Nhận Định Chứng Khoán Tuần 23/12 - 27/12 Và Cổ Phiếu Chú Ý

MỚI

Khuyến nghị cổ phiếu cần đầu tư phiên 15/11

Khuyến nghị các cổ phiếu của các CTCK

DRC: Nắm giữ

CTCK BSC

BSC duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu DRC dời giá mục tiêu sang 2025F là 29,000 VND/CP (Upside 5% so với giá đóng cửa ngày 13/11/2024, bao gồm 2% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp định giá EV/EBITDA với tỷ lệ mục tiêu 2025F không đổi là 6.x tương đương mức trung vị 2016 – 2022.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu -13% so với báo cáo gần nhất chủ yếu do điều chỉnh giảm dự phóng giai đoạn 2024F – 2025F.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (tham khảo báo cáo gần nhất)

(1) Kỳ vọng lợi nhuận 2025F hồi phục +24% YoY với động lực đến từ:

(1.1) Doanh thu lốp Radial tăng +19% YoY trong đó sản lượng tăng +16.5% YoY với kỳ vọng sản lượng xuất khẩu 2H/2025 tăng +25% sau khi Thái Lan bị áp thuế CBPG;

(1.2) Biên lợi nhuận ròng 2025F tăng +0.4% đạt 5.4% nhờ: (i) Kỳ vọng giá cao su bình quân 2025F tương đương cùng kỳ và (ii) cước vận tải bình quân 2025F giảm -10% YoY giúp chi phí SG&A/Doanh thu giảm -0.8% xuống còn 8.4%

(2) Nhà máy Radial giai đoạn 3 (+67% công suất) đảm bảo tăng trưởng giai đoạn 2025F – 2026F trong bối cảnh thị trường xuất khẩu thuận lợi hơn từ 2H/2025;

(3) Định giá ở mức hợp lý, đã chiết khấu cho KQKD quý 3/2024 kém hơn kỳ vọng;

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

Doanh thu thuần quý 3/2024 đạt 1,218 tỷ VND tăng +8% sYoY và giảm -11 % QoQ;

Lợi nhuận gộp đạt 152 tỷ VND giảm -20% svck và giảm -44% so với quý 2, chủ yếu do giá nguyên liệu đầu vào tăng, theo ước tính giá cao su quý 3 tăng +70% svck và tăng +9% so với quý 2;

Luỹ kế 9T/2024: Doanh thu thuần và LNST-CĐTS DRC lần lượt đạt 3,555 tỷ VND (+5% YoY) và 173 tỷ VND (+14% YoY);

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2024F – 2025F của DRC lần lượt đạt:

Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DRC đạt 4,736 tỷ VND (+5% YoY) và 235 tỷ VND (-5% YoY), thay đổi lần lượt -1%/-32% so với dự phóng cũ. Tương ứng với đó là P/E fw 2024F = 15.6x và EV/EBITDA fw 2024F = 8.5x.

Năm 2025, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DRC đạt 5,355 tỷ VND (+13% YoY) và 291 tỷ VND (+24% YoY). Tương ứng, P/E fw 2025F = 12.6x và EV/EBITDA fw 2025F = 6.7x.

RỦI RO

Rủi ro: (i) nhu cầu thị trường nội địa suy giảm và thị trường xuất khẩu kém hơn dự báo do các chính sách về thuế đồng thời (ii) giá bán bình quân thấp hơn dự báo;

Rủi ro nguyên liệu đầu vào (cao su) và giá cước vận tải tăng mạnh hơn dự báo;

Khuyến nghị khả quan cho PVD

CTCK MBS

Q3/24, lợi nhuận ròng của PVD tăng 21% svck và 31% sv quý trước chủ yếu nhờ mức giá thuê giàn tự nâng cao hơn và không phát sinh chi phí bảo dưỡng lớn. Lợi nhuận ròng 9T24 tăng 26% svck, hoàn thành 49% dự báo cả năm trước đó.

