PV Drilling ước lãi 630 tỷ, vượt 64% kế hoạch năm 2024

MỚI

Cổ phiếu PVD: Dấu hỏi về lợi nhuận quý 4/2024 và triển vọng 2025

PVD vừa công bố số liệu ước tính Lợi nhuận sau thuế năm 2024 tăng 15% so với thực hiện của năm 2023, và đạt mức cao nhất từ năm 2016 đến nay.

Tuy nhiên, từ số liệu này và kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm có thể thấy lợi nhuận của PVD đã giảm trong quý 4/2024 dù doanh thu tăng trưởng.

Vậy nguyên nhân của sự suy giảm này là gì, liệu ban lãnh đạo PVD đang ước tính thận trọng, vốn là đặc điểm thường thấy của Doanh nghiệp. Hay thực sự bối cảnh kinh doanh của PVD đang khó khăn hơn giai đoạn trước. Đồng thời ở bối cảnh hiện nay, triển vọng lợi nhuận năm 2025 của PVD đang như thế nào.

Mời nhà đầu tư đến với bài phân tích, đánh giá sau đây của O2F:

MỚI

PVD ước doanh thu cả năm 9,000 tỷ, lãi trước thuế 880 tỷ

Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PV Drilling, HOSE: PVD) ước doanh thu năm 2024 đạt 9,000 tỷ đồng và lãi trước thuế 880 tỷ đồng, vượt kế hoạch năm lần lượt 45% và 100%. Lãi sau thuế khoảng 630 tỷ đồng, cao nhất 9 năm qua.

Đó là thông tin được ông Mai Thế Toàn - Chủ tịch HĐQT PV Drilling chia sẻ tại Hội nghị tổng kết ngày 19/12/2024.

Toàn cảnh hội nghị tổng kết ngày 19/12 của PV Drilling

Lãnh đạo PV Drilling cho biết đạt được kết quả trên nhờ duy trì việc làm xuyên suốt của các giàn khoan với hiệu suất cao. Bên cạnh đó, việc triển khai đầu tư thêm giàn khoan tự nâng đa năng 3 chân rời có dầm trượt, cụm thiết bị HWU và các thiết bị khác nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng cao ở thị trường nội địa và khu vực.

Nhìn tới năm 2025, ông Nguyễn Xuân Cường - Tổng giám đốc PV Drilling cho biết dự báo giá dầu Brent trung bình là 74 USD/thùng (theo báo cáo của EIA vào tháng 12/2024), giảm nhẹ so với mức 80 USD/thùng năm 2024, chủ yếu do tăng lượng hàng tồn kho, gây áp lực giảm giá vào cuối năm 2025. Tại khu vực Đông Nam Á, Riglogix dự báo trong 4 năm tới cần khoảng 45-50 giàn khoan tự nâng mỗi năm, nên Công ty đầu tư giàn khoan tự nâng là bước đi chiến lược phù hợp với nhu cầu thị trường, nhất là thị trường trong nước đang khan hiếm giàn khoan.

Trên cơ sở dự báo nhu cầu thị trường, giá cho thuê giàn khoan năm 2025, PV Drilling đặt mục tiêu kế hoạch doanh thu năm 2025 là 7,200 tỷ đồng, lãi trước thuế 790 tỷ đồng và lãi sau thuế 530 tỷ đồng.

Cuối tháng 11 vừa qua, HĐQT PV Drilling đã phê duyệt phương án đầu tư ra nước ngoài theo hình thức góp vốn thành lập công ty liên doanh tại Indonesia có tên Công ty TNHH PetroVietnam Drilling Indonesia (viết tắt PT PVD Indo), vốn điều lệ 700 ngàn USD, nhằm cung cấp dịch vụ khoan và dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cho các công ty dầu khí tại Indonesia.

Tại liên doanh trên, PV Drilling và PT Quest Semesta Raya mỗi bên góp 40% vốn, còn lại ông Yosep Arianto góp 20%. Công ty được đăng ký kinh doanh tại Indonesia, hoạt động 10 năm kể từ khi thành lập và có thể kéo dài thêm khi các bên đồng ý.

PV Drilling sẽ vận hành cùng lúc 2 giàn khoan PV DRILLING II và PV DRILLING III tại Indonesia từ năm 2025

Trên thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu PVD đóng cửa phiên 20/12 tại 23,900 đồng/cp, giảm 15% qua 1 năm. Trong bối cảnh đó, một công ty bảo hiểm nhân thọ và quỹ đầu tư đua nhau muốn bán hết vốn PV Drilling.

