนินการโดย stablecoin

หากเป็นเช่นนั้น อาจส่งผลให้เกิดความแตกต่างอย่างสำคัญในความพยายามของนานาชาติในการรวบรวมเงินของธนาคารกลางเข้าในบัญชีแยกประเภทแบบรวมของสหรัฐฯ ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะทำให้มูลค่าของโครงการเหล่านี้ลดลงอย่างมาก เนื่องจากดอลลาร์มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในตลาดการเงิน หากโครงการ Agorá ของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศและโครงการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องดำเนินต่อไปโดยไม่มีดอลลาร์ มูลค่าของโครงการจะลดลง นอกจากนี้ ยังต้องมีการปรับเปลี่ยนหลักการออกแบบครั้งใหญ่เพื่อนำ stablecoin มาใช้แทนเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

Trump 2.0 หมายถึงอะไรสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

จุดยืนของทรัมป์ที่สนับสนุนคริปโตจะก่อให้เกิดความขัดแย้ง แม้กระทั่งในหมู่แฟนๆ ของสินทรัพย์ประเภทนี้ การออก Trump memecoin (ในขณะที่ยังคงรักษาอุปทานไว้ได้ 80%) ก็ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นการกอบโกยเงินอย่างโจ่งแจ้ง ซึ่งเป็นตัวอย่างของการแสวงหากำไรในรูปแบบที่เลวร้ายที่สุด ซึ่งทำให้ชื่อเสียงของอุตสาหกรรมนี้เสียหาย

คำสั่งฝ่ายบริหารยังได้ฟื้นคำมั่นสัญญาในการหาเสียงของทรัมป์เกี่ยวกับ 'การสำรองบิตคอยน์เชิงกลยุทธ์' ซึ่งดูเหมือนว่าวัตถุประสงค์หลักก็คือการเสริมความมั่งคั่งให้กับผู้ถือบิตคอยน์

แต่การขจัดแนวทางกีดขวางที่เป็นลักษณะเฉพาะของรัฐบาลของโจ ไบเดน (ไม่ต้องพูดถึงทัศนคติ 'การบังคับใช้กฎหมาย' ของแกรี่ เจนสเลอร์ อดีตประธาน SEC ที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างมากต่อการออกกฎเกณฑ์ด้านคริปโต) ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่สินทรัพย์คริปโตและธุรกิจที่ให้บริการสินทรัพย์เหล่านั้นสามารถเติบโตได้ในสหรัฐฯ สหภาพยุโรปมีช่วงเวลาสั้นๆ ที่น่าดึงดูดใจเนื่องจากความชัดเจนของกฎระเบียบตลาดในสินทรัพย์คริปโต แต่สหรัฐฯ ซึ่งเป็นแหล่งรวมบุคลากรที่มีความสามารถในอุตสาหกรรมนี้ส่วนใหญ่ก็พร้อมที่จะเดินหน้าต่อไปแล้ว

ที่มา:Lewis McLellan

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สกุลเงินใดบ้างที่จะได้รับประโยชน์จากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์?

Justin

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ตามการคาดการณ์บางส่วน ดอลลาร์จะสูญเสียส่วนแบ่งสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก 10% ในช่วง 10 ปีข้างหน้า หากเป็นเช่นนั้น สกุลเงิน 10 สกุลจะได้รับประโยชน์

ข้อมูลองค์ประกอบสกุลเงินล่าสุดของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของเงินดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกลดลงเหลือ 57.4% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 (รูปที่ 1) ซึ่งถือเป็นสัดส่วนที่เล็กที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994 และถือเป็นการลดลงเกือบเก้าจุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

แรงกระตุ้นหลักของการเคลื่อนไหวครั้งนี้คือปฏิกิริยาต่อการนำดอลลาร์มาใช้เป็นอาวุธมากขึ้น ซึ่งถือเป็นลักษณะหนึ่งของ 'สิทธิพิเศษเกินควร' ของดอลลาร์มาโดยตลอด แต่มีความสำคัญเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่การโจมตีของผู้ก่อการร้ายเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2001 และถึงจุดสูงสุดในปี 2022 หลังจากที่รัสเซียรุกรานยูเครน

