ตราสารหนี้

ราคาทองและเงินอาจปรับตัวสูงขึ้นได้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ แสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยปฏิทินเศรษฐกิจที่เงียบเหงาและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดน้อยลงส่งผลให้ราคาทองคำและเงินมีแนวโน้มปรับขึ้นในทิศทางเดียวกับโลหะมีค่า

คาดว่าธนาคารจะลดการออกพันธบัตรในรูปแบบที่ยั่งยืนในปีหน้า เนื่องจากปริมาณการออกพันธบัตรโดยรวมลดลง

การเลือกตั้งซ้ำของทรัมป์และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นสำหรับปี 2025 ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทดสอบแนวต้านที่ 4.4% การเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจทำให้ผลตอบแทนยังคงสูงและผันผวน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 30 ปีและ 10 ปี พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องมาจากการคาดการณ์นโยบายเงินเฟ้อภายใต้การนำของทรัมป์ เช่น การลดหย่อนภาษีและการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนมีความชันมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

จากกรณีฐานของเราซึ่งเป็นการลงจอดแบบนุ่มนวล อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของนโยบายที่ลดลง ส่งผลให้ความน่าดึงดูดใจของตราสารที่คล้ายเงินสดลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี เนื่องด้วยความกังวลด้านการเงินของสหราชอาณาจักรที่เพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นต้องเผชิญกับการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนักในวันพฤหัสบดี วันนี้ รายงานตลาดแรงงานสหรัฐประจำเดือนตุลาคมถือเป็นไฮไลต์ของปฏิทิน

คาดว่ายอดขายพันธบัตรของบริษัทจะพุ่งสูงขึ้นในปี 2568 ตามการคาดการณ์ของ Goldman Sachs Global Banking & Markets

ในขณะที่ “การค้าของทรัมป์” อาจส่งผลลบในระยะยาวเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลง แต่ก็อาจเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์และพันธบัตรขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่เติบโตเร็วอย่างเช่นพลังงานและการเงิน

ทีมงานการวางกลยุทธ์และการสร้างพอร์ตโฟลิโอจะเปรียบเทียบ ETF และกองทุนรวมที่มีการดำเนินการอยู่ในปัจจุบัน โดยเน้นย้ำประโยชน์ของทั้งสองกองทุนและชี้ให้เห็นคำถามสำคัญที่นักลงทุนจำเป็นต้องถาม