Lãi suất cho vay hỗ trợ nhà ở năm 2025 giảm còn 4,7%/năm

MỚI

Tổng giám đốc OCB đăng ký mua 300.000 cổ phiếu

Giao dịch dự kiến diễn ra từ 11/12/2024 đến ngày 9/1/2025 theo phương thức thỏa thuận hoặc khớp lệnh qua sàn. Hiện nay, ông Hải không nắm bất cứ cổ phần OCB nào.

Ông Phạm Hồng Hải thông báo giao dịch cổ phiếu của Người nội bộ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông (mã OCB-HOSE).

Theo đó, ông Phạm Hồng Hải - Tổng Giám đốc đã đăng ký mua vào 300.000 cổ phiếu OCB, tỷ lệ 0,012% vốn ngân hàng.

Giao dịch dự kiến diễn ra từ 11/12/2024 đến ngày 9/1/2025 theo phương thức thỏa thuận hoặc khớp lệnh qua sàn. Hiện nay, ông Hải không nắm bất cứ cổ phần OCB nào.

Chốt phiên 6/12, giá cổ phiếu OCB ở mức 10.850 đồng/cổ phiếu. Với mức giá này, ước tính số tiền ông Hải sẽ chi ra để sở hữu số cổ phiếu trên khoảng 3,25 tỷ đồng.

Được biết, Ông Phạm Hồng Hải tốt nghiệp khoa quản trị kinh doanh Trường đại học Kinh tế TP.HCM năm 1995 và được bổ nhiệm Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Phương Đông kể từ ngày 16/7/2024.

Ông Hải đã có gần 30 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng. Ông từng đảm nhiệm nhiều vị trí quan trọng trong các tổ chức như: Phó chủ tịch công ty chứng khoán Thiên Việt, Giám đốc phòng kinh doanh vốn và ngoại hối – HSBC Việt Nam, Giám đốc khối dịch vụ tài chính toàn cầu, thị trường vốn và ngoại hối – HSCB Việt Nam, Tổng Giám đốc - HSBC Việt Nam, Giám đốc khối kinh doanh quốc tế - HSBC Canada.

Về kết quả kinh doanh, OCB ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 2.064,6 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 347 tỷ, giảm gần 68% so với cùng kỳ (1.083 tỷ đồng).

Lũy kế 9 tháng, thu nhập từ lãi thuần của OCB đạt 5.952 tỷ đồng, tăng 9,5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.018 tỷ đồng, giảm gần 36% so với cùng kỳ.

Theo giải trình từ OCB, lợi nhuận sau thuế giảm là do hoạt động kinh doanh ngoại hối và đầu tư, kinh doanh chứng khoán giảm 362 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước do ảnh hưởng của thị trường.

Đồng thời, chi phí hoạt động tăng so với cùng kỳ năm ngoái do ngân hàng đầu tư hệ thống công nghệ, thực hiện mạnh mẽ chiến lược chuyển đổi số và mờ rộng mạng lưới hoạt động, tăng nhân sự trong năm 2024 đáp ứng nhu cầu phát triển của Ngân hàng.

Ngoài ra, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng so với cùng kỳ năm ngoái nhằm nâng cao chất lượng tài sản cũng như tạo bộ đệm dự phòng vững chắc cho ngân hàng trước thực trạng thị trường có nhiều biến số khó lường, đặc biệt về nợ xấu.

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ bất thường lần 2 năm 2024, HĐQT CTCP Vận tải biển Global Pacific P dự trình cổ đông thông qua phương án đầu tư 4 tàu chở dầu hoặc hóa chất mới, với tổng giá trị lên tới hơn 4.9 ngàn tỷ đồng.

Cụ thể, HĐQT PCT dự trình đại hội phê duyệt phương án đóng mới 4 tàu chở dầu/hóa chất có trọng tải 25,900 DWT. Địa điểm đóng tàu là Trung Quốc, với mức đầu tư không vượt quá 48.15 triệu USD/tàu. Tổng mức đầu tư gần 193 triệu USD, tương đương hơn 4.9 ngàn tỷ đồng. Suất sinh lời trên vốn chủ (ROE) dự kiến khoảng 10.72% trên mỗi tàu.

