Tin tức chính trị mới nhất

Tổng thống đắc cử Donald Trump đã bắt đầu định hình chính quyền của mình, bắt đầu bằng cuộc họp tại Nhà Trắng với Tổng thống sắp mãn nhiệm Joe Biden, tượng trưng cho sự chuyển giao quyền lực một cách hòa bình. Các lựa chọn nội các của ông đã gây ra cuộc tranh luận, bao gồm cả Dân biểu Matt Gaetz làm Tổng chưởng lý, một động thái đã thu hút nhiều phản ứng trái chiều từ đảng Cộng hòa và các quan chức Bộ Tư pháp. Trump cũng đề cử Robert F. Kennedy Jr. làm người đứng đầu Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh (HHS), thu hút sự chú ý vì quan điểm gây tranh cãi của Kennedy về vắc-xin. Khi quá trình chuyển đổi tiếp tục, những lựa chọn táo bạo của Trump đang định hình hướng đi và các ưu tiên cho nhiệm kỳ sắp tới của ông.

Chỉ số biến động

VIX Tuần trước

Mở: 15,80 Cao: 16,33 Thấp: 14,47 Đóng: 15,53

Bản tóm tắt

Những tác động liên tục của chiến thắng của Trump đã ảnh hưởng đến VIX vào đầu tuần, đẩy chỉ số xuống thấp hơn. Tuy nhiên, vào cuối tuần, VIX đã tìm thấy sự hỗ trợ quanh mức 15 khi các lựa chọn nội các gây tranh cãi và sự yếu kém trong cổ phiếu Hoa Kỳ làm tăng thêm sự bất ổn. Trong khi những lo ngại về các lựa chọn lãnh đạo của Trump vẫn còn, thì sự biến động của thị trường vẫn thấp hơn mức trước bầu cử.

Biểu đồ tuần VIX

Phân tích thị trường (Phân tích kỹ thuật, tâm lý và cơ bản)

VIX đã tìm thấy hỗ trợ ở mức quan trọng 15, với mức giảm có vẻ hạn chế do rủi ro liên tục từ các quyết định gây tranh cãi của Trump. Nếu cổ phiếu Hoa Kỳ tiếp tục giảm, VIX có khả năng phục hồi về mức 17,5, khiến khả năng biến động tăng cao hơn trong ngắn hạn.

Tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump

Với chiến thắng đa số rõ ràng của Trump, VIX dự kiến sẽ ổn định ở mức thấp hơn khi niềm tin của thị trường tăng lên xung quanh các chính sách thân thiện với doanh nghiệp và ổn định thị trường liên tục. Tuy nhiên, hãy dự đoán các giai đoạn VIX tăng đột biến nhanh khi các chính sách mới, đặc biệt là các chính sách liên quan đến thương mại và quan hệ quốc tế, được đưa ra.

Chỉ số chứng khoán

Chỉ số Dow Jones tuần trước

Mở: 44.077 Cao: 44.526 Thấp: 43.374 Đóng: 43.483

Nikkei 225 Tuần trước

Mở 39.125 Cao 39.862 Thấp 37.756 Đóng 38.039

Bản tóm tắt

Tuần trước, Dow Jones đã giảm khi "Hiệu ứng Trump" tiếp tục mờ dần, với sự chú ý của thị trường chuyển sang cách tiếp cận thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell đối với việc cắt giảm lãi suất. Powell nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương "không vội" hạ lãi suất, viện dẫn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ là lý do để kiên nhẫn, đồng thời tránh bình luận về cách các chính sách tiềm năng của Trump có thể ảnh hưởng đến các quyết định trong tương lai. Dữ liệu bán lẻ tháng 10 cho thấy mức tăng 0,4%, cao hơn một chút so với dự báo 0,3%, sau báo cáo lạm phát đáp ứng kỳ vọng, báo hiệu điều kiện kinh tế ổn định. Trong khi đó, Nikkei một lần nữa không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 40.000 yên, mặc dù cặp USD/JPY đang thử nghiệm các mức cao hơn, khi thị trường chuẩn bị cho khả năng Ngân hàng Nhật Bản can thiệp để giải quyết tình trạng đồng yên yếu và khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Biểu đồ Dow hàng tuần

Biểu đồ Nikkei 225 hàng tuần

Phân tích thị trường (Phân tích kỹ thuật, tâm lý và cơ bản)

Dow Jones đã quay trở lại ngưỡng hỗ trợ ở các mức trước đây đóng vai trò là ngưỡng kháng cự trước chiến thắng của Trump, khiến cho hành động giá đầu tuần trở nên quan trọng. Trong ngắn hạn, thị trường có vẻ có nhiều khả năng kiểm tra mức thấp hơn, cho thấy rằng bán khi giá yếu có thể là chiến lược tốt nhất trong tuần này. Trong khi đó, một lần nữa Nikkei không vượt qua được mức 40.000 Yên củng cố sự tập trung vào các cơ hội bán trên Nikkei trong tuần tới.

Tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump

Chiến thắng của Trump được kỳ vọng sẽ có lợi cho Dow, khi thị trường dự đoán sẽ có cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định. Tuy nhiên, chính sách "Nước Mỹ trên hết" của Trump và khả năng tăng thuế quan có thể gây ra thách thức. Kết quả này có thể không thuận lợi cho Nikkei, vì Trump có thể thúc đẩy đồng yên mạnh hơn để hỗ trợ xuất khẩu của Hoa Kỳ, điều này có thể gây tổn hại cho các nhà xuất khẩu Nhật Bản và gây áp lực giảm lên chỉ số.

Năng lượng

Dầu (WTI) Tuần trước

Mở: 70,31 Cao: 70,65 Thấp: 66,91 Đóng: 67,06

Bản tóm tắt

WTI vẫn chịu áp lực trong suốt tuần khi xu hướng giảm giá sau chiến thắng của Trump vẫn tiếp diễn, chịu tác động tiêu cực từ đồng USD mạnh lên. Áp lực bổ sung đến từ nguồn cung tăng từ các nhà sản xuất không thuộc OPEC, đặc biệt là Hoa Kỳ, Brazil và Canada. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế yếu từ Trung Quốc khuyến khích bán ra, làm giảm kỳ vọng về nhu cầu và góp phần vào đà giảm.

Biểu đồ hàng tuần của Dầu (WTI)

Phân tích thị trường (Phân tích kỹ thuật, tâm lý và cơ bản)

Tuần trước, ngưỡng hỗ trợ $67 đã được giữ vững, nhưng với mức đóng cửa tiêu cực, khả năng phá vỡ ngưỡng này có vẻ khả thi vào một thời điểm nào đó trong tuần này. Dự đoán thời điểm chính xác của ngưỡng hỗ trợ bị phá vỡ có thể là một thách thức, vì vậy, bán quanh mức $69 có thể là chiến lược hiệu quả nhất cho tuần tới.

Tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump

Chiến thắng của Trump dự kiến sẽ thúc đẩy sản lượng dầu của Hoa Kỳ, có khả năng gây áp lực giảm giá khi nguồn cung tăng. Ngoài ra, những nỗ lực của Trump nhằm chấm dứt tình trạng bất ổn ở Trung Đông có thể làm giá giảm hơn nữa nếu thành công. Một đồng USD mạnh dưới thời tổng thống của ông cũng có thể làm suy yếu giá WTI.

Tiền mã hóa

Bitcoin tuần trước

Mở: 76.379 Cao: 93.346 Thấp: 76.318 Đóng: 90.894

Bản tóm tắt

Đợt tăng giá hậu Trump tiếp tục vào tuần trước, với Bitcoin tăng vọt qua mức 90.000 đô la khi thị trường hướng đến mốc 100.000 đô la. Trong khi lập trường ủng hộ tiền điện tử của Trump thúc đẩy sự lạc quan, thì mối lo ngại đang gia tăng về quy mô nợ của chính phủ Hoa Kỳ, làm dấy lên nỗi lo về sự mất giá của đồng đô la và lạm phát. Ngoài ra, ảnh hưởng ngày càng tăng của Elon Musk trong chính quyền Trump đang được coi là một diễn biến tích cực cho triển vọng của Bitcoin.

Biểu đồ tuần của Bitcoin

Phân tích thị trường (Phân tích kỹ thuật, tâm lý và cơ bản)

Với việc Bitcoin tăng hơn 30% trong tháng qua, mối lo ngại về việc thị trường bị mua quá mức trong ngắn hạn đang gia tăng. Một sự phá vỡ dưới 90.000 đô la có thể kích hoạt việc chốt lời và dẫn đến việc kiểm tra mức hỗ trợ tại 85.000 đô la, mang đến cho các nhà giao dịch ngắn hạn cơ hội bán trong tuần này. Tuy nhiên, xu hướng tăng trung hạn vẫn mạnh và sự suy giảm về vùng hỗ trợ 80.000 đô la đến 85.000 đô la có thể mang đến cơ hội mua trung hạn vững chắc.

Tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump

Chiến thắng của Trump rõ ràng là có lợi cho Bitcoin, vì Trump và nhóm của ông công khai ủng hộ tiền điện tử. Quan điểm ủng hộ này có thể đưa Bitcoin lên 100.000 đô la hoặc cao hơn trong môi trường chính sách thuận lợi.

Sự kiện kinh tế chính trị sắp tới

Đây là một tuần tương đối yên tĩnh đối với các bản phát hành kinh tế, ngoài dữ liệu PMI của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, để thị trường tiếp thu tác động của chiến thắng trong cuộc bầu cử của Trump và khả năng Cục Dự trữ Liên bang chậm lại trong tốc độ cắt giảm lãi suất. Với những biến động đáng kể gần đây của thị trường, tâm lý của nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hướng đi của thị trường trong tuần này.

Tác động tiềm năng của thị trường

Thị trường hiện đang đánh giá tác động của chiến thắng bầu cử của Tổng thống Trump và khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm tốc độ cắt giảm lãi suất. VIX đã ổn định quanh mốc 15, với mức giảm hạn chế khi các nhà giao dịch theo dõi các quyết định gây tranh cãi của Trump và tác động tiềm tàng của chúng đối với sự biến động của thị trường. Nếu cổ phiếu Hoa Kỳ tiếp tục suy yếu, VIX có thể tăng lên 17,5, tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn. Trong khi đó, Dow Jones đã trở lại mức hỗ trợ trước bầu cử, khiến hành động giá đầu tuần trở nên quan trọng. Bán khi thị trường yếu dường như là chiến lược ngắn hạn hiệu quả nhất, trong khi Nikkei liên tục không vượt qua được mức 40.000 Yên củng cố các cơ hội bán trong chỉ số đó.

WTI vẫn chịu áp lực sau khi chỉ giữ mức hỗ trợ 67 đô la. Đóng cửa gần mức thấp nhất trong tuần làm tăng khả năng xảy ra sự cố, khiến việc bán gần 69 đô la trở thành một cách tiếp cận thuận lợi trong ngắn hạn. Bitcoin đã tăng hơn 30% trong tháng qua, được thúc đẩy bởi sự suy đoán về lập trường ủng hộ tiền điện tử của chính quyền Trump và tiềm năng thúc đẩy nhu cầu. Tuy nhiên, lo ngại về tình trạng mua quá mức đang gia tăng. Việc phá vỡ dưới 90.000 đô la có thể dẫn đến việc chốt lời, kiểm tra mức hỗ trợ ở mức 85.000 đô la và tạo ra cơ hội bán ngắn hạn. Mặc dù vậy, xu hướng tăng trung hạn của Bitcoin vẫn mạnh mẽ, với việc thoái lui về phạm vi 80.000 đô la–85.000 đô la có khả năng mang lại cơ hội mua hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Các giao dịch của Trump trong tuần này

Ánh hào quang ban đầu của chiến thắng của Trump đang bắt đầu phai nhạt khi thị trường chuyển hướng tập trung vào những bất lợi tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump. Đây là một tiến trình tự nhiên, vì thị trường được định hình bởi các ý kiến cạnh tranh và hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ thông báo chính sách mới hoặc bổ nhiệm nội các nào có thể báo hiệu một hướng đi lạc quan hơn cho thị trường.

Công ty Tesla (TSLA)

Tesla đã tăng mạnh vào thứ Hai tuần trước, nhưng đà tăng đã đảo ngược vào giữa tuần khi hoạt động chốt lời và sự yếu kém của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung đã đẩy cổ phiếu xuống thấp hơn. Tuần này, hỗ trợ gần đường trung bình động 10 ngày và mức 300 đô la có thể cung cấp một cơ hội mua khác để tận dụng xu hướng tăng. Với sự biến động gia tăng và đà tăng mạnh, các nhà giao dịch được khuyên nên nhắm mục tiêu vào các khoản tăng lớn trong khi quản lý rủi ro với các khoản lỗ nhỏ, vì nhiều cơ hội dự kiến sẽ xuất hiện trong suốt tuần.

