Dự báo sản lượng cà phê Arabica tại Brazil: ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu

MỚI

Giá cà phê đang cho thấy dấu hiệu đạt đỉnh ở mức hiện tại?

Giá cà phê đã ghi nhận mức tăng ấn tượng trong năm qua, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 68%. Đặc biệt, hơn một nửa mức tăng này diễn ra chỉ trong hai tháng cuối năm, tháng 11 và tháng 12.

Tuy nhiên, thị trường hiện đang xuất hiện những tín hiệu điều chỉnh, khi giá không thể vượt qua đỉnh được thiết lập vào giữa tháng 12. Xu hướng hình thành các đỉnh thấp hơn trong những tuần gần đây cho thấy thị trường có khả năng đã đạt đỉnh, kéo theo nguy cơ xuất hiện một đợt giảm giá mạnh?

I. YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CÀ PHÊ

1. Sản Xuất tại Brazil: Cải Thiện Nhưng Vẫn Tiềm Ẩn Nguy Cơ

Brazil, quốc gia sản xuất cà phê Arabica lớn nhất thế giới, đóng góp tới 46% tổng sản lượng Arabica toàn cầu trong niên vụ 2024/25. Nửa cuối năm 2024, nước này đối mặt với hạn hán nghiêm trọng, ảnh hưởng tiêu cực đến giai đoạn ra hoa của vụ mùa 2025/26. Tuy nhiên, thời tiết gần đây tại khu vực Minas Gerais, vùng trồng Arabica chính, đã cải thiện đáng kể với lượng mưa gia tăng, giúp cây cà phê phục hồi. Dù vậy, những lo ngại dài hạn về sản lượng vẫn hiện hữu.

2. Hiện Tượng La Niña và Tác Động Khác Biệt

La Niña đang tạo ra điều kiện thời tiết ẩm ướt hơn bình thường tại Colombia và khu vực Trung Mỹ. Colombia, nhà sản xuất Arabica lớn thứ hai thế giới, đã ghi nhận mức tăng sản lượng đáng kể. Tương tự, các quốc gia Trung Mỹ như Honduras, Guatemala và Costa Rica dự kiến có một vụ mùa khả quan nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi. Những yếu tố này có thể phần nào bù đắp sự thiếu hụt nguồn cung từ Brazil.

3. Áp Lực Từ Thị Trường và Biến Động Tỷ Giá

Triển vọng cung-cầu cho thấy thách thức đáng kể. Một vụ mùa lớn từ Brazil có thể đối mặt với hạn chế về lưu trữ và vận chuyển. Trong khi đó, sự mạnh lên của đồng USD đang gây áp lực lên chi phí nhập khẩu cà phê, khiến giá cả chịu thêm sức ép giảm.

II. GÓC NHÌN CÁ NHÂN: Thận Trọng Với Xu Hướng Hiện Tại

Thị trường cà phê có dấu hiệu bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi tăng mạnh. Các yếu tố hỗ trợ như cải thiện thời tiết tại Brazil và nguồn cung từ Colombia, Trung Mỹ đang làm dịu bớt lo ngại về tình trạng thiếu hụt. Tuy nhiên, các yếu tố bất ổn như biến động tỷ giá, rủi ro thời tiết bất ngờ, và căng thẳng thương mại toàn cầu vẫn tiềm ẩn nguy cơ gây áp lực lớn lên giá cả.

Dự báo, giá cà phê sẽ có xu hướng điều chỉnh giảm trong ngắn hạn sau giai đoạn tăng trưởng nóng. Mọi người cần tập trung vào quản lý rủi ro, tránh các quyết định đầu cơ dựa trên những biến động ngắn hạn của thị trường.

--------------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

MỚI

Cà phê Arabica dự kiến sẽ là tâm điểm trong năm 2025

Cà phê Arabica dự kiến sẽ là tâm điểm trong năm 2025 khi nguồn cung thiếu hụt do thiệt hại thời tiết tại Brazil tiếp tục đẩy giá lên cao.

Mức giá hiện tại đạt 3,22 USD/pound được kỳ vọng sẽ duy trì, mang lại lợi nhuận hấp dẫn. Nguy cơ thiếu hụt nguồn cung đang hỗ trợ mạnh cho xu hướng tăng giá. Điều này có thể thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư và quỹ đầu cơ.

THỊ TRƯỜNG CÀ PHÊ THẾ GIỚI:

Biến động giá cà phê:

Giá cà phê tăng trong năm 2024 do thời tiết bất lợi ở các quốc gia sản xuất lớn như Brazil và Việt Nam.

