เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสงบศึกระหว่างรัสเซียและยูเครน

คู่สกุลเงิน EUR/USDดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และในตอนนี้ ดูเหมือนว่าคู่สกุลเงินดังกล่าวจะทำลายสถิติการร่วงลงติดต่อกันสามวันลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ที่บริเวณ 1.0360 ซึ่งแตะเมื่อวันศุกร์ โมเมนตัมดังกล่าวทำให้ราคาสปอตดีดตัวขึ้นไปสูงกว่าระดับ 1.0400 มากขึ้นในช่วงการซื้อขายที่ตลาดเอเชีย และได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ EUR/USD แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในระดับต่ำกว่าระดับ Fibonacci 50% ของการฟื้นตัวที่เกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ การเคลื่อนไหวที่ตามมาเหนือระดับ Fibo 38.2% แสดงให้เห็นว่าการถอยกลับจากบริเวณ 1.0525-1.0530 หรือระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ผ่านพ้นจุดนั้นไปแล้ว บริเวณดังกล่าวแสดงถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วัน และน่าจะเป็นจุดสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันยังไม่ยืนยันแนวโน้มเชิงบวก และควรให้ความระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อขายขาขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแผนภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม คู่ EUR/USD ดูเหมือนจะยังมีแนวโน้มที่จะไต่ขึ้นไปใกล้จุดทะลุแนวรับแนวนอนที่ 1.0450 ซึ่งปัจจุบันกลายเป็นแนวต้าน ซึ่งตรงกับระดับ Fibo 23.6% ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับดังกล่าวอาจผลักดันให้ราคาสปอตขึ้นไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 1.0500

ในทางกลับกัน ระดับ 1.0370 หรือระดับ Fibo 50% ดูเหมือนจะปกป้องการลงระยะสั้นในทันที การขายตามบางส่วนอาจดึงคู่ EUR/USD ไปสู่ระดับ Fibo 61.8% รอบๆ ระดับ 1.0330 ระหว่างทางไปยังระดับ 1.0300 และโซนแนวรับ 1.0285 การลงอาจขยายไปสู่จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ รอบๆ ระดับ 1.0210 ก่อนที่ราคาสปอตจะลดลงไปที่ระดับ 1.0180-1.0175 หรือเหนือระดับต่ำสุดในรอบสองปีที่แตะเมื่อเดือนมกราคม

กราฟรายวัน EUR/USD

ที่มา: FXSTREET

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 3 มีนาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญปัญหาในการตอบสนองความต้องการในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนยังคงประเมินพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด ข้อมูลเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนกุมภาพันธ์จะถูกนำเสนอในปฏิทินเศรษฐกิจในวันจันทร์ ก่อนรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของ ISM ประจำเดือนกุมภาพันธ์จากสหรัฐฯ

ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ วันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่จดทะเบียนในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยังเยนของญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในกล่องจะแสดงเป็น USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

การประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กับประธานาธิบดีโวโลดิมีร์ เซเลนสกีของยูเครน กลายเป็นการโต้เถียงกันเมื่อช่วงค่ำวันศุกร์ และทรัมป์ได้ยกเลิกการลงนามข้อตกลงแร่ธาตุ ซึ่งอาจนำไปสู่ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครน และอาจนำไปสู่ข้อตกลงสงบศึกในที่สุด ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ย้ำว่าพวกเขาจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 10% เริ่มตั้งแต่วันอังคารนี้ ตามแผนที่วางไว้เดิม ในช่วงเช้าวันจันทร์ Global Times รายงานว่าจีนกำลังประเมินมาตรการตอบโต้การขึ้นภาษีนำเข้าเพิ่มเติมของสหรัฐฯ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 107.70 เมื่อช่วงค่ำวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวต่ำกว่า 107.50 ในวันจันทร์

ในช่วงเวลาการซื้อขายในเอเชีย ข้อมูลจากจีนแสดงให้เห็นว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ปรับตัวดีขึ้นเป็น 50.8 ในเดือนกุมภาพันธ์ จาก 50.1 ในเดือนมกราคม AUD/USD ร่วงลงติดต่อกัน 6 วันซื้อขาย และร่วงลงมากกว่า 2% ในสัปดาห์ก่อนหน้า คู่เงินนี้ทรงตัวเหนือ 0.6200 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันจันทร์

ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) ในเขตยูโรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6% ต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ EUR/USD ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้เหนือ 1.0400 เพื่อเริ่มต้นเซสชันยุโรปในวันจันทร์ หลังจากปิดในแดนลบเป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกัน

GBP/USD ร่วงลงเล็กน้อยในวันศุกร์ และหยุดการทำกำไรติดต่อกัน 3 สัปดาห์ คู่เงินนี้ยังคงนิ่งและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.2600 ในวันจันทร์

USD/CAD ปรับตัวขึ้นราว 1.7% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ก่อนจะเข้าสู่ช่วงปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 1.4450 ในวันจันทร์ คาดว่าภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา 25% ของรัฐบาลทรัมป์จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 4 มีนาคม

USD/JPY ทรงตัวที่ประมาณ 150.50 ในตอนเช้าของยุโรป ในช่วงเวลาซื้อขายเช้าตรู่ของเอเชียในวันอังคาร ปฏิทินเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะนำเสนอข้อมูลอัตราการว่างงานในเดือนมกราคม

ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 2.5% และปิดตลาดในแดนลบเป็นครั้งแรกในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนธันวาคม XAU/USD ยังคงฟื้นตัวเล็กน้อยเหนือ 2,860 ดอลลาร์ในวันจันทร์

ที่มา: FXSTREET

การประชุมระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กับประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนไม่ได้เป็นไปตามแผน เนื่องจากไม่มีการลงนามข้อตกลงด้านแร่ธาตุ และการเจรจาก็จบลงด้วยการปะทะกัน ในทางตรงกันข้าม การประชุมระหว่างเซเลนสกีกับนายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์ของอังกฤษกลับมีประสิทธิผลมากกว่า สตาร์เมอร์เรียกร้องให้บริษัทในยุโรปจัดตั้ง "กลุ่มพันธมิตรที่เต็มใจ" เพื่อสนับสนุนยูเครนด้วยความช่วยเหลือทางทหารและการรับประกันความปลอดภัย ต่อมา มาครงได้ประกาศแผนการที่จะเจรจาสงบศึกเป็นเวลาหนึ่งเดือน

ความตึงเครียดระหว่างสองทวีปนี้ทวีความรุนแรงมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียท่ามกลางความกังวลว่าความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และเซเลนสกีอาจทำให้เส้นทางสู่สันติภาพที่ยั่งยืนล่าช้า อย่างไรก็ตาม แรงขายมีน้ำหนักมากกว่าการรับรู้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโต โดย GDPNow ของเฟดแห่งแอตแลนตาลดลงเหลือ -1.5%!

EURUSD เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มเชิงบวกหลังจากร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันในวันศุกร์

ความตั้งใจของยุโรปที่จะยืนหยัดเคียงข้างยูเครนหมายถึงการใช้จ่ายด้านการทหารที่เพิ่มมากขึ้น การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศที่เพิ่มขึ้นจาก "กลุ่มพันธมิตรผู้เต็มใจ" น่าจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะสั้นได้ แต่ยังช่วยเร่งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในระยะกลางถึงระยะยาวอีกด้วย สถานการณ์ทั้งหมดนี้ถือเป็นสัญญาณเตือนให้สาวงามยุโรปที่หลับใหลตื่นขึ้น

ในด้านงบประมาณ การใช้จ่ายที่สูงขึ้นยังหมายถึงการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ผลตอบแทนของยุโรปสูงขึ้น เหตุผลหลังไม่ได้ส่งผลกระทบต่ออารมณ์เชิงบวกของนักลงทุนในเช้าวันจันทร์นี้ โดยดัชนี DAX Futures เป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น ความต้องการหุ้นด้านการป้องกันประเทศของยุโรปจะยังคงแข็งแกร่งอย่างแน่นอน ทองคำปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของวัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินโลนี แม้ว่าสหรัฐฯ คาดว่าจะเดินหน้าเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดา 25% ในขณะที่ภาษีสินค้าจีนจะเพิ่มเป็นสองเท่าเป็น 20%

เมื่อพูดถึงประเทศจีน CSI และ HSI เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยโน้ตเชิงลบ แม้ว่าข้อมูล Caixin ที่แข็งแกร่งเกินคาดจะบ่งชี้ว่ากิจกรรมการผลิตในจีนเติบโตเร็วกว่าที่คาดในเดือนกุมภาพันธ์ Mixue ยักษ์ใหญ่ชาไข่มุกของจีนเปิดตัวอย่างแข็งแกร่งในการซื้อขายที่ฮ่องกง ซึ่งช่วยให้คุณผ่อนคลายจากการเมืองระหว่างประเทศได้สักครู่
ในด้านข้อมูล