Biểu đồ hàng ngày của Tesla

Bitcoin

Bitcoin đã tăng hơn 30% trong tháng qua, làm dấy lên lo ngại rằng thị trường có thể bị mua quá mức trong ngắn hạn. Một sự phá vỡ dưới 90.000 đô la có thể gây ra sự chốt lời, có khả năng đẩy giá xuống để kiểm tra mức hỗ trợ tại 85.000 đô la, tạo ra cơ hội bán ngắn hạn cho các nhà giao dịch trong tuần này. Bất chấp những rủi ro ngắn hạn này, xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn và một sự thoái lui vào vùng hỗ trợ 80.000 đô la đến 85.000 đô la có thể mang lại cơ hội mua mạnh mẽ cho các nhà đầu tư trung hạn muốn tận dụng đà tăng liên tục của Bitcoin.

Biểu đồ Bitcoin hàng ngày

SP500

Trong khi xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn là tăng giá, SP 500 đang ở một bước ngoặt quan trọng trong ngắn hạn. Chỉ số đã quay trở lại mức hỗ trợ tại 5.875, một mức trước đây đóng vai trò là mức kháng cự trước cuộc bầu cử. Cách thị trường phản ứng vào đầu tuần sẽ rất quan trọng. Các nhà giao dịch ngắn hạn nên theo dõi động lượng, mua nếu thị trường phục hồi từ mức hỗ trợ hoặc tận dụng cơ hội bán ngắn hạn nếu thị trường phá vỡ dưới mức này. Các nhà giao dịch trung và dài hạn nên tiếp tục là người mua nếu mức hỗ trợ giữ vững hoặc chờ một mức giảm đáng kể để thiết lập các vị thế mới.

Biểu đồ hàng ngày SP 500

Cuộc bầu cử của Trump làm dấy lên lo ngại Fed sẽ tạm dừng hoạt động

Đồng đô la Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh của mình trong tuần này, khi cái gọi là 'giao dịch Trump' không có dấu hiệu hạ nhiệt vì đảng Cộng hòa của tổng thống đắc cử sẽ kiểm soát cả hai viện của Quốc hội Hoa Kỳ, điều này sẽ giúp Donald Trump rất dễ dàng biến những lời hứa trước bầu cử của mình thành luật.

Tổng thống Hoa Kỳ mới đắc cử đã ủng hộ việc cắt giảm thuế doanh nghiệp và áp thuế quan lớn đối với hàng hóa nhập khẩu từ khắp nơi trên thế giới, đặc biệt là Trung Quốc, các biện pháp được cộng đồng tài chính coi là thúc đẩy lạm phát và do đó thúc đẩy Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Với dữ liệu CPI của Hoa Kỳ đã chỉ ra một số áp lực giá cứng nhắc trong tháng 10 và Chủ tịch Fed Powell chỉ mới lưu ý ngày hôm qua rằng họ không cần phải vội vã hạ lãi suất, nhiều người tham gia thị trường đang tin rằng Fed có thể cần phải đứng ngoài cuộc sớm. Họ đang chỉ định một khả năng khá cao là 37% cho việc này xảy ra vào tháng 12 và 57% mạnh hơn cho một sự tạm dừng vào tháng 1.

Liệu PMI có đảm bảo Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất không?

Với suy nghĩ đó, tuần này, các nhà giao dịch đồng đô la có thể theo dõi chặt chẽ dữ liệu PMI sơ bộ của SP Global trong tháng 11, dự kiến công bố vào thứ Sáu, để tìm manh mối về việc liệu tình hình kinh tế Hoa Kỳ có thực sự cho phép các quan chức Fed hành động với tốc độ chậm hơn hay không.

Giá tính cho các chỉ số phụ có thể thu hút sự quan tâm đặc biệt vì các nhà giao dịch có thể háo hức muốn biết liệu sự trì trệ của tháng 10 có kéo dài sang tháng 11 hay không. Nếu đúng như vậy, khả năng tạm dừng vào tháng 1 có thể tăng thêm, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ lên cao hơn nữa.

Giữa những đám mây thuế quan, đồng euro cũng đang chờ đợi PMI

Cùng ngày, trước dữ liệu của Hoa Kỳ, SP Global sẽ công bố PMI sơ bộ của Eurozone và Vương quốc Anh cho tháng 11. Tại Eurozone, dữ liệu GDP tốt hơn dự kiến cho quý 3 và sự phục hồi của lạm phát CPI trong tháng 10 đã làm giảm khả năng ECB cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong quyết định sắp tới.

Tuy nhiên, mối lo ngại rằng mức thuế quan cao hơn của chính phủ Hoa Kỳ do Trump lãnh đạo có thể gây ảnh hưởng đến nền kinh tế Khu vực đồng Euro đã làm dấy lên đồn đoán về hành động táo bạo của ECB vào tháng 12, khiến đồng euro giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm.

