Vàng (XAU/USD) đạt mức cao kỷ lục mới gần 2.610 đô la vào thứ Sáu do kỳ vọng gia tăng rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ theo chân Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong việc nới lỏng chính sách và cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn là tích cực đối với Vàng, vì chúng làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không trả lãi, khiến nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Sau quyết định của Fed vào thứ Tư, Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) đã cắt giảm lãi suất chủ chốt của mình 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Năm - lần cắt giảm đầu tiên kể từ đại dịch Covid năm 2020. Ngân hàng Trung ương Philippines đã cắt giảm lãi suất 250 bps xuống còn 7,0% tại cuộc họp vào thứ Sáu. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) hiện cũng được kỳ vọng rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất để đồng tình với Fed khi cơ quan này họp lần tới.

Mặc dù Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) giữ nguyên lãi suất cho vay chủ chốt tại cuộc họp cố định tháng 9 vào thứ Sáu, lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn một năm và năm năm vẫn ở mức thấp kỷ lục lần lượt là 3,35% và 3,85% sau khi ngân hàng bất ngờ cắt giảm vào tháng 7. Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vẫn giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào thứ Sáu, bất chấp một số đồn đoán về việc tăng lãi suất sắp diễn ra.

Vàng vượt qua mức cao kỷ lục trước đó

Vàng đang phá vỡ mức cao kỷ lục trước đó được thiết lập vào thứ Tư là 2.600 đô la sau quyết định của Fed. Tại cuộc họp này, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã quyết định cắt giảm lãi suất gấp đôi 50 pbs (0,50%).

Tuy nhiên, đà tăng của kim loại màu vàng đã bị hạn chế bởi triển vọng tích cực chung của Fed đối với tăng trưởng của Hoa Kỳ, mà ngân hàng trung ương thấy vẫn ổn định ở mức khoảng 2,0% mỗi năm cho đến cuối năm 2027. Điều này cho thấy một hồ sơ "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế, về cơ bản là tích cực cho tâm lý. Tuy nhiên, điều này có thể là tiêu cực đối với Vàng - nơi trú ẩn an toàn. Do đó, kim loại quý này đã nhanh chóng giảm sau khi đạt đỉnh.

Đồng thời, sự gia tăng tâm lý sợ rủi ro địa chính trị có thể tạo ra dòng tiền hỗ trợ cho nơi trú ẩn an toàn. Việc Israel sử dụng máy nhắn tin và bộ đàm phát nổ để tiêu diệt và làm bị thương các điệp viên Hezbollah ở Lebanon đã làm tăng nguy cơ leo thang xung đột ở Trung Đông, có khả năng hỗ trợ kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật: Vàng đạt mức cao mới khi xu hướng tăng kéo dài

Giá vàng đã đạt mức cao mới vào thứ sáu, vượt qua mức cao kỷ lục trước đó là 2.600 đô la được thiết lập sau cuộc họp của Fed vào thứ tư.

Nguyên tắc phân tích kỹ thuật cho rằng "xu hướng là bạn của bạn", nghĩa là khả năng kim loại màu vàng sẽ tăng giá nhiều hơn theo xu hướng tăng chủ đạo dài hạn, trung hạn và ngắn hạn.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Mục tiêu tiếp theo hướng lên là các con số tròn: đầu tiên là 2.650 đô la và sau đó là 2.700 đô la.

Theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong biểu đồ hàng ngày ở trên, vàng vẫn chưa bị mua quá mức, điều này cũng tạo điều kiện cho giá tăng thêm.

Tuy nhiên, trong trường hợp RSI của vàng đi vào vùng quá mua khi đóng cửa, điều này sẽ khuyên các nhà giao dịch không nên tăng thêm vị thế mua.

Nếu giá vào rồi thoát khỏi vùng quá mua, thì đó sẽ là dấu hiệu để đóng lệnh mua và bán, vì điều này cho thấy một đợt điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra.

Nếu có sự điều chỉnh, mức hỗ trợ vững chắc nằm ở mức 2.550 đô la, 2.544 đô la (mức thoái lui Fibonacci 0,382 của đợt tăng giá vào tháng 9) và 2.530 đô la (mức cao trước đây).

