5 DN sắp trả cổ tức bằng tiền, cao nhất 27%

Giới đầu tư đang đổ hàng tỷ đôla vào các quỹ thị trường tiền tệ mỗi ngày. Các doanh nghiệp đang tích trữ lượng tiền mặt kỷ lục. Thị trường cũng đang mua một lượng lớn tín phiếu chính phủ Mỹ mà chưa thấy dấu hiệu dừng lại.

Rõ ràng, tiền mặt, một loại tài sản mà nhiều chuyên gia thị trường cho rằng đã “nằm bất động” từ đầu năm 2024, hoá ra vẫn còn nhiều sức hấp dẫn khi Fed chưa vội hạ lãi suất. Lưu ý, tiền mặt ở đây bao gồm cả tiền gửi ngắn hạn.

Dữ liệu của Investment Company Institute (ICI) cho thấy các nhà đầu tư đã rót thêm 128 tỷ USD vào các quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ kể từ đầu năm nay. Các công ty đang có lượng tiền mặt kỷ lục 4.4 ngàn tỷ USD tính đến cuối quý 3/2023, và thị trường đã mua hơn 1 ngàn tỷ USD tín phiếu Chính phủ Mỹ kể từ giữa năm 2023.

Tổng quy mô của các quỹ thị trường tiền tệ ở Mỹ đã vượt 6,000 tỷ USD

Diễn biến này hoàn toàn trái ngược với vài tháng trước, khi một trong những câu hỏi nóng nhất ở Phố Wall là: Đâu sẽ là kênh để các nhà đầu tư “gửi gắm” tất cả tiền mặt của họ sau khi Fed bắt đầu giảm lãi suất (một yếu tố khiến tiền mặt và tiền gửi ngắn hạn trở nên kém hấp dẫn)?

Nhưng rất nhiều thứ đã thay đổi kể từ đó. Các nhà giao dịch bớt hào hứng với kỳ vọng Fed sớm nới lỏng chính sách. Các quỹ thị trường tiền tệ vẫn duy trì được sự hấp dẫn miễn là Fed chưa hạ lãi suất. Chỉ cần chính sách của Fed được duy trì, các quỹ này có thể mang về mức lợi suất 4%, 5% hoặc hơn.

Thêm vào đó, các giám đốc điều hành không vội tiêu tiền sau đại dịch COVID-19, còn những người gửi tiền vẫn lo lắng về sức khoẻ của hệ thống ngân hàng. Hơn cả, tất cả dấu hiệu đều cho thấy năm 2024 là một năm bước ngoặt đối với tài sản như tiền mặt.

Tiền mặt đã là một lựa chọn bị bỏ qua từ lâu trong phần lớn thời gian của thập kỷ qua, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính khi Fed giữ lãi suất gần bằng 0. Nhưng điều đó đã thay đổi sau chu kỳ tăng lãi suất kéo dài ba năm qua và đại dịch COVID-19 đã gây ra một làn sóng trú ẩn.

Vào năm 2022, Fed bắt đầu thực hiện chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ, đưa lãi suất lên trên 5% và tất cả mọi người, từ các nhà quản lý tài sản đến nhà đầu tư nhỏ lẻ, đều để ý tới sức hấp dẫn của quỹ thị trường tiền tệ, tín phiếu Chính phủ Mỹ cũng như các tài sản ngắn hạn khác.

Kết quả là, hơn 1 ngàn tỷ USD đã chảy vào các quỹ tiền trong năm ngoái, mức cao nhất theo dữ liệu của ICI kể từ năm 2007. Dòng tiền đó đã giúp các quỹ tiền tệ theo kịp tốc độ phát hành tín phiếu Chính phủ Mỹ. Khoảng cách giữa tài sản của các quỹ tiền tệ với tổng dư nợ trái phiếu kỳ hạn ngắn, mặc dù đang thu hẹp, song vẫn cho thấy nhu cầu về tiín phiếu Chính phủ đang tăng lên.

Chu kỳ tăng lãi suất đã khiến lợi suất trái phiếu ngắn hạn tăng vọt so với các kỳ hạn dài hơn. Tín phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 3 tháng hiện có lãi suất khoảng 5.37%, cao hơn 1 điểm phần trăm so với trái phiếu kỳ hạn 10 năm.

Mặc dù xu hướng đảo ngược đường cong này mang đến cảnh báo về một cuộc suy thoái kinh tế tiềm ẩn, song nhà đầu tư đang quan tâm nhiều hơn tới việc kiếm được nhiều tiền hơn.