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận ròng của PVD sẽ tăng lần lượt 13.7%, 39.9% và 9.5% trong GĐ 2024-2026, nhờ môi trường giá thuê giàn khoan thuận lợi và đóng góp của giàn khoan tự nâng mới, dự kiến sẽ đưa vào hoạt động vào Q2/25.

Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu thấp hơn là 31,400 VNĐ, do nền giá dầu thấp hơn và dư cung giàn có thể ảnh hưởng đến độ hấp dẫn của cổ phiếu.

Khuyến nghị mua với DTD

CTCK VCBS

Sau khi đã bật tăng mạnh đi cùng khối lượng đột biến trong phiên 6/11, giá cổ phiếu đang có xu hướng tích lũy đi ngang tạo nền ngắn hạn mới trong 1 tuần trở lại đây. Biên độ dao động đang có xu hướng giảm dần đi cùng thanh khoản duy trì ổn định ở mức khá cao. Trong kịch bản tích cực, cổ phiếu có thể tiếp tục đà tăng với kháng cự gần nhất là vùng nền tích lũy tiếp theo (28.500 – 29.000).

Các chỉ báo kĩ thuật đều ở trạng thái trung lập hoặc cho tín hiệu mua. Giá cổ phiếu chưa tăng nhiều nhưng khối lượng giao dịch đã gia tăng mạnh mẽ cho thấy đà tăng trung hạn của cổ phiếu nhiều khả năng sẽ chưa dừng lại tại nền giá ngắn hạn hiện tại.

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghi: MUA (+6.6%). Nhà đầu tư có thể giải ngân trong khoảng giá 26.500 – 27.000 và chờ đợi nhịp tăng tiếp theo hướng tới vùng giá mục tiêu 28.800.

Ngưỡng cắt lỗ cần chú ý sẽ là vùng giá 25.000, tương đương vùng nền tích lũy gần nhất.

MỚI

Cổ phiếu tâm điểm 26/9

Khuyến nghị các cổ phiếu cần theo dõi của các CTCK

Khuyến nghị tích cực với VDS

CTCK VCBS

Phân tích kĩ thuật:

Giá cổ phiếu đang nằm trong xu hướng tích lũy tạo nền giá ngắn hạn trong khoảng 19.5-22 kể từ đầu tháng 8 đến nay.

Các chỉ báo kĩ thuật đều ở trạng thái trung lập hoặc cho tín hiệu mua. Khối lượng giao dịch bắt đầu tăng khá mạnh trong những phiên gần đây dù giá chưa biến động nhiều, báo hiệu cổ phiếu sớm tạo “sóng mới”.

Giá cổ phiếu đang cho tín hiệu bật tăng trở lại theo diễn biến tích cực của thị trường. Cổ phiếu có thể sớm ghi nhận xu hướng tăng ngắn hạn mới hướng đến vùng giá quanh 23.

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân trong vùng giá 21.00 – 21.50 với giá mục tiêu là 22.75.

Ngưỡng cắt lỗ cần chú ý là vùng giá 19.50 – 20.00, tương đương với cận dưới của vùng nền tích lũy ngắn hạn hiện tại.

Khuyến nghị mua DTD

CTCK VCBS

Phân tích kĩ thuật:

Giá cổ phiếu đã ghi nhận 1 nhịp điều chỉnh giảm khá mạnh kể từ giữa tháng 7/2024 rồi sau đó có xu hướng tích lũy tạo nền giá ngắn hạn trong khoảng 24-27.5 kể từ đầu tháng 8 đến nay.

Giá cổ phiếu đang cho tín hiệu bật tăng trở lại theo diễn biến tích cực của thị trường. Trong kịch bản cơ sở, cổ phiếu có thể tiếp tục đà tăng với kháng cự gần nhất chính là cận trên của vùng dao động tích lũy hiện tại (27.5) trước khi xuất hiện xu hướng mới.