Nguồn: PCT

Nguồn vốn đầu tư sẽ đến từ vốn chủ sở hữu và vốn vay từ các tổ chức tín dụng (không vượt quá 80% giá trị mua tàu). Trong đó, Doanh nghiệp dự kiến chi hơn 49 triệu USD cho 4 tàu (hơn 1.2 ngàn tỷ đồng, mỗi tàu hơn 312 tỷ) từ vốn chủ sở hữu, vốn khác, hoặc thực hiện phát hành cổ phiếu theo tiến độ thanh toán.

Theo BCTC quý 3/2024, tổng tài sản của PCT là 1.73 ngàn tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 635 tỷ đồng. Như vậy, số tiền chi từ vốn chủ cho mỗi tàu chiếm 18% cơ cấu tài sản, và gần 50% vốn chủ sở hữu hiện tại.

Đối với nguồn vốn vay, Công ty đang làm việc với một số ngân hàng có tính khả thi và cam kết cao, gồm OCB, TPBank, MSB và MB Bank. Thời hạn cho vay là 8 năm, được đảm bảo bằng chính con tàu, lãi suất cho vay dao động từ 6.5-9% (khoản vay bằng VNĐ), trung bình 8%/năm. Doanh nghiệp ưu tiên vay bằng USD, dự phòng là vay VNĐ trong nước.

Ngoài ra, HĐQT dự trình thông qua đơn từ nhiệm của ông Phạm Xuân Quang - Thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2023-2028 vì lý do cá nhân.

ĐHĐCĐ bất thường 2024 của PCT sẽ diễn ra vào 9h sáng ngày 03/12/2024, tại Tòa nhà Nexus, Tôn Đức Thắng, Q.1, TPHCM.

Mỗi tàu có thể mang về gần 600 triệu đồng/ngày

Theo PCT đánh giá, thị trường vận tải biển nói chung và vận tải hàng lỏng nói riêng đã cải thiện và phục hồi tích cực sau giai đoạn cực thịnh năm 2006-2007. Các xung đột địa chính trị căng thẳng những năm qua tại Trung Đông, Đông Âu… (những nơi có sản lượng dầu lớn) đã làm tăng nhu cầu nhập khẩu dầu. Cùng với đó, các lệnh cấm vận của Mỹ, EU đối với Iran, Venezuela hoặc Nga… cũng dẫn đến sự thay đổi trong nguồn cung toàn cầu và nhu cầu vận tải tăng cao ở các khu vực khác để bù đắp thiếu hụt.

Bối cảnh phức tạp hiện nay cho thấy nhu cầu vận tải bằng đường biển nói chung sẽ tăng trưởng trong các năm tiếp theo. Trong đó, dòng tàu dầu/hóa chất trọng tải từ 19,000-26,000 DWT rất được ưa chuộng để chạy các tuyến hàng xung quanh khu vực Trung Đông, Đông Nam Á, Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản, châu Mỹ, châu Âu... vì tính đa đạng mặt hàng chuyên chở.

Lợi thế của kiểu tàu này là chuyên chở kết hợp nhiều mặt hàng và giảm thiểu chạy rỗng cho chiều ngược lại, do đó giá cước luôn ở mức ổn định và cao hơn vận chuyển xăng dầu. Lợi nhuận trung bình cho toàn bộ phân khúc tàu chở dầu sản phẩm (CPP) năm 2024 cao hơn 87% so với mức trung bình 10 năm gần đây, theo đánh giá từ Clarksons Research.

PCT cho biết diễn biến trên làm các đơn đóng mới tàu biển có xu hướng tăng. Tàu mới đóng thường có hợp đồng thuê dài hạn với giá cước cao hơn tàu đã qua sử dụng, do khả năng đáp ứng tốt hơn về hiệu suất vận hành và yêu cầu về khí thải môi trường với những công nghệ đóng tàu có nhiều cải tiến.

Ngành hóa chất Việt Nam đóng vai trò chủ đạo trong việc phát triển kinh tế vì là ngành cung cấp đầu vào cho một số ngành công nghiệp thiết yếu. Hiện nay, Việt Nam đã phát triển đầy đủ các phân ngành của ngành công nghiệp hóa chất bao gồm: Phân bón và các hợp chất ni-tơ, xà phòng và chất tẩy rửa, nhựa nguyên sinh và cao su tổng hợp, hóa chất cơ bản, sơn và mực, thuốc trừ sâu, sợi nhân tạo và các loại sản phẩm hóa học khác. Để phục vụ nhu cầu trong nước, 70-80% lượng hóa chất được nhập khẩu từ Trung Quốc, còn lại từ các nước khác.

