UBCKNN nhận hồ sơ tăng vốn "khủng" của Ngân hàng Quốc dân (NVB)

Kết quả tăng trưởng lợi nhuận quý 2 và nửa đầu năm 2024 cho thấy, thu nhập lãi thuần vẫn là động lực chính của ngân hàng. Mảnh đất màu mỡ này cũng được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt với dư địa tăng trưởng tín dụng còn lại khoảng gần 9% trong nửa cuối năm.

Nếu như quý 1/2024, tăng trưởng tín dụng èo uột, do cầu tín dụng yếu trong bối cảnh kinh tế toàn cầu tiếp tục gặp khó khăn cùng căng thẳng địa chính trị leo thang, làm gia tăng rủi ro và ảnh hưởng của yếu tố mùa vụ thì sang quý 2, tăng trưởng tín dụng đã khởi sắc nhờ sự phục hồi của nền kinh tế dẫn tới nhu cầu vay vốn để mở rộng sản xuất cũng như tiêu dùng tăng lên. Bên cạnh đó, ngành bất động sản đã qua cơn bĩ cực cũng góp phần thúc đẩy nhu cầu tín dụng.

Tính đến hết quý 2/2024, tín dụng đã tăng lên khoảng 6% so với cuối năm 2023, đạt mục tiêu theo chỉ đạo của Chính phủ là phấn đấu tăng từ 5-6%.

Lợi nhuận ngân hàng quý 2 “nảy nở” trên mảnh đất tín dụng màu mỡ

Nhờ tín dụng tăng tốc, thu nhập mảng này của ngân hàng cũng cải thiện. Đồng thời thu nhập phi tín dụng duy trì ổn định, góp phần thúc đẩy lợi nhuận nhà băng leo cao trong quý 2, dù áp lực chi phí hoạt động và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng vẫn đè nặng.

Nguồn: VietstockFinance

Thống kê của VietstockFinance cho thấy, nguồn thu chính từ lãi của 29 ngân hàng đạt 129,584 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ trọng đóng góp của thu nhập tín dụng trong tổng thu nhập của các ngân hàng cải thiện từ 76% lên hơn 78%.

Nguồn: VietstockFinance

Trong khi đó, thu nhập từ hoạt động phi tín dụng giảm tỷ lệ đóng góp vào tổng thu nhập - từ 24% xuống còn 22%. Dù vậy, xét về giá trị tuyệt đối, tổng thu nhập từ hoạt động phi tín dụng của các ngân hàng vẫn cải thiện nhẹ so với cùng kỳ, đạt hơn 35,750 tỷ đồng trong quý 2/2024, tăng 5%; chủ yếu nhờ lãi thuần dịch vụ tăng 9%, lên 17,228 tỷ đồng và kinh doanh ngoại hối, vàng tăng 36%, lên 7,384 tỷ đồng.

MB là ngân hàng có mức tăng trưởng thu nhập phi tín dụng cao với 73%. Kết quả này do trong kỳ nhà băng lãi đột biến từ hoạt động kinh doanh chứng khoán, đạt hơn 1.5 ngàn tỷ đồng, gấp 9 lần cùng kỳ.

Nguồn: VietstockFinance

Cả hoạt động tín dụng và phi tín dụng đều có thu nhập cải thiện, giúp tổng lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng tăng 22% trong quý 2/2024, đạt 75,583 tỷ đồng; bất chấp chi phí hoạt động (53,054 tỷ đồng) và chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng (36,421 tỷ đồng) lần lượt tăng 7% và 18% so với cùng kỳ. Trong đó, NVB và KLB là 2 ngân hàng có chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gấp nhiều lần cùng kỳ, lần lượt ở mức 52 lần và 24.4 lần.

Nguồn: VietstockFinance

Trong quý 2/2024, đa số các nhà băng còn lại đều thu lãi cao hơn cùng kỳ.

Nguồn: VietstockFinance

Ở gam màu sáng hơn, 2 nhà băng có lãi trước thuế thuộc “top dưới”, nhưng NCB và BVB lại có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất hệ thống, lần lượt gấp 6.1 lần và 5.9 lần cùng kỳ năm trước.

Cán đích mục tiêu lợi nhuận cả năm trong quý 3, liệu có khả thi?

Nguồn: VietstockFinance

Nguồn: VietstockFinance

Lũy kế 6 tháng đầu năm, thu nhập lãi thuần của 30 ngân hàng đạt 276,879 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, tổng thu nhập ngoài lãi của ngành ngân hàng cũng cải thiện 5%, lên 73,085 tỷ đồng.

Nguồn: VietstockFinance

Nguồn: VietstockFinance

Về phần chi phí, 30 ngân hàng ghi nhận tổng chi phí hoạt động 114,572 tỷ đồng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 73,115 tỷ đồng, lần lượt tăng 5% và 6% so với cùng kỳ năm trước.

Nguồn: VietstockFinance

Có thể thấy, sự gia tăng nguồn thu từ lãi và ngoài lãi đã hợp lực nâng lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng lên mốc mới, ghi nhận con số 161,309 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ.

Nguồn: VietstockFinance

Các ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong nửa đầu năm phải kể đến: BVBank (gấp 3.8 lần), LPBank (gấp 2.4 lần), VPBank (tăng 65%), HDBank (tăng 49%) và Techcombank (tăng 39%). Kết quả này đến từ nhiều yếu tố như tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh, tốc độ tăng trưởng chi phí thấp hơn tăng thu nhập lãi thuần. Đồng thời, ngân hàng cũng lạc quan hơn trong việc trích lập dự phòng và có nguồn thu ngoài lãi cao đột biến.

Nguồn: VietstockFinance

Không quá bất ngờ khi BVB là ngân hàng có tỷ lệ thực hiện mục tiêu lợi nhuận cao đột biến so với mặt bằng chung nhờ dẫn đầu tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trong quý đầu tiên và giữ ngôi á quân trong quý 2.

Theo đó, với tham vọng lợi nhuận trước thuế tăng đến 178% so với mức nền thấp của năm 2023, BVB đạt được 76% kế hoạch, dù chỉ mới đi qua nửa chặng đường năm. Việc BVB có thể cán đích mục tiêu lợi nhuận năm sớm nhất chỉ trong quý 3 có khả năng xảy ra nếu nhà băng này tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận tính bằng lần như 2 quý đầu năm.

Cuộc đua lợi nhuận ngân hàng chưa có nhiều “gay cấn”

Nguồn: VietstockFinance

Tương tự bảng xếp hạng top 10 lợi nhuận ngân hàng trong quý đầu năm 2024, thứ hạng lợi nhuận của các nhà băng sau quý 2 vẫn không biến động.

Trong đó, dù lợi nhuận ông lớn ngân hàng quốc doanh Vietcombank chỉ nhích 2% ở nửa đầu năm, nhưng vẫn bỏ xa các ngân hàng khác với mức lãi 20,835 tỷ đồng, tiếp tục đứng nhất bảng.