Các chỉ báo kĩ thuật đều ở trạng thái trung lập hoặc cho tín hiệu mua. Khối lượng giao dịch tương đối ổn định và tăng nhẹ trong những phiên gần đây, báo hiệu xu hướng tích lũy đi ngang dần chuyển thành tích lũy đi lên (sideway up).

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghi: MUA (+6.6%). Nhà đầu tư có thể giải ngân trong khoảng giá 25.0 – 26.0 và chờ đợi nhịp tăng tiếp theo hướng tới vùng giá mục tiêu 27.4.

Ngưỡng cắt lỗ cần chú ý sẽ là vùng giá 24.0 tương đương cận dưới vùng nền tích lũy ngắn hạn hiện tại.

Tổng hợp thị trường phiên giao dịch ngày 16/08/2024: Một trời xanh tím

VNI có phiên giao dịch cuối tuần quá rực rỡ và ít ai có thể nghĩ rằng VNI có thể tăng một phiên hơn 28 điểm. Màu xanh và tím phủ rộng trên thị trường và thanh khoản gấp đôi thanh khoản của ngày hôm qua đạt 23.000 tỷ. Các ngành đều xanh mạnh và lan tỏa ròng tiền khác 180 độ so với hôm qua. Nhiều cổ phiếu dư trần đặc biệt là nhóm BĐS, Chứng khoán giúp thị trường hút mạnh dòng tiền vào mua lại. Một phiên FTD đúng nghĩa trọn vẹn cho ngày cuối tuần của chứng sĩ.

Động lực ngay từ sáng là thị trường thế giới cũng xanh bát ngát. Sau khi đè nén bởi 2 phiên và đặc biệt là tuần đáo hạn. VNI nén và bật như chiếc lò xo. Hôm qua hôm kia thì rũ nhóm đầu cơ T+ xong thì nay bật 5-7% quả là kinh điển. Tiếp tục có những cổ phiếu vẫn vượt đỉnh của đỉnh hay hồi từ đáy 15-20% rất bất ngờ. Nhóm chứng khoán như BSI, CTS, AGR, BVS, FTS tím lịm hay nhóm BĐS rất lạ lâu lắm mới thấy thanh khoản lớn và đi lên quyết liệt như vậy sau khoảng thời gian dưới đáy xã hội của CEO, DIG, PDR, DXG, NVL, HDC.....

Kết thúc VNI tăng 28.67 điểm tức 2.34% lên 1252.23 điểm, HNX tăng 6.61 điểm tức 2.89% lên 235.15 điểm, Upcom lên 1.26 điểm tức 1.36% đạt 93.44 điểm. Phe long nay giết phe short quá đau đớn bằng một phiên tăng 26 điểm.

Nhận định thị trường sắp tới:

Một phiên FTD (bùng nổ theo đà) đầy đủ kể và lượng và chất là thanh khoản và giá. VNI tăng hơn 2,34 % với thanh khoản gấp đôi 1-2 phiên trước đó và là phiên đếm ngày thứ 9 của nhịp hồi phục. Mốc 125x lấy lại luôn, vượt qua luôn MA20 lấy lại xu thế cho VNI, xóa tan đi những lo lắng về test lại 1200 hay thậm chí xấu hơn đã không sảy ra.

Phiên hôm nay khiến người cầm tiền quay xe mua vội, nhanh chân từ sáng thì đã bỏ túi 3-5% vì sau phiên FTD thường 2-3 phiên tăng tiếp. Các cổ phiếu mạnh quay lại và cơ hội là nhiều, Một điểm mua rất tuyệt cho chứng sĩ với rất rất nhiều mã điểm mua, cá nhân điển hình nay xem CTR, DTD, VCS quá ngon.

Chúc mọi người cuối tuần vui vẻ, nay thì thở phào tâm trạng vui hơn hẳn.

Phân tích cổ phiếu tiềm năng ngày 14/08/2024

Tóm tắt phiên giao dịch 13/08/2024

VNINDEX: (162 mã tăng, 88 mã tham chiếu, 234 mã giảm).