Tình hình xuất khẩu:

Indonesia: Tổng lượng cà phê robusta Sumatra xuất khẩu đạt 22,9 triệu tấn vào tháng 11, giảm so với 31,9 triệu tấn vào tháng 10, nhưng tăng so với 13,0 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái.

Uganda: Lượng cà phê xuất khẩu giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái, do mưa làm ảnh hưởng đến quá trình ra hoa ban đầu.

Nguồn cung và yếu tố thời tiết

Nguồn cung giảm sút: Sản lượng cà phê Arabica của Brazil, quốc gia sản xuất hàng đầu, chịu ảnh hưởng lớn bởi điều kiện thời tiết bất lợi. Các yếu tố như sương giá, hạn hán hoặc lượng mưa không đều có thể làm giảm năng suất cây trồng.

Tác động đến giá cả: Khi nguồn cung bị thu hẹp, giá cả thường có xu hướng tăng. Điều này là hệ quả của quy luật cung cầu, nơi nhu cầu vẫn cao trong khi lượng cung giảm.

XU HƯỚNG DÀI HẠN:

Cầu ổn định: Cà phê là hàng hóa thiết yếu với nhu cầu toàn cầu tăng trưởng ổn định, đặc biệt từ các thị trường mới nổi như Trung Quốc và Ấn Độ.

Đầu tư xanh: Sản xuất bền vững và các sáng kiến bảo vệ môi trường có thể ảnh hưởng đến nguồn cung và chi phí sản xuất, gián tiếp tác động đến giá cà phê trong dài hạn.

RỦI RO TIỀM TÀNG TRONG ĐẦU TƯ:

Nguồn cung từ các quốc gia khác: Mặc dù Brazil là nước sản xuất lớn nhất, các quốc gia khác như Colombia, Ethiopia, và Honduras cũng đóng góp phần lớn vào thị trường Arabica. Nếu các nước này gia tăng sản lượng để bù đắp sự thiếu hụt từ Brazil, giá cả có thể giảm.

Biến động kinh tế và cầu tiêu dùng: Tình hình kinh tế toàn cầu cũng ảnh hưởng đến cầu tiêu dùng cà phê. Một cuộc suy thoái kinh tế có thể làm giảm nhu cầu, từ đó kìm hãm đà tăng giá..

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ:

Đầu cơ vị thế mua: Với trạng thái backwardation và kỳ vọng giá tăng, chiến lược nắm giữ vị thế mua là hợp lý. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên đặt các mức cắt lỗ (stop-loss) để giảm thiểu rủi ro từ biến động giá.

Đa dạng hóa danh mục: Đầu tư vào các hợp đồng kỳ hạn của nhiều loại hàng hóa khác nhau, hoặc giữ vị thế trong nhiều kỳ hạn khác nhau, có thể giảm rủi ro do sự thay đổi đột ngột từ một yếu tố

MỚI

Tổng quan thị trường cà phê: triển vọng và thách thức

Trong tuần qua, giá cà phê toàn cầu đã chịu áp lực khi lượng tồn kho cà phê arabica trên sàn ICE đạt mức cao nhất trong 2 năm rưỡi, lên tới 990.395 bao, và lượng tồn kho cà phê robusta tăng lên mức cao nhất trong 2 tháng rưỡi là 4.286 lô. Dù vậy, giá cà phê vẫn có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong tháng này nhờ vào kỳ vọng về một vụ mùa cà phê nhỏ hơn từ Brazil, quốc gia sản xuất cà phê lớn nhất thế giới.

Sự yếu kém của đồng real Brazil tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy xuất khẩu cà phê. Đồng real yếu khuyến khích các nông dân Brazil bán ra cà phê để tận dụng mức giá cao, nhưng cũng gây áp lực lên giá cà phê toàn cầu. Dự báo sản lượng cà phê Brazil trong niên vụ 2024/2025 tiếp tục giảm mạnh, với dự đoán chỉ đạt 66,4 triệu bao, giảm đáng kể so với 69,9 triệu bao trước đó. Điều này dự báo sẽ tiếp tục làm thắt chặt nguồn cung cà phê trên thị trường toàn cầu.

Trong khi đó, xuất khẩu cà phê của Việt Nam trong năm 2024 đã đạt mức kỷ lục, với kim ngạch đạt 5,2 tỷ USD, dù lượng xuất khẩu giảm 16,5% so với cùng kỳ do sản lượng cà phê giảm. Tuy nhiên, giá xuất khẩu đã tăng mạnh, phá vỡ kỷ lục năm trước nhờ vào mức giá cao. Giá cà phê trong nước đã tăng mạnh trong hai năm qua, đạt mức 130.000 đồng/kg, gần gấp đôi so với đầu năm, phản ánh sự suy giảm nguồn cung từ các quốc gia sản xuất lớn như Brazil và Việt Nam.