ข้อมูลเศรษฐกิจของวันศุกร์มีทั้งดีและร้าย ดัชนี PCE หลัก ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ชื่นชอบ สอดคล้องกับที่คาดไว้ แต่รายได้ส่วนบุคคลที่สูงกว่าที่คาดไว้แต่การใช้จ่ายเติบโตต่ำกว่าที่คาดไว้และติดลบอย่างไม่คาดคิดในเดือนมกราคมทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯ นอกจากนี้ การคาดการณ์ GDPNow ของเฟดแอตแลนตาลดลงเหลือ -1.5% จากที่พิมพ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่สูงกว่า 2% ดังนั้น ความคาดหวังการเติบโตของสหรัฐฯ จึงแย่ลง และแย่ลงอย่างรวดเร็ว การคาดการณ์ดังกล่าวอาจช่วยกระตุ้นความคาดหวังของเฟดที่มีแนวโน้มผ่อนปรน ซึ่งอาจเป็นการพัฒนาที่น่ายินดีสำหรับความต้องการเสี่ยง แต่สำหรับเฟดที่ต้องการดำเนินการสนับสนุนเศรษฐกิจเพิ่มเติม อัตราเงินเฟ้อควรอยู่ภายใต้การควบคุม และด้วยภาษีศุลกากรที่จะเริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนนี้ การควบคุมอัตราเงินเฟ้อจึงไม่ใช่เรื่องง่าย

อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้ ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขการจ้างงานในเดือนมกราคม โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผลสำรวจล่าสุดของ Bloomberg ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเพิ่มการจ้างงานนอกภาคเกษตร 156,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม และการเติบโตของค่าจ้างจะช้าลงเล็กน้อย นักลงทุนยังจับตาดูผลกระทบจากการเลิกจ้างคนงานจำนวนมากในสำนักงานรัฐบาลกลางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ข้อมูลที่ไม่ชัดเจนอาจส่งผลดีต่อทิศทางขาลงของเฟด ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลง และช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยง แต่หากอัตราเงินเฟ้อไม่เอื้ออำนวย การซื้อขายแบบ "ข่าวร้ายคือข่าวดี" อาจจำกัดลง

ในยุโรป

นักลงทุนมองการพัฒนาด้านภูมิรัฐศาสตร์ในแง่ดี โดยหวังว่าการปะทะกับสหรัฐฯ จะช่วยปลุกเศรษฐกิจยุโรปที่หลับใหลให้ตื่นขึ้นในที่สุด และเปลี่ยนโฟกัสจากการควบคุมทางการเงินไปที่การใช้จ่ายมากขึ้น โดยไม่ตั้งคำถามมากเกินไปว่าการใช้จ่ายเพิ่มเติมนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ เพราะเป็นเช่นนั้น ในอดีต การใช้จ่ายในสงครามและการทหารได้เร่งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวม

ในด้านการค้า ขั้นตอนต่อไปในการขู่ใช้มาตรการภาษีของทรัมป์คือการนำไปปฏิบัติจริง โดยจะมีการเพิ่มการเก็บภาษี มาตรการหลังนี้จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อแนวโน้มการเติบโตอย่างแน่นอน และต้องได้รับการสนับสนุนที่เหมาะสมจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ต่อเศรษฐกิจพื้นฐาน นอกจากนี้ แนวโน้มเงินเฟ้อยังมีความสำคัญต่อการประเมินว่า ECB จะผ่อนปรนเงื่อนไขทางการเงินเพื่อกระตุ้นการเติบโตได้ในระดับใด การอัปเดตดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นภาพรวมที่ผสมผสานกันในประเทศหลักในเขตยูโร แต่การอัปเดตดัชนีราคาผู้บริโภครวมซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในเช้านี้คาดว่าจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนกุมภาพันธ์ลดลง หากเป็นเช่นนั้น ผลกระทบต่อยูโรยังไม่แน่นอน ในแง่หนึ่ง ตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงสนับสนุนความคาดหวังว่า ECB จะมีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น และอาจส่งผลกระทบต่อยูโร แต่ในอีกด้านหนึ่ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งเสริมแนวโน้มการเติบโต และแนวคิดที่ว่าการสนับสนุนทางการเงินและการคลังจะนำไปสู่การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นทั่วทั้งยุโรป ซึ่งถือเป็นเรื่องดีต่อแนวโน้มยูโร การผสมผสานระหว่างแนวโน้มการเติบโตที่แย่ลงของสหรัฐฯ และแนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้นของยุโรปอาจช่วยให้ EURUSD ฟื้นคืนความเชื่อมั่นและแข็งค่าอย่างยั่งยืนเหนือระดับ 1.06 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 38.2% หลักจากการเทขายหุ้นของทรัมป์ในช่วงเดือนกันยายนถึงมกราคม และพลิกกลับแนวโน้มขาลงที่นำโดยทรัมป์