Đóng cửa ↑ 1,230.42 (0.14 0.01%) GTGD: ↓ 13,081 tỷ (phiên trước là 14,033 tỷ).

VN30: (9 mã tăng, 5 mã tham chiếu, 16 mã giảm).

Đóng cửa ↓ 1,268.72 (-2.72 -0.21%) GTGD: ↓ 6,501 tỷ (phiên trước là 7,492 tỷ).

Các mã giảm mạnh nhất VN30: ↓ SSB(-2.07%) HPG(-1.74%) POW(-1.47%).

Các mã tăng mạnh nhất VN30: ↑ VCB(+1.94%) VJC(+1.68%) HDB(+1.57%).

GIAO DỊCH MUA BÁN CÁC KHỐI 13/08/2024

Tổ chức nội: MUA ròng 215 tỷ (Phiên trước MUA ròng 238 tỷ).

Tự doanh: MUA ròng 272 tỷ (Phiên trước BÁN ròng 309 tỷ).

Cá nhân: BÁN ròng 804 tỷ (Phiên trước MUA ròng 45 tỷ).

Khối ngoại: MUA ròng 317 tỷ (Phiên trước MUA ròng 25 tỷ).

Với tỷ trọng cổ phiếu họ APEC gồm API, IDJ lớn trong danh mục, Chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương (APEC, HNX: APS) báo lãi tăng mạnh khi hai mã này hồi phục.

Lãi quý 2 tăng mạnh nhờ tự doanh

Kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm 2024 của APS

Quý 2/2024, doanh thu hoạt động của APS ở mức 155 tỷ đồng, giảm 34% so với cùng kỳ. Lãi từ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) chiếm tỷ trọng 95% trong nguồn thu của Công ty, lên tới 148 tỷ đồng. So với cùng kỳ, doanh thu hoạt động giảm 34%.

Tuy vậy, khoản lỗ tài sản tài chính FVTPL cũng giảm mạnh 45% về còn 113 tỷ đồng đã giúp lợi nhuận tự doanh quý này của APS tăng cao. Ước tính, Công ty thu lãi tự doanh 34.7 tỷ đồng, cao hơn gần 80% so với cùng kỳ.

Nguồn thu từ các hoạt động khác không chiếm nhiều trong cơ cấu doanh thu của APS. Doanh thu môi giới chỉ đạt gần 2 tỷ đồng (giảm 36%), lãi cho vay và phải thu đạt 4.3 tỷ đồng (tăng 21%).

Với hoạt động kinh doanh phụ thuộc nhiều vào mảng tự doanh, APS báo lãi sau thuế tăng mạnh 70% so với cùng kỳ, đạt 27 tỷ đồng.

Gộp với kết quả quý 1, APS báo lãi hơn 35 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2024, cải thiện so với kết quả lỗ 136 tỷ đồng cùng kỳ. Nửa đầu năm trước, Công ty ghi nhận khoản dự phòng phải thu trên trăm tỷ dẫn đến chi phí quản lý tăng vọt lên 181 tỷ đồng.

Tổng tài sản của APS tại thời điểm 30/06/2024 đạt 828 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với đầu năm. Trong đó, tài sản tài chính FVTPL, các khoản cho vay và tiền, tương đương tiền là các khoản mục chiếm chủ đạo.

So với đầu năm, quy mô danh mục tài sản FVTPL của Công ty tăng 10% lên 472 tỷ đồng. Các khoản cho vay cũng tăng 10% lên 160 tỷ đồng.

Ngược lại, số dư tiền và tương đương tiền giảm hơn 20% xuống còn gần 118 tỷ đồng.

Công ty vẫn đang ghi khoản dự phòng suy giảm các khoản phải thu tới gần 178 tỷ đồng, giảm 2% so với đầu năm. Khoản dự phòng này chủ yếu đến từ việc Công ty ghi nhận tạm ứng gần 170 tỷ đồng.

Dự phòng các khoản phải thu của APS

Điểm sáng trong cơ cấu tài chính là APS không vay nợ nhiều với tỷ trọng nợ phải trả chỉ chiếm trên 1.4% cơ cấu nguồn vốn, ghi nhận 12 tỷ đồng.

Cổ phiếu họ APEC hồi phục giúp tự doanh khấm khá

Đi sâu vào danh mục tài sản tài chính của APS, Công ty đang nắm một số cổ phiếu có tỷ trọng lớn gồm API, IDJ, CSC, TNH.

Trong đó, API, IDJ, CSC đang chịu lỗ so với giá vốn. Tuy nhiên, các mã này cũng ghi nhận sự hồi phục trong nửa đầu năm, chẳng hạn giá thị trường của hai mã họ APEC là API tăng từ 63 tỷ đồng lên 80 tỷ đồng, IDJ tăng từ 103 tỷ đồng lên 110 tỷ đồng, TNH tăng từ 18.5 tỷ đồng lên 33.2 tỷ đồng. Sự hồi phục của các mã này đã đóng góp tích cực cho kết quả lợi nhuận nửa đầu năm 2024 của APS.

Công ty cũng đã bán hết một số cổ phiếu như HAH, LAS, PTB, PTB, DTD, KHG, TCD… Đồng thời, giải ngân vào loạt cổ phiếu khác gồm VSC, PCI, DVM, HAG, FIT, VRE, DIG, NBC, POW… với tổng giá trị gần 23 tỷ đồng.

Danh mục cổ phiếu niêm yết APS đang nắm giữ

Cổ phiếu APS vào diện bị cảnh báo của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) từ ngày 01/04/2024 về việc lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại ngày 31/12/2023 là số âm và tổ chức kiểm toán có ý kiến ngoại trừ đối với báo cáo tài chính đã dược kiểm toán của Công ty.

Đồng thời, cổ phiếu này bị đưa vào diện bị kiểm soát của HNX do lỗ ròng 2 năm 2022, 2023.

Mới đây, APS đã có biện pháp khắc phục vấn đề trên như sau: Trong năm 2024, Công ty đang thu hồi dần phần công nợ tạm ứng 172.2 tỷ. Công ty đã lên các phương án kinh doanh nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Trong đó, chú trọng việc đẩy mạnh hoạt động tự doanh, nâng cao chất lượng dịch vụ cũng như cắt giảm các chi phí tối đa. Kết quả lãi sau thuế quý 2 năm 2024 đạt 27 tỷ đồng.

Yến Chi

FILI

Ranh giới giữa đi ngang và giảm mạnh

Sau nhiều phiên điều chỉnh biên hẹp với thanh khoản thấp thì phiên hôm nay thị trường có phiên biến động mạnh, có sự giao động lớn trong phiên đặc biệt là ở nhóm VN30 khi có lúc trong phiên tăng lên 1325 rồi đạp về 1290 biến động 35 điểm trong phiên và số lượng mã cổ phiếu nằm sàn phiên nay lên đến 26 mã

Và nếu không có bank đỡ điểm trong phiên hôm nay thậm chí bank chỉ cần về tham chiếu thôi thì hôm nay mức giảm của thị trường sẽ hơn 30 điểm

Vậy vận động hôm nay của thị trường thể hiện điều gì xu hướng các phiên tới như thế nào, đồng thời làm sao để xác định điểm bán chuẩn mình sẽ chia sẻ trong video ngày hôm nay

Nội dung video

- Phiên hôm nay đã đánh dấu kết thúc sóng chưa hay chỉ là phiên điều chỉnh?

- Tín hiệu nhận biết xu hướng sắp tới

- Nhóm ngành dòng tiền có thể luân phiên đến sau nhịp chỉnh

Nhà đầu tư theo dõi video để có góc nhìn tổng quát về thị trường và các cổ phiếu nhé: