ตราสารหนี้

จากกรณีฐานของเราซึ่งเป็นการลงจอดแบบนุ่มนวล อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของนโยบายที่ลดลง ส่งผลให้ความน่าดึงดูดใจของตราสารที่คล้ายเงินสดลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี เนื่องด้วยความกังวลด้านการเงินของสหราชอาณาจักรที่เพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นต้องเผชิญกับการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนักในวันพฤหัสบดี วันนี้ รายงานตลาดแรงงานสหรัฐประจำเดือนตุลาคมถือเป็นไฮไลต์ของปฏิทิน

คาดว่ายอดขายพันธบัตรของบริษัทจะพุ่งสูงขึ้นในปี 2568 ตามการคาดการณ์ของ Goldman Sachs Global Banking & Markets

ในขณะที่ “การค้าของทรัมป์” อาจส่งผลลบในระยะยาวเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลง แต่ก็อาจเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์และพันธบัตรขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่เติบโตเร็วอย่างเช่นพลังงานและการเงิน

ทีมงานการวางกลยุทธ์และการสร้างพอร์ตโฟลิโอจะเปรียบเทียบ ETF และกองทุนรวมที่มีการดำเนินการอยู่ในปัจจุบัน โดยเน้นย้ำประโยชน์ของทั้งสองกองทุนและชี้ให้เห็นคำถามสำคัญที่นักลงทุนจำเป็นต้องถาม

งบประมาณฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งจะมีการนำเสนอโดยนายกรัฐมนตรี Rachel Reeves ในวันที่ 30 ตุลาคม ถือเป็นงบประมาณแรกของรัฐบาลแรงงานในรอบเกือบ 15 ปี

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้

ในปี 1995 ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสามครั้ง จาก 6% เหลือ 5.25% ในเวลาเพียงหกเดือน หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 100 จุดพื้นฐาน 12 เดือนต่อมาหลังจากการปรับลดครั้งแรกในปีนั้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 90 จุดพื้นฐาน

หาก ECB หยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ 2% อัตราผลตอบแทนอาจกลับสู่ภาวะปกติ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรบุนด์ที่ปัจจุบันอยู่ที่ 2.25% ดูเหมือนมีมูลค่าสูงเกินไป นักลงทุนในพันธบัตรควรติดตามการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นนี้อย่างใกล้ชิด และพิจารณาปรับระยะเวลาของพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น