ที่มา: ACTIONFOREX

USD/CAD อาจทดสอบระดับ “แนวต้านการย่อตัว” ใกล้ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 1.4450 อีกครั้ง

แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่เหมือนเดิม โดยได้รับการสนับสนุนจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วันซึ่งยังคงอยู่สูงกว่า 50

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียลเก้าวันที่ 1.4356 อาจทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับหลัก

USD/CAD ทำลายสถิติขาขึ้น 6 วันติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 1.4440 ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียของวันศุกร์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคบนกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าคู่เงินนี้ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 วันและ 14 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้น

นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ยังคงสูงกว่า 50 ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

คู่ USD/CAD กำลังทดสอบแนวต้านการย่อตัวลงใกล้ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 1.4450 หากทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้สำเร็จ อาจทำให้ราคาขยับขึ้นแตะระดับ 1.4793 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2546 ซึ่งแตะเมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์

ในด้านลบ แนวรับเบื้องต้นมองเห็นได้ที่เส้น EMA 9 วันที่ 1.4356 ตามด้วยเส้น EMA 14 วันที่ 1.4334 หากทะลุลงไปต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจทำให้โมเมนตัมระยะสั้นซบเซาลง และอาจดันให้คู่เงินนี้เข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 1.4151 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์

การทะลุลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนอย่างชัดเจน อาจส่งผลให้คู่ USD/CAD ไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 1.3927 ซึ่งเป็นระดับที่พบเห็นครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน

USD/CAD: กราฟรายวัน

ราคาดอลลาร์แคนาดาวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์แคนาดา (CAD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับเยนของญี่ปุ่น

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น สกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์แคนาดาจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในกล่องจะแสดงเป็น CAD (สกุลเงินพื้นฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

ที่มา: FXSTREET

ในโฟกัสวันนี้

ในเขตยูโร ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์จะเน้นไปที่ข้อมูลระดับประเทศ (ดูหัวข้อ "สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์") เราคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของเขตยูโรจะลดลงเหลือ 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนจาก 2.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่สำคัญที่สุด อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงลดลงในทุกประเทศ โดยราคาสินค้าเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในแต่ละเดือนและอัตราการเติบโตประจำปีลดลง ในที่สุด อัตราเงินเฟ้อภาคบริการก็เริ่มลดลงเนื่องจากผลกระทบจากฐานราคาและโมเมนตัมที่ลดลง ดังนั้นเราจึงคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของเขตยูโรจะลดลงเหลือ 2.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนจาก 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ เรายังรอการประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ที่ 47.3 ในรายงานฉบับพิมพ์

ในสหรัฐฯ ดัชนีภาคการผลิตของ ISM สำหรับเดือนกุมภาพันธ์จะเผยแพร่เมื่อเวลา 16.00 น. CET โดยคาดการณ์ว่าดัชนีจะลดลงเล็กน้อยจาก 50.9 ในเดือนมกราคมเป็น 50.5 ซึ่งต่างจากดัชนี PMI ภาคการผลิตของ SP ที่ปรับตัวดีขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ โปรดทราบว่าดัชนี SP จะเผยแพร่ข้อมูลฉบับสุดท้ายในเวลา 15.45 น.