Do vậy, thị trường hóa chất nhập khẩu cũng mang lại cơ hội cho chủ tàu Việt Nam sở hữu chủng loại tàu chở dầu sản phẩm/hóa chất trọng tải khoảng 25,000-26,000 DWT. Đối với PCT, việc đầu tư đóng mới tàu sẽ giúp Công ty phát huy tối đa năng lực, duy trì chi phí quản lý và vận hành ở mức hợp lý, đồng thời tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường. Doanh nghiệp cũng đánh giá đây là thời điểm phù hợp để đầu tư mở rộng đội tàu, khi có đủ kinh nghiệm và năng lực khai thác hiệu quả tàu mới, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Hiện tại, PCT đang sở hữu và khai thác 4 tàu dầu sản phẩm/hóa chất dòng J19 với điều kiện kỹ thuật tốt và hiệu suất cao. Nhưng với nhu cầu tăng mạnh, đầu tư đóng mới tàu chở dầu/hóa chất thuộc phân khúc IMO II/III với trọng tải khoảng 25,000-26,000 DWT sẽ giúp Công ty mở rộng quy mô, tăng năng lực khai thác và tận dụng tối đa cơ hội trên thị trường.

Về kế hoạch doanh thu, Công ty dự tính doanh thu khai thác cho thuê TC/Pool (thuê tàu hạn định) trong 5 năm đầu là 22,800 USD/ngày (bằng 95% trung bình giá cước 3 năm), rồi giảm dần về 18,000 USD/ngày từ năm 21-25 (80% giá cước TC 3 năm). Thời gian khấu hao tàu tối đa 15 năm, chi phí cố định (chi phí hoạt động Opex và chi phí vốn Capex) mỗi năm 8.2 triệu USD/tàu. Giá thanh lý tàu gần 2.4 triệu USD.

Châu An

FILI

Cổ phiếu OCB - Có nên mua lúc này? Câu chuyện nợ xấu có đáng lo?

Lê Thắng xin chào mọi người,Ngân hàng TMCP Phương Đông (mã CK:

Trong 9 tháng vừa qua, ngân hàng OCB liên tục kinh doanh yếu kém khiến cho lợi nhuận sau thuế suy giảm và đặc biệt nghiêm trọng vào Q3/2024. Xu hướng tăng nợ xấu đi kèm với chi phí đi vay cao cũng khiến cho nhiều ngân hàng và OCB gặp khó khăn.

Câu hỏi mà nhiều A/C nhà đầu tư quan tâm lúc này là:

- KQKD quý 3 của OCB cho thấy điều gì bất thường?

- Tương lai của ngân hàng OCB có sáng cửa không?

- Có nên mua cổ phiếu OCB ngay lúc này?

- Định giá của cổ phiếu OCB trong 6 tháng tới là bao nhiêu?

Tất cả câu hỏi đó được Thắng trả lời trong video này.

Mời cả nhà xem video và chia sẻ ý kiến tích cực.

Tháng 10 vừa qua, thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) ghi nhận tổng cộng gần 32 ngàn tỷ đồng (theo mệnh giá), giảm 23 ngàn tỷ đồng so với tháng 9 trước đó. So với cùng kỳ năm 2023, mức này nhỉnh hơn nhưng chưa bằng một nửa tháng 10/2021.

Giá trị phát hành TPDN chững lại sau khi tăng liên tục trong 9 tháng (Đvt: tỷ đồng)

Ngân hàng không “mặn mà”, 2 tháng cuối năm đột biến?

Các ngân hàng trước đó huy động ồ ạt trái phiếu thì nay “im hơi lặng tiếng”. Như TCB và HDB chỉ có thêm lần lượt 240 tỷ đồng và 900 tỷ đồng. Còn OCB hay ACB mang về 2 ngàn tỷ đồng.

Sự sụt giảm trong tháng 10 có thể là tạm thời, bởi theo một số nghị quyết mới đây của các ngân hàng, nhiều khả năng tiền vay qua kênh này sẽ tiếp tục ở mức cao trong hai tháng cuối năm.

