Thị trường
Tin tức
Phân tích
Người dùng
24x7
Lịch kinh tế
Học tập
Dữ liệu
- Tên
- Mới nhất
- Trước đây
Phổ biến
Chỉ số
USA
Tiền kỹ thuật số
Ngoại hối
Hàng hóa
Tương lai
Tài sản
Giá
+/-
%
Cao nhất
Thấp nhất
- Tất cả
- Phòng Chat
- Nhóm
- Bạn
Đang kết nối với Phòng Chat...
.
.
.
USA
VN
- Tất cả
- Xung đột Israel-Palestine
- Xung đột Nga-Ukraine
- lựa chọn của bạn
Tìm kiếm
Tin tức
Chủ đề Hot nhất
Tin top hàng ngày
Để nhanh chóng tìm hiểu động lực thị trường và theo dõi trọng tâm thị trường trong 15 phút.
Phát biểu của Nhân viên
Trong thế giới loài người sẽ không có một lời phát biểu nào mà không có lập trường, cũng không có một lời nhận xét nào mà không có mục đích.
Ngân hàng trung ương
Lạm phát, tỷ giá hối đoái và nền kinh tế định hình các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương; thái độ và lời nói của các quan chức ngân hàng trung ương cũng ảnh hưởng đến hành động của các nhà giao dịch trên thị trường.
Ngoại hối
Tiền làm cho thế giới quay tròn và tiền tệ là một loại hàng hóa vĩnh viễn. Thị trường ngoại hối đầy bất ngờ và kỳ vọng.
Cập nhật mới nhất
Cảnh báo về rủi ro khi đầu tư chứng khoán Hồng Kông
Mặc dù hệ thống pháp luật và khung giám sát tại Hồng Kông tương đối hoàn thiện, nhưng thị trường chứng khoán vẫn đối mặt với một số rủi ro và thách thức đặc biệt, như mối quan hệ giữa HKD và USD, nhà đầu tư nước ngoài còn phải đối mặt với biến động tỷ giá. Những biến động trong chính sách và tình hình kinh tế của Trung Quốc đại lục có thể gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông.
Cấu trúc chi phí và thuế khi đầu tư chứng khoán HK
Chi phí giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm phí giao dịch mua bán cổ phiếu, thuế trước bạ, phí thanh toán v.v. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, có thể phải trả thêm phí chuyển đổi tiền tệ thành HKD và các loại thuế khác theo quy định của địa phương.
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu Hồng Kông
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm ô tô, giáo dục, du lịch, dịch vụ ăn uống, trang phục và nhiều lĩnh vực khác. Trong số 643 công ty niêm yết, có 35% là công ty Trung Quốc đại lục và chiếm 65% tổng giá trị thị trường, do đó ngành này chịu ảnh hưởng sâu rộng từ nền kinh tế Trung Quốc.
Ngành bất động sản Hồng Kông
Trong chỉ số chứng khoán Hồng Kông, tỷ trọng của ngành xây dưng và bất động sản đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, nhưng tính đến năm 2022, nó vẫn chiếm khoảng 10% trên thị trường. Ngành này bao gồm phát triển dự án bất động sản, kỹ thuật xây dựng, đầu tư bất động sản và quản lý tài sản.
Tìm kiếm gần đây
Xu hướng tìm kiếm
Xem tất cả kết quả tìm kiếm
Không có dữ liệu
Tìm kiếm
Chúng ta có thể giải thích sự gia tăng giá vàng như thế nào?
Tóm tắt:
Giá vàng đã tăng gấp đôi kể từ năm 2019, với tốc độ tăng đáng kể vào năm 2023. Sự gia tăng này là không mong đợi, vì lãi suất thực tế tăng, lạm phát chậm lại và đồng đô la mạnh đáng lẽ phải kéo giá xuống. Việc các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi và các nhà đầu tư cá nhân mua vàng đã thúc đẩy nhu cầu, giải thích cho sự gia tăng giá, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị cao và dai dẳng.
Giá vàng chủ yếu được xác định bởi sự biến động của nhu cầu
Vàng vừa là hàng hóa vừa là tài sản tài chính có giá được xác định bởi cung và cầu: cung phụ thuộc vào khối lượng sản xuất và tái chế, trong khi cầu phụ thuộc vào nhu cầu về vàng vật chất (trang sức và công nghệ) và vàng tài chính, phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư đối với vàng so với các tài sản khác.