Giờ đây, các nhà hoạch định chính sách vẫn đang tranh cãi xung quanh việc hạ lãi suất. Thời điểm cắt giảm lãi suất dường như sẽ đóng vai trò quyết định đối với sự dịch chuyển của 6,000 tỷ USD tiền mặt. Tuy nhiên, sau báo cáo việc làm và lạm phát nóng hơn dự báo của tháng 1/2024, các nhà giao dịch đã hạ thấp kỳ vọng của họ về khả năng Fed hạ lãi suất trong nửa đầu năm nay.

Cuối năm ngoái, ông Jeffrey Rosenberg của BlackRock Financial Management dự báo một lượng lớn tài sản trong các quỹ thị trường tiền tệ trị giá 6 ngàn tỷ USD sẽ chuyển sang những tài sản khác như cổ phiếu và tín dụng. Citi Global Wealth và UBS Asset Management nằm trong số các công ty có quan điểm tương tự.

Theo Deborah Cunningham, Giám đốc đầu tư tại Federated Hermes, khoảng 1 ngàn tỷ USD chưa được chi tiêu tại các công ty sẽ tiếp tục chảy vào các quỹ thị trường tiền tệ trong năm 2024.

Một số tập đoàn đã tăng cường rót vốn vào các quỹ thị trường tiền tệ. Chẳng hạn, Meta Platforms, công ty mẹ của Facebook, đã tăng phân bổ vốn cho các quỹ thị trường tiền tệ lên 32.9 tỷ USD vào cuối năm 2023, từ mức 29.6 tỷ USD vào cuối tháng 9, theo hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.

Tương tự, Amazon.com tăng phân bổ với quỹ thị trường tiền tệ từ mức 20.4 tỷ USD của quý 3 lên 39.2 tỷ USD vào cuối năm 2023. Qualcomm cũng tăng vốn phân bổ vào quỹ thị trường tiền tệ trong năm 2023, trong khi tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã tăng lên 8.13 tỷ USD tính đến ngày 24/12, từ 4.88 tỷ USD một năm trước đó.

Kim Dung (Theo Bloomberg)

FILI

Giới đầu tư Mỹ đang tăng nắm giữ tiền mặt và chờ thời cơ

Nhà đầu tư đang nắm giữ lượng tiền mặt gần mức kỷ lục và đây có thể là tin tốt cho chứng khoán vì có một lượng thanh khoản đồi dào sẵn sàng quay trở lại thị trường.

Nhưng câu hỏi đặt ra là: Liệu những nhà đầu tư đó có sớm quay trở lại không, nhất là khi tâm lý vẫn còn bi quan và cổ phiếu có nguy cơ bị bán tháo mạnh?

Tổng tài sản ròng trong các quỹ thị trường tiền tệ đã tăng lên 4.814 ngàn tỷ đô la trong tuần kết thúc vào ngày 04/01, theo Viện Công ty Đầu tư (ICI). Con số này còn cao hơn cả mức 4.79 ngàn tỷ USD ghi nhận vào tháng 5/2020, những tháng đầu của dịch Covid-19.

Đây là lượng tiền do nhà đầu tư cá nhân và tổ chức nắm giữ. Tuy lượng tài sản của các quỹ thị trường tiền tệ đã rời khỏi mức cao kỷ lục kể từ đầu năm 2023, nhưng Phố Wall đã để mắt tới núi tiền này.

“Đây là cả núi tiền”, Stephen Suttmeier, Chiến lược gia phân tích kỹ thuật của Bank of America, viết trong báo cáo. “Lãi suất cao hơn đã khiến việc nắm giữ tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.”

Đứng ngoài chờ thời cơ

Với nỗi lo về suy giảm lợi nhuận và lãi suất cao, nhà đầu tư có lẽ sẵn lòng chờ đợi trước khi rót tiền vào chứng khoán trở lại. Cùng lúc đó, các quỹ thị trường tiền tệ có thể mang lại lợi suất dương lần đầu tiên trong nhiều năm qua.

Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể đang tìm kênh an toàn để kiếm lãi trong lúc chờ đợi thời điểm thích hợp để đầu tư. Nhìn sang các tài khoản chuyển gửi (sweep accounts) – nơi các nhà đầu tư giữ lượng tiền mặt chưa sử dụng trong tài khoản chứng khoán, nhà đầu tư có thể chuyển lượng tiền này vào quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ hoặc tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ.