Nổi bật, Ngân hàng TMCP Á Châu đã thông qua phát hành riêng lẻ thêm tối đa 15 ngàn tỷ đồng. Đây là đợt thứ 3 được lãnh đạo ngân hàng chấp thuận trong năm nay, tổng cộng lên đến 45 ngàn tỷ đồng. ACB hiện đã huy động xấp xỉ 20 ngàn tỷ đồng trái phiếu sau 10 tháng và cần thêm 25 ngàn tỷ đồng trong hai tháng tới để hoàn thành kế hoạch này?

Ngân hàng TMCP Phương Đông cho biết sẽ huy động riêng lẻ thêm tối đa 13.2 ngàn tỷ đồng trong quý 4 này. OCB đang vay các trái chủ 22.8 ngàn tỷ đồng và có thể đạt 35 ngàn tỷ đồng cả năm.

Tương tự, theo nghị quyết ngày 10/11, lãnh đạo Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh chấp thuận chào bán thêm tối đa 10 ngàn tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ đợt 3, qua đó chạm mốc 30 ngàn tỷ đồng trong cả 3 đợt. HDB đã thu hơn 20.3 ngàn tỷ đồng trong 10 tháng. Ngân hàng thậm chí lên kế hoạch phát hành trái phiếu ra công chúng trong 3 quý đầu năm 2025 để thu về thêm 10 ngàn tỷ đồng.

Danh mục trái phiếu được ngân hàng phát hành trong tháng 10

Nhóm tài chính khác (trừ ngân hàng), ngoài Home Credit và Kinh doanh F88, Chứng khoán Thành Công (TCSC, HOSE: TCI) huy động 400 tỷ đồng nhằm cơ cấu lại nợ và cũng là khoản vay duy nhất trong năm 2024 tính đến nay. Trái phiếu kỳ hạn 1 năm, lãi suất 10.5%/năm; được bảo đảm bằng loạt cổ phiếu của các doanh nghiệp trong hệ sinh thái Đầu tư Phát triển Sài Gòn 3 Group S.

Cũng nhằm cơ cấu nợ, Chứng khoán Rồng Việt V vay thêm 900 tỷ đồng, nâng tổng tiền nợ trái chủ từ đầu năm 2024 lên con số 3 ngàn tỷ đồng.

Danh mục TPDN phát hành trong tháng 10 của nhóm tài chính phi ngân hàngNguồn: Người viết tổng hợp

Vay 8 năm với lãi suất chỉ 5.58%?

Tháng 10 ghi nhận lô trái phiếu hiếm hoi của doanh nghiệp ngành thủy sản. Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia - IDI phát hành 1 ngàn tỷ đồng dùng để đầu tư các dự án gồm: nhà máy chế biến thủy sản Hoa Kỳ (giai đoạn 2) và trung tâm giống thủy sản công nghệ cao Sao Mai. Doanh nghiệp có trụ sở tại Đồng Tháp vay 8 năm, trả lãi suất cố định ở mức thấp, chỉ 5.58% do được bảo lãnh thanh toán bởi GuarantCo Ltd – tổ chức có trụ sở tại “thiên đường thuế” ở châu Phi.

Vừa qua, thị trường chào đón sự trở lại của Sản xuất và Kinh doanh VinFast với 2 lô trái phiếu được đảm bảo bằng tài sản trị giá 6 ngàn tỷ đồng, cùng lãi suất cố định 13.5%/năm. Dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp sản xuất xe điện hiện khoảng 20 ngàn tỷ đồng, với hơn một nửa nhận trong năm 2023 và 2024.

Nối gót VinFast, Hàng không Vietjet cũng mang về 2 ngàn tỷ đồng từ các lô trái phiếu kỳ hạn 5 năm, lãi suất 11%/năm, qua đó đạt 5 ngàn tỷ đồng từ đầu năm. Nghị quyết cuối tháng 10 cho thấy, VJC có ý định phát hành 5 ngàn tỷ đồng trái phiếu trong quý 4 dùng để thanh toán 3 khoản nợ trái chủ từ năm 2021, sẽ đáo hạn vào các tháng 10 và 12 năm nay.