รูปที่ 1 สัดส่วนของเงินดอลลาร์ในสำรองโลกลดลง 9pp ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

สัดส่วนของเงินดอลลาร์ในสกุลเงินสำรองโลก %

สกุลเงินใดจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์?_1

ที่มา: IMF COFER

การใช้อาวุธจะเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สัดส่วนของค่าเงินดอลลาร์ลดลงอีก 10% สหรัฐฯ อยู่ในตำแหน่งที่น่าอิจฉาในการใช้สินทรัพย์ทางการเงินเพื่อบรรลุนโยบายต่างประเทศหรือบางครั้งก็เพื่อวัตถุประสงค์ทางทหาร โดยไม่ต้องส่งทหาร ดังนั้นเป้าหมายด้านความมั่นคงของชาติจึงสามารถบรรลุเป้าหมายได้ค่อนข้างประหยัด

อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นปี 2560 รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แจ็ก ลิว ยอมรับว่าการใช้อาวุธนี้จะผลักดันให้ผู้เล่นบางรายหลีกเลี่ยงดอลลาร์ในอนาคต ส่งผลให้ขอบเขตการครอบงำของดอลลาร์ลดลง

นักวิชาการประสบความสำเร็จในการคาดการณ์การลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอำนาจเหนือของดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2000 แต่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าสกุลเงินใดจะได้รับประโยชน์ หลายคนพยายามค้นหาผู้ชนะเพียงรายเดียว แต่ในความเป็นจริงแล้ว สกุลเงินต่างๆ มากมายได้รับประโยชน์ รูปแบบนี้จะยังคงดำเนินต่อไป

นับถอยหลัง 10 อันดับแรก

สกุลเงินขนาดเล็กเป็นสกุลเงินที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยสกุลเงินเหล่านี้ เช่น เยนของญี่ปุ่น ปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา และฟรังก์สวิส ได้รับการระบุชื่อไว้ในรายงาน COFER ของ IMF ทั้ง 5 สกุลนี้จะเพิ่มขึ้นเมื่อสัดส่วนของดอลลาร์สหรัฐลดลง

รูปที่ 2 สกุลเงินที่มีขนาดเล็กได้ประโยชน์จากส่วนแบ่งที่เล็กลงของดอลลาร์

ส่วนแบ่งสกุลเงินสำรองหลัก ยกเว้นดอลลาร์และยูโร %

สกุลเงินใดจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์?_2

ที่มา: IMF COFER

หมวดหมู่ที่อาจยังคงทำผลงานได้ดีต่อไปนั้นได้รับการอธิบายไว้ในข้อมูลของ IMF ว่าเป็น "อื่นๆ" ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมซึ่งปัจจุบันยังไม่มีการวัดอย่างเฉพาะเจาะจงในข้อมูล

สกุลเงินที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมที่มีแนวโน้มจะเติบโตขึ้นคือวอนของเกาหลีใต้ เกาหลีใต้เป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับ 12 ของโลกในแง่ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ ถือเป็นปัจจัยสำคัญในสมาคมประเทศที่มีแนวคิดคล้ายคลึงกันของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม 2024 มีการประกาศว่าเกาหลีใต้กำลังเจรจาเพื่อเข้าร่วมเป็นหุ้นส่วนด้านความมั่นคงทางการทหารระหว่างสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และออสเตรเลียที่เรียกว่า AUKUS ข้อตกลงด้านความปลอดภัย ตลอดจนกระแสการค้า (และกระแสการเงินที่สะท้อนสิ่งเหล่านี้) เป็นปัจจัยสนับสนุนข้อโต้แย้งเรื่องวอน

A new name on the list for the next decade is the Indian rupee. India is the fifth biggest economy and most populous nation on earth. Size counts in this debate, as we saw a decade ago with the initial adoption and enthusiasm for China’s renminbi.

India is ‘non-aligned’, and keen to have cordial relations with a wide list of nations. It is in an unusual position. On one hand, it is part of the Quad security arrangement (with the US, Japan and Australia). On the other hand, India is a key member of the Brics group and since 2022 has had a close oil trading relationship with Russia. However, it also has land border tensions with fellow Brics member China.