Cụ thể, Công ty TNHH Bảo hiểm nhân thọ Generali Việt Nam đăng ký bán toàn bộ 127,800 cp nắm giữ tại PVD (tỷ lệ 0.023%) từ ngày 20/12/2024-17/01/2025.

Cùng thời gian này, CTCP Quản lý quỹ VinaCapital và Quỹ đầu tư Cổ phiếu Hưng Thịnh VinaCapital lần lượt muốn rút khỏi danh sách cổ đông PVD khi đăng ký bán 18,200 cp (0.003%) và 768,800 cp (0.14%).

MỚI

50% số giàn khoan có hợp đồng đến năm 2028, PV Drilling (PVD) quay lại “thời hoàng kim”

SSI Research ước tính lãi ròng cả năm nay của PV Drilling (mã cổ phiếu PVD) tăng 40% so với năm 2023 và sẽ tiếp tục tăng thêm 50% trong năm 2025, thiết lập các mức cao kỷ lục trong nhiều năm trở lại đây.

Kể từ khi tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới Saudi Aramco tạm dừng việc thuê 22 giàn khoan tự nâng vào tháng 4/2024, giá thuê giàn khoan tự nâng trên toàn cầu đã suy giảm đáng kể. Thị trường Đông Nam Á, một phần do điều kiện biển khá nông, đã bị ảnh hưởng nhiều nhất với giá thuê giàn khoan tự nâng dao động từ 80.000 - 170.000 USD/ngày so với mức 120.000 - 170.000 USD/ngày của những tháng đầu năm 2024.

Mặc dù vậy, theo dữ liệu của S&P Global, hoạt động ký hợp đồng thực tế khá hiếm và mức giá 80.000 USD/ngày thuộc về một số giàn khoan rất cũ. Nhiều tổ chức uy tín trong lĩnh vực dầu khí hiện duy trì quan điểm nhu cầu khoan thăm dò và khai thác tại khu vực Đông Nam Á hiện vẫn ổn định, đặc biệt là ở Malaysia, Indonesia, Việt Nam và Thái Lan trong giai đoạn 2025 - 2026.

Hãng nghiên cứu thị trường Riglogix nhấn mạnh nhu cầu giàn khoan của Malaysia, Indonesia đang rất lớn với trên 14 giàn khoan/năm từ nay đến năm 2030, để đáp ứng nhu cầu khoan từ 160 giếng/năm đến trên 175 giếng/năm.

Lịch làm việc các giàn khoan của PV Drilling. (Nguồn: PV Drilling, SSI Research)

Tại Việt Nam, một số chiến dịch khoan lớn sẽ được bắt đầu trong vòng 2 năm tới, gồm Lô B, Lạc Đà Vàng, Cá Tầm, và Sư Tử Trắng 2B… Qua đó, triển vọng kinh doanh của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PV Drilling, mã cổ phiếu PVD - sàn HoSE) vẫn đuy trì ở trạng thái tích cực, theo SSI Research.

Đáng chú ý, SSI Research cũng cho biết, khách hàng Pertamina Hulu (Indonesia) đã thực hiện quyền chọn gia hạn hợp đồng với giàn khoan PV DRILLING II của PV Drilling thêm 3 năm (2026 - 2028). Mức giá thuê ước tính ở mức khoảng 90.000 USD/ngày do hợp đồng gốc được các bên ký trong môi trường giá thấp của năm 2022.

Bên cạnh đó, giàn khoan PV DRILLING I của PV Drilling cũng đã nhận được tín hiệu từ khách hàng Petronas (Malaysia) về khả năng gia hạn hợp đồng thuê sau khi hợp đồng hiện tại kết thúc vào tháng 2/2026.

Diễn biến giá và khối lượng giao dịch cổ phiếu PVD của PV Drilling từ đầu năm 2024 đến nay. (Nguồn: TradingView)

Như vậy, 3 trong số 6 giàn khoan của PV Drilling đã được đảm bảo công việc đến năm 2028. SSI Research cũng lưu ý, giàn khoan PV DRILLING VI cũng có thể được khách hàng PCSB (Malaysia) ký hợp đồng thuê dài hạn do đây là giàn khoan hiện đại, mới nhất của PV Drilling.

Triển vọng kinh doanh thời gian tới của PV Drilling còn được thúc đẩy bởi việc có thêm giàn khoan mới (loại đã qua sử dụng) với vốn đầu tư tối đa 90 triệu USD. Do giàn khoan này đã được coldstacked (loại bỏ thiết bị và không hoạt động trong thời gian dài), PV Drilling sẽ mất khoảng 6 - 8 tháng để cải tạo lại và dự kiến đưa vào vận hành từ quý 4/2025.

PV Drilling cho biết giàn khoan này sẽ có hợp đồng khoan ngay sau khi đưa vào vận hành. SSI Research nhận định việc đàm phán hợp đồng cho giàn khoan này đang diễn ra và nhiều khả năng sẽ chủ yếu phục vụ thị trường trong nước.

Dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, SSI Research dự báo lãi ròng cả năm nay của PV Drilling sẽ đạt 759 tỷ đồng, tăng 40% so với năm 2023, và dự báo tăng tới 50% trong năm 2025, đạt 1.139 tỷ đồng.

MỚI

Kỳ vọng vào "siêu dự án" 12 tỷ USD ngoài khơi của Việt Nam, cổ phiếu nhóm dầu khí đua nhau “xanh, tím”

Dự báo giá cho thuê giàn khoan khu vực ĐNA sẽ tiếp tục neo cao, giá cho thuê giàn khoan tại Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hướng chung.

VCBS đánh giá triển vọng ngành dầu khí Việt Nam năm 2025 vẫn tích cực với nhiều yếu tố kỳ vọng.

Mới đây, HĐQT CTCP Bọc ống Dầu khí Việt Nam (mã: PVB) công bố nghị quyết về việc ký Hợp đồng Bọc ống (Onshore Coating of Line pipe and Bend) – Dự án EPC Đường ống dẫn khí Lô B – Ô Môn với Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (mã: PVS).

Hợp đồng có giá trị gần 426 tỷ đồng, có thời gian thực hiện trong vòng 282 ngày kể từ ngày ký hợp đồng (16/12/2024).

Đại dự án Lô B - Ô Môn là dự án trọng điểm, được mong chờ nhất của ngành Dầu khí trong giai đoạn từ nay đến 2030, tổng mức đầu tư lên đến gần 12 tỷ USD. Dự án bao gồm mỏ khí Lô B (thượng nguồn), đường ống dẫn khí Lô B - Ô Môn (trung nguồn), và 4 nhà máy điện khí tại Trung tâm Điện lực Ô Môn với tổng công suất dự kiến 3.800 MW. Trong đó tổng chiều dài đường ống dẫn khí của dự án là 431 km bao gồm 329 km dưới biển và 102 km trên cạn.

Điều này đã "phả hơi nóng" vào nhóm cổ phiếu dầu khí trên sàn chứng khoán trong phiên 18/12.

Điển hình, các cổ phiếu PVS, PVD, PVP hay BSR nhuộm sắc xanh với mức tăng từ 2% tới 3% giá trị, PGD cũng tranh thủ tăng 1,9%. Nổi bật, PVB được chọn là đơn vị đảm nhiệm công việc bọc đường ống bật tăng kịch trần, cổ phiếu nhuộm “sắc tím” trắng bên bán lên mức giá cao nhất 2 tháng.

Nếu tính từ đầu năm, nhiều cổ phiếu dầu khí như BSR, PVB hay PVP đã chứng kiến mức tăng hàng chục %. Ngược chiều, PVS hay PVD có phần kém sắc hơn đôi chút, thị giá giảm khoảng 10%.

Ngành dầu khí Việt Nam năm 2025 vẫn tích cực

Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho rằng triển vọng ngành dầu khí Việt Nam năm 2025 vẫn tích cực với nhiều yếu tố kỳ vọng.

Trước tiên, giá dầu vẫn duy trì khả quan theo dự báo các tổ chức lớn về triển vọng giá dầu 2025. Những rủi ro địa chính trị đang diễn ra và việc dự trữ dầu toàn cầu giảm do việc cắt giảm sản lượng của OPEC+kể từ năm 2022 (tổng cộng 5,86 triệu thùng/ngày, tương đương khoảng 5,7% nhu cầu toàn cầu), có thể sẽ giúp cân bằng thị trường dầu trong vài tháng tới.