Ngay cả khi PMI chỉ ra một số cải thiện hơn nữa trong hoạt động kinh doanh vào tháng 11, mối lo ngại về tác động của các chính sách của Trump vẫn có thể gia tăng. Do đó, khả năng phục hồi tiềm tàng của đồng euro đối với PMI có thể vẫn hạn chế và ngắn hạn.

Sự bất ổn xung quanh bối cảnh chính trị của Đức cũng có thể là vấn đề đau đầu đối với các nhà giao dịch đồng euro vì quá trình thành lập chính phủ liên minh mới kéo dài có thể dẫn đến sự chậm trễ trong việc đàm phán với Hoa Kỳ để tìm tiếng nói chung về thương mại.

Liệu CPI của Anh có cho thấy dấu hiệu phục hồi sớm không?

Tại Anh, có nhiều bản phát hành quan trọng hơn cho các nhà giao dịch đồng bảng Anh trước PMI của thứ Sáu. Vào thứ Tư, dữ liệu CPI của tháng Mười sẽ được công bố, trong khi vào thứ Sáu, trước PMI, doanh số bán lẻ sẽ được công bố.

Tại cuộc họp mới nhất, BoE đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng ra tín hiệu sẽ thận trọng về tốc độ nới lỏng hơn nữa, khiến những người tham gia thị trường đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của họ. Chỉ có 18% khả năng giảm thêm vào tháng 12, với mức cắt giảm 0,25 điểm cơ bản được lên kế hoạch hoàn toàn vào tháng 3 năm 2025.

Và điều này xảy ra mặc dù tỷ lệ lạm phát tiêu đề đã giảm xuống còn 1,7% theo năm vào tháng 9. Có lẽ các nhà đầu tư đã tính đến tỷ lệ cốt lõi vẫn cao và các điều chỉnh tăng của chính BoE. Chỉ để ghi lại, Ngân hàng đã nâng dự báo lạm phát cho năm 2025 lên 2,7% theo năm từ 2,2%.

Nếu dữ liệu CPI của thứ Tư thực sự cho thấy những dấu hiệu ban đầu về sự phục hồi của áp lực giá, các nhà đầu tư có thể đẩy lùi thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo, điều này có thể mang lại lợi ích cho đồng bảng Anh, đặc biệt là nếu doanh số bán lẻ của thứ Sáu cũng khả quan.

Số liệu lạm phát của Canada và Nhật Bản cũng được công bố

Tuần này sẽ có thêm nhiều số liệu CPI được công bố. Vào thứ Ba, điệp khúc lạm phát sẽ bắt đầu với số liệu của Canada, trong khi vào thứ Sáu, sẽ kết thúc với dữ liệu CPI toàn quốc của Nhật Bản.

Tại Canada, có 35% khả năng BoC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản liên tiếp vào tháng 12. Dữ liệu việc làm trong tháng 10 có chiều hướng trái chiều, với tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 6,5%, thay vì tăng lên 6,6% như dự kiến, nhưng với sự thay đổi ròng trong việc làm chậm hơn dự kiến.

Báo cáo này không đủ để ngăn đồng loonie giảm mạnh so với đồng đô la Mỹ toàn năng, với tỷ giá đô la/loonie hiện đang giao dịch ở mức gần nhất được thấy vào tháng 5 năm 2020. Cả tỷ lệ CPI tiêu đề và cốt lõi đều ở mức 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10, trong khi CPI cắt giảm được theo dõi chặt chẽ vẫn ổn định ở mức 2,4%. Việc hạ nhiệt hơn nữa có thể xác nhận quan điểm rằng không có rủi ro lạm phát tăng ở Canada và có thể thuyết phục nhiều nhà giao dịch hơn đặt cược vào mức giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12, do đó đẩy đồng loonie xuống mức thấp hơn nữa.

Tại Nhật Bản, BoJ đã giữ nguyên lãi suất vào ngày 31 tháng 10, nhưng đã ra tín hiệu rằng các điều kiện để tăng lãi suất một lần nữa đang đi vào nề nếp. Điều này và sự trượt giá mới nhất của đồng yên đã thuyết phục những người tham gia thị trường rằng các nhà hoạch định chính sách của Nhật Bản có thể tăng lãi suất một lần nữa vào đầu năm, với mức lãi suất tăng 13 điểm cơ bản vào tháng 12 và 20 điểm cơ bản vào tháng 1.