Dự báo về một vụ mùa cà phê nhỏ hơn ở Brazil đã khiến giá cà phê arabica tăng mạnh, với mức cao nhất trong hợp đồng vào thứ Ba tuần trước. Tuy nhiên, khi thị trường tiến gần đến kỳ nghỉ lễ, sức mua đã giảm sút, và giá cà phê có thể tiếp tục giảm trong tuần này, đặc biệt là khi nguồn cung từ vụ thu hoạch ở Việt Nam gia tăng.

Với những yếu tố này, giá cà phê được dự báo có thể tiếp tục điều chỉnh, với mức hỗ trợ gần nhất khoảng 4.850 USD/tấn, nhưng sẽ khó giảm xuống dưới 4.750 USD/tấn. Dù vậy, triển vọng trong năm 2025 vẫn sáng sủa khi sản lượng cà phê của Brazil giảm, mở ra cơ hội lớn cho cà phê Việt Nam, với kim ngạch xuất khẩu dự báo tiếp tục tăng mạnh. Các chuyên gia dự báo nếu mức giá cà phê duy trì ổn định trên 120.000 đồng/kg, sẽ tạo ra động lực lớn để nông dân Việt Nam gắn bó lâu dài với cây cà phê, góp phần nâng cao đời sống cho bà con vùng dân tộc thiểu số và thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành cà phê.

-----------------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

MỚI

Cà phê Arabica: Lo ngại nguồn cung giảm kích hoạt áp lực ký quỹ

Giá cà phê Arabica đã đạt mức kỷ lục trong thời gian gần đây, chủ yếu do lo ngại nguồn cung thắt chặt. Điều này đang gây ra những căng thẳng lớn đối với các thương nhân, những người đang nắm giữ hàng triệu bao cà phê trong kho hoặc trên đường vận chuyển.

1. Tăng giá kỷ lục và áp lực ký quỹ

Biến động giá mạnh mẽ đồng nghĩa với việc họ có thể phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ lên đến hàng tỷ USD, khiến họ gặp khó khăn trong việc duy trì thanh khoản.

2. Giải pháp ứng phó của các thương nhân

Để đối phó với áp lực ký quỹ, nhiều thương nhân đã chuyển sang sử dụng các giải pháp thay thế như hợp đồng quyền chọn và hoán đổi thanh khoản từ các ngân hàng. Các sản phẩm này không chỉ giúp giảm thiểu yêu cầu ký quỹ mà còn duy trì tính thanh khoản cho các nhà kinh doanh nhỏ. Các tổ chức tài chính đã mở rộng dịch vụ này, giúp những khách hàng nhỏ hơn tránh được rủi ro tài chính từ biến động giá.

3. Yếu tố ảnh hưởng từ Brazil: Đồng real yếu và mưa thiếu hụt

Một yếu tố quan trọng đẩy giá cà phê Arabica tăng là sự yếu đi của đồng real Brazil. Điều này khuyến khích các nhà sản xuất cà phê Brazil đẩy mạnh xuất khẩu, làm giảm áp lực nguồn cung trong ngắn hạn. Tuy nhiên, mưa thiếu hụt tại các khu vực trồng cà phê chính của Brazil, đặc biệt là Minas Gerais, đang đe dọa khả năng cung cấp trong mùa tới. Sự thiếu hụt mưa này càng làm gia tăng lo ngại về một mùa vụ khó khăn, tạo động lực cho giá cà phê tiếp tục tăng.

4. Thị trường Robusta đối mặt với thách thức thời tiết ở Việt Nam

Trong khi đó, giá cà phê Robusta cũng đang chịu áp lực khi mưa kéo dài tại Việt Nam làm chậm tiến độ thu hoạch. Thời tiết ẩm ướt này dự báo sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến năng suất cà phê Robusta trong mùa thu hoạch năm nay, góp phần vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung, làm gia tăng sự bất ổn trên thị trường.

5. Thách thức cho các thương nhân và triển vọng thị trường

Trước bối cảnh biến động mạnh mẽ của thị trường cà phê, các thương nhân đang phải đối mặt với những quyết định khó khăn về cách quản lý rủi ro tài chính và duy trì hoạt động kinh doanh ổn định. Những yếu tố như thiếu hụt nguồn cung, biến động của đồng real Brazil và ảnh hưởng của thời tiết đang tạo ra một môi trường đầy thử thách cho các nhà kinh doanh cà phê, đồng thời cũng phản ánh những tiềm ẩn rủi ro trong thị trường cà phê toàn cầu.