Nhóm bất động sản, ngoài 2 ngàn tỷ đồng của Vinhomes, xuất hiện vài tên mới. Flamingo Hải Tiến, đơn vị gắn với dự án Flamingo Linh Trường, tỉnh Thanh Hóa, có lô trái phiếu đầu tiên 370 tỷ đồng, lãi suất 9.8%/năm trong 3 năm và được đảm bảo bằng bất động sản thuộc sở hữu của CTCP Hồng Hạc Đại Lải.

Tương tự, Thương mại Du lịch Đầu tư Cù Lao Chàm cũng có lô trái phiếu đầu tiên trong năm, 576 tỷ đồng; là loại được tổ chức tài chính, tín dụng bảo lãnh thanh toán. Trái chủ nhận lãi suất cố định 10%/năm trong 18 tháng.

Danh mục TPDN phát hành tháng 10 (không bao gồm ngân hàng, tài chính)

Tử Kính

FILI

Diễn biến thị trường thế giới

Giá Khí Tự Nhiên Giảm Do Khí Hậu Ôn Hòa- Hợp đồng tương lai khí tự nhiên giảm xuống dưới 2.7 USD/MMBtu vào thứ Sáu do thời tiết ôn hòa kéo dài đến cuối tháng 11. Dự báo thời tiết ấm hơn mức bình thường ít nhất đến ngày 23/11.

- Sản lượng khí trung bình ở 48 tiểu bang lục địa giảm xuống 100.7 bcfd trong tháng 11.

- Các công ty năng lượng giảm sản lượng dầu và khí đốt từ các giàn khoan ngoài khơi ở Vịnh Mexico.

- Giá khí tự nhiên giảm 0.89% vào ngày 08/11/2024 và có khả năng tiếp tục giảm về mức 2.62. Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì mức TĂNG.

Niken Giảm Do Thiếu Các Kích Thích Mạnh Mẽ Từ Trung Quốc

- Hợp đồng tương lai nickel giảm xuống dưới 16,400 USD/tấn do Trung Quốc thiếu biện pháp kích thích kinh tế mạnh mẽ.

- Gói hoán đổi nợ 10 nghìn tỷ CNY của Trung Quốc không đủ để hỗ trợ ngành sản xuất và giảm kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp, bao gồm cả nickel. Giá nickel vẫn trên mức thấp nhất trong tháng 10 là 15,730 USD do lo ngại nguồn cung từ Indonesia.

- Giá niken giảm 1.68% vào ngày 08/11/2024 và có khả năng tiếp tục giảm, kiểm định vùng hỗ trợ quanh 15,732 USD/tấn. Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì mức TĂNG.

Phố Wall Tiếp Tục Lập Đỉnh Mới

- Phố Wall tiếp tục tăng và đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào thứ Sáu, nhờ chiến thắng của Donald Trump và cắt giảm lãi suất từ Fed.

- Chỉ số S&P 500 tăng 0.4%, lập kỷ lục mới sau khi vượt ngưỡng 6,000 điểm.

- Chỉ số Dow tăng 259 điểm, đạt mốc 44,000 điểm lần đầu tiên.

- Nasdaq ghi nhận mức tăng nhẹ.

- Các lĩnh vực có hiệu suất tốt nhất bao gồm tiện ích, bất động sản và hàng tiêu dùng thiết yếu. Ngành vật liệu có mức tăng trưởng thấp nhất. Cổ phiếu Tesla tăng 8.2%, đạt mức vốn hóa nghìn tỷ đô la sau hơn hai năm. Cổ phiếu Axon Enterprises tăng 28.7% sau khi nâng dự báo doanh thu.

- Chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 22 điểm vào ngày 08/11/2024 và có khả năng tiếp tục tăng về mức 6,072 điểm. Xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì mức TĂNG.

Diễn Biến Thị Trường Việt Nam

- Khối Ngoại Bán Ròng: Khối ngoại bán ròng 1.2 nghìn tỷ, với nhóm Ngân hàng bị bán ròng mạnh.

- Tự Doanh Mua Ròng: Tự doanh mua ròng 210 tỷ.

Chỉ Số VNINDEX – Dần Xuất Hiện Điểm Mua Ngắn Hạn

- Chỉ số VNINDEX đóng cửa ở mức 1252.57 điểm (-0.57%) với khối lượng giao dịch tăng 29% so với phiên trước.

