Vi phạm thuế, Tập đoàn Đạt Phương bị phạt, truy thu hơn 543 triệu

MỚI

Phân tích cổ phiếu DPG: Liệu có tìm thấy ánh sáng cuối đường hầm?

Xin chào các nhà đầu tư và những ai đang theo dõi thị trường chứng khoán! Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau phân tích mã cổ phiếu DPG để xem liệu có thể tìm thấy ánh sáng cuối đường hầm hay không.

Cổ phiếu DPG đang gặp những thách thức nào, và đâu là những yếu tố giúp cổ phiếu này có cơ hội phục hồi? Hãy cùng khám phá chi tiết về biến động giá, xu hướng ngành, cũng như các phân tích sâu về tình hình tài chính của DPG.

VN-Index và HNX-Index tăng giảm trái chiều cùng với thanh khoản có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.

Tín hiệu kỹ thuật của VN-Index

Trong phiên giao dịch sáng ngày 30/10/2024, VN-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư.

Hiện tại, VN-Index tiếp tục test lại đường SMA 200 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.

Tín hiệu kỹ thuật của HNX-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/10/2024, HNX-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ trong phiên sáng cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư.

Bên cạnh đó, chỉ số đang test lại đáy cũ tháng 8/2024 (tương đương vùng 220-225 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator xuất hiện tín hiệu mua trở lại tại vùng quá bán (oversold) cho thấy kịch bản phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra trong các phiên tới.

DPG - CTCP Tập đoàn Đạt Phương

Trong phiên sáng 30/10/2024, DPG giảm giá đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Black Marubozu cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư.

Hiện tại, giá cổ phiếu đang có xu hướng quay về test lại cạnh dưới của kênh giá tăng (Bullish Price Channel) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại cho thấy nhịp điều chỉnh ngắn hạn có thể sẽ tiếp diễn trong các phiên tới.

Bên cạnh đó, giá cổ phiếu đang test lại đường Neckline (tương đương vùng 52,000-54,000) của mẫu hình hai đỉnh (Double Top). Nếu giá cổ phiếu tiếp tục xuyên thủng vùng hỗ trợ này thì mục tiêu giá (price target) tiềm năng tiếp theo sẽ là vùng 46,000-48,000.

PNJ - CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận

Trong phiên sáng 30/10/2024, PNJ giảm điểm cùng với thanh khoản có sự sụt giảm mạnh trong phiên sáng cho thấy nhà đầu tư đang khá cẩn trọng trong giao dịch.

Bên cạnh đó, giá cổ phiếu tiếp tục hướng đi lên sau khi breakout đường trendline giảm ngắn hạn trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua trở lại cho thấy kịch bản phục hồi ngắn hạn có thể tiếp diễn trong các phiên tới.

Thêm vào đó, giá cổ phiếu đang test lại nhóm đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày. Nếu giá cổ phiếu vượt thành công ngưỡng kháng cự này thì xu hướng tăng trung và dài hạn sẽ được củng cố thêm.

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MỚI

Dự báo doanh thu và lợi nhuận Đạt Phương bị giảm so kế hoạch

Mirae Asset điều chỉnh dự báo doanh thu hợp nhất cả năm của DPG thấp hơn lần lượt 19,3% và 21% so với kế hoạch tài chính của DPG.

Chứng khoán Mirae Asset vừa cho rằng CTCP Tập đoàn Đạt Phương (DPG) đang tăng trưởng chậm lại.

Cụ thể, DPG báo cáo doanh thu 6T2024 đạt 1.386 tỷ đồng, tăng 19,6% so cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ là 106 tỷ đồng, cũng tăng 21,5% so cùng kỳ.

Phân khúc Xây dựng tiếp tục chiếm ưu thế với mức tăng 34% khi đạt 1.111 tỷ đồng. Tuy nhiên mảng Thủy điện giảm tương đối với 14% xuống 254 đồng.

Kết quả là lợi nhuận gộp giảm nhẹ 6,7% so cùng kỳ, xuống còn 253 tỷ đồng. Ngoài ra, chi phí lãi vay giảm 44 tỷ đồng do lãi suất giảm và nợ ngắn hạn giảm.

Một số hợp đồng, gói thầu mà DPG trúng thầu trong 6T2024 bao gồm: Gói thầu số 1 trị giá 470 tỷ đồng, số 11.2 là 58 tỷ đồng, số 15 với 101 tỷ đồng, số 11 là 60 tỷ đồng.

Dựa trên kết quả 6 tháng, Mirae Asset điều chỉnh dự báo doanh thu hợp nhất cả năm của DPG lên 3.682 tỷ đồng (tăng 6,7% so cùng kỳ) và lãi sau thuế của công ty mẹ lên 200 tỷ đồng (giảm 1,3% so cùng kỳ), thấp hơn lần lượt 19,3% và 21% so với kế hoạch tài chính của DPG.

Trong đó, với mảng Xây dựng, Mirae Asset điều chỉnh dự báo tăng trưởng của ngành xây dựng giảm từ 25% xuống 9% do khối lượng công việc được báo cáo thấp hơn dự kiến.