Tiếp nối đà tăng lãi quý 1, Techcombank có thêm quý thứ 2 trong năm tăng lãi, giúp giữ vững ngôi á quân lợi nhuận, đạt 15,628 tỷ đồng.

Có tốc độ tăng lợi nhuận chậm hơn Techcombank, BIDV theo liền sau với thành tích 15,549 tỷ đồng.

Lợi nhuận ngân hàng 2024 dâng theo đà tăng nhu cầu vốn

Theo Agriseco Research, thu nhập lãi thuần của ngành ngân hàng cả năm 2024 sẽ tăng trưởng tốt khi tín dụng được đẩy mạnh với dư địa tăng trưởng còn lại là khoảng 9% trong nửa cuối năm 2024. Các yếu tố giúp tăng trưởng tín dụng đến từ mặt bằng lãi suất thấp sẽ hỗ trợ tiến độ giải ngân cho vay các doanh nghiệp sản xuất; Các chỉ số vĩ mô có dấu hiệu khởi sắc, thể hiện qua số liệu PMI, kim ngạch xuất nhập khẩu, thị trường bất động sản ấm lên… cũng như các chính sách, biện pháp hỗ trợ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.

KBSV Research cũng chỉ ra những dấu hiệu khởi sắc trong các tháng cuối quý 2 với tín dụng tăng trưởng tốt hơn và các chỉ số vĩ mô có sự cải thiện theo chiều hướng tích cực. KBSV dự báo tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế sẽ hoàn thành kế hoạch 15% khi tiếp tục triển khai chủ trương duy trì mặt bằng lãi suất cho vay thấp để hỗ trợ kinh tế hồi phục.

“Động lực tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm còn được đóng góp nhiều hơn từ phân khúc khách hàng cá nhân và thị trường bất động sản tiếp tục đà hồi phục sau những nỗ lực tháo gỡ vấn đề pháp lý của Chính phủ”, KBSV nêu.

Tương tự, BETA Research kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm 2024 với động lực từ nhu cầu tín dụng cá nhân hồi phục ở nhu cầu tiêu dùng và mua nhà. Bên cạnh đó là nhu cầu mở rộng sản xuất của doanh nghiệp sản xuất được duy trì khi xuất khẩu có nhiều cải thiện và nhu cầu nhập hàng từ các nước lớn; thị trường bất động sản dần hồi phục và sôi động hơn vào nửa cuối năm 2024.

Khang Di

FILI

NVB, BAB, SGB, VBB ghi nhận tỷ lệ nợ có vấn đề hình thành mới cao

Theo VIS Rating, rủi ro tài sản và khả năng sinh lời của ngành ngân hàng nhìn chung vẫn ổn định, các ngân hàng nhỏ phải đối mặt với nhiều vấn đề về nợ xấu và thanh khoản.

Báo cáo của VIS Rating 6 tháng đầu năm 2024 cho biết, tỷ lệ nợ có vấn đề của ngành ngân hàng vẫn giữ ổn định so với quý trước ở mức 2,2%, các ngân hàng nhỏ suy giảm chất lượng tài sản nhiều nhất. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân (ROAA) của các ngân hàng tăng nhẹ lên 1,6% trong 6 tháng đầu năm 2024 từ mức 1,5% trong năm 2023, nhờ tăng trưởng tín dụng doanh nghiệp mạnh mẽ hơn và biên lãi ròng (NIM) cao hơn.

Một số ngân hàng nhỏ sẽ dễ bị tổn thương hơn trước rủi ro thanh khoản do tăng nguồn vốn thị trường ngắn hạn trong bối cảnh tăng trưởng tiền gửi thấp. VIS Rating kỳ vọng chất lượng tài sản và lợi nhuận của các ngân hàng sẽ giữ ổn định trong nửa sau của năm 2024 nhờ việc cải thiện điều kiện kinh doanh.

Các ngân hàng nhỏ suy giảm chất lượng tài sản rõ rệt nhất. NVB, BAB, SGB, VBB ghi nhận tỷ lệ nợ có vấn đề (NPL) hình thành mới cao hơn so với các ngân hàng khác, chủ yếu từ phân khúc bán lẻ và SME. Trong số các ngân hàng quốc doanh (SOB), tỷ lệ nợ có vấn đề của CTG và BID tăng lên do lĩnh vực liên quan đến xây dựng và bất động sản.

Một số ngân hàng lớn đã giảm nợ có vấn đề bằng cách sử dụng dự phòng để xử lý trái phiếu VAMC như VPB hoặc giảm nợ có vấn đề từ khách hàng lớn như MBB. Tỷ lệ NPL hình thành mới của TPB duy trì ở mức thấp nhờ vào việc thắt chặt điều kiện cho vay đối với các khoản vay tiêu dùng mới. Chúng tôi kỳ vọng môi trường lãi suất thấp và các biện pháp chính sách nhằm hỗ trợ hoạt động kinh doanh ở nhiều lĩnh vực khác nhau sẽ giúp tăng khả năng trả nợ và giúp giảm các khoản nợ quá hạn.

Các ngân hàng tư nhân lớn hưởng lợi nhiều nhất từ việc tăng trưởng tín dụng cao hơn và NIM cải thiện. TCB, HDB, VPB, LPB ghi nhận mức tăng trưởng cho vay cao hơn mức 7,7% của trung bình ngành trong 6 tháng năm 2024, dẫn dắt bởi cho vay khách hàng doanh nghiệp (KHDN) trong các lĩnh vực liên quan đến bất động sản, thương mại và sản xuất.

NIM của các ngân hàng này đã tăng từ 30-60 điểm cơ bản, dẫn đến ROAA cao hơn mức trung bình ngành, đạt trung bình 2,2%. Thu phí đã tăng ở một số ngân hàng, bao gồm TCB, LPB và TPB. Ngược lại, lợi nhuận của các ngân hàng tập trung vào bán lẻ như VIB, OCB giảm do tăng trưởng cho vay mua nhà kém khả quan, thu nhập từ đầu tư thấp hơn và chi phí dự phòng cao hơn.

Các chuyên gia của VIS Rating kỳ vọng, ROAA của ngành sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu vay vốn mạnh mẽ của các doanh nghiệp, sự cải thiện cho vay mua nhà khi nguồn cung nhà ở mới ra thị trường hồi phục, cũng như NIM ổn định bởi lãi suất thấp.

Quy mô vốn của hầu hết các ngân hàng suy giảm trong 6 tháng năm 2024. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) toàn ngành giảm 0,3 điểm cơ bản so với quý trước, do một số ngân hàng lớn như VPB, MBB, ACB, TCB trả cổ tức tiền mặt cho cổ đông.

“Chúng tôi kỳ vọng quy mô vốn của các ngân hàng sẽ tiếp tục ở mức thấp trong nửa năm sau của 2024 do kế hoạch huy động vốn cổ phần mới hạn chế. Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) của ngành giảm xuống 82% từ mức 89% trong 3 tháng đầu năm 2024, với SOB như CTG, BID ghi nhận sự sụt giảm đáng kể nhất do tỷ lệ nợ có vấn đề cao hơn. Ngược lại, LLCR của một số ngân hàng tư nhân tăng lên nhờ cải thiện chất lượng tài sản như MBB, TPB và tăng trích lập dự phòng như OCB”, báo cáo của VIS Rating cho biết.