Nguồn cung chủ yếu được chia thành sản xuất khai thác (chiếm 75% nguồn cung vào năm 2023, nguồn: Hội đồng Vàng Thế giới) và tái chế (25%). Sản lượng khai thác tương đối ổn định từ năm này sang năm khác và chi phí sản xuất một ounce vàng ước tính là 1.300 đô la Mỹ, đây là mức giá sàn thực tế đối với vàng. Tỷ trọng tái chế đang tăng lên (tăng 9% vào năm 2023), được thúc đẩy bởi giá cả tăng, nhưng vẫn ở mức khiêm tốn. - Nhu cầu chủ yếu được thúc đẩy bởi ngành trang sức (49%), tiếp theo là các ngân hàng trung ương (23%), các nhà đầu tư tài chính (21%) và ngành điện tử (7%) - vốn phụ thuộc vào vàng như một đầu vào chính. Trung Quốc và Ấn Độ chiếm phần lớn nhu cầu trang sức (57%), trong khi Mỹ và châu Âu đóng vai trò nhỏ hơn (tức là 21% cộng lại).
Xu hướng chung trong các thành phần cung và cầu này tương đối ổn định kể từ năm 2018 (ngoại trừ năm 2020, do cú sốc cầu tiêu cực phát sinh từ đại dịch). Nguồn cung đang tăng chậm, chủ yếu nhờ vào sự tích tụ trong hoạt động tái chế vàng trong khi sự tăng trưởng về nhu cầu chủ yếu là do các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi.
Giá vàng là một chức năng của lãi suất và lạm phát của Hoa Kỳ, cũng như thái độ tránh rủi ro
Vàng là một tài sản không sinh lời, không giống như cổ phiếu (cổ tức) và trái phiếu (lãi suất), và không có rủi ro đối tác (tức là không có rủi ro về việc bên phát hành vỡ nợ khi nắm giữ vàng thực tế); giá của vàng phụ thuộc vào một số yếu tố.
Các yếu tố nhu cầu tăng giá:
Khi rủi ro địa chính trị gia tăng (như trường hợp hiện nay của chiến tranh ở Ukraine và căng thẳng ở Trung Đông), và nói chung là khi tâm lý sợ rủi ro gia tăng trên thị trường tài chính, vàng sẽ được săn đón nhiều hơn.
Vàng thường được coi là một hàng rào chống lại rủi ro lạm phát, mặc dù trên thực tế nó chỉ là một hàng rào không hoàn hảo. Trong khi mối tương quan giữa giá vàng và lạm phát đôi khi là tích cực từ giữa những năm 1970 đến cuối những năm 1980, thì nó lại bằng không hoặc thậm chí là tiêu cực trong những năm 1990 và 2000, trong bối cảnh giảm phát toàn cầu. Mối tương quan giữa giá vàng và mức giá chung chỉ thực sự rõ ràng trong dài hạn (10-15 năm). Tuy nhiên, trong ngắn hạn, sự trỗi dậy trở lại của nỗi sợ lạm phát hoặc bản thân lạm phát thường gây ra sự gia tăng giá vàng.
Tác động của hai yếu tố này được khuếch đại bởi sự phổ biến ngày càng tăng của các sản phẩm tài chính được hỗ trợ bằng vàng, chẳng hạn như một số quỹ giao dịch trao đổi (ETF), giúp cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức dễ dàng tiếp cận vàng hơn. Do đó, nhu cầu về vàng vật chất tăng lên (vì các ETF này được hỗ trợ bởi cổ phiếu vàng), do đó đẩy giá lên cao.
Hoạt động mua của các ngân hàng trung ương ở các nền kinh tế mới nổi, phản ánh một hình thức đa dạng hóa khỏi các tài sản được định giá bằng đô la, vì lý do kinh tế vĩ mô hoặc địa chính trị ('phi đô la hóa').
Các yếu tố nhu cầu giảm:
Lãi suất thực tế cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của vàng, không mang lại lợi nhuận. Do đó, trong các chu kỳ thắt chặt của Fed, vàng có xu hướng mất giá, mặc dù xu hướng này không rõ ràng trong thời gian gần đây (xem Biểu đồ 2).
