Thị trường
Tin tức
Phân tích
Người dùng
24x7
Lịch kinh tế
Học tập
Dữ liệu
- Tên
- Mới nhất
- Trước đây
Phổ biến
Chỉ số
USA
Tiền kỹ thuật số
Ngoại hối
Hàng hóa
Tương lai
Tài sản
Giá
+/-
%
Cao nhất
Thấp nhất
- Tất cả
- Phòng Chat
- Nhóm
- Bạn
Đang kết nối với Phòng Chat...
.
.
.
USA
VN
- Tất cả
- Xung đột Israel-Palestine
- Xung đột Nga-Ukraine
- lựa chọn của bạn
Tìm kiếm
Tin tức
Chủ đề Hot nhất
Tin top hàng ngày
Để nhanh chóng tìm hiểu động lực thị trường và theo dõi trọng tâm thị trường trong 15 phút.
Phát biểu của Nhân viên
Trong thế giới loài người sẽ không có một lời phát biểu nào mà không có lập trường, cũng không có một lời nhận xét nào mà không có mục đích.
Ngân hàng trung ương
Lạm phát, tỷ giá hối đoái và nền kinh tế định hình các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương; thái độ và lời nói của các quan chức ngân hàng trung ương cũng ảnh hưởng đến hành động của các nhà giao dịch trên thị trường.
Ngoại hối
Tiền làm cho thế giới quay tròn và tiền tệ là một loại hàng hóa vĩnh viễn. Thị trường ngoại hối đầy bất ngờ và kỳ vọng.
Cập nhật mới nhất
Cảnh báo về rủi ro khi đầu tư chứng khoán Hồng Kông
Mặc dù hệ thống pháp luật và khung giám sát tại Hồng Kông tương đối hoàn thiện, nhưng thị trường chứng khoán vẫn đối mặt với một số rủi ro và thách thức đặc biệt, như mối quan hệ giữa HKD và USD, nhà đầu tư nước ngoài còn phải đối mặt với biến động tỷ giá. Những biến động trong chính sách và tình hình kinh tế của Trung Quốc đại lục có thể gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông.
Cấu trúc chi phí và thuế khi đầu tư chứng khoán HK
Chi phí giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm phí giao dịch mua bán cổ phiếu, thuế trước bạ, phí thanh toán v.v. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, có thể phải trả thêm phí chuyển đổi tiền tệ thành HKD và các loại thuế khác theo quy định của địa phương.
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu Hồng Kông
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm ô tô, giáo dục, du lịch, dịch vụ ăn uống, trang phục và nhiều lĩnh vực khác. Trong số 643 công ty niêm yết, có 35% là công ty Trung Quốc đại lục và chiếm 65% tổng giá trị thị trường, do đó ngành này chịu ảnh hưởng sâu rộng từ nền kinh tế Trung Quốc.
Ngành bất động sản Hồng Kông
Trong chỉ số chứng khoán Hồng Kông, tỷ trọng của ngành xây dưng và bất động sản đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, nhưng tính đến năm 2022, nó vẫn chiếm khoảng 10% trên thị trường. Ngành này bao gồm phát triển dự án bất động sản, kỹ thuật xây dựng, đầu tư bất động sản và quản lý tài sản.
Tìm kiếm gần đây
Xu hướng tìm kiếm
Xem tất cả kết quả tìm kiếm
Không có dữ liệu
Tìm kiếm
Fed nới lỏng thay đổi trò chơi cho các nhà đầu tư thu nhập cố định
Tóm tắt:
Fed không đưa ra dự báo lãi suất dựa trên suy thoái mà dựa trên quan điểm rằng tăng trưởng GDP thực tế và lạm phát đều sẽ có xu hướng ở mức gần 2%.
Fed đã chọn chấm dứt sự hồi hộp to lớn về “25 hoặc 50” điểm cơ bản cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của chu kỳ nới lỏng bằng hành động quyết đoán hơn. Thật khôn ngoan khi họ chọn không để chúng ta phải chờ đợi cả năm cho “25 ít ỏi”.
Bất kể quyết định của Fed là gì, việc lãi suất chính sách của Hoa Kỳ tiếp tục giảm chỉ là vấn đề thời gian. Liệu sự bất ổn của Fed đã hoàn toàn biến mất chưa? Sự quyết đoán của Fed thực sự khiến thị trường kém minh bạch hơn ở một số khía cạnh. Thị trường thu nhập cố định ngắn hạn hiện đang chia đôi theo tỷ lệ 50/50 về khả năng cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50 điểm cơ bản tại cả cuộc họp FOMC vào tháng 11 và tháng 12. Nỗi thống khổ “25 hoặc 50” sẽ tiếp tục.