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) toàn ngành tăng, các ngân hàng nhỏ có mức tăng trưởng tiền gửi thấp và phải bù đắp bằng tăng nguồn vốn thị trường ngắn hạn. Tỷ lệ tiền gửi CASA của ngành giữ ổn định ở mức 20% tổng dư nợ cho vay. MBB duy trì tỷ lệ này cao nhất nhờ vào việc tiếp tục tăng trưởng tiền gửi cá nhân trên mức trung bình của ngành.

LDR của toàn ngành tăng lên 106% trong 6 tháng năm 2024 từ mức 104% trong 3 tháng đầu năm 2024. Trong số các ngân hàng nhỏ, ABB và BVB gặp khó khăn trong việc tăng trưởng tiền gửi do cạnh tranh huy động ngày càng gay gắt và phải tăng sử dụng nguồn vay liên ngân hàng ngắn hạn để hỗ trợ tăng trưởng cho vay. Trong khi đó, tài sản thanh khoản chiếm 21% tổng tài sản ngành, không thay đổi so với quý trước.

“Tài sản thanh khoản của các ngân hàng nhỏ đã giảm 6% trong 6 tháng năm 2024, trái ngược với mức tăng 5% của ngành. Vì vậy, chúng tôi cho rằng các ngân hàng nhỏ này sẽ dễ bị tổn thương hơn trước rủi ro thanh khoản”, VIS Rating lưu ý.

HOSE và HNX bổ sung thêm gần 10 mã chứng khoán bị cắt margin

Tính đến ngày 16/8, danh sách không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ trên HOSE gồm 84 cổ phiếu và trên HNX gồm 76 cổ phiếu...

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa bổ sung thêm 5 mã cổ phiếu vào danh sách chứng khoán không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ (cắt margin).

Cụ thể, các cổ phiếu VLA của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghệ Văn Lang, cổ phiếu VIT của Công ty Cổ phần Viglacera Tiên Sơn, cổ phiếu KSD của Công ty Cổ phần Đầu tư DNA, cổ phiếu VTV của Công ty Cổ phần Năng lượng và Môi trường VICEM bị cắt margin do lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2024 và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại ngày 30/6/2024 trong báo cáo tài chính bán niên được soát xét là số âm.

Trong khi đó, cổ phiếu L40 của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 40 bị cắt margin do nhận được kết luận của cơ quan thuế về việc vi phạm pháp luật thuế.

Như vậy, danh sách cắt margin của HNX tính đến ngày 16/8 bao gồm 76 cổ phiếu. Trong đó, vẫn xuất hiện nhiều cái tên quen thuộc như: AAV của Công ty Cổ phần AAV Group, BCC của Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn, C69 của Công ty Cổ phần Xây dựng 1369, HTP của Công ty Cổ phần CTCP In sách giáo khoa Hòa Phát, NVB của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Dân (NCB)...

Tương tự, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) mới đây cũng bổ sung thêm 4 mã cổ phiếu gồm: cổ phiếu D2D của Công ty Cổ phần Phát triển Công nghiệp Đô thị số 2, cổ phiếu GEE của Công ty Cổ phần Điện lực Gelex, cổ phiếu SMA của Công ty Cổ phần Thiết bị Phụ Tùng Sài Gòn, cổ phiếu SPM của Công ty Cổ phần SPM và 1 quỹ ETF FUEABVND vào danh sách không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ.

Theo đó, cổ phiếu GEE và quỹ FUEABVND bị cắt margin do thời gian niêm yết dưới 6 tháng. Còn các cổ phiếu SMA, SPM, D2D bị cắt margin do lợi nhuận sau thuế trên báo cáo tài chính soát xét bán niên 2024 là số âm.

Trước đó không lâu, HOSE cũng bổ sung cổ phiếu NT2 của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 vào danh sách chứng khoán bị cắt margin với cùng lý do trên. Tại báo cáo soát xét bán niên vừa công bố, NT2 đạt doanh thu 2.448 tỷ đồng, giảm hơn 1.900 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước, và lỗ sau thuế 36 tỷ đồng.

Ngược lại, vào cuối tháng 7 vừa qua, HOSE đã đưa cổ phiếu TCI của Chứng khoán Thành Công và QNP của Cảng Quy Nhơn ra khỏi danh sách, do các đơn vị đã khắc phục tình trạng chứng khoán không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ.

Như vậy, với việc thêm mới 5 cổ phiếu, danh sách không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ trên HOSE tính đến ngày 16/8 hiện gồm 84 cổ phiếu, bao gồm 79 cổ phiếu và 5 chứng chỉ quỹ.

Các nguyên nhân bị cắt margin gồm chứng khoán thuộc diện cảnh báo/kiểm soát/hạn chế giao dịch; lợi nhuận sau thuế là số âm, báo cáo kiểm toán có ý kiến của đơn vị kiểm toán; thời gian niêm yết dưới 6 tháng…

Điển hình là CRE của Bất động sản Thế Kỷ do thuộc diện cảnh báo; DXS của Đất Xanh Services, FCN của Fecon, FRT của FPT Retail do lợi nhuận sau thuế công ty mẹ trên báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2023 là số âm.

HAG của Hoàng Anh Gia Lai do thuộc diện cảnh báo; HBC của Xây dựng Hoà Bình do thuộc diện kiểm soát; HVN của Vietnam Airlines do thuộc diện kiểm soát và hạn chế giao dịch; ITA của Tân Tạo do thuộc diện cảnh báo...

Về diễn biến thị trường chứng khoán, sau khi đạt đỉnh thanh khoản cũng như khả năng thu hút dòng tiền rẻ trong quý 2/2024, giá trị giao dịch đã giảm nhanh trong tháng 7 dưới áp lực bán ròng của khối ngoại, của cổ đông nội bộ, và áp lực phát hành. Số dư tiền mặt của nhà đầu tư giảm trong khi lượng margin tăng lên mức kỷ lục.

Đã có nhiều cảnh báo khi tỷ lệ margin cao và xu hướng thị trường không thuận lợi. Một lượng margin lớn có thể là khoản vay của chủ doanh nghiệp và cổ đông tài trợ cho hoạt động khác cho thấy khả năng tiếp cận tín dụng khó khăn.

Lượng margin này sẽ tạo ra những hiệu ứng không thật sự tốt cho thị trường nếu thực trạng dòng tiền của doanh nghiệp và các cá nhân này tiếp tục khó khăn, việc giải chấp lớn sẽ ảnh hưởng tiêu cực hơn lên thị trường chung so với giải chấp margin của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Lợi nhuận ngân hàng 6 tháng: Ai tiến, ai lùi?

Các ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất gồm LPBank, VPBank, Techcombank, HDBank... Ngược lại, một số ngân hàng có kết quả tăng trưởng âm như NVB, VIB, OCB, ABBank, PGBank, SaigonBank.