Tuy nhiên, ngay cả khi dữ liệu CPI của thứ Sáu xác nhận quan điểm về việc lãi suất sẽ sớm tăng, bất kỳ sự phục hồi nào của đồng yên cũng có thể chỉ ở mức hạn chế và không kéo dài do đồng đô la Mỹ vẫn có khả năng mạnh hơn nữa và do mức tăng đã được phản ánh vào giá.

Tuần này, nhiều quốc gia sẽ công bố ước tính về lạm phát tiêu dùng trong tháng 10.

Canada sẽ làm như vậy vào thứ Ba. Tốc độ tăng giá ở đây thấp hơn mục tiêu 2%, cho phép Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối tháng 10. Nhưng nền kinh tế sẽ phản ứng thế nào với mức giảm 4% của đồng đô la Canada so với đồng đô la Mỹ kể từ đầu tháng 10? Với USDCAD đạt 1,40, mức cao nhất kể từ năm 2020, các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát.

Vương quốc Anh sẽ công bố số liệu lạm phát vào thứ Tư. Tại đây, lạm phát tiêu đề thấp hơn nhiều so với 2%, với lạm phát cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, dao động trong khoảng 3,2-3,5% và 3,5% trong năm tháng qua. Điều này bất chấp tỷ lệ giá sản xuất hàng năm âm do tác động của giá dịch vụ.

Ước tính lạm phát của Nhật Bản sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 11, điều này cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong động thái tương lai của đồng Yên và quan điểm của Ngân hàng Nhật Bản.

Trong phiên giao dịch châu Âu, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào ước tính hoạt động kinh doanh sơ bộ cho tháng 11. Việc công bố chỉ số PMI thường gây ra sự biến động trong đồng Euro và lần này, nó có thể quyết định số phận của đồng tiền chung trong tháng tiếp theo.

Thị trường Hoa Kỳ bị phá vỡ – Nasdaq giảm 2,2%

Các nhà giao dịch Yên quay lại theo dõi sự can thiệp

Ngày Lịch Yên Tĩnh Để Bắt Đầu Tuần

Tại Úc, Khảo sát Tâm lý Người tiêu dùng Westpac-MI mới nhất đã cung cấp một bản cập nhật đáng khích lệ khác về sức khỏe của người tiêu dùng. Sự phục hồi ấn tượng 11,8% trong hai tháng qua đã đưa chỉ số tiêu đề lên mức 94,6, mức đọc mạnh nhất trong hơn hai năm rưỡi và rất gần với mức đọc 'trung lập'. Hầu hết sự cải thiện về tâm lý đều tập trung vào các biện pháp hướng tới tương lai, cụ thể là quan điểm trong năm tới về nền kinh tế (+23% so với tháng 9) và tài chính gia đình (+7,3% so với tháng 9).

Trong khi các chỉ số phụ theo dõi 'tài chính gia đình so với một năm trước' và 'thời điểm mua một mặt hàng gia dụng lớn' đã có một số cải thiện, cả hai đều vẫn ở mức yếu trong lịch sử - phù hợp với bằng chứng từ dữ liệu hoạt động thẻ cho thấy mức tăng hạn chế trong chi tiêu sau khi áp dụng các đợt cắt giảm thuế Giai đoạn 3. Một biến chứng bổ sung là phản ứng đối với Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, chứng kiến tâm lý xấu đi đáng kể trong suốt tuần khảo sát - tác động ròng là sự không chắc chắn lớn hơn bình thường về cách phục hồi nhanh chóng trong sự tự tin có thể diễn biến như thế nào khi năm sắp kết thúc.