Đến cuối năm sau, thị trường trái phiếu cố định hiện đang định giá mức giảm lãi suất quỹ liên bang từ mức đỉnh 5,5% xuống còn 3,0% (đây là “mức cao nhất” trong phạm vi mục tiêu của Fed).
Tất nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn có thể giảm, đặc biệt là khi thị trường cổ phiếu và tín dụng suy yếu. Đây là lý do tại sao chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư nên cân nhắc phân bổ ít nhất một phần danh mục đầu tư của mình vào chứng khoán kho bạc như một khoản nắm giữ cốt lõi để cung cấp một số "khoản dự trữ" trong trường hợp nền kinh tế bất ngờ suy yếu.
Cân nhắc danh mục đầu tư
Các nhà đầu tư thu nhập cố định cần chuyển trọng tâm của họ sang việc quản lý rủi ro tín dụng một cách khôn ngoan. Vẫn có những lợi suất nổi bật trên toàn bộ phổ rủi ro, từ chứng khoán thế chấp được chính phủ bảo lãnh đến các khoản vay có lợi suất cao. Chúng tôi tin rằng các danh mục đầu tư đa dạng không nên loại trừ Kho bạc Hoa Kỳ ngay cả khi lợi suất đã giảm mạnh. Nhưng Kho bạc không phải là một danh mục đầu tư khi tách biệt.
Lãi suất chính sách của Fed có khả năng giảm xuống 3,4% vào cuối năm 2025
Trong nỗ lực thiết kế một sự bình thường hóa hoàn toàn và "hạ cánh mềm" của nền kinh tế Hoa Kỳ, vào thứ Tư tuần trước, FOMC đã cắt giảm lãi suất Quỹ liên bang 50 điểm cơ bản, đưa lãi suất xuống còn 5%. Đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ cú sốc đại dịch năm 2020. FOMC cũng đã công bố "biểu đồ chấm", ước tính về mức lãi suất Quỹ liên bang mà Fed cho rằng có thể đạt được trong vài năm tới. Mặc dù biểu đồ chấm này thường không chính xác, nhưng nó cung cấp một cửa sổ để nhìn vào kỳ vọng hiện tại của Fed. Hiện tại, Fed đang chỉ ra khả năng cắt giảm lãi suất thêm sáu lần nữa, mỗi lần 25 điểm cơ bản cho đến cuối năm 2025, xuống mức lãi suất Quỹ liên bang cao nhất là 3,50%. Vào năm 2026, Fed chỉ ra khả năng cắt giảm thêm một vài lần nữa, xuống còn khoảng 3%. Thị trường tương lai có phần quyết liệt hơn về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed nhưng không thực sự về mức độ. Hiện tại, thị trường định giá mức cắt giảm gần 2% xuống còn 3% vào năm 2025, có thể sẽ giảm thêm một lần nữa xuống còn 2,75% vào năm 2026.
Khi xem xét cả dot pot của Fed và thị trường tương lai, cả hai đều hợp nhất xung quanh một "lãi suất trung lập" cuối cùng là khoảng 2,75-3% cho Quỹ Fed tại một thời điểm nào đó vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026. Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đã định giá phần lớn sự thay đổi tiềm năng này trong lợi suất thấp hơn, vì vậy kể từ thời điểm biểu đồ dot plot trước đó của Fed vào giữa tháng 6, đường cong lợi suất đã giảm đáng kể. Hầu hết sự suy giảm đã xảy ra ở phần "trung gian" của đường cong lợi suất (2-7 năm), một khu vực mà chúng tôi từ lâu đã ưa chuộng đối với các nhà đầu tư. Ví dụ, lợi suất 2 năm đã giảm hơn 100 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 5 năm đã giảm gần 80 điểm cơ bản và 10 năm đã giảm khoảng 50 điểm cơ bản.
Suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ có thể tác động đến lãi suất nhiều hơn nữa
Tất nhiên, câu hỏi quan trọng hơn đối với hầu hết các nhà đầu tư là Fed sẽ đạt được điều gì. Dự báo tăng trưởng và lạm phát của Fed vẫn ổn định và hầu như không thay đổi. Theo các bản cập nhật dữ liệu kể từ tháng 6, dự báo tỷ lệ thất nghiệp cao hơn một chút. Nhưng Fed đã tăng gấp đôi tốc độ cắt giảm lãi suất dự kiến. Điều này gần với giá thị trường trái phiếu hơn nhiều so với dự báo trước đó của Fed và gần với kinh nghiệm lịch sử hơn.
Mặc dù chúng tôi thực sự kỳ vọng thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ tiếp tục chậm lại, nhưng điều đáng chú ý nhất là dữ liệu đầu ra vẫn tiếp tục vững chắc. Trên cơ sở năm/năm, tăng trưởng GDP thực tế của Hoa Kỳ đã vượt quá 3% trong nửa đầu năm 2024 và dữ liệu theo dõi cho thấy tốc độ khoảng 2,5% trong quý này. Thị trường lao động mạnh không có nghĩa là lợi nhuận doanh nghiệp mạnh vào năm 2023. Tương tự như vậy, thị trường lao động chậm hơn không ngăn cản sự phục hồi lợi nhuận rộng rãi vào năm 2024.
O/Ws Tiếp tục cho Cổ phiếu
Trong khi đó, chính sách của Hoa Kỳ là một câu hỏi quan trọng đối với thế giới. Như tuần qua đã chỉ ra, Fed đã quyết định chuyển sang hướng thân thiện hơn đối với giá tài sản toàn cầu. Chính sách đối ngoại, chính sách tài khóa của Hoa Kỳ và chính sách thuế quan có thể là một câu chuyện khác. Ở đó, câu hỏi là "chính sách của Hoa Kỳ có thể gây gián đoạn như thế nào?"
Những câu hỏi này đã đè nặng lên Ủy ban Đầu tư Toàn cầu của chúng tôi khi chúng tôi giữ nguyên phân bổ của mình trong tuần này. Chúng tôi duy trì tỷ lệ vượt trội trong cổ phiếu tập trung vào "chiến lược mở rộng" của Hoa Kỳ nhằm mục đích làm giảm rủi ro tập trung công nghệ. Về lâu dài, chúng tôi sẽ cần đánh giá cẩn thận mọi thay đổi trong các động lực thúc đẩy hiệu suất vượt trội của Hoa Kỳ, vốn đã rất sâu sắc trong 15 năm qua. Các chính sách tiềm năng của chính quyền Hoa Kỳ sắp tới có khả năng gây sốc, củng cố hoặc làm suy yếu xu hướng đó.
Chúng tôi cũng duy trì tỷ trọng trái phiếu Hoa Kỳ cao hơn trong khi giảm tỷ trọng trái phiếu toàn cầu do lợi thế về lợi suất của Hoa Kỳ. Mặc dù vậy, sự sụt giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên tất cả các kỳ hạn là một thách thức mới đối với nhà đầu tư. Điều này đòi hỏi chúng tôi phải tập trung vào các phân khúc của thị trường trái phiếu nơi lợi suất vẫn ở mức cao trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.
Nhưng chúng tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ các loại tín dụng khác nhau trong phần thu nhập cố định cốt lõi của danh mục đầu tư của họ (tùy thuộc vào kiến thức của họ về các sản phẩm, khả năng chịu rủi ro và các yếu tố phù hợp khác). Dựa trên quan điểm của chúng tôi rằng tăng trưởng GDP thực tế trong năm nay và năm tới sẽ vào khoảng 2,4%, chúng tôi ước tính rằng chênh lệch tín dụng - lợi nhuận mà người ta có thể kiếm được so với lợi suất trái phiếu kho bạc - sẽ vẫn tương đối hạn chế.
Chúng tôi tin rằng do đó, các nhà đầu tư nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp đầu tư trung hạn là một khoản nắm giữ thu nhập cố định cốt lõi. Chênh lệch tín dụng vẫn rất hẹp, giảm từ khoảng 150 điểm cơ bản một năm trước xuống còn khoảng 80 điểm cơ bản hiện tại. Mặc dù chênh lệch này không cao so với mức lịch sử, nhưng vẫn là lợi suất gia tăng ngoài lợi suất trái phiếu kho bạc và sẽ cung cấp thêm một số thu nhập.
Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay
Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm
Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.
© 2024. Toàn bộ bản quyền thuộc FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Tuyên bố rủi ro
Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.