ดัชนี PMI สำหรับภาคการผลิตของสวีเดนอยู่ในระดับที่มั่นคงตลอดทั้งปีที่ผ่านมา โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 52.0 และตัวเลขล่าสุดสำหรับเดือนมกราคมอยู่ที่ 52.9 แม้ว่ากรณีฐานของเราจะอยู่ที่ตัวเลขที่ใกล้เคียงกับระดับนั้น แต่เราก็คาดว่าจะมีผลกระทบใดๆ จากความวิตกกังวลล่าสุดเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น เมื่อพิจารณาจากสถานะที่ค่อนข้างอ่อนแอของตลาดแรงงาน เราจะพิจารณาอย่างใกล้ชิดมากขึ้นว่าดัชนีรองด้านการจ้างงานมีการพัฒนาอย่างไร นอกจากนี้ เรายังจะได้รับแบบสำรวจธุรกิจของ Riksbank ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับคณะกรรมการก่อนการประชุมในเดือนมีนาคมที่จะถึงนี้ และได้รับการเน้นย้ำโดย Aino Bunge ว่ามีความสำคัญเป็นพิเศษ

สัปดาห์นี้ ประเด็นสำคัญที่น่าจะพูดถึงกันมากที่สุดคือข่าวภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน และว่ามาตรการภาษีที่รัฐบาลทรัมป์เรียกเก็บจากเม็กซิโก แคนาดา และจีนจะมีผลบังคับใช้ในวันอังคารหรือไม่ นอกจากนี้ ECB จะประชุมกันในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp ขณะที่สัปดาห์นี้จะปิดท้ายด้วยรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

ข่าวเศรษฐกิจและการตลาด

เกิดอะไรขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในสหรัฐฯ ดัชนี PCE พื้นฐานใกล้เคียงกับที่คาดไว้ที่ +0.3% m/m (SA) ขณะที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการพื้นฐานลดลง แม้จะไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจนัก แต่ก็ยังถือเป็นเรื่องดีที่เฟดจะเห็นว่าการที่ดัชนี CPI พุ่งสูงขึ้นนั้นไม่ได้เกิดขึ้นซ้ำอีกในข้อมูล PCE

แม้ว่าข้อมูลการใช้จ่ายในเดือนมกราคมจะขึ้นอยู่กับฤดูกาล แต่เมื่อดูเผินๆ จะเห็นว่าอัตราการออมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 4.6% (จาก 3.5%) ส่งผลให้ปริมาณการใช้จ่ายครัวเรือนจริงลดลง 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (SA) จะเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะได้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงในเดือนกุมภาพันธ์จะส่งผลให้ระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้นหรือไม่

ในเขตยูโร มีการรายงานอัตราเงินเฟ้อหลายฉบับเมื่อวันศุกร์ อัตราเงินเฟ้อ CPI ของเยอรมนีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกุมภาพันธ์ (คาดการณ์ 2.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) แต่สูงกว่าข้อมูลในภูมิภาค ในฝรั่งเศส อัตราเงินเฟ้อ HICP ลดลงเหลือ 0.9% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จาก 1.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (คาดการณ์ 1.1% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) อัตราเงินเฟ้อ HICP ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 1.7% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (ก่อนหน้านี้ 1.7%) ดังนั้น อัตราเงินเฟ้อของอิตาลีจึงลดลงเช่นเดียวกับฝรั่งเศสและเยอรมนี

รายงานตลาดแรงงานที่จดทะเบียน NAV ของนอร์เวย์แสดงอัตราการว่างงานอยู่ที่ 2.0% (SA) ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของธนาคาร Norges ที่ 2.1% เล็กน้อย จำนวนพนักงานประจำลดลง 327 คนในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งดีกว่าตัวบ่งชี้อื่นๆ อย่างเห็นได้ชัด ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 1.1% ต่อเดือน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการบริโภคสินค้าจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายปีที่แล้วและต้นปี 2568

ผลสำรวจความคาดหวังไตรมาสที่ 1 ของธนาคาร Norges แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังด้านราคาและค่าจ้างมีแนวโน้มลดลง ดังนั้น ช่วงการเติบโตของค่าจ้างที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 จึงอยู่ที่ 3.9-4.2% เมื่อเทียบกับการประมาณการของธนาคาร Norges ที่ 4.2% จากรายงานนโยบายการเงินเดือนธันวาคม

ในสวีเดน ตัวเลข GDP ออกมาดีเกินคาดที่ 0.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และ 2.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เศรษฐกิจในประเทศก็ทำผลงานได้ดีเกินคาดเช่นกัน และการบริโภคก็เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ดังนั้น เราคาดว่าการบริโภคจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่ 1 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4