Người tiêu dùng vẫn tin tưởng vào triển vọng việc làm – điều này không có gì đáng ngạc nhiên khi xét đến mức tăng trưởng mạnh mẽ về việc làm được thể hiện qua khảo sát lực lượng lao động. Sau nhiều tháng tăng trưởng cao hơn xu hướng, tăng trưởng việc làm đã chậm lại vào tháng 10, đạt mức tăng khiêm tốn là 15,9 nghìn. Tuy nhiên, điều đó vẫn đủ để giữ tỷ lệ việc làm trên dân số không đổi ở mức cao kỷ lục là 64,4% – một tín hiệu cho thấy việc làm vẫn theo kịp tốc độ tăng trưởng dân số lịch sử. Sự nới lỏng nhẹ trong lực lượng lao động cũng khiến tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,1% trong tháng thứ ba liên tiếp. Những kết quả này, cùng với ít thay đổi về số giờ làm việc trung bình và các biện pháp rộng hơn khác về tình trạng sử dụng lao động không đầy đủ, ngụ ý rằng thị trường lao động vẫn trong tình trạng khỏe mạnh, với sự chậm chạp chỉ tăng ở mức biên. Nếu được duy trì, xu hướng này sẽ chứng kiến mức tăng trưởng tiền lương danh nghĩa tiếp tục chậm lại cho đến năm 2025, nhưng vẫn đủ động lực để mang lại mức tăng thu nhập thực tế khiêm tốn hơn nữa. Triển vọng về tiền lương, lạm phát và chính sách của RBA đã được Nhà kinh tế trưởng của Westpac, Luci Ellis, thảo luận chi tiết trong tuần này.

Trước khi chuyển ra nước ngoài, cuộc khảo sát kinh doanh mới nhất của NAB đã cung cấp thêm xác nhận về sự ổn định trong điều kiện kinh doanh, chỉ số đánh dấu thời gian ở mức +7 điểm vào tháng 10. Điều này phù hợp với quan điểm của chúng tôi rằng tăng trưởng kinh tế hiện đang ở mức hoặc gần mức đáy, đã chậm lại ở mức 1,0% vào giữa năm. Với người tiêu dùng đã bắt đầu nhận được các khoản cắt giảm thuế và chính sách tiền tệ nới lỏng sắp diễn ra, các doanh nghiệp đang trở nên lạc quan hơn về triển vọng, sự tự tin tăng bảy điểm lên +5 trong tháng. Westpac dự kiến tăng trưởng GDP tăng tốc lên 1,5% vào cuối năm, sau đó là 2,4% vào tháng 12 năm 2025.

Trên toàn cầu, thị trường tài chính tuần này tiếp tục đánh giá những tác động của nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump, cố gắng xác định các ưu tiên của Tổng thống đắc cử thông qua các thông báo bổ nhiệm cho chính quyền mới. Đồng đô la Mỹ tăng giá và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài hơn trong khi đó tăng lên khi đảng Cộng hòa chiếm đa số, mặc dù chỉ là một nhóm nhỏ, được xác nhận tại Hạ viện, trao cho Tổng thống Trump nhiều quyền tự do hơn để thực hiện chương trình nghị sự của mình, tập trung vào việc giảm thuế, bãi bỏ quy định và giảm nhập cư.

Như chúng ta đã thảo luận trong tuần này, trong khi việc gia hạn cắt giảm thuế thu nhập hộ gia đình sắp hết hạn vào năm tới có thể dễ dàng đạt được, thì việc đạt được thỏa thuận về các thay đổi thuế khác có thể khó khăn hơn và/hoặc tốn nhiều thời gian hơn, với quan điểm về các bước tiếp theo cho chính sách thuế khác nhau ngay cả giữa những người Cộng hòa. Thuế nhập khẩu, một phần quan trọng khác trong chương trình nghị sự của Trump, sẽ hỗ trợ việc mở rộng hoạt động sản xuất trong nước, nhưng chỉ dần dần và không phải không có tác động tiêu cực đến người tiêu dùng, với giá sản xuất nhập khẩu và trong nước tăng lên. Lưu ý rằng cũng có sự khác biệt về thời điểm: thuế quan sẽ tác động đến lạm phát và chi tiêu từ lâu trước khi có thể lên kế hoạch, xây dựng và đưa vào sử dụng khoản đầu tư vào nguồn cung trong nước mới. Chúng tôi kỳ vọng các chính sách này sẽ có tác động có ý nghĩa và bền vững đến lạm phát tiêu dùng mà FOMC sẽ phải ứng phó vào cuối năm 2026 khi chúng tôi có hai lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản dự báo - để biết thông tin chi tiết, hãy xem Triển vọng thị trường tháng 11 năm 2024 của Westpac Economics.