- Đồ thị giá vẫn trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn, dự kiến biến động gần đường trung bình 20 phiên trong các phiên tới.

- Điểm tích cực là điểm mua dần xuất hiện ở các cổ phiếu trong nhóm VNINDEX, cho thấy rủi ro ngắn hạn giảm dần. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của chỉ số VNINDEX vẫn duy trì ở mức GIẢM.

- Admin khuyến nghị nhà đầu tư có thể tranh thủ những nhịp đạp nhẹ cổ phiếu trong phiên để mua thăm dò cổ phiếu với tỷ trọng thấp 15 - 20%. Trường hợp thị trường bật lại sẽ gia tăng sau. Trường hợp thị trường không bật lại trading T+ ngắn hạn.

Liên tục phát hành trái phiếu khủng: Nhu cầu vốn của các ngân hàng có thật sự lớn đến thế?

Động lực phát hành trái phiếu lớn nhất của các ngân hàng có lẽ đến từ nhu cầu tài trợ cho các trái phiếu đến hạn thanh toán, cũng như cơ cấu lại kỳ hạn của các trái phiếu.

Động thái liên tục phát hành trái phiếu khủng của ACB chỉ là một trong những nét chấm phá phác họa bức tranh chung rộng hơn của ngành ngân hàng trong thời gian qua. Điều gì thúc đẩy các ngân hàng liên tục phát hành trái phiếu với giá trị lớn như thế?

Từ điểm phác họa ACB

Sau đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ lần 1 và lần 2 năm 2024 với quy mô phát hành tối đa mỗi đợt là 15.000 tỉ đồng trong chín tháng đầu năm, mới đây Hội đồng quản trị

Phải chăng ACB đang có nhu cầu vốn lớn đến thế để đáp ứng các mục tiêu phát triển kinh doanh trong năm nay cũng như giai đoạn tới?

Khoản mục lớn thứ 3, tiền gửi và cho vay trên

Ở phần nguồn vốn đầu vào, tiền gửi khách hàng của ACB đến ngày 30-9-2024 là hơn 512.123 tỉ đồng, chỉ tăng 6% so với đầu năm, thấp hơn dư nợ cho vay cả về tốc độ tăng lẫn quy mô tuyệt đối. Trong khi đó, nguồn vốn chủ sở hữu là 78.854 tỉ đồng, cũng thấp hơn giá trị đầu tư. Theo đó, phần chênh lệch giữa dư nợ và tiền gửi khách hàng, chênh lệch giữa nguồn vốn chủ sở hữu và chứng khoán đầu tư, chênh lệch giữa sử dụng vốn và nguồn vốn trên thị trường 2, cũng như phần vốn sử dụng cho các tài sản khác, đang được tài trợ bởi lượng giấy tờ có giá (GTCG) ACB đã phát hành.

Tính đến ngày 30-9-2024, lượng GTCG này của ACB là 90.366 tỉ đồng, tăng mạnh 37.956 tỉ đồng so với cuối năm 2023. Con số này cao hơn nhiều lượng trái phiếu mà ACB đã phát hành trong chín tháng đầu năm là xấp xỉ 30.000 tỉ đồng. Tuy nhiên, nếu đi sâu vào chi tiết sẽ thấy mức tăng trưởng của GTCG chủ yếu đến từ chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn dưới một năm, trong khi lượng trái phiếu chỉ tăng rất nhẹ.

Cụ thể, trái phiếu mà ACB đã phát hành là 40.649 tỉ đồng, tăng 1.989 tỉ đồng, tương đương tăng 5,1% so với đầu năm; còn chứng chỉ tiền gửi gần 49.717 tỉ đồng, chiếm 55% tổng GTCG và tăng mạnh 35.967 tỉ đồng, tương đương tăng hơn 2,6 lần. Đáng chú ý, lượng trái phiếu kỳ hạn từ 1-2 năm là 31.899 tỉ đồng, chiếm tỷ trọng 78% danh mục trái phiếu và 35% tổng giá trị GTCG. So với đầu năm, trái phiếu kỳ hạn 1-2 năm tăng 8.350 tỉ đồng, tương đương tăng hơn 35%, trong khi các kỳ hạn 3 năm giảm 9.130 tỉ đồng, 5 năm tăng 2.767 tỉ đồng và 10 năm tăng nhẹ 3 tỉ đồng.