Comparisons to the internationalisation of the renminbi are instructive. The Chinese currency began to be held as a reserve currency by central banks from 2010 onwards despite a lack of currency convertibility. While not a substitute for deep, liquid and open capital markets, large foreign exchange reserves help to dampen currency volatility and enhance the argument for investing in the new currency.

Large foreign exchange reserves may provide comfort to global central banks who are looking to diversify their currency exposure into the rupee. This is a bold forecast – but a small slice of this story will benefit the rupee.

The euro and renminbi will also win, albeit modestly

At the turn of the century the newly launched euro was expected to go toe-to-toe with the dollar. However, the euro’s weight in reserves today has barely changed since 1999. The lack of capital market union and failure to develop a single issuer bond market to rival the depth and liquidity of the US Treasury market are two reasons. Nevertheless, as the principal alternative to the dollar, the euro will take a small extra slice of the pie and remain in clear second place.

In 2016 the forecast winner was the Chinese renminbi. Following a promising start after the 2008 financial crisis and the decision by Beijing to promote the internationalisation of the currency, success has been modest. This is despite the fast-tracked inclusion in 2016 into the IMF currency basket known as the special drawing rights.

The renminbi is currently home to around 2% of global foreign exchange reserves. The share has declined since the Russian invasion of Ukraine. Eastern European central banks such as the Czech National Bank and the Central Bank of Lithuania have both liquidated their Chinese holdings. The latter explicitly cited Ukraine as a reason.

The renminbi story has also been hampered by capital market reforms that have fallen short of expectations, and most recently by Chinese bond yields that have fallen sharply. At current levels of yield new buyers of renminbi bonds might be discouraged.

อย่างไรก็ตาม การแยกตัวทางภูมิรัฐศาสตร์มีสองด้าน สำหรับบางประเทศ จีนจะเป็นมิตรมากกว่าศัตรู จะมีอำนาจสั่งการในส่วนแบ่งการค้ากับประเทศเหล่านี้มากขึ้น และเงินหยวนจะมีเสน่ห์ดึงดูดใจผู้จัดการสำรองเงินตรา แม้ว่าจะมีอุปสรรค แต่เงินหยวนจะได้รับส่วนแบ่งสำรองเงินตราต่างประเทศเพียงเล็กน้อยในช่วงทศวรรษหน้า

ในที่สุด ดอลลาร์สิงคโปร์ก็มีส่วนแบ่งเล็กน้อยในเงินสำรองเงินตราต่างประเทศแล้ว และสามารถเติบโตได้ในระดับหนึ่ง กระแสเงินหยวนที่ไหลเข้าประเทศสิงคโปร์จำนวนมากส่งผลให้ความต้องการสวอปเงินตราต่างประเทศของดอลลาร์สิงคโปร์เติบโตอย่างรวดเร็ว หากยังคงดำเนินต่อไป ความต้องการดอลลาร์สิงคโปร์ก็จะเพิ่มมากขึ้น

มีโอกาสแค่ไหนที่สกุลเงิน Brics ใหม่ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำจะเกิดขึ้น?

มีการคาดเดากันว่าความปรารถนาที่จะหลีกเลี่ยงเงินดอลลาร์ อาจเป็นแรงผลักดันให้มีการเปิดตัวสกุลเงินของกลุ่มประเทศบริกส์ที่ได้รับการหนุนด้วยทองคำ และอาจกลายเป็นสกุลเงินทางการค้าที่แข่งขันกับเงินดอลลาร์ และกลายมาเป็นที่พักอาศัยสำหรับเงินสำรองเงินตราต่างประเทศในที่สุด

ไม่น่าจะเป็นไปได้ ชาติบริกส์ (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน แอฟริกาใต้ และตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นมา ซาอุดีอาระเบีย อียิปต์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เอธิโอเปีย อิหร่าน และอินโดนีเซีย) เป็นกลุ่มที่มีความหลากหลาย มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน และในกรณีของอินเดียและจีน ก็มีคู่แข่งสำคัญเช่นกัน นี่ไม่ใช่จุดเริ่มต้นที่ชัดเจนสำหรับโครงการสกุลเงินร่วมกัน