Jack Ablin của Cresset Capital cho biết sự thay đổi trong hành vi đối với thị trường tiền tệ phản ánh sự thay đổi lớn hơn trong môi trường đầu tư.

“Tiền mặt không còn là rác nữa. Các quỹ thị trường tiền tệ đang trả một khoản lãi hợp lý và do đó, nó làm cho rào cản cao hơn để các nhà đầu tư rót vốn vào tài sản rủi ro cao hơn,” Ablin nói.

Julian Emanuel, Giám đốc điều hành cấp cao của Evercore ISI, cho biết dòng vốn chảy vào thị trường tiền tệ là lượng tiền từ việc bán cổ phiếu vào cuối năm 2022.

Ông nói: “Nếu bạn nhìn vào dữ liệu dòng vốn vào giữa tháng 12, thì tình trạng này khá giống với tháng 3/2020. Đối với tôi, về cơ bản, mọi người đang bán thị trường vào cuối năm, và họ chỉ gửi nó vào quỹ thị trường tiền tệ. Nếu làn sóng bán tháo tiếp tục diễn ra, họ sẽ lại bỏ thêm vào các quỹ thị trường tiền tệ”.

Tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn

Emanuel cho biết ông đang nhìn thấy dấu hiệu các nhà đầu tư chuyển tiền từ tài khoản tiết kiệm có lãi suất thấp hơn sang các kênh có lợi tức lên tới gần 4%.

Tuy nhiên, với việc lạm phát tháng 12 tăng 6.5%, giá cả tiêu dùng cao hơn đang bào mòn giá trị của tiền tệ.

Ablin cho biết sự thay đổi trong thái độ của nhà đầu tư đối với quỹ thị trường tiền tệ và tài sản có thu nhập cố định diễn ra trong bối cảnh Fed nâng lãi suất quyết liệt. Kể từ tháng 3 năm ngoái, Fed đã tăng phạm vi lãi suất mục tiêu từ 0-0.25% lên 4.25%-4.50%. Những quỹ thị trường tiền tệ đó hầu như không mang lại lợi suất trước khi Fed nâng lãi suất.

Chẳng hạn, quỹ thị trường tiền tệ Fidelity mang lợi suất 3.99%, trong khi năm 2022 con số này chỉ 1.31%.

Ablin cho biết trái phiếu đã trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất.

Ông nói: “Chúng tôi thích thực tế là thị trường trái phiếu cuối cùng cũng trở nên hấp dẫn hơn sau nhiều năm. Từ quan điểm đó, bạn sẽ mong đợi một sự tái cân bằng từ phía nhà đầu tư, họ sẽ chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu".

Vũ Hạo (Theo CNBC)

FILI

VIX, LPB, OCB, HII, CMG, SVD, SHS: Thông tin giao dịch cổ phiếu

Em dâu Tổng Giám đốc Nguyễn Thị Tuyết đã mua khớp lệnh 10 triệu cổ phiếu VIX, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 3,64% vốn.

CTCP Chứng khoán VIX (VIX): Từ ngày 21/7 đến 3/8, bà Dương Thị Hồng Hạnh, em dâu Tổng Giám đốc Nguyễn Thị Tuyết, đã mua khớp lệnh 10 triệu cổ phiếu VIX, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 3,64% tương đương 20 triệu đơn vị.

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB): Ngày 29/7, ông Đặng Minh Hoàng, con ruột Phó Tổng Giám đốc Nguyễn Ánh Vân, đăng ký mua 139.000 cổ phiếu LPB theo phương thức giao dịch thỏa thuận hoặc khớp lệnh trên sàn, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 0,09% tương đương 139.000 đơn vị.

Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB): Bà Nguyễn Việt Triều, vợ Thành viên HĐQT Ngô Hà Bắc, đăng ký bán 375.000 cổ phiếu OCB theo phương thức giao dịch thỏa thuận hoặc khớp lệnh, giảm lượng nắm giữ xuống 5,19 triệu đơn vị, chiếm 0,38% vốn.

CTCP An Tiến Industries (HII): Từ ngày 5/7 đến 2/8, CTCP Nhựa An Phát Xanh, đơn vị có liên quan đến Chủ tịch HĐQT Đinh Xuân Cường, đã mua thỏa thuận 2 triệu cổ phiếu HII, nâng lượng nắm giữ lên 40,41 triệu đơn vị, chiếm 54,85% vốn.

CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC (CMG): Từ ngày 25/8 đến 23/9, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, đơn vị có liên quan đến Thành viên Ban kiểm soát Nguyễn Thị Hồng Nhung đăng ký bán khớp lệnh toàn bộ 2,91 triệu đơn vị.

CTCP Đầu tư và Thương mại Vũ Đăng (SVD): Từ ngày 11/7 đến 27/7, Thành viên HĐQT Vũ Tuấn Phương, đã bán thỏa thuận 8 triệu cổ phiếu SVD, giảm tỷ lệ nắm giữ xuống 20% tương đương 5,16 triệu đơn vị.

CTCP Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật hàng hải (MAC): Ngày 27/7, cổ đông lớn Nguyễn Thị Thu Ngà, đã mua 440.000 cổ phiếu MAC, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 22,18% tương đương 3,36 triệu đơn vị.

CTCP Chứng khoán Sài Gòn Hà Nội (SHS): Từ ngày 4/8 đến 31/8, Phó Tổng Giám đốc Trần Thị Thu Thanh đăng ký bán thỏa thuận 445.000 cổ phiếu SHS, giảm lượng năm giữ xuống 445.000 đơn vị.

CTCP SCI (S99): Từ ngày 3/8 đến 15/8, bà Nguyễn Thị Thu Hường, em gái Chủ tịch HĐQT Nguyễn Công Hùng, đăng ký mua 500.000 cổ phiếu S99, nâng lượng nắm giữ lên 1,5 triệu đơn vị, chiếm 1,76% vốn.

CTCP Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (NTF): Ngày 1/8, Công ty TNHH Thung Lũng Vua đã mua 1,14 triệu cổ phiếu NTF, nâng lượng nắm giữ lên 1,5 triệu đơn vị, chiếm 24,95% vốn.

CTCP Đầu tư và Xây dựng công nghiệp (ICI): Từ ngày 8/8 đến 5/9, CTCP Đầu tư và Quản lý vốn Minh An, đơn vị có liên quan đến Ủy viên HĐQT Nguyễn Thị Vinh, đăng ký mua 100.000 cổ phiếu ICI theo phương thức giao dịch thỏa thuận và khớp lệnh, nâng lượng nắm giữ lên 383.400 đơn vị.

CTCP Du lịch và Xuất nhập khẩu Lạng Sơn (DXL): Từ ngày 4/8 đến 31/8, Công ty TNHH Thảo Viên, đơn vị có liên quan đến Chủ tịch HĐQT Nguyễn Kim Thảo, đăng ký bán toàn bộ 784.301 cổ phiếu DXL theo phương thức giao dịch thỏa thuận và khớp lệnh. Cũng trong khoảng thời gian trên, Ủy viên HĐQT Đậu Trường Sinh đăng ký bán 290.042 cổ phiếu DXL theo phương thức giao dịch thỏa thuận và khớp lệnh, giảm lượng nắm giữ xuống 160.000 đơn vị.

CTCP Xi măng và Khoáng sản Yên Bái (YBC): Từ ngày 29/6 đến 28/7, Ủy viên HĐQT Phạm Quang Phú đã mua 1,5 triệu cổ phiếu YBC, nâng lượng nắm giữ lên 1,52 triệu đơn vị, chiếm 12,9% vốn.

Ngân hàng TMCP An Bình (ABB): Từ ngày 4/7 đến 29/7, Ủy viên HĐQT độc lập Nguyễn Danh Lương đã mua 100.000 cổ phiếu ABB, nâng lượng nắm giữ lên 232.166 đơn vị.

CTCP BV Land (BVL): Ủy viên HĐQT Lê Huy Giang đăng ký bán thỏa thuận 100.000 cổ phiếu BVL, giảm lượng nắm giữ xuống 50.000 đơn vị.

Tổng công ty Tư vấn thiết kế Giao thông vận tải – CTCP (TED): Từ ngày 4/8 đến 31/8, Quỹ đầu tư hạ tầng Red One, đơn vị có liên quan đến Trưởng Ban kiểm soát Mạch Thanh Toàn, đăng ký mua thỏa thuận 664.050 cổ phiếu TED, nâng lượng nắm giữ lên 3,76 triệu đơn vị.

CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS): Từ ngày 4/8 đến 31/8, Phó Chủ tịch HĐQT Võ Thanh Đàng đăng ký mua 1 triệu cổ phiếu QNS theo phương thức giao dịch thỏa thuận và khớp lệnh, nâng lượng nắm giữ lên 26,14 triệu đơn vị.