Đồng đô la mạnh hơn, khiến vàng đắt hơn đối với người mua có đồng tiền tham chiếu không phải là đồng đô la. Đồng đô la mạnh cũng phản ánh sự tin tưởng vào nền kinh tế Hoa Kỳ, khiến vàng kém hấp dẫn hơn như một tài sản an toàn.
Nhìn chung, khẩu vị rủi ro có mối tương quan tiêu cực với vàng vì các nhà đầu tư thích tiếp xúc với các tài sản rủi ro như cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp hơn là các tài sản phòng thủ như tiền mặt, trái phiếu chính phủ và vàng.
Sự gia tăng giá vàng kể từ năm 2021 dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi việc mua vào của các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi
Từ tháng 3 đến tháng 8 năm 2024, vàng đã phá vỡ mức giá kỷ lục mọi thời đại theo giá danh nghĩa hàng tháng, phá vỡ ngưỡng 2.500 đô la Mỹ/ounce vào tháng 8. Khi điều chỉnh theo lạm phát, giá vàng (xem Biểu đồ 3) gần với mức đỉnh năm 1980 do cú sốc lạm phát của cuộc khủng hoảng dầu mỏ và mức đỉnh năm 2011 do cuộc khủng hoảng nợ công ở khu vực đồng euro gây ra. Giá đã vượt qua mức đỉnh do cú sốc liên quan đến đại dịch năm 2020 gây ra.
Trong thời gian gần đây, một số yếu tố thường có lợi cho việc giá vàng giảm đã kết hợp lại với nhau:
Từ năm 2022 trở đi, đồng đô la mạnh lên do sự phục hồi mạnh mẽ của Hoa Kỳ, dẫn đến lạm phát tăng mạnh, buộc Fed phải hành động nhanh chóng để thắt chặt chính sách tiền tệ.
Chu kỳ thắt chặt của Fed đã góp phần đẩy lãi suất thực lên cao, đã quay trở lại mức dương kể từ giữa năm 2023, nhưng trước đó đã ở mức âm kể từ năm 2019 (xem Biểu đồ 2).
Trong khi rủi ro địa chính trị gia tăng trên toàn cầu, tâm lý ngại rủi ro trên thị trường tài chính được đo bằng mức độ biến động của cổ phiếu đang ở mức thấp (ngoại trừ đợt biến động đột biến vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, sau đó nhanh chóng biến mất).
Dòng vốn chảy ra toàn cầu từ các quỹ ETF đầu tư vào vàng có xu hướng giảm vào năm 2023 và kéo dài đến tháng 5 năm 2024.
Bất chấp bối cảnh này, giá vàng đã tăng mạnh, làm mất hiệu lực mối tương quan mạnh mẽ theo truyền thống giữa giá vàng và dòng tiền chảy ra khỏi ETF, hoặc với lãi suất thực của Hoa Kỳ kể từ khi bắt đầu chiến tranh ở Ukraine (xem Biểu đồ 3). Sự gia tăng này dường như được biện minh bởi các nhà đầu tư mua vào vì lý do phi tài chính, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị.
Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi, dẫn đầu là Nga và Trung Quốc, là những người mua chính trên thị trường vàng (xem Biểu đồ 4). Các lệnh trừng phạt tài chính (thường sử dụng đô la làm công cụ) và sự tái diễn của căng thẳng địa chính trị có thể khuyến khích một số ngân hàng trung ương thị trường mới nổi đa dạng hóa dự trữ ngoại hối của họ thành vàng và tránh xa các tài sản được định giá bằng đô la. Mặc dù đô la vẫn là đồng tiền thống trị, nhưng tỷ trọng của nó trong dự trữ của ngân hàng trung ương đã giảm xuống còn 59%, mức thấp nhất trong 25 năm (IMF). Nhìn chung, nhu cầu vàng từ các ngân hàng trung ương đã tăng gấp đôi trong hai năm qua (từ ngày 30 tháng 3 năm 2021 đến ngày 30 tháng 3 năm 2023) so với những năm trước, điều này đã tác động lớn đến giá cả.
Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay
Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm
Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.
© 2024. Toàn bộ bản quyền thuộc FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Tuyên bố rủi ro
Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.