ปัญหาต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดสกุลเงินของกลุ่มประเทศบริกส์ (ที่เชื่อมโยงกับทองคำหรืออื่นๆ) นั้นจะมีขนาดใหญ่มาก การพูดคุยเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเพิ่มประเทศต่างๆ ในกลุ่มประเทศบริกส์จะเพิ่มความซับซ้อนและลดความน่าจะเป็นของการจัดการสกุลเงินใหม่ และจะไม่ได้รับส่วนแบ่งจากเงินสำรองเงินตราต่างประเทศในทศวรรษหน้า

ข้อสรุปก็คือ การครอบงำของดอลลาร์จะยังคงลดน้อยลงเนื่องจากสกุลเงินดอลลาร์มีการนำอาวุธมาใช้มากขึ้น แต่ถึงแม้ว่าน้ำหนักของดอลลาร์จะลดลงเหลือ 50% แต่การครอบงำหลักจะยังคงอยู่ต่อไป เนื่องจากจะไม่มีผู้ท้าชิงแม้แต่คนเดียวจากกลุ่ม ในทางกลับกัน ในอีก 10 ปีข้างหน้า สกุลเงิน 10 สกุลจะเข้ามาแทนที่สกุลเงินอื่น ๆ เพียงเล็กน้อยจากการกัดเซาะดอลลาร์ 10% ต่อไป

ที่มา : Gary Smith

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เศรษฐกิจสิงคโปร์

Owen Li

เศรษฐกิจ

เนื่องจากเป็นหนึ่งในเศรษฐกิจที่มีการแข่งขันสูงที่สุดในโลก จึงมักจัดอยู่ในกลุ่มประเทศชั้นนำในการสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรต่อธุรกิจอยู่เสมอ

นับตั้งแต่ได้รับเอกราชในปี 2508 สิงคโปร์ได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ จากระบบเศรษฐกิจตลาดในประเทศขนาดเล็กที่ประสบปัญหาการว่างงานและความยากจนสูง สิงคโปร์ได้พัฒนาเป็นเศรษฐกิจตลาดเสรีที่พัฒนาแล้วซึ่งขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมและการค้าโลก

เมืองรัฐแห่งนี้มีการขยายตัวเป็นเมืองอย่างมาก โดยมีประชากรประมาณ 5.96 ล้านคนในปี 2567 ภาษาอังกฤษ ซึ่งเป็นหนึ่งในภาษาราชการของสิงคโปร์ ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางการสื่อสารหลักในธุรกิจและรัฐบาล

การเติบโตทางเศรษฐกิจของสิงคโปร์นั้นขับเคลื่อนโดยการส่งออกและอุปสงค์ในประเทศเป็นหลัก โดย GDP ของประเทศหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 4.1% ในปี 2020 อันเนื่องมาจากการระบาดของไวรัสโคโรนา อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนั้นรวดเร็ว โดยการเติบโตกลับมาอยู่ที่ 7.6% ในปี 2021 ซึ่งเป็นอัตราประจำปีสูงสุดนับตั้งแต่ 14.5% ในปี 2010 การเติบโตชะลอตัวลงในปีต่อมา โดย GDP ขยายตัว 3.6% ในปี 2022 และชะลอตัวลงอีกเหลือ 1.2% ในปี 2023 เศรษฐกิจสิงคโปร์_1

ขณะที่ IMF WEO คาดการณ์การเติบโต 2.6% ในปี 2024 กระทรวงการค้าและอุตสาหกรรม (MTI) เพิ่งกล่าวว่าเศรษฐกิจเติบโต 4% สำหรับปี 2025 MTI คาดการณ์การเติบโตชะลอตัวลงเหลือ 1-3% โดยอ้างถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้ การบริหารของทรัมป์ IMF คาดการณ์การเติบโต 2.5% ในปี 2025

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ต่อหัวของประเทศยังคงเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ต่อหัวที่สูงที่สุดของโลก โดยในปี 2024 คาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ต่อหัวจะอยู่ที่ 104,127 ดอลลาร์ ซึ่งตอกย้ำสถานะของสิงคโปร์ในฐานะผู้นำเศรษฐกิจระดับโลก