Chứng khoán Agriseco (Agriseco Research) vừa có báo cáo cập nhật triển vọng ngành Ngân hàng với chủ đề Áp lực trích lập dự phòng làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Lợi nhuận 6 tháng đầu năm trái chiều nhau

Số liệu thống kê 27 ngân hàng thương mại niêm yết, tổng lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm đạt 118 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 16% so cùng kỳ. Trong đó quý 2 lợi nhuận sau thuế tăng 22% so cùng kỳ, cao hơn mức tăng quý 1 là 10%.

Nhóm ngân hàng tiếp tục đóng góp chính vào lợi nhuận toàn thị trường với tỷ trọng 45%.

Các ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất gồm: LPBank, VPBank, Techcombank, HDBank...

Kết quả này đến từ các yếu tố như (1) Tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh; (2) Tốc độ tăng trưởng chi phí thấp hơn tăng thu nhập lãi thuần và các ngân hàng bớt thận trọng trong việc trích lập dự phòng; (3) Các khoản thu nhập ngoài lãi cao đột biến.

Ở chiều ngược lại, một số ngân hàng có kết quả tăng trưởng âm như NVB, VIB, OCB, ABBank, PGBank, SaigonBank chủ yếu do tín dụng tăng thấp và trích lập dự phòng cao.

Agriseco Research cho rằng, áp lực trích lập dự phòng dự kiến sẽ chưa tăng mạnh trong năm 2024 nhờ việc gia hạn Thông tư 02/2023/TT-NHNN cho phép tái cơ cấu các khoản vay và nền kinh tế được dự báo khởi sắc hơn trong cuối năm nay.

Dù vậy, xét trên tổng thể, ngân hàng vẫn phải đối mặt với áp lực nợ xấu gia tăng trong năm 2024, tuy nhiên tốc độ tăng sẽ chậm lại so với năm 2023 trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi mạnh mẽ trong quý cuối năm với các yếu tố hỗ trợ sau: (1) Các chỉ số vĩ mô kỳ vọng có nhiều khởi sắc hơn vào các tháng cuối năm, (2) Chính sách hỗ trợ của ngân hàng thông qua chương trình lãi suất ưu đãi (3) Tháo gỡ những vấn đề pháp lý để các doanh nghiệp tiếp tục triển khai mở rộng hoạt động kinh doanh - sản xuất.

Agriseco Research kỳ vọng thu nhập lãi thuần của toàn hệ thống cả năm 2024 sẽ tăng trưởng tốt khi tín dụng được đẩy mạnh với dư địa tăng trưởng còn lại là khoảng gần 9% trong nửa cuối năm.

Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng tín dụng như: (1) Mặt bằng lãi suất thấp sẽ hỗ trợ tiến độ giải ngân cho vay các doanh nghiệp sản xuất; (2) Các chỉ số vĩ mô có dấu hiệu khởi sắc thể hiện qua số liệu PMI, kim ngạch xuất nhập khẩu, thị trường bất động sản ấm lên,... và (3) Các chính sách, biện pháp hỗ trợ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.

Biên lãi thuần có thể giảm nhưng sẽ phân hóa theo nhiều nhóm ngân hàng. Xét trong toàn ngành, mặc dù lãi suất huy động đang chịu nhiều áp lực tăng hơn so với mặt bằng lãi suất cho vay tạo áp lực lên biên lãi thuần NIM. Tuy nhiên các ngân hàng có tỷ lệ CASA tốt có thể tiếp tục duy trì mặt bằng NIM ở mức cao. Ngoài ra, các chỉ báo kinh tế vĩ mô tín dụng có thể phục hồi trở lại ở phân khúc bán lẻ và duy trì tăng trưởng cao cho lĩnh vực kinh doanh bất động sản; đây là các phân khúc/lĩnh vực có NIM cao hơn mặt bằng chung.

Đối với thu nhập ngoài lãi, so với các năm trước, hiện nay mảng này của các ngân hàng không thuận lợi bằng do mảng bancassurance, trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh và xu hướng miễn giảm phí để thu hút nguồn tiền gửi không kỳ hạn. Tuy nhiên Agriseco Research vẫn kỳ vọng vào con số tăng trưởng ổn định trong các quý cuối năm 2024 do mức nền thấp của cùng kỳ năm 2023 và sự khởi sắc của thị trường chứng khoán. Nhiều ngân hàng cũng có thể tiếp tục được ghi nhận các khoản phí trả trước phân bổ từ các thương vụ ký kết độc quyền với các công ty bảo hiểm (như VIB, LPBank, MSB, Techcombank, BIDV...).

Lợi thế dài hạn cho các ngân hàng có hệ sinh thái Ngân hàng – Chứng khoán và đầu tư mạnh vào công nghệ. Trong nhiều thập kỷ qua, dòng vốn đầu tư toàn cầu đang dịch chuyển từ kênh tiền gửi sang các các kênh đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu.

Agriseco Research nhận thấy các ngân hàng lớn tại Việt Nam đang đẩy mạnh xây dựng hệ sinh thái Ngân hàng – Chứng khoán để đón đầu dòng vốn dịch chuyển. Việc sở hữu hệ sinh thái giúp các ngân hàng tăng thu dịch vụ, tăng nguồn tiền gửi không kỳ hạn; đồng thời góp phần đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ tài chính nhằm tăng tính cạnh tranh trên thị trường, tạo thuận lợi để giữ chân và thu hút thêm khách hàng.

Kỳ vọng nhiều ngân hàng sẽ hoàn thành kế hoạch kinh doanh cả năm

Kế hoạch kinh doanh tăng trưởng bình quân trên 39% và không có ngân hàng nào đặt kế hoạch lợi nhuận giảm trong năm 2024. Trong đó mức tăng trưởng cao dẫn đầu thuộc về các ngân hàng BVB (+179%), VPB (+114%), EIB (+90%); chủ yếu đến từ mức nền thấp của năm 2023. Các ngân hàng Big 4 hiện chưa công bố kế hoạch kinh doanh và đang chờ phê duyệt của Ngân hàng Nhà nước.

Đối với các ngân hàng đã công bố báo cáo bán niên, tổng lợi nhuận theo ghi nhận đạt 148 nghìn tỷ đồng, tương ứng mức hoàn thành 53% kế hoạch cả năm. Kết hợp với các mức tăng trưởng cao trong quý 1/2024 của nhiều Ngân hàng chưa công bố thông tin và triển vọng kinh doanh các quý tới, Agriseco Research cho rằng sẽ có phần lớn ngân hàng hoàn thành mục tiêu Đại hội cổ đông phê duyệt.

Agriseco Research đánh giá lợi nhuận ngành ngân hàng trong 2024 sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tuy nhiên tốc độ tăng trưởng sẽ chậm lại so với giai đoạn 2020 – 2023 trước áp lực NIM thu hẹp và tăng trích lập dự phòng.

Bên cạnh một số Ngân hàng tăng trưởng mạnh từ nền thấp năm 2022, động lực tăng trưởng đến từ đẩy mạnh tín dụng nửa cuối năm trong khi thu nhập ngoài lãi duy trì ổn định.