Đồng thời giữ nguyên dự báo trước đó với mảng Thủy điện. Mảng Bất động sản cũng giữ nguyên dự báo trước đó do không có doanh thu từ lĩnh vực này được báo cáo trong năm nay.

Cơ cấu doanh thu 6 tháng 2024 của DPG

Mirae Asset duy trì quan điểm rằng các yếu tố cơ bản của DPG vẫn cân bằng và triển vọng tương đối ổn định, mặc dù vẫn còn nhiều thách thức.

MỚI

Top 1 cổ phiếu đón sóng sau khi FED hạ lãi suất

FED vừa công bố mức hạ lãi suất trong đêm qua là 0.5%. Đây là 1 mức hạ làm kinh ngạc nhiều chuyên gia và được đánh giá là buộc phải làm để tránh việc nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.

Tuy nhiên, Chủ tịch của FED là ông Powell đã có những phát biểu là ông vẫn lạc quan về tình hình phát triển của nền kinh tế. Điều này giúp các TTCK phản ứng tốt và chúng ta sẽ có 1 khoảng thời gian đẹp để đầu tư

Video hôm nay sẽ chia sẻ với mọi người 1 cổ phiếu được dòng tiền vào rất đẹp và sẽ bùng nổ trong thời gian tới. Mời mọi người tham khảo:

VN-Index chốt phiên sáng giảm 4,62 điểm tương đương -0,37% so với tham chiếu. Chỉ số vẫn có một nhịp tăng, dù yếu, đạt đỉnh lúc 9h45 trên tham chiếu 3,7 điểm. Mặc dù đã thủng mốc 1250 điểm (còn 1.247,09 điểm) nhưng vẫn chưa thấp hơn mức thấp nhất của phiên ngày 11/9 vừa qua (1.244,79 điểm). Nếu phiên chiều thị trường phục hồi trở lại tích cực thì nhịp giảm này vẫn được xem là một nhịp kiểm định ngưỡng hỗ trợ.

Dù vậy không thể phủ nhận thị trường sáng nay yếu. Lúc đạt đỉnh, VN-Index có 197 mã tăng/111 mã giảm. Khi chỉ số bắt đầu đỏ lúc 10h40, ghi nhận 154 mã tăng/185 mã giảm. Kết phiên sáng sàn HoSE chỉ còn 115 mã tăng/252 mã giảm. Rõ ràng là chỉ số trượt dốc có sự phù hợp về độ rộng, thể hiện diễn biến giảm giá xuất hiện khắp bảng điện.

VN30-Index đang giảm 0,33%, chỉ với 6 mã tăng/22 mã giảm, trong đó 7 mã giảm quá 1%. Khá may mắn là trong top 10 vốn hóa thị trường chỉ có CTG giảm 1,15%, VHM giảm 1,4%, GAS giảm 1,21%. Rơi sâu nhất rổ VN30 là POW, đang mất 1,56%. Cổ phiếu này đã chính thức phá đáy hồi tháng 7 vừa qua. Phía tăng rổ VN30 chỉ có TCB tăng 1,13% và SSB tăng 3,61% là đáng kể.

Toàn sàn HoSE ghi nhận 71 cổ phiếu đang giảm từ 1% trở lên và nhóm này chiếm hoảng 27,6% tổng giá trị khớp của sàn. Cổ phiếu blue-chips chiếm hầu hết thanh khoản như MSN giảm 1,08% khớp 157,1 tỷ; MWG giảm 1,19% khớp 140,5 tỷ; VHM giảm 1,4% khớp 132,5 tỷ; CTG giảm 1,15% khớp 105,8 tỷ. Ngoài ra là một số mã tầm trung như HCM giảm 2,23%, VCI giảm 1,95%, PDR giảm 1,86%, FTS giảm 1,59%...

Sức ép từ phía bán cũng thể hiện tương đối rõ trong nhóm thanh khoản hàng đầu. HoSE ghi nhận 13 cổ phiếu đạt giá trị giao dịch khớp lệnh từ 100 tỷ đồng trở lên thì duy nhất DPM tăng 1,27% và TCB tăng 1,13%, còn lại đều đỏ. Dĩ nhiên không phải tất cả trong số 11 mã còn lại đều giảm mạnh, nhưng việc không duy trì được giá trên tham chiếu cũng là một biểu hiện yếu, nhất là khi độ rộng thể hiện sự áp đảo hoàn toàn ở phía đỏ.

Bên tăng giá vẫn đang có 115 mã đi ngược dòng nhưng giao dịch rất yếu. Nhóm tăng tốt nhất từ 1% trở lên có 32 mã, chỉ chiếm 10,4% tổng thanh khoản sàn, do đại đa số là những mã ít giao dịch. NAB tăng 4,24% với 70,6 tỷ; BMP tăng 2,59% với 33,5 tỷ; DPM tăng 1,27% với 157,1 tỷ; AAA tăng 1,13% với 11,4 tỷ; TCB tăng 1,13% với 128,3 tỷ và DPG tăng 1,12% với 46,2 tỷ là những cổ phiếu đáng kể nhất.