แม้ว่าจะมีอัตราการว่างงานอยู่ แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง เช่น การจ้างแรงงานที่มีทักษะต่ำกว่ามาทำงานแทน อัตราการว่างงานอยู่ที่ 2.7% ในปี 2023 และคาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 2% ในปี 2024

สกุลเงินและธนาคารกลาง

ดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสิงคโปร์ โดยแบ่งออกเป็น 100 เซ็นต์ โดยทั่วไปจะใช้สัญลักษณ์ดอลลาร์ ($) หรือ S$ เพื่อแยกความแตกต่างจากสกุลเงินดอลลาร์อื่นๆ ธนบัตรและเหรียญจะออกโดย Monetary Authority of Singapore (MAS) ซึ่งเป็นธนาคารกลางของประเทศ

ณ ปี 2024 ดอลลาร์สิงคโปร์ยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก และยังคงมีบทบาทสำคัญในการค้าและการเงินระหว่างประเทศ นอกจากนี้ ดอลลาร์สิงคโปร์ยังเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายสูงสุดทั่วโลก โดยอยู่ในอันดับที่ 11 ในปี 2021 และยังคงโดดเด่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องมาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่มั่นคงและนโยบายการเงินที่มั่นคงของสิงคโปร์

นอกจากบทบาทของธนาคารกลางแล้ว MAS ยังทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของสิงคโปร์ โดยทำหน้าที่กำกับดูแลธนาคาร ประกันภัย หลักทรัพย์ และภาคการเงินโดยรวม ปัจจุบัน MAS อยู่ภายใต้การนำของ Ravi Menon ประธานของ MAS ต่อจาก Tharman Shanmugaratnam

อัตราเงินเฟ้อในสิงคโปร์ชะลอลงหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 6.1% ในปี 2565 ในปี 2566 อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 4.8% สะท้อนถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่มั่นคง

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของ MAS คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในปี 2568 จะอยู่ที่เฉลี่ย 1.5 – 2.5% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ในปี 2567 ที่ 2.5 – 3.0% และประมาณ 2.5% ตามลำดับ

อุตสาหกรรมและการค้า

เศรษฐกิจของสิงคโปร์ขับเคลื่อนโดยภาคบริการและอุตสาหกรรมเป็นหลัก ตามข้อมูลของกรมสถิติของสิงคโปร์ อุตสาหกรรมบริการมีส่วนสนับสนุนมูลค่าเพิ่มมากกว่า 70% ในขณะที่อุตสาหกรรมการผลิตสินค้าคิดเป็นประมาณ 25%

ภาคการผลิตยังคงเป็นรากฐานสำคัญของ ภูมิทัศน์อุตสาหกรรมของสิงคโปร์โดยคิดเป็นประมาณ 18.6% ของ GDP อุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ ปิโตรเคมี วิทยาศาสตร์ชีวการแพทย์ โลจิสติกส์ และวิศวกรรมขนส่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสมาร์ทโฟน พีซี และชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ตามข้อมูลของกระทรวงการค้าและอุตสาหกรรม (MTI)

ในภาคบริการ การค้าส่งถือเป็นส่วนสำคัญ ในไตรมาสแรกของปี 2567 ดัชนีการค้าส่งในประเทศลดลง 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ดัชนีการค้าส่งต่างประเทศเพิ่มขึ้น 3.4%

ภาคการเงินและการประกันภัยยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยขยายตัว 6.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มธนาคารและการจัดการกองทุน เศรษฐกิจสิงคโปร์_4

สิงคโปร์พึ่งพาภาคการส่งออกเป็นอย่างมาก โดยสินค้าส่งออกหลัก ได้แก่ เครื่องจักรและอุปกรณ์ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ผลิตภัณฑ์เคมี สินค้าผลิตขึ้นเบ็ดเตล็ด และถังเก็บน้ำมัน

สินค้านำเข้าที่สำคัญที่สุด ได้แก่ เครื่องจักรและอุปกรณ์ (รวมถึงอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์) น้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์เบ็ดเตล็ด และผลิตภัณฑ์เคมี

คู่ค้าหลักของประเทศ ได้แก่ จีน สหรัฐอเมริกา มาเลเซีย สหภาพยุโรป ไต้หวันและฮ่องกง ในปี 2023 จีนแผ่นดินใหญ่ สหรัฐอเมริกา และมาเลเซียเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ การส่งออกของสิงคโปร์ไปยังจีนแผ่นดินใหญ่เกินกว่าการนำเข้าของสิงคโปร์จากจีนแผ่นดินใหญ่ ขณะที่การนำเข้าของสิงคโปร์จากมาเลเซียและสหรัฐอเมริกาเกินกว่าการส่งออกไปยังคู่ค้าเหล่านี้

ตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุน

ตลาดหลักทรัพย์ สิงคโปร์ หรือ SGX เป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวในประเทศ โดยเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่รวมสินทรัพย์หลายประเภทไว้ด้วยกัน โดยให้บริการทั้งตลาดหุ้น ตราสารหนี้ และตราสารอนุพันธ์ และให้บริการจดทะเบียน ซื้อขาย หักบัญชี ชำระบัญชี ฝากหลักทรัพย์ และข้อมูล โดยเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยมีบริษัทจดทะเบียนทั้งหมด 620 บริษัท ณ เดือนกันยายน 2024

ตลาดหลักทรัพย์ SGX ใช้ดัชนี FTSE Straits Times หรือ STI เป็นดัชนีอ้างอิง ดัชนี STI เป็นดัชนีตลาดหุ้นถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของบริษัท 30 อันดับแรกที่จดทะเบียนใน SGX

Approximately 40% of the companies listed on SGX are based outside Singapore, highlighting its role as a regional financial hub. SGX positions itself as a leading offshore market for equity index derivatives, covering major Asian economies with high liquidity. Notably, the exchange has expanded its derivatives offerings, including the GIFT Nifty 50 Index Options, which saw a significant increase in trading volume in 2024.

Along with London, New York, and Tokyo, Singapore is consistently listed as one of the world’s most active trading centres. SGX continues to enhance its market infrastructure and diversify its product offerings to maintain its competitive position in the global financial landscape.

Bond Market

Singapore’s bond market continues to attract both local and foreign investors, maintaining its position as one of the most developed in Asia. The country’s AAA credit rating from major agencies reflects its strong fiscal discipline and economic stability.

Singapore Government Securities (SGS) are a cornerstone of the bond market, comprising Treasury Bills (T-bills), SGS Bonds, Singapore Savings Bonds (SSBs), and Cash Management Treasury Bills (CMTBs). T-bills are short-term securities issued at a discount and maturing in 6 months or 1 year, providing returns upon maturity. SGS Bonds, in contrast, are longer-term instruments with fixed coupon rates and periodic interest payments, available in maturities ranging from 2 to 50 years. SSBs are designed for individual investors, offering step-up interest rates over 10 years and flexible redemption options. Meanwhile, CMTBs are short-term instruments primarily used for cash management purposes.

The MAS highlights several objectives for issuing SGS Bonds and T-bills. These include creating a liquid market to facilitate efficient trading, establishing a robust government yield curve as a benchmark for pricing other debt instruments, and supporting an active secondary market for cash transactions and derivatives to enhance risk management. Furthermore, the issuance of these securities encourages participation from both domestic and international issuers and investors, bolstering the growth and global integration of Singapore’s bond market.

Real Estate Market

Singapore’s real estate market exhibited mixed trends throughout 2024. In the third quarter, private residential property prices declined by 0.7%, marking the first decrease since the second quarter of 2023. This downturn was observed across all market segments, with landed property prices falling by 3.4% and non-landed property prices experiencing a marginal increase of 0.1%. For the first three quarters of 2024, overall private housing prices rose by 1.6%, a notable slowdown compared to the 3.9% gain during the same period in 2023.