Đồng thời một số yếu tố có thể hỗ trợ cho nhóm ngân hàng thời gian tới gồm: (1) NHNN có thể sẽ điều chuyển chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng đã phân bổ từ đầu năm từ NHTM không có khả năng tăng trưởng hết chỉ tiêu đã giao sang NHTM cần thiết tăng thêm, tạo điều kiện thuận lợi cho các NHTM tăng trưởng tín dụng tích cực; (2) Các kế hoạch tăng vốn dự kiến được đẩy mạnh triển khai thời gian tới; (3) Các khoản thu nhập từ thu hồi, xử lý nợ xấu giúp hoàn nhập dự phòng tại một số ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế đang phục hồi rõ nét.

Nợ xấu trong xu hướng tăng: Công khai để có trách nhiệm xử lý

NHNN cũng đang ban hành Thông tư 06 ngày 18/6/2024 kéo dài thời gian thực hiện chính sách tại Thông tư 02/2023/TT-NHNN về cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn đến hết ngày 31/12/2024.

Phó Thống đốc NHNN Đào Minh Tú khẳng định nợ xấu là vấn đề đáng quan tâm, là hệ quả của quá trình và cũng cần được công khai minh bạch.

Theo Phó Thống đốc Đào Minh Tú cho biết, tính đến cuối tháng 6/2024, tỷ lệ nợ xấu nội bảng đã lên gần 5%. Nếu bao gồm nợ tiềm ẩn có khả năng thành nợ xấu, nợ xấu bán cho VAMC,... thì con số tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống vào khoảng 6,9%.

Nợ xấu bao gồm nợ nội bảng, nợ tiềm ẩn có rủi ro thành nợ xấu, nợ xấu bán cho VAMC... của hệ thống ngân hàng tại cuối tháng 6/2024 là 6,9%.

Nợ xấu là hệ quả của một quá trình và không phải bây giờ mới thể hiện xu hướng tăng cao, mới đáng quan tâm mà nó đã thể hiện trong khoảng một năm trở lại đây, sau 2 năm dịch Covid-19 và 1 năm nền kinh tế gặp nhiều yếu tố bất lợi khác.

Theo đó, Phó Thống đốc cho biết với những khoản vay ngắn hạn, trong thời gian các ngân hàng có thể ghi nhận ngay kết quả chất lượng nợ, tuy nhiên với những khoản nợ vay trung và dài hạn, trong quá trình triển khai giải ngân theo dõi khoản vay, các NHTM vẫn luôn đánh giá nhưng có khi vẫn phải hết thời hạn mới ghi nhận được đủ. “Do đó, có những khoản vay thành nợ xấu hiện nay là hệ quả của 2 năm đại dịch và năm 2023, đây là câu chuyện của cả nền kinh tế chứ không phải do yếu kém của hệ thống ngân hàng”, Phó Thống đốc khẳng định.

Phó Thống đốc cũng nhấn mạnh, muốn công khai, minh bạch vấn đề này để thấy được trách nhiệm chung của các bên trong việc xử lý nợ xấu; không chỉ ngân hàng mà cả khách hàng, các doanh nghiệp cũng phải tăng cường ý thức trả nợ vì tiền là tiền gửi của nhân dân.

Chia sẻ tại buổi thông tin về hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu 2024, Lãnh đạo NHNN cũng cho biết trong thời gian tới, NHNN sẽ tiếp tục điều hành lãi suất linh hoạt, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và có các biện pháp kiểm soát tích cực hơn để kiểm soát chất lượng tín dụng, ngăn ngừa, hạn chế tối đa nợ xấu mới phát sinh, đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng.

Hiện nay, NHNN cũng đang ban hành Thông tư 06 ngày 18/6/2024 kéo dài thời gian thực hiện chính sách tại Thông tư 02/2023/TT-NHNN về cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn đến hết ngày 31/12/2024.

Bên cạnh việc cải thiện các điều kiện tiếp cận tín dụng, tiếp tục đẩy mạnh các chương trình, chính sách tín dụng đặc thù; tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, người dân; đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro…, ngành ngân hàng tiếp tục Đề án "Cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025" góp phần phát triển hệ thống các TCTD hoạt động lành mạnh, chất lượng, hiệu quả, công khai, minh bạch theo quy định của pháp luật và tiệm cận, đáp ứng các chuẩn mực, thông lệ quốc tế.

Theo báo cáo về triển vọng ngành ngân hàng nửa cuối năm 2024, Chứng khoán Tiên Phong (TPS) cho biết, dựa trên thống kê 26 ngân hàng Việt Nam (không bao gồm NVB), tình hình nợ xấu cuối quý I/2024 tiếp tục tăng lên gần 2,5% sau khi giảm mạnh vào cuối năm 2023 (2,15%) và quay trở lại mức cuối quý III/2023. Tổng mức nợ xấu đạt 222,5 nghìn tỷ đồng, tăng 10% ytd và tăng 26,5% YoY. Số dư nợ xấu của 26/28 ngân hàng đã tăng so với cuối 2023. Chỉ có VPB và BIDV ghi nhận mức giảm nhưng không đáng kể. Một số ngân hàng cho biết, cả nợ nhóm 2 và nợ tái cơ cấu đều cho thấy dấu hiệu đi lên. Tuy tỷ lệ tổng thể này hiện tại thấp hơn so với giai đoạn quý II-III/2020 - thời kỳ Covid, nhưng khi xem xét riêng từng phần, tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3-5) và nợ nhóm 2 đang có sự tăng trưởng đáng chú ý, dẫn đến suy đoán rằng một lớp nợ xấu mới đang bắt đầu xuất hiện.

Theo TPS, đáng chú ý là tỷ lệ dự phòng cho nợ xấu (LLR) quay đầu giảm trong quý I/ 2024 sau khi tăng nhẹ vào cuối 2023. Điều này cho thấy rằng áp lực để tạo dự phòng cho hệ thống ngân hàng vẫn sẽ rất lớn trong thời gian tới. Trong bối cảnh nợ xấu đang tiếp tục gây khó khăn, bộ đệm dự phòng ngày càng mỏng. Trong đó, nhóm ngân hàng lớn như VCB, BID, CTG, TCB hay BAB có mức tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao hơn 100%, còn lại các ngân hàng khác có dấu hiệu giảm và đạt không quá 88% vào cuối quý I/2024.

Hiện tại, mới chỉ có một vài NHTM đã có báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2024 và 6 tháng đầu 2024. Số liệu sơ bộ ghi nhận ở một vài ngân hàng có tăng trưởng tín dụng tốt hơn hệ thống, cũng đã có tỷ lệ nợ xấu tăng lên. Chẳng hạn tại ACB, tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2024 tăng 12,8%, đạt 550.000 tỷ đồng, cao hơn mức trung bình toàn hệ thống là 6%. Trong đó, mảng khách hàng cá nhân tăng 12,3%, doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) tăng 7,2% và doanh nghiệp tăng 37,6%.