Áp lực bán hạ giá khá rõ sáng nay góp phần đẩy thanh khoản khớp lệnh hai sàn tăng gần 21% so với phiên trước, đạt 5.014 tỷ đồng. Riêng sàn HoSE thanh khoản tăng 22% đạt 4.728 tỷ đồng. Điều này cho thấy để thanh khoản cải thiện chỉ có thể là sự chủ động từ bên bán, vì người cầm tiền phần lớn là cài lệnh mua giá thấp để chờ đợi.

Khối ngoại cũng đang giao dịch chán nản với mức bán ròng nhẹ 17,6 tỷ đồng trên HoSE. Cổ phiếu bị bán ròng lớn nhất là MWG -32,6 tỷ, VCI -28,4 tỷ, HSG -27,2 tỷ. Phía mua có TCB +40,4 tỷ, NAB +30 tỷ là nhiều.

Diễn biến suy yếu với nền thanh khoản rất thấp một phần là do thị trường không có động lực để dòng tiền vận động nhiệt tình hơn. Thị trường tuần này chờ đợi cuộc họp của FED về lãi suất cũng như đáo hạn phái sinh nên cung cầu trở nên mong manh. Bất kỳ thời điểm nào một bên mạnh hơn chút ít cũng có thể thay đổi màu giá.

Chuyên gia chỉ điểm mã BĐS có thể tăng 50% trước kỳ vọng hưởng lợi từ các luật mới

Chứng khoán BIDV (BSC) mới có báo cáo phân tích về cổ phiếu DPG.

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu DPG với giá mục tiêu 76,900 VND/CP, (tương đương upside +57.9% so với giá đóng cửa ngày 09/08/2024 chưa bao gồm 2.1% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp định giá từng phần (SoTP). BSC đánh giá cao triển vọng kinh doanh của cả 3 mảng cốt lõi trong 2024-2026, đặc biệt dự án BĐS quy mô lớn còn lại đủ điều kiện pháp lý sẽ là một động lực tăng trưởng giúp lợi nhuận +30% CAGR trong giai đoạn 2024-2026.

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

Năm 2024: BSC dự báo KQKD của DPG sẽ ghi nhận sự phục hồi từ mức nền thấp năm 2023. Theo đó, DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 4,285 tỷ VND (+24% YoY) và 250 tỷ VND (+50% YoY) đến từ (1) ghi nhận bàn giao các gói thầu xây lắp đã ký năm 2022 và một phần 2023, (2) sản lượng điện thương phẩm phục hồi +7% YoY với kỳ vọng La Lina trở lại từ 2H2024 và (3) chi phí tài chính được tiết kiệm ~30 tỷ VND (đóng góp 15% tăng trưởng lợi nhuận) sau khi tái cấu trúc khoản nợ tại Thủy điện Sơn Trà vào T12/2023.

Năm 2025: DTT đạt 5,068 tỷ VND (+18% YoY) dẫn dắt bởi cả 3 mảng (1) Xây lắp: điểm rơi nghiệm thu các gói thầu đã ký 2023, (2) Thủy điện: tiếp tục hưởng lợi nhờ La Nina, sản lượng tăng +10% YoY và đặc biệt là (3) Bất động sản: kỳ vọng dự án Casamia Balanca sẽ đủ điều kiện triển khai trong 2H24 và có thể ghi nhận một phần trong năm 2025. Do đó, BSC dự phóng LNST-CĐTS năm 2025 sẽ ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội, đạt 348 tỷ VND (+39% YoY).

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Chúng tôi kỳ vọng 2024 đánh dấu điểm đảo chiều của DPG và dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đạt 30% CAGR cho giai đoạn 2024-2026 nhờ triển vọng tích cực của cả 3 mảng kinh doanh cốt lõi:

(1) Xây lắp hạ tầng – năng lực đấu thầu, thi công được củng cố: Tổng giá trị backlog chuyển sang 2024 đạt 6,000 tỷ (tăng +71% YoY và gấp 3.8 lần so với giai đoạn 2018-2022). Biên lợi nhuận gộp được kỳ vọng duy trì ở mức 6-7% do phần lớn danh mục dự án ký mới đều yêu cầu chất lượng kỹ thuật cao như cầu, cao tốc và giá VLXD giảm.

(2) Thủy điện – La Nina trong 2H2024-2025: hỗ trợ cho sự phục hồi sản lượng điện thương phẩm với +8% YoY năm 2024 và +10% YoY năm 2025.

(3) Bất động sản – hưởng lợi từ chính sách: Chúng tôi cho rằng khả năng hoàn thành pháp lý dự án Casamia Balanca (31 ha, Hội An) trở nên rõ ràng hơn nhờ các tín hiệu tích cực từ (1) Luật Đất đai có hiệu lực sớm từ 01/08/2024, (2) UBND tỉnh đã chỉ đạo các sở, ngành, và đơn vị liên quan tập trung giải quyết các tồn đọng cho dự án.