Đến bức tranh rộng hơn của ngành ngân hàng

Động thái liên tục phát hành trái phiếu khủng của ACB chỉ là một trong những nét chấm phá phác họa bức tranh chung rộng hơn của ngành ngân hàng trong thời gian qua, khi nhóm này đã tăng cường đa dạng hóa nguồn vốn đầu vào và tích cực huy động vốn qua kênh trái phiếu.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán MB (MBS), tổng giá trị

Tính lũy kế từ đầu năm 2024, ngân hàng cũng là nhóm ngành có giá trị phát hành trái phiếu nhiều nhất với khoảng 245.400 tỉ đồng, tăng 188% so với cùng kỳ năm 2023 và chiếm tỷ trọng 74% toàn thị trường, lãi suất bình quân gia quyền là 5,6%/năm, kỳ hạn bình quân 5,3 năm. Các ngân hàng phát hành trái phiếu có giá trị lớn nhất từ đầu năm đến nay gồm: ACB (29.800 tỉ đồng), Techcombank (26.700 tỉ đồng), OCB (24.700 tỉ đồng)...

Với lãi suất huy động đã thiết lập xu hướng đi lên trở lại và có thể còn tiếp tục leo cao hơn, việc các ngân hàng tận dụng giai đoạn vừa qua để tăng cường phát hành trái phiếu là điều có thể hiểu được, nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào tiền gửi khách hàng trên thị trường dân cư, vốn rất nhạy cảm với sự biến động của lãi suất. Ngược lại, nguồn vốn huy động từ kênh trái phiếu có kỳ hạn dài hơn nên cũng mang tính bền vững hơn.

Tuy nhiên, động lực phát hành trái phiếu lớn nhất của các ngân hàng có lẽ đến từ nhu cầu tài trợ cho các trái phiếu đến hạn thanh toán, cũng như cơ cấu lại kỳ hạn của các trái phiếu. Nhìn vào cơ cấu trái phiếu của ACB nói riêng và nhiều ngân hàng khác nói chung, các trái phiếu kỳ hạn ngắn chiếm tỷ trọng lớn, điều này xuất phát từ việc các ngân hàng đã tích cực phát hành trái phiếu kỳ hạn 1-2 năm trong những năm qua. Do đó, các ngân hàng này phải phát hành trái phiếu thay thế liên tục để cân đối nguồn vốn khi các trái phiếu trên lần lượt đến hạn.

Bên cạnh đó, với các trái phiếu kỳ hạn dài từ năm năm trở lên, những năm về sau các ngân hàng cũng có nhu cầu mua lại trước hạn các trái phiếu này và phát hành các trái phiếu kỳ hạn dài tương đương để thay thế. Theo quy định hiện nay, các trái phiếu có kỳ hạn còn lại trên năm năm sẽ được tính vào vốn tự có cấp 2 để tính toán hệ số an toàn vốn (CAR), do đó nhu cầu thay thế các trái phiếu có kỳ hạn còn lại dưới năm năm thường xuyên phát sinh.

Ngoài ra, vốn điều lệ của các ngân hàng đã liên tục tăng trong những năm qua. Nguồn lợi nhuận giữ lại khá lớn nhờ kinh doanh hiệu quả. Những điều này giúp vốn tự có cấp 1 tăng mạnh, từ đó đã tạo điều kiện cho các ngân hàng phát hành trái phiếu với quy mô ngày càng lớn hơn, vì theo quy định, vốn tự có cấp 2 (chủ yếu là trái phiếu kỳ hạn dài) tối đa bằng 100% vốn tự có cấp 1.

Cuối cùng, nợ xấu vẫn đang tăng lên từng ngày, trong khi các ngân hàng phải liên tục cơ cấu lại nợ cho khách hàng, từ những khách hàng gặp khó khăn đáp ứng điều kiện theo Thông tư 06/2024/TT-NHNN cho đến những khách hàng bị ảnh hưởng bởi cơn bão Yagi vừa qua. Điều này khiến nhu cầu vốn trung và dài hạn của các ngân hàng tăng, nhằm giữ vững tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn theo quy định. Do đó, tăng cường phát hành trái phiếu là một lựa chọn tất yếu.