Về chất lượng tài sản, tổng nợ xấu của ACB tại thời điểm cuối tháng 6/2024 tăng lên 8.121 tỷ đồng, trong đó khoản nợ có khả năng mất vốn tăng tới 41% so với hồi đầu năm, lên 5.525 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ vay tại ACB theo đó tăng từ 1,22% tại đầu năm lên 1,5% tại 30/6. Bóc tách cấu phần nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu mảng bán lẻ là 1,31% (tăng 0,27 điểm %); tỷ lệ nợ xấu của mảng doanh nghiệp là 1,47% (tăng 0,29 điểm % so với năm 2023). Tỷ lệ nợ xấu mảng cho vay bất động sản là 1,79% (tăng 0,4 điểm % so với năm 2023).

Mặc dù nợ xấu tăng nhưng với tỷ lệ 1,5%, ACB thực tế vẫn nằm trong nhóm những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất thị trường. Được biết, một phần nguyên nợ xấu tăng tại ACB là theo tình hình chung của thị trường và một phần bị tác động bởi nhóm nợ kéo theo CIC.

Trường hợp LPBank - “ngôi sao” tăng trưởng tín dụng xét trên toàn hệ thống nửa đầu 2024 - cũng là một ví dụ khác. Theo báo cáo LPBank, 6 tháng đầu năm 2024, ngân hàng ghi lợi nhuận trước thuế đạt 5.919 tỷ đồng, tăng 142% so với cùng kỳ.

Tại ngày 30/6/2024, tổng tài sản LPBank là 442.583 tỷ đồng, tăng 15,6% so với cuối năm 2023. Dư nợ cho vay khách hàng tăng 15,2% trong 6 tháng đầu năm, đạt 317.395 tỷ đồng. Tiền gửi khách hàng tăng 21,4%, đạt 288.098 tỷ đồng. Nợ xấu cuối tháng 6 của LPBank ở mức 5.482 tỷ đồng, tăng 48,6% so với đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay từ 1,34% tăng lên 1,73%.

Hay Techcombank với lợi nhuận trước thuế quý II ngân hàng mẹ đạt kỷ lục (8.122 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ năm 2023; lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của Techcombank là 15.628 tỷ đồng, tăng 38,6% so với cùng kỳ, cũng ghi nhận nợ xấu tăng 21,5% so với hồi đầu năm, ở mức 7.287 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay khách hàng từ 1,16% (đầu năm) nhích lên 1,23% (cuối tháng 6). Tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu ngân hàng đạt 101%. Tuy Techcombank có nợ xấu tăng nhưng tiếp tục nằm trong nhóm có tỷ lệ nợ xấu thấp của hệ thống...

TPS nhận định, với xu hướng hiện nay, áp lực nợ xấu sẽ tiếp tục diễn ra trong năm 2024 khi nền kinh tế phục hồi chậm. Tuy nhiên, việc Thông tư 02 được gia hạn thêm 6 tháng sẽ giúp các ngân hàng có thêm thời gian để trích lập và cơ cấu lại nợ trong khi vẫn có thể giữ nguyên nhóm nợ cho các doanh nghiệp đang gặp khó khăn.

Điều đó cũng có nghĩa nhờ Thông tư 02, nợ xấu một phần sẽ được đẩy về tương lai sang năm 2025, tạo thời gian co giãn, dễ thở hơn cho cả ngân hàng, doanh nghiệp, khách hàng trong giai đoạn cần được tiếp sức phục hồi hiện tại.

Bức tranh huy động vốn năm nay đa màu. Trong khi nhóm chứng khoán tích cực lên kế hoạch huy động tiền hướng đến giai đoạn đầy triển vọng thì một số doanh nghiệp bất động sản, xây dựng buộc phải hoán đổi nợ vì khó khăn kéo dài.

Bức tranh huy động vốn năm 2024 của một số doanh nghiệp nổi bật (Đvt: tỷ đồng)

Số liệu tạm tính theo giá chào bán dự kiến của doanh nghiệp hoặc giá 10,000 đồng/cp đối với trường hợp chưa công bố cụ thể; số tiền bao gồm phần huy động từ đầu năm 2024 - Nguồn: Người viết tổng hợp

Sau ĐHĐCĐ thường niên năm 2024, loạt doanh nghiệp niêm yết đang rục rịch kế hoạch tăng vốn cho giai đoạn 2024 - 2025. Thống kê cho thấy, 40 công ty nổi bật nhất ở các lĩnh vực nổi cộm như chứng khoán, bất động sản, xây dựng dự kiến huy động khoảng 108 ngàn tỷ đồng.

Trong số các doanh nghiệp có kế hoạch cụ thể, NVL nổi bật nhất với số tiền dự thu lên đến 11.7 ngàn tỷ đồng; theo sau còn có SHS (8.1 ngàn tỷ đồng), MSN và VIX (6.3 ngàn tỷ đồng)…

Nhóm chứng khoán “đua” tăng vốn điều lệ

Cục diện về vốn điều lệ nhóm chứng khoán tới đây sẽ có biến động đáng kể. Nếu nhìn vào kế hoạch năm nay, các doanh nghiệp đều có vẻ đang rất “khát” vốn, bởi hầu hết mục đích huy động tiền được đặt ra dựa trên bối cảnh khả quan trong 1-2 năm tới; đặc biệt khi thị trường chứng khoán Việt Nam đứng trước cơ hội được nâng hạng.

Rõ nét nhất có lẽ là tham vọng của Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội . Công ty có kế hoạch phát hành gần 900 triệu cp, trong đó huy động từ công chúng hơn 8.1 ngàn tỷ đồng. Nếu thành công, vốn điều lệ của SHS sẽ tăng gấp đôi, lên 17 ngàn tỷ đồng và gấp 18 lần so với năm 2018. Hiện đứng đầu về vốn là SSI với hơn 15 ngàn tỷ đồng.

Vốn điều lệ của SHS từ năm 2019 (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Dù chưa thực hiện thành công ĐHĐCĐ thường niên năm 2024, Chứng khoán VNDIRECT đang có ý định trình cổ đông để chào bán 268 triệu cp cho khoảng 10 nhà đầu tư chuyên nghiệp; có thể thực hiện trong năm 2024 hoặc 2025, nhằm tăng quy mô vốn hoạt động, đưa vốn điều lệ lên gần 15 ngàn tỷ đồng. Hiện VND cũng đang trong thời gian để cổ đông nộp tiền mua thêm cổ phiếu, khả năng thu thêm 2.4 ngàn tỷ đồng.

Nếu trả cổ tức bằng cổ phiếu và thực hiện nốt đợt chào báo riêng lẻ nêu trên cùng các đợt phát hành cho người lao động, VND sẽ vươn lên dẫn đầu nhóm chứng khoán với gần 18 ngàn tỷ đồng.

Tất nhiên, Chứng khoán SSI sẽ không ngồi yên. Hồi tháng 4, HĐQT SSI đã chấp thuận phương án chào bán 151 triệu cp cho cổ đông hiện hữu để mang về 2.2 ngàn tỷ đồng. Công ty có kế hoạch chào bán riêng lẻ nhưng chưa đưa con số cụ thể. Lãnh đạo đặt mục tiêu nâng vốn điều lệ cuối năm 2024 lên khoảng 20 ngàn tỷ đồng.

Đợt chào bán tới đây sẽ giúp vốn điều lệ Chứng khoán VIX lên 13 ngàn tỷ đồng, gấp đôi trước đó và lọt vào nhóm 4 công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường, chỉ sau SSI, SHS và VND nếu các doanh nghiệp này thực hiện đúng như dự tính.

Vốn điều lệ dự kiến của nhóm dẫn đầu (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh cũng không thua kém. Sau khi thu hơn 1.7 ngàn tỷ đồng từ phát hành 175 triệu cp, vốn điều lệ của HCM đạt hơn 7 ngàn tỷ đồng kể từ quý 2, gấp rưỡi đầu năm.

Trong năm nay hoặc đầu năm sau, Chứng khoán Vietcap muốn chào bán riêng lẻ thêm 143 triệu cp để nhận thêm khoảng 2.4 ngàn tỷ đồng. Nếu thành công, VCI sẽ nâng vốn điều lệ lên 5.8 ngàn tỷ đồng.

Chứng khoán Tiên Phong và Chứng khoán Rồng Việt V không nằm ngoài “cuộc chơi”. ORS định đưa vốn điều lệ lên 5.5 ngàn tỷ đồng, gấp 2.5 lần so với cuối năm 2023. Công ty cũng vừa hoàn tất huy động 1 ngàn tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu trong tháng 4. Còn vốn điều lệ sắp tới của VDS có thể tăng thêm 1.1 ngàn tỷ đồng, lên 3.2 ngàn tỷ đồng.

Kế hoạch huy động vốn của một số CTCK (Đvt: tỷ đồng)(*) Tính theo giá chào bán dự kiến của doanh nghiệp hoặc giá 10,000 đồng/cp đối với trường hợp chưa công bố cụ thể; số tiền bao gồm phần huy động từ đầu năm 2024 - Nguồn: Người viết tổng hợp

NVL huy động nhiều nhất nhóm bất động sản

Không ai khác, Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va có kế hoạch tăng vốn cao nhất trong các doanh nghiệp bất động sản, khoảng 11.7 ngàn tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu. Sau đợt này, vốn điều lệ của NVL sẽ lên hơn 31 ngàn tỷ đồng.

Công ty của ông Bùi Thành Nhơn khả năng triển khai kế hoạch trong nửa cuối năm nay và định dùng hơn 10.5 ngàn tỷ đồng góp vào công ty con để thanh toán các khoản nợ. Ngoài ra, cổ đông NVL cũng đã thông qua kế hoạch chào bán riêng lẻ trong thời gian tới, nhưng hiện chưa có con số cụ thể.

Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng dự kiến thu khoảng 6 ngàn tỷ đồng cho 2 đợt phát hành sắp tới. Nếu tính cả lượng cổ phiếu để trả cổ tức và chương trình ESOP, vốn điều lệ của DIG khả năng sẽ thêm khoảng 4.1 ngàn tỷ đồng, lên hơn 10 ngàn tỷ đồng sau khi hoàn tất.

Tương tự, trong 2 quý tới, Tập đoàn Đất Xanh dự định chào bán 150 triệu cp ra công chúng với giá 12,000 đồng/cp theo tỷ lệ 24:5. Có thể trong năm nay, DXG sẽ nhận thêm ít nhất 1.7 ngàn tỷ đồng từ việc phát hành 93.5 triệu cp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Sau tất cả, vốn điều lệ của DXG có thể sẽ được nâng lên hơn 9.6 ngàn tỷ đồng.

Trong quý 1, doanh nghiệp bất động sản đã hoàn tất nâng vốn điều lệ lên 7.2 ngàn tỷ đồng sau đợt phát hành 101 triệu cp ra công chúng với giá 12,000 đồng/cp.

Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền cũng đang trong giai đoạn hoàn tất nâng vốn điều lệ lên 9 ngàn tỷ đồng, sau khi chào bán 110 triệu cp cho 20 nhà đầu tư chuyên nghiệp với giá 27,200 đồng/cp. Số tiền 3 ngàn tỷ đồng thu về dùng để trả nợ vay trong năm 2024 và 2025.

Không kém các ông lớn, ĐHĐCĐ của Đầu tư Hải Phát vừa qua đã chấp thuận các đợt phát hành mới, bao gồm cả chào bán ra công chúng và riêng lẻ. Vốn điều lệ của Công ty theo đó sẽ gấp đôi con số 3 ngàn tỷ đồng hiện tại.

Trong bối cảnh khả quan của bất động sản khu công nghiệp, Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP muốn bổ sung thêm vốn để thực hiện loạt dự án quy mô lớn và đã có kế hoạch phát hành tối đa 250 triệu cp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, qua đó nâng vốn điều lệ lên 10 ngàn tỷ đồng, gấp đôi con số năm 2019.

Kế hoạch huy động vốn của một số công ty bất động sản, xây dựng (Đvt: tỷ đồng)(*) Tính theo giá chào bán dự kiến của doanh nghiệp hoặc giá 10,000 đồng/cp đối với trường hợp chưa công bố cụ thể; số tiền bao gồm phần huy động từ đầu năm 2024 - Nguồn: Người viết tổng hợp

BCG liên tục được “bơm” vốn

Phó Chủ tịch Tập đoàn Bamboo Capital Phạm Minh Tuấn cho biết, trong vòng 3 năm tới, Công ty cần hơn 60 ngàn tỷ đồng để đầu tư vào năng lượng tái tạo và bất động sản. BCG vừa rồi cũng đã thu gần 2.7 ngàn tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu, nâng vốn điều lệ lên 8 ngàn tỷ đồng, gấp 8 lần năm 2019.

Diễn biến vốn điều lệ của BCG từ năm 2019 (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp

Tập đoàn Masan có kế hoạch phát hành riêng lẻ trong thời gian tới, số lượng không quá 10% phần đang lưu hành tại thời điểm đó. Mới đây, dù chỉ bán hơn 74.5 triệu cp (chiếm 5% vốn điều lệ) nhưng MSN đã thu về số tiền tương đối lớn: 6.3 ngàn tỷ đồng. Đây là cổ phần ưu đãi cổ tức, có quyền chuyển đổi thành cổ phần phổ thông với giá 85,000 đồng/cp. Vốn điều lệ cũng chỉ tăng nhẹ lên hơn 15 ngàn tỷ đồng.

Sau nhiều năm giữ nguyên mức 3 ngàn tỷ đồng, vốn điều lệ Gemadept sẽ lên hơn 4.1 ngàn tỷ đồng trong năm nay, sau đợt nhận thêm khoảng 3 ngàn tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu (103 triệu cp giá 29,000 đồng/cp), chủ yếu dùng để mua tài sản cố định.

Hoàng Anh Gia Lai của bầu Đức vừa nhận 1.3 ngàn tỷ đồng từ 3 nhà đầu tư, gồm: CTCP Chứng khoán LPBank (500 tỷ đồng), CTCP Tập đoàn Thaigroup (520 tỷ đồng) và ông Lê Minh Tâm (280 tỷ đồng). Vốn điều lệ HAG sau đợt này lên 10.5 ngàn tỷ đồng, thay đổi lần đầu tiên kể từ năm 2017.