Từ nay đến cuối năm 2025, xu hướng giảm phát hiện tại dự kiến sẽ tiếp tục, cho phép FOMC giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 3,375% vào tháng 9 năm 2025, một mức lãi suất mà chúng tôi coi là trung tính đối với nền kinh tế. Tuần này, báo cáo CPI của tháng 10 một lần nữa xác nhận rằng áp lực lạm phát là lành tính, tăng 0,2% trong tháng và 0,3% trong tháng đối với giá tiêu đề và giá cốt lõi phù hợp với tháng trước cũng như kỳ vọng của thị trường. Nơi trú ẩn hiện là yếu tố chậm trễ đáng kể đối với lạm phát, với mức tăng trưởng hàng năm và hàng năm gần 5%. Tuy nhiên, FOMC tiếp tục thể hiện ít hoặc không quan tâm đến mục này, vì mức tăng trưởng tiền thuê đối với các hợp đồng hiện tại gần bằng không. Khi thành phần nơi trú ẩn của CPI đưa vào các kết quả này, lạm phát tiêu đề hàng năm sẽ có xu hướng từ 2,6% năm hiện tại hướng tới mục tiêu trung hạn 2,0% năm của FOMC.

Quay trở lại châu Á, dữ liệu hoạt động tháng 10 vừa được công bố của Trung Quốc cho thấy sự chuyển hướng của chính quyền sang hỗ trợ chủ động đang mang lại lợi nhuận, nhưng quan trọng hơn là cần có thêm các biện pháp kích thích. Doanh số bán lẻ bất ngờ tăng theo chiều hướng tích cực, tốc độ tăng hàng năm tăng tốc từ 3,2% năm vào tháng 9 lên 4,8% năm vào tháng 10, mặc dù tính đến thời điểm hiện tại, mức tăng chậm hơn đáng kể, từ 3,3% năm đến 3,5% năm. Giá nhà cũng phản ứng với chỉ thị của chính quyền, giá nhà mới và nhà hiện hữu giảm đột ngột, từ -0,7% tháng và -0,9% tháng vào tháng 9 xuống -0,5% vào tháng 10. Tuy nhiên, tăng trưởng trong đầu tư tài sản cố định và sản xuất công nghiệp hầu như không thay đổi, ở mức 3,4% năm đến 5,8% năm đến.

Vào cuối thứ sáu tuần trước, chuỗi thông báo chính sách của Trung Quốc vẫn tiếp tục, một gói hoán đổi nợ đã được đưa ra chi tiết cho thị trường. 10 nghìn tỷ CNY trong đợt phát hành trái phiếu đặc biệt mới sẽ được cung cấp thông qua hai chương trình trong 3 và 5 năm cho các chính quyền địa phương để tái cấp vốn cho 'nợ ẩn' vào bảng cân đối kế toán công. Lợi ích chính là dự kiến giảm 600 tỷ CNY trong các khoản thanh toán lãi suất trong 5 năm. Các biện pháp này cũng sẽ hỗ trợ việc đưa chi tiêu cho cơ sở hạ tầng vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025 và chuẩn bị cho các chính quyền địa phương mua tài sản nhà ở và đất đai từ năm 2025, một sáng kiến khác đã được công bố trước đó và nhằm mục đích cung cấp hỗ trợ lâu dài cho giá nhà và xây dựng. Rõ ràng là các nhà chức trách vẫn tập trung vào việc củng cố vị thế tài chính của cả khu vực công và tư nhân, xóa bỏ các trở ngại đối với tăng trưởng và khuyến khích hoạt động mới. Nhưng bằng cách kiềm chế không công bố các biện pháp kích thích hoàn toàn, họ tiếp tục làm thị trường thất vọng và có khả năng gây rủi ro cho niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Tuy nhiên, lưu ý rằng, thứ Sáu tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Lan Fo'an được cho là đã hứa sẽ có biện pháp kích thích tài khóa "mạnh mẽ hơn" vào năm tới và khi thảo luận về dữ liệu ngày hôm nay, người phát ngôn của NBS đã cam kết đạt được mục tiêu tăng trưởng hàng năm là 5,0% vào năm 2024. Do đó, biện pháp kích thích hoàn toàn có thể chỉ là vấn đề thời gian, thời gian chờ đợi có thể phụ thuộc vào sự phát triển của chính sách thương mại Hoa Kỳ và sự bất ổn kinh tế toàn cầu.

Tăng trưởng GDP mạnh vào đầu năm nhưng có vẻ đã chậm lại gần đây. Tại sao vậy?

Liệu ngân sách có cải thiện được tăng trưởng của Vương quốc Anh không?

Bạn nghĩ gì về việc thay đổi mục tiêu nợ từ 'Nợ ròng của khu vực công không bao gồm Ngân hàng Anh' thành 'Nợ ròng của khu vực công'?

Và cuối cùng, sau khi Ngân sách đã được thông qua, theo bạn chính phủ nên tập trung vào điều gì bây giờ?