Triển vọng của Ngân hàng Trung ương
▪ Ngân hàng Na Uy (Na Uy) như dự đoán rộng rãi, đã quyết định tiếp tục tạm dừng ở mức 4,5% trong quyết định chính sách tiền tệ của mình vào thứ năm (15 tháng 8).
▪ Chủ tịch Fed St Louis Musalem (người không bỏ phiếu trong FOMC 2024) cho rằng thời điểm cắt giảm lãi suất đang đến gần, vì ông thấy rủi ro đối với lạm phát và lao động đã thay đổi và có vẻ "cân bằng hơn". Tuy nhiên, ông vẫn tự tin về nền kinh tế Hoa Kỳ, nền kinh tế đang tăng trưởng rất tốt theo quan điểm của ông và dữ liệu không ủng hộ ý tưởng về suy thoái. Ông dự kiến GDP của Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng từ 1,5% đến 2% trong nửa cuối năm nay.
▪ Ngân hàng Trung ương Philippines (BSP) đã cắt giảm lãi suất mua lại đảo ngược mục tiêu (RRP) 25 điểm cơ bản xuống còn 6,25%, chính thức bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ trước Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù lạm phát tăng mạnh vào tháng 7 và tăng trưởng GDP thực tế mạnh mẽ trong quý 2 năm 2024. Hội đồng Tiền tệ (MB) đã trích dẫn lạm phát trên con đường nhất quán với mục tiêu và tăng trưởng tiêu dùng hộ gia đình yếu trong quý 2 năm 2024 là những lý do chính biện minh cho sự thay đổi có hiệu chỉnh sang lập trường chính sách tiền tệ ít hạn chế hơn. Tóm lại, BSP tiếp tục cho thấy ý định nới lỏng chính sách tiền tệ dần dần từ đây trở đi do rủi ro tăng giá vẫn còn dai dẳng và những bất ổn bên ngoài. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Ghi chú vĩ mô: “Philippines: BSP bắt đầu chu kỳ nới lỏng dần dần vào tháng 8” ngày 15 tháng 8 năm 2024.
Ngoại hối
▪ Đồng đô la Mỹ mạnh hơn so với hầu hết các đồng tiền G10 FX ngoại trừ AUD và GBP vào thứ năm (15 tháng 8). Chỉ số đô la Mỹ (DXY) kết thúc cao hơn 0,4% ở mức 102,977 (so với mức đóng cửa của phiên trước là 102,568).
▪ Đồng euro suy yếu khi cặp EUR/USD giao dịch ở mức thấp trong ngày là 1,0950 trước khi đóng phiên giao dịch NY ở mức 1,0972 (từ 1,1012). Đồng yên Nhật cũng suy yếu và cặp USD/JPY kết thúc ngày ở mức cao hơn là 149,28 (từ 147,33), giảm hơn 1,3%.
▪ Đồng Kiwi và đồng Aussie phân kỳ so với đồng đô la khi đồng Kiwi tiếp tục suy yếu với tỷ giá NZD/USD đóng cửa ở mức thấp hơn là 0,5986 (từ 0,5998) trong khi đồng AUD/USD đóng cửa ở mức cao hơn là 0,6612 (từ 0,6598).
▪ Bảng Anh cũng tăng so với USD khi dữ liệu GDP và sản xuất công nghiệp mới nhất cho thấy nền kinh tế Anh vẫn duy trì tốc độ phục hồi ổn định. Cặp GBP/USD giao dịch ở mức cao nhất là 1,2872, trước khi ổn định ở mức 1,2855 (từ 1,2829).
▪ Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ thể hiện không tốt qua đêm, USD đã tăng trở lại so với FX châu Á. Do đó, cả CNY trong nước và CNH ngoài nước đều suy yếu. Điều này dẫn đến USD/CNY tăng cao hơn khi mở cửa từ 7,14 lên 7,1580 và USD/CNH cũng tăng từ 7,1450 lên 7,1610. Tuy nhiên, USD/TWD ít thay đổi quanh mức 32,30. Tuy nhiên, USD/KRW không giao dịch do ngày lễ.
▪ Tại Đông Nam Á, USD/MYR và USD/THB đã phục hồi từ 4,42 lên 4,4375 và từ 34,90 lên 35,00. Nhưng USD/IDR hầu như không thay đổi dưới mức 15.700. Tương tự, USD/SGD hầu như không thay đổi khi nó củng cố quanh mức 1,3170.
Cổ phiếu
▪ Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ năm khi giá cổ phiếu tăng vọt qua đêm được cho là nhờ dữ liệu kinh tế vĩ mô thuận lợi của Hoa Kỳ, đặc biệt là doanh số bán lẻ, làm dịu bớt lo ngại về suy thoái kinh tế sắp xảy ra ở Hoa Kỳ. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) kết thúc phiên tăng gần 555 điểm (1,39%), lên 40.563,06, trong khi chỉ số SP 500 đóng cửa thậm chí còn cao hơn 1,61% ở mức 5.543,22. NASDAQ là chỉ số hoạt động tốt nhất trong số ba chỉ số chính khi kết thúc phiên tăng hơn 400 điểm (2,34%) và đóng cửa ở mức 17.594,50. Chỉ số biến động CBOE (VIX) hay "chỉ số sợ hãi" tiếp tục giảm xuống 15,23 (từ mức 16,19 trước đó).
▪ Cổ phiếu châu Á đóng cửa chủ yếu trong sắc xanh, được thúc đẩy bởi sự phục hồi của cổ phiếu Trung Quốc khi các nhà đầu tư kỳ vọng các biện pháp kích thích hơn nữa từ chính quyền sau dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu kém của Trung Quốc trong tháng 7.
▪ Tại Bắc Á, SHCOMP của Trung Quốc tăng 0,9% lên 2.877 khi SZCOMP cũng tăng 0,8% lên 1.553. Tuy nhiên, HSI của Hồng Kông đóng cửa thấp hơn 4 điểm ở mức 17.109. Trong khi TWSE của Đài Loan giảm 0,6% xuống 21.895. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ.
▪ Tại Đông Nam Á, STI của Singapore dẫn đầu nhóm tăng giá với mức phục hồi 0,9% lên 3.315 trong khi KLCI của Malaysia tăng nhẹ 0,6 điểm lên 1.612. Nhưng cả SET của Thái Lan và JCI của Indonesia đều giảm 0,2% xuống 1.289 và 0,4% xuống 7.409 trong giao dịch thận trọng.
Trái phiếu/Kho bạc Hoa Kỳ
▪ Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kết thúc phiên giao dịch cao hơn vào thứ năm khi các dữ liệu tích cực của Hoa Kỳ cho thấy sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ và các nhà giao dịch tiếp tục thu hẹp quy mô cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay. Theo Bloomberg, các nhà giao dịch hoán đổi tiếp tục giảm cược vào việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed, định giá mức cắt giảm dưới 100 điểm cơ bản cho năm 2024. Lợi suất trái phiếu UST kỳ hạn 10 năm đóng phiên cao hơn 7,8 điểm cơ bản ở mức 3,913%, trong khi lợi suất trái phiếu UST kỳ hạn 2 năm tăng thậm chí còn cao hơn, 13,7 điểm cơ bản lên 4,093%. Do đó, sự đảo ngược chênh lệch lợi suất trái phiếu 2 năm và 10 năm tiếp tục mở rộng thêm (-6,1 điểm cơ bản) lên -17,8 điểm cơ bản.
▪ Ở phía trước, SORA qua đêm giảm 5 điểm cơ bản xuống 3,61% trong khi ở phía sau, Trái phiếu Chính phủ Singapore kỳ hạn 10 năm cũng giảm 5 điểm cơ bản xuống 2,76%.
Hàng hóa
▪ Giá dầu thô tăng vào thứ năm, khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng nhu cầu của Trung Quốc trong khi theo dõi mối đe dọa địa chính trị do cuộc đối đầu trực tiếp giữa Israel và Iran gây ra. Giá dầu Brent tương lai của London kết thúc ngày cao hơn 1,28 đô la Mỹ (1,6%) ở mức 81,04 đô la Mỹ/thùng trong khi giá dầu WTI của NY tăng 1,18 đô la Mỹ (1,5%) ở mức 78,16 đô la Mỹ/thùng.
▪ Theo báo cáo của Bloomberg, giá khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ đã tăng sau khi dữ liệu của EIA Hoa Kỳ cho thấy mức giảm dự trữ đầu tiên vào mùa hè kể từ năm 2016. Trong khi đó, Bộ Năng lượng đã mua 1,5 triệu thùng dầu thô chua của Hoa Kỳ để bổ sung vào kho dự trữ chiến lược của họ.
▪ Giá vàng tăng vào thứ năm mặc dù đồng đô la mạnh hơn, vì các nhà đầu tư phải đối mặt với vô số yếu tố bao gồm dữ liệu cải thiện của Hoa Kỳ làm giảm rủi ro suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ nhưng cũng ngụ ý rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn. Giá vàng tăng 8,94 đô la Mỹ (0,4%) lên 2.456,79 đô la Mỹ/ounce troy.
Dữ liệu tin tức kinh tế
▪ Nền kinh tế Anh duy trì tốc độ phục hồi ổn định khi GDP quý 2 tăng 0,6% theo quý, 0,9% theo năm (hoàn toàn phù hợp với ước tính của Bloomberg) trong khi tăng trưởng quý 1 không đổi ở mức 0,7% theo quý, 0,3% theo năm. Tiêu dùng tư nhân hơi đáng thất vọng ở mức 0,2% theo quý (giảm so với mức 0,4% trong quý 1) và không đạt ước tính tăng 0,5% nhưng sự thiếu hụt đó đã được bù đắp bằng mức tăng đột biến trong chi tiêu của chính phủ, tăng 1,4% theo quý (từ mức 0,0% trong quý 1 và cao hơn nhiều so với ước tính chỉ tăng 0,3%) và một lĩnh vực dịch vụ mạnh mẽ (khi chỉ số dịch vụ tăng 0,8% trong 3 tháng/3 tháng vào tháng 6, từ mức 1,1% trong tháng 5).
▪ Sản lượng công nghiệp tháng 6 của Anh cũng tăng cao hơn dự kiến, đạt 0,8% m/m (so với ước tính của Bloomberg là 0,1% m/m, tăng so với mức 0,2% m