ในทางกลับกัน ภาคส่วนที่อยู่อาศัยสาธารณะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ราคาขายต่อของหน่วยที่อยู่อาศัยสาธารณะเพิ่มขึ้น 9.6% ในปี 2024 เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากการเพิ่มขึ้น 4.9% ในปี 2023 จำนวนธุรกรรมการขายต่อยังเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้จะมีการแทรกแซงของรัฐบาลเพื่อควบคุมตลาด เช่น การลดอัตราส่วนเงินกู้ต่อการประเมินมูลค่าของแฟลตขายต่อจาก 80% เป็น 75% แต่ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากข้อจำกัดด้านอุปทานและความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยมีหน่วยที่เข้าเงื่อนไขใหม่สำหรับขายน้อยลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

ในส่วนของกลุ่มสินค้าหรูหรา ตลาดนี้ต้องเผชิญกับความท้าทายจากมาตรการด้านนโยบาย โดยอากรแสตมป์เพิ่มเติมสำหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติ (ABSD) ได้รับการปรับขึ้นเป็น 60% ในปี 2024 ทำให้สิงคโปร์กลายเป็นเมืองใหญ่ที่มีค่าใช้จ่ายสูงที่สุดแห่งหนึ่งสำหรับการซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยชาวต่างชาติ การดำเนินการครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขข้อกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยสำหรับคนในท้องถิ่นและเพื่อควบคุมการลงทุนเพื่อเก็งกำไร

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสิงคโปร์คาดว่าจะเติบโตจาก 46.58 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 เป็น 64.04 พันล้านดอลลาร์ในปี 2029 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 6.57% การเติบโตนี้คาดว่าจะได้รับแรงผลักดันจากโครงการที่อยู่อาศัยราคาประหยัดและความต้องการอสังหาริมทรัพย์ด้านโลจิสติกส์และอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น เศรษฐกิจสิงคโปร์_5

ที่มา:ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

แนวโน้มของอินเดียปี 2025

แนวโน้มอินเดีย: หุ้น

แนวโน้มอินเดีย: พันธบัตร

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

เศรษฐกิจฟิลิปปินส์

สกุลเงินและธนาคารกลาง

อุตสาหกรรมและการค้า

ตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุน

ตลาดพันธบัตร

ตลาดอสังหาฯ

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองที่เป็นขาขึ้น

พฤติกรรมผู้ถือระยะสั้นกำลังกำหนด "แนวโน้มขาขึ้น" สำหรับปี 2568

Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ที่ 104,390 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ ที่มา: CoinMarketCap

ราคา Bitcoin ในระยะยาวอยู่ที่ 24,639 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ แหล่งที่มา: Bitbo

การทำกำไรจาก LTH สร้างโอกาสในการสะสม

ที่มา: COINTELEGRAPH

ราคาทองคำใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 เหรียญฯ จากข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่ง

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 ดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มขาขึ้นมุ่งเป้าไปที่ ATH

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในทองคำ?

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ที่มา: FXSTREET

ทรัมป์เริ่มใช้นโยบาย Crypto และตอกตะปูลงในโลงศพ CBDC ของสหรัฐฯ

อนาคตที่เป็นไปได้สำหรับ CBDC และ Stablecoin

Trump 2.0 หมายถึงอะไรสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

ที่มา:Lewis McLellan

สกุลเงินใดบ้างที่จะได้รับประโยชน์จากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์?

รูปที่ 1 สัดส่วนของเงินดอลลาร์ในสำรองโลกลดลง 9pp ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

ที่มา: IMF COFER

นับถอยหลัง 10 อันดับแรก

รูปที่ 2 สกุลเงินที่มีขนาดเล็กได้ประโยชน์จากส่วนแบ่งที่เล็กลงของดอลลาร์

ที่มา: IMF COFER

The euro and renminbi will also win, albeit modestly

มีโอกาสแค่ไหนที่สกุลเงิน Brics ใหม่ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำจะเกิดขึ้น?

ที่มา : Gary Smith

เศรษฐกิจสิงคโปร์

สกุลเงินและธนาคารกลาง

อุตสาหกรรมและการค้า

ตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุน

Bond Market

Real Estate Market

ที่มา:ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

การเปิดเผยความเสี่ยง