Nguồn: FXSTREET

Phân tích các chu kỳ cắt giảm lãi suất và tác động đến VN-Index

Chu kỳ 2001: Sự hình thành bong bóng và bài học đầu tiên

Chu kỳ 2007-2008: Khủng hoảng toàn cầu và sự phục hồi chậm

Chu kỳ 2019: Sự trưởng thành của thị trường

Chu kỳ 2020: Khủng hoảng Covid-19 và khả năng phục hồi nhanh

Bài học và triển vọng cho tương lai

Cặp GBP/JPY chuyển sang tích cực trong ngày thứ năm liên tiếp sau khi giảm trong ngày xuống vùng 188,70 và tăng lên mức đỉnh gần ba tuần trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ sáu. Giá giao ngay lấy lại mốc 191,00 trong giờ cuối cùng trong bối cảnh xuất hiện một số đợt bán ra quanh đồng Yên Nhật (JPY), được thúc đẩy bởi những phát biểu ít diều hâu hơn của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Trên thực tế, Ueda lưu ý rằng những bất ổn xung quanh nền kinh tế Nhật Bản và giá cả vẫn ở mức cao và rủi ro lạm phát vượt ngưỡng đã giảm bớt ở một mức độ nào đó sau những động thái FX gần đây. Điều này, cùng với tâm lý tăng giá tiềm ẩn trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu, làm suy yếu đồng JPY an toàn. Trong khi đó, Bảng Anh (GBP) nhận được sự hỗ trợ từ quyết định của Ngân hàng Anh (BoE) vào thứ năm về việc giữ nguyên lãi suất và giảm thêm 100 tỷ bảng Anh trong kho trái phiếu chính phủ trong 12 tháng tới. Đến lượt mình, điều này lại thúc đẩy thêm cho cặp GBP/JPY và góp phần vào động thái tăng giá.

Theo góc nhìn kỹ thuật, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá tiếp theo. Điều đó nói rằng, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày đã giảm xuống dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hình thành mô hình 'Death Cross' trên biểu đồ hàng ngày và đảm bảo một số cảnh báo cho các nhà giao dịch tăng giá. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào sau đó có thể gặp phải sự kháng cự mạnh gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hiện đang ở gần vùng 191,75. Tiếp theo là mốc 192,00, trên đó cặp GBP/JPY có thể tăng cao hơn nữa, mặc dù có khả năng vẫn bị giới hạn gần rào cản Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày gần vùng 192,35-192,40.

Mặt khác, vùng 190,40-190,35 hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay trước ngưỡng tâm lý 190,00 và ngưỡng hỗ trợ ngang 189,45. Một số đợt bán theo sau có thể kéo cặp GBP/JPY về phía mốc 189,00 trên đường đến mức thấp dao động hàng ngày, quanh vùng 188,70-188,65. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ nói trên sẽ cho thấy sự phục hồi tốt trong tuần này từ vùng gần mức thấp hàng tháng đã kết thúc và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn. Giá giao ngay sau đó có thể đẩy nhanh quá trình giảm về phía con số tròn 188,00 trước khi cuối cùng giảm xuống vùng hỗ trợ 187,35 và mốc 187,00.

Nguồn: FXSTREET

Phía trên: GBP/EUR (phía trên) và GBP/USD cách nhau năm phút.

Nguồn: Poundsterlinglive

Doanh số bán lẻ của Anh tăng tốc vào tháng 8, khi người tiêu dùng muốn tận dụng thời tiết nắng ấm và các đợt giảm giá mùa hè bù đắp cho những lo lắng về chính trị và tài chính. Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) cho biết vào thứ sáu rằng khối lượng hàng hóa được bán tại các cửa hàng và trực tuyến đã tăng 1% sau khi người mua sắm chi tiêu mạnh tay cho thực phẩm và quần áo. Con số này cao hơn mức tăng 0,4% mà các nhà kinh tế dự kiến, sau mức tăng 0,7% đã được điều chỉnh trong tháng trước.

"Doanh số bán lẻ tăng vào tháng 8 khi thời tiết ấm hơn và các chương trình khuyến mãi cuối mùa giúp thúc đẩy doanh số, đáng chú ý nhất là đối với các cửa hàng quần áo và thực phẩm", nhà kinh tế trưởng của ONS Grant Fitzner cho biết. "Doanh số bán lẻ cũng tăng trong cả ba tháng và cả năm, sau sự tăng trưởng mạnh mẽ từ các nhà bán lẻ trực tuyến".

Các số liệu cho thấy người tiêu dùng Anh vẫn lạc quan vào tháng 8 mặc dù có làn sóng bạo loạn chống người nhập cư diễn ra ở một số vùng của Anh vào đầu tháng và Thủ tướng Keir Starmer cảnh báo về các quyết định tài chính khó khăn sắp tới. Dữ liệu riêng được công bố vào thứ sáu cho thấy niềm tin của người tiêu dùng chuyển sang tiêu cực vào tháng 9, mà công ty nghiên cứu GfK cho là do lo ngại về kế hoạch thuế và chi tiêu của chính phủ Lao động.

Tom Youldon, đối tác tại McKinsey, cho biết: "Trong khi người tiêu dùng đang thể hiện sự sẵn lòng chi tiêu cho các mặt hàng thiết yếu và tùy ý, thì niềm tin của người tiêu dùng đã giảm xuống, có thể phản ánh qua việc trì hoãn việc mua các mặt hàng đắt tiền".

Tuy nhiên, các hộ gia đình đã chứng kiến mức lương tăng nhanh hơn giá cả trong những tháng gần đây, trong khi lạm phát đối với một số mặt hàng thiết yếu như quần áo và thực phẩm hạ nhiệt. Thời tiết nắng cũng thúc đẩy doanh số bán thực phẩm, ghi nhận mức tăng trưởng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2021.

Đồng bảng Anh tiếp tục tăng sau dữ liệu, tăng tới 0,2% lên 1,3313 đô la Mỹ (5,62 RM), gần mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Đồng tiền này đã tăng giá vào thứ năm sau khi Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất và cảnh báo các nhà đầu tư rằng họ sẽ không vội nới lỏng chính sách tiền tệ, trái ngược với cách tiếp cận ôn hòa hơn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào đầu tuần này.

Doanh số bán hàng tăng 2,5% trong năm tính đến tháng 8, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Nhìn chung, doanh số đã gần như phục hồi trở lại mức trước Covid đạt được vào tháng 2 năm 2020.

Thời tiết nắng ấm thúc đẩy doanh số bán thực phẩm, ghi nhận mức tăng trưởng hằng năm lớn nhất kể từ năm 2021, trong khi doanh số bán quần áo cũng tăng mạnh nhờ các đợt giảm giá cuối mùa. Đồng thời, bán lẻ ngoài cửa hàng, bao gồm mua sắm trực tuyến, giảm 1,7% trong tháng.

“Doanh số bán lẻ tăng mạnh vào tháng 8 giúp nó đi đúng hướng để hỗ trợ tăng trưởng GDP tiêu đề trong quý 3. Trong khi các chỉ số tâm lý hạ nhiệt làm tăng rủi ro rằng động lực sẽ giảm trong ngắn hạn, trường hợp cơ bản của chúng tôi là tăng trưởng tiền lương thực tế tích cực tiếp tục thúc đẩy chi tiêu trong các quý tới. Triển vọng về nhu cầu tiêu dùng lành mạnh có thể khiến Ngân hàng Anh thận trọng về tốc độ hạ lãi suất”, Dan Hanson, chuyên gia kinh tế trưởng của Anh tại Bloomberg Economics cho biết.

Theo Met Office, nhiệt độ cao hơn mức trung bình trên toàn quốc vào tháng 8. Ngày 12 tháng 8 là ngày nóng nhất trong năm cho đến nay, với nhiệt độ được ghi nhận là 34,8°C (95°F) tại Cambridge.

Các nhà bán lẻ Anh Ocado và Next đã nâng triển vọng bán hàng của họ trong phần còn lại của năm nay sau quý thứ ba mạnh hơn dự kiến. Next cho biết người mua sắm đã chi tiêu cho quần áo mùa thu và mua nhiều mặt hàng giá gốc hơn.

Các số liệu riêng biệt từ Hiệp hội bán lẻ Anh cho thấy doanh số bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 3. Người tiêu dùng vẫn đang tận hưởng những món đồ xa xỉ nhỏ, giúp thúc đẩy sự phục hồi trong chi tiêu thẻ vào tháng 8 sau hai tháng suy giảm, theo Barclays.

Youldon cho biết: "Nếu lạm phát tiếp tục dao động quanh mức 2%, người tiêu dùng có thể bắt đầu trải nghiệm sức mua tăng nhẹ trong quý vàng quan trọng". "Nhưng với hóa đơn năng lượng cao hơn sắp diễn ra từ tháng 10, nhiều người sẽ lưu ý đến việc mua sắm tùy ý và tiếp tục tìm kiếm cơ hội để giảm giá".

Nguồn: Theedgemarkets