ในประเทศจีน กิจกรรมการผลิตและกิจกรรมนอกภาคการผลิตมีการเติบโตในเดือนกุมภาพันธ์ โดยดัชนี PMI (NBS) เพิ่มขึ้นเป็น 50.2 และ 50.4 ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น ดัชนี PMI รวมเพิ่มขึ้นเป็น 51.1 ในเดือนกุมภาพันธ์ เช่นเดียวกับ NBS ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin เพิ่มขึ้นเป็น 50.8 จาก 50.3

เมื่อพูดถึงเรื่องการเมือง จีนมีแผนที่จะตอบโต้การขึ้นภาษีของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นโดยกำหนดเป้าหมายที่สินค้าเกษตรส่งออกของสหรัฐฯ ตามรายงานของ Global Times ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลจีน ภาคการเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งมีจีนเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุด มักถูกกดดันจากข้อขัดแย้งทางการค้ามาโดยตลอด

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ อังกฤษและฝรั่งเศสประกาศว่าพวกเขาจะเป็นผู้นำกลุ่มที่เรียกว่า Coalition of the Willing และทำงานเกี่ยวกับข้อเสนอการหยุดยิงสำหรับยูเครน หลังจากการประชุมฉุกเฉินที่จัดโดยนายกรัฐมนตรีอังกฤษ สตาร์เมอร์ ในกรุงลอนดอนเมื่อวานนี้ พวกเขาเน้นย้ำว่าเพื่อให้ข้อตกลงสันติภาพใดๆ ยั่งยืนได้ สหรัฐฯ จำเป็นต้องเข้ามามีส่วนร่วม และกล่าวว่าการลงนามในข้อตกลงแร่ธาตุเป็นลำดับความสำคัญหลักต่อไป ในช่วงค่ำ นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส มาครง เสนอให้หยุดยิงบางส่วนเป็นเวลาหนึ่งเดือน ซึ่งจะไม่ครอบคลุมการสู้รบภาคพื้นดิน เช้านี้ เราได้เผยแพร่บทความเกี่ยวกับการเจรจาล่าสุดในสงครามรัสเซีย-ยูเครน โปรดดู Research Global: การติดอาวุธให้ยูเครนเป็นทางเลือกราคาถูกสำหรับยุโรป 3 มีนาคม หลังจากการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นอย่างดุเดือดระหว่างทรัมป์และเซเลนสกีที่ห้องโอวัลออฟฟิศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ชัดเจนยิ่งขึ้นเรื่อยๆ ว่ายุโรปต้องการแผนอย่างเร่งด่วนเพื่อให้แน่ใจว่าจะให้การสนับสนุนยูเครนอย่างไม่หยุดชะงัก เรายืนยันว่าการติดอาวุธให้ยูเครนเป็นทางเลือกที่ถูกที่สุดสำหรับยุโรป แม้ว่ายุโรปจะต้องเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายในนามของสหรัฐฯ ก็ตาม เราคิดว่าหนทางที่ง่ายที่สุดในการก้าวไปข้างหน้าคือการทำงานร่วมกับกลุ่มที่เรียกว่า Coalition of the Willing แทนที่จะดำเนินการตามมติเอกฉันท์ของสหภาพยุโรปในเรื่องการยึดทรัพย์สินของรัสเซียที่ถูกอายัด

ในตะวันออกกลาง การหยุดยิงระหว่างฮามาสและอิสราเอลสิ้นสุดลงเมื่อเช้าวันอาทิตย์ หลังจากฮามาสปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิสราเอลเกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดยิงภายใต้ระยะที่สอง ส่งผลให้นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลประกาศว่าจะยุติการส่งมอบความช่วยเหลือทั้งหมดไปยังฉนวนกาซา

หุ้น: หุ้นปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากตลาดสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น โดยปิดตลาดที่จุดสูงสุดหลังจากการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นในช่วงท้าย อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงความจริงที่ว่าหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงในช่วงสัปดาห์นี้ โดยนำโดยการปรับตัวลดลงของหุ้นสหรัฐและในกลุ่มเทคโนโลยีที่เติบโต นอกจากนี้ ยังควรจำไว้ว่าตลาดหุ้นญี่ปุ่นและตลาดหุ้นเอเชียอื่นๆ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในเช้าวันศุกร์