Nếu không có gì thay đổi, Hàng không Vietjet sẽ nhận thêm 1.8 ngàn tỷ đồng từ một số nhà đầu tư chuyên nghiệp trong năm 2024 và sẽ dùng phần lớn số tiền để thanh toán đặt cọc mua máy bay. Hãng hàng không của nữ tỷ phú Nguyễn Thị Phương Thảo có kế hoạch phát hành cổ phiếu ưu đãi cổ tức và riêng lẻ không quá 20% lượng đang lưu hành tại mỗi thời điểm. Vốn điều lệ có thể lên khoảng 7.8 ngàn tỷ đồng.

Kế hoạch huy động vốn của một số doanh nghiệp nổi bật (Đvt: tỷ đồng)(*) Tính theo giá chào bán dự kiến của doanh nghiệp hoặc giá 10,000 đồng/cp đối với trường hợp chưa công bố cụ thể; số tiền bao gồm phần huy động từ đầu năm 2024 - Nguồn: Người viết tổng hợp

Ngân hàng Quốc Dân nâng gấp đôi vốn điều lệ

Một vài ngân hàng cũng có kế hoạch chào bán nhằm bổ sung vốn. Dự kiến trong năm 2024, Ngân hàng TMCP Bắc Á sẽ thu về số tiền 1.9 ngàn tỷ đồng trong 2 đợt chào bán ra công chúng. Ngân hàng TMCP Quốc Dân dự thu 6.2 ngàn tỷ đồng từ 13 nhà đầu tư cá nhân. Vốn điều lệ của NVB sẽ lên gấp đôi sau đợt này, đạt 11.8 ngàn tỷ đồng.

Một số ngân hàng đang muốn vay nợ có chuyển đổi. Đơn cử, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank, HOSE: SSB) có ý định chào bán cổ phần riêng lẻ và/hoặc phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ cho đối tác nước ngoài. Vốn điều lệ dự kiến tăng thêm 1.2 ngàn tỷ đồng. Ngân hàng cũng định vay chuyển đổi 35 triệu USD.

Ngân hàng TMCP Nam Á có kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ tối đa 2 ngàn tỷ đồng (theo mệnh giá) và/hoặc tối đa 100 triệu USD trong thời gian tới.

Lấy cổ phiếu để đổi nợ?

Biến động của nền kinh tế đã ảnh hưởng đến dòng tiền, khiến một số doanh nghiệp xây dựng, bất động sản đành chấp nhận hoán đổi các khoản nợ thành vốn cổ phần, làm pha loãng thêm tỷ lệ sở hữu của cổ đông.

Kinh doanh vốn dĩ đang khó, nay tỷ giá còn “neo” ở mức cao, khiến khoản vay 30 triệu USD của Phát triển Bất động sản Phát Đạt từ Công ty ACA Vietnam Real Estate III LP (quỹ đầu tư có gốc từ các doanh nghiệp lớn của Nhật Bản) “phình to” hơn thời điểm cách đây 2 năm. PDR nhiều khả năng sẽ phát hành thêm 34 triệu cp ở giá 20,000 đồng/cp để hoán đổi khoản nợ này.

Dù giá hoán đổi trong hợp đồng với ACA Vietnam lên đến 119,800 đồng/cp, nhưng lãnh đạo PDR cho biết, do thị trường hiện còn nhiều biến động, giá cổ phiếu PDR bị ảnh hưởng đáng kể nên đơn vị này đồng ý giá hoán đổi thấp hơn nhiều. Lượng cổ phiếu phát hành thêm, theo đó, sẽ gấp vài lần nếu so với con số tính theo thỏa thuận ban đầu.

Vốn điều lệ PDR đã không ngừng tăng trong 5 năm trở lại đây, hiện tại ở mức 8.7 ngàn tỷ đồng và gấp 2.7 lần so với năm 2019, nếu tính luôn đợt nhận thêm 1.3 ngàn tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu trong quý 2/2024.

Tương tự, NVL cũng đang trong giai đoạn chuyển đổi lô trái phiếu 300 triệu USD thành cổ phần, nhưng liên tục dời lại ngày thực hiện vì Công ty cần thêm thời gian để trình hồ sơ cho các cấp thẩm quyền phê duyệt.

Là một nhà thầu xây dựng, dòng tiền kinh doanh của Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình liên tục gặp khó khăn trong bối cảnh hiện tại. Doanh nghiệp đi đến quyết định phát hành thêm hơn 73 triệu cp để hoán đổi 730 tỷ đồng các khoản nợ nhà cung cấp, nhà thầu phụ, nhà sản xuất; khả năng sẽ thực hiện trong nửa cuối năm nay.

Chưa dừng lại ở đó, trong năm 2024 hoặc 2025, “ông lớn” xây dựng có kế hoạch chào bán tiếp 200 triệu cp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp với giá 12,000 đồng/cp. Dự kiến thu về 2.4 ngàn tỷ đồng để trả các khoản nợ vay. Vốn điều lệ của HBC sẽ gấp đôi hiện tại, lên 5.4 ngàn tỷ đồng, sau các đợt huy động này.

3 chủ nợ dự kiến sở hữu cổ phiếu HBC nhiều nhất sau hoán đổi - Nguồn: HBC

Đồng cảnh ngộ, lãnh đạo Địa ốc Sài Gòn Thương Tín quyết định phát hành cổ phiếu riêng lẻ để hoán đổi 349 tỷ đồng nợ, dự kiến thực hiện trong năm 2024 hoặc quý 1/2025. Cổ đông lớn - CTCP Đầu tư Thành Thành Công đang là chủ nợ lớn nhất, tỷ lệ sở hữu có thể tăng từ 17.39% lên 22.7%. Vốn điều lệ sẽ đạt gần 4.4 ngàn tỷ đồng.

Trong năm 2024, Đầu tư Văn Phú - INVEST sẽ phát hành 29.6 triệu cp riêng lẻ cho Công ty VIAC (No.1) Limited Partnership nhằm hoán đổi khoản nợ 690 tỷ đồng (chiếm 9.26% lượng cổ phiếu tại thời điểm chuyển đổi). Giá chuyển đổi được phê duyệt trước đây là 35,000 đồng/cp.

Trong khi đó, Tư vấn Thương mại Dịch vụ Địa Ốc Hoàng Quân H lại quyết định hủy phát hành 30 triệu cp (chiếm 5.2% lượng cổ phiếu đang lưu hành) để hoán đổi 300 tỷ đồng nợ. Sau điều chỉnh, doanh nghiệp bất động sản sẽ huy động 1 ngàn tỷ đồng từ nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vốn điều lệ sẽ đạt 6.7 ngàn tỷ đồng nếu thực hiện thành công. HQC cũng vừa hoàn tất chào bán riêng lẻ thêm 1 ngàn tỷ đồng hồi đầu tháng 3.

Tử Kính

FILI