------------------------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

MỚI

Xu hướng giá cà phê: Ổn định ngắn hạn, tiềm năng tăng trong dài hạn

Cà phê Arabica duy trì ổn định trong ngày giao dịch gần nhưng vẫn cách xa mức kỷ lục trước đó. Dự báo nguồn cung từ Brazil tỏ ra lạc quan, khi Neuman Gruppe GmbH ước tính sản lượng niên vụ 2025/26 đạt 40 triệu bao, cao hơn ước tính của Volcafe (34,4 triệu bao). Tuy nhiên, nhu cầu toàn cầu dự kiến giữ mức 170 triệu bao, trong khi thị trường đối mặt với thiếu hụt 2 triệu bao.

Tại Việt Nam, xuất khẩu cà phê tháng 11 đạt 1,05 triệu bao, tăng 38,7% so với tháng trước, ngược lại xu hướng theo mùa. Lượng tồn kho tăng nhanh trong bối cảnh thu hoạch vụ 2024/25.

TIN TỨC CÀ PHÊ:

Sản lượng Arabica Brazil 2025/26 ước tính đạt 40 triệu bao (Neuman).

Nhu cầu toàn cầu đạt 170 triệu bao, thiếu hụt 2 triệu bao.

Xuất khẩu Việt Nam tháng 11 tăng +38,7%, đạt 1,05 triệu bao.

Thu hoạch vụ mới ở Việt Nam tăng nhanh, tồn kho cao.

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG

Ngắn hạn (1-3 tháng): Nguồn cung Brazil được dự báo lạc quan đã làm giảm áp lực tăng giá tạm thời. Tuy nhiên, nhu cầu cao trong mùa lễ cuối năm và đà tăng xuất khẩu Việt Nam sẽ hỗ trợ giá trong biên độ hẹp lý.

Trung hạn (3-6 tháng): Nhu cầu toàn cầu dự ở mức cao trong khi thị trường dự báo thiếu hụt 2 triệu bao. Xu hướng giá sẽ được hỗ trợ nhưng không bỏ qua rủi ro tăng tồn kho.

Dài hạn (6 tháng trở lên): Nguồn cung Brazil trong niên vụ mới nhiều tiềm năng đảm bảo. Tuy nhiên, nhu cầu ở các nước đang phát triển tăng nhanh có thể đẩy giá lên cao trong dài hạn.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ:

Vùng hỗ trợ: 300-305 cents/pound, sâu hơn: 285 - 290 cents/pound,

Vùng kháng cự: 330-335 cents/pound, xa hơn 350 cents/pound,

=> Đối với giao dịch ngắn hạn, có thể tận dụng đạ những phản ứng tăng tại vùng hỗ trợ.

=> Trung hạn, các nhà đầu tư nên theo dõi đà tăng xuất khẩu và sản lượng thực tế từ Brazil.

KẾT LUẬN:

Thị trường cà phê hiện đang đứng trước nhiều yếu tố ốn định trong ngắn hạn nhưng tiềm ẩn nguy cơ dao động trong trung hạn. Nhà đầu tư nên xây dựng chiến lược đa dạng và cẩn nhắc các điểm kháng cự trọng yếu trước khi gia tăng vị thế.

MỚI

Giá Cà phê bất ngờ giảm mạnh phiên đầu tuần, tác động gì tới thị trường?

Giá cà phê bất ngờ giảm mạnh do nguyên nhân chính từ hoạt động thanh lý chốt lời khi tín hiệu giao dịch kỹ thuật cho thấy thị trường đã ở vùng mua quá mức. Đồng nội tệ của Brazil suy yếu cũng góp phần thúc đẩy hoạt động bán ra.

Cụ thể, giá cà phê Arabica đã giảm 7.85% từ mức đỉnh cao mọi thời đại 325.75 USD/pound xuống mức 295.25 USD/pound, trong khi giá Robusta chứng kiến mức giảm lên tới 10.94%, từ mức đỉnh 5562 USD/tấn còn 4827 USD/tấn, gần như xóa sạch đà tăng của 5 phiên trước đó.

Giá cà phê arabica đã tăng đến 71% trong năm nay, trở thành một trong những mặt hàng có hiệu suất hoạt động mạnh nhất trên thị trường bên cạnh ca cao, vốn có giá đã tăng hơn gấp đôi.

Mối lo ngại về thu hoạch kém ở Brazil vẫn còn đó do hạn hán tại quốc gia sản xuất Arabica quan trọng nhất này. Các đại lý cho biết một số nông dân tại đây đã trì hoãn việc giao hàng vụ mùa năm nay với hy vọng đảm bảo giá cao hơn, dẫn đến nguồn cung càng eo hẹp và gây tổn thất lớn cho các thương nhân chờ nhận cà phê.