ก่อนจะด่วนสรุปผลใดๆ เราควรพิจารณาผลงานของหุ้นข้ามกลุ่มและกลุ่มสินทรัพย์ข้ามกลุ่มให้ถี่ถ้วนเสียก่อน ข้อสังเกตที่น่าสนใจประการหนึ่งคือ หุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากธนาคาร ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ดังนั้นข้อสรุปเบื้องต้นคือ เราไม่ได้เห็นภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอย นอกจากนี้ หุ้นมูลค่ายังทำผลงานดีกว่าหุ้นเติบโต 3% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งไม่สอดคล้องกับข้อความจากตลาดพันธบัตรที่อัตราผลตอบแทนยังคงลดลง รวมถึงในวันศุกร์ด้วย

เป็นเรื่องน่าดึงดูดใจที่จะชี้ให้เห็นถึงการเติบโตที่หวาดกลัวในตลาดพันธบัตร โดยเปรียบเทียบกับเหตุการณ์ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งยังค่อนข้างใหม่มีบทบาทสำคัญในกรณีนี้ ลองดูที่ยุโรปอีกครั้ง ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลดลง "เพียง" 25 จุดพื้นฐานจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม เมื่อเทียบกับสหรัฐฯ ที่ลดลงประมาณ 60 จุดพื้นฐาน ดังนั้น เราจึงไม่ได้เห็นการเติบโตทั่วโลกที่หวาดกลัวอย่างแท้จริง

ข้อสังเกตสุดท้ายที่น่าสนใจคือประสิทธิภาพของสินทรัพย์ เช่น Bitcoin และ Tesla ซึ่งพุ่งสูงขึ้นทันทีหลังการเลือกตั้ง แต่ปัจจุบันอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเราไม่ได้กำลังเผชิญกับการเทขายเพื่อหวังผลการเติบโตแบบคลาสสิก แต่เป็นความกลัวนโยบายและการปรับตัวที่เกิดจากความไม่แน่นอน หุ้นสหรัฐในวันศุกร์: Dow +1.4%, SP 500 +1.6%, Nasdaq +1.6% และ Russell 2000 +1.1% ตลาดหุ้นเอเชียกำลังไล่ตามในเช้านี้ แม้ว่าจะมีกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรในวันพรุ่งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของยุโรปยังสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงดึกของสหรัฐในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นครึ่งเปอร์เซ็นต์ในเช้านี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐเป็นสีเขียวเช่นกัน แม้ว่าจะไม่เพิ่มขึ้นมากเท่าในยุโรป

FI: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงช่วงการซื้อขายวันศุกร์ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากในเดือนมกราคม โดยการเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากช่วงเริ่มต้นของกราฟ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ต่ำกว่าระดับ 4% ในยุโรป อัตราผลตอบแทนค่อนข้างคงที่ตลอดช่วงการซื้อขาย แม้จะมีตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานชุดใหม่จากเยอรมนีและฝรั่งเศสที่อ่อนค่าลง ข้อมูลพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องล่าสุดทำให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดในระยะสุดท้ายลดลงจาก 4% เมื่อกลางเดือนกุมภาพันธ์เป็น 3.50% ณ วันนี้ เราคิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจดำเนินต่อไปได้อีกสักหน่อย เนื่องจากเราตั้งเป้าอัตราดอกเบี้ยในระยะสุดท้ายไว้ที่ 3-3.25% อย่างไรก็ตาม การปรับราคาใหม่ที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่นานนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อ่อนไหวต่อข้อมูลขาขึ้นที่คาดไม่ถึงในระยะใกล้ (เช่น การประกาศตัวเลขเงินเฟ้อใหม่วันศุกร์นี้) และกระบวนการปฏิรูปภาษีแบบขยายตัวที่ดำเนินอยู่

อัตราแลกเปลี่ยน: EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.04 หลังจากทวีตของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากรเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงตามปกติ และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นโดยรวม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบหนึ่งเดือน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความรู้สึกทั่วไปเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง สกุลเงิน CEE ปิดตลาดในวันศุกร์ด้วยสถานะที่อ่อนแอหลังจากการเยือนทำเนียบขาวของเซเลนสกีซึ่งพลิกกลับมาเป็นขาลง ทำให้ความคืบหน้าในทันทีระหว่างสองประเทศหยุดชะงัก ตลาดยังคงกดดันให้อัตราแลกเปลี่ยน EUR/DKK สูงขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากคาดการณ์ว่าสภาพคล่องจะตึงตัวขึ้นในช่วงปลายเดือนมีนาคม

ที่มา: ACTIONFOREX