Bên cạnh đó, ngành khoan dầu khả quan từ các hoạt động khoan ở khu vực Trung Đông sẽ là điều kiện thuận lợi mang đến triển vọng tốt giá thuê giàn khoan, cũng như các hợp đồng ký với thời hạn 2-3 năm giúp tăng hiệu suất hoạt động giàn.

Số lượng giàn khoan thặng dư trên thị trường dự kiến sẽ giảm từ 50 giàn vào đầu năm 2024 xuống 40 giàn trong cuối năm 2024 trước khi duy trì ở mức này cho đến tháng 11/2025. Với bối cảnh trên, dự báo giá cho thuê giàn khoan khu vực ĐNA sẽ tiếp tục neo cao, giá cho thuê giàn khoan tại Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hướng chung.

Đồng thời, việc phát triển các dự án nội địa góp phần đảm bảo phát triển ngành điện phù hợp với các mục tiêu quốc gia và đảm bảo an ninh năng lượng Quốc gia. Tiến độ các dự án nội địa được đẩy nhanh sẽ hỗ trợ hoạt động E&P các doanh nghiệp thượng nguồn.

Theo VCBS, nguồn cung khí nội địa mới cho điện khí chỉ còn nguồn khí miền Trung (Cá Voi Xanh và Báo Vàng) và nguồn khí Lô B. Tổng cung khí cho điện giai đoạn 2035-2045 sẽ chỉ còn duy trì khoảng 7,7 tỷ m3/năm.

Trong phần trữ lượng nguồn khí nội địa đã phát hiện nhưng chưa khai thác đến hiện nay, trữ lượng từ các dự án này chiếm tới 30%, bằng với trữ lượng còn lại của các mỏ đang khai thác. Luật Điện lực (sửa đổi), có hiệu lực từ ngày 1/2/2025 ưu tiên phát triển điện khí sử dụng khí nội địa, đồng nghĩa với việc huy động cao từ mỏ khí trong nước như Lô B cho thấy quyết tâm phát triển các dự án trong nước của Chính Phủ.

Ngoài ra, với nhu cầu điện ngày càng tăng, nhu cầu khí trong nước cũng được dự báo tăng tương ứng trong các lĩnh vực như hóa chất, công nghiệp, giao thông vận tải, đô thị và đặc biệt là sản xuất điện(chiếm 80%)…

Tổng nhu cầu khí dự kiến theo quy hoạch ngành khí (nhu cầu cơ sở) lên tới khoảng 13 tỷ m3 vào năm 2020, hơn 22 tỷ m3 vào năm 2025 và trên 34 tỷ m3 vào năm 2030. Bên cạnh đó, theo QHĐ VIII, Việt Nam có kế hoạch chuyển đổi cơ cấu năng lượng từ than đá sang các nguồn năng lượng phát thải thấp để đáp ứng cam kết phát thải ròng bằng 0 đến 2050. Tổng quy mô công suất điện khí và LNG đến năm 2030 được quy hoạch là 30,4GW (LNG: 22,5 GW, khí nội địa,

7,9GW).

Do đó, mức tiêu thụ khí đốt cũng được dự báo tăng trong trung và dài hạn mặc dù khí tự nhiên được coi là một nhân tố ngắn hạn trong lộ trình chuyển dịch năng lượng. Nhóm phân tích VCBS nhận định mục tiêu dài hạn của chiến lược là xây dựng lộ trình để các nhà máy điện khí LNG chuyển đổi sang kết hợp hydro vào cơ cấu phát điện, sự chuyển dịch sang sử dụng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) không chỉ giúp duy trì sự ổn định cho hệ thống điện quốc gia mà còn đảm bảo an ninh năng lượng dài hạn cho Việt Nam.

MỚI

Cổ phiếu dầu khí thăng hoa nhờ siêu dự án Lô B – Ô Môn: Lời giải cho đợt tăng giá mạnh!

Ngày 18/12/2024, nhóm cổ phiếu dầu khí đồng loạt bật tăng mạnh mẽ:

PVD: +2,99%

PVS: +3,02%

OIL: +2,56%

PVB: +9,82% (tăng kịch trần)

Điểm nhấn quan trọng tạo động lực cho đà tăng này chính là hợp đồng bọc ống trị giá 426 tỷ đồng của CTCP Bọc ống Dầu khí Việt Nam (PVB) trong dự án Lô B – Ô Môn, dự án trọng điểm của ngành dầu khí giai đoạn 2025-2030.

Hợp đồng bọc ống: Bước tiến chiến lược của PVB

PVB vừa thông qua hợp đồng bọc ống thuộc Dự án EPC Đường ống dẫn khí Lô B – Ô Môn, với giá trị gần 426 tỷ đồng (chưa VAT), thời gian thực hiện 282 ngày. Đây là hợp đồng đầu tiên trong chuỗi công việc dài hạn từ dự án Lô B – Ô Môn, nơi PVB được kỳ vọng đóng vai trò chủ đạo nhờ lợi thế độc quyền trong lĩnh vực bọc ống tại Việt Nam.

PVB hiện sở hữu nhà máy bọc ống công suất 500 km/năm, từng tham gia các dự án lớn như:

Nam Côn Sơn

Bạch Hổ

Cà Mau

Dựa trên những kinh nghiệm đã tích lũy, PVB được định vị là đối tác then chốt trong các dự án dầu khí chiến lược của Việt Nam.

Dự án Lô B – Ô Môn: Tâm điểm ngành dầu khí đến 2030

Dự án Lô B – Ô Môn có tổng mức đầu tư lên đến 12 tỷ USD, được xem là "át chủ bài" đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia. Cấu trúc dự án bao gồm:

Mỏ khí Lô B (thượng nguồn): Khai thác khí tự nhiên từ ngoài khơi.

Đường ống dẫn khí (trung nguồn): Dài 431 km, gồm 329 km dưới biển và 102 km trên đất liền.

Trung tâm Điện lực Ô Môn (hạ nguồn): 4 nhà máy điện khí với công suất tổng 3.800 MW.

Theo ước tính, dự án này sẽ đem lại cho PVB doanh thu 3.142 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 471 tỷ đồng trong giai đoạn 2025-2027. Đây là cơ hội lớn để PVB khẳng định vị thế và mở rộng thị phần.

Sức hút từ cổ phiếu PVB: Câu chuyện không chỉ ở Lô B – Ô Môn

Ngoài Lô B – Ô Môn, PVB còn đang tích cực theo dõi và tham gia đấu thầu các dự án lớn khác như:

Lạc Đà Vàng

Sư Tử Trắng

Zawtika-1E

Song song với đó, công ty mở rộng hoạt động sang các mảng dịch vụ như:

Sơn chống ăn mòn

Gia công cơ khí

Điều này cho thấy PVB đang xây dựng một nền tảng tăng trưởng bền vững, không chỉ dựa vào các hợp đồng truyền thống mà còn mở rộng sang các lĩnh vực dịch vụ giá trị cao.

Kết quả kinh doanh ấn tượng, củng cố đà tăng trưởng

Kết quả kinh doanh của PVB trong năm 2024 tiếp tục thể hiện sự phục hồi mạnh mẽ:

Doanh thu 9 tháng đầu năm: Đạt 209 tỷ đồng (+120% so với cùng kỳ).

Lợi nhuận sau thuế: Hơn 20 tỷ đồng, vượt xa kế hoạch năm, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 8 tỷ đồng cùng kỳ 2023.

Với vốn điều lệ 216 tỷ đồng và giá cổ phiếu 27.500 đồng/cp (17/12/2024), giá trị vốn hóa thị trường của PVB đạt khoảng 600 tỷ đồng. Điều này phản ánh sự kỳ vọng lớn từ nhà đầu tư đối với tiềm năng dài hạn của doanh nghiệp.

Kết luận: Sóng lớn ngành dầu khí đã khởi động

Sự tăng giá của nhóm cổ phiếu dầu khí, đặc biệt là PVB, không chỉ đến từ yếu tố hợp đồng lớn mà còn phản ánh kỳ vọng tích cực từ các dự án trọng điểm như Lô B – Ô Môn. Đây được xem là "chìa khóa" mở ra giai đoạn tăng trưởng bền vững cho ngành dầu khí Việt Nam, đồng thời tạo ra những cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trong trung và dài hạn.

NQL STOCK

MỚI

Cổ phiếu dầu khí nổi sóng

Kết phiên 18/12, hầu hết các cổ phiếu dầu khí đều tăng.

Kết phiên, nhóm dầu khí có 9 mã tăng và 0 có mã giảm.

Mức tăng tốt nhất ở PVB (10%), PVC (6,8%), POS (4,6%), TOS (4,1%), PVS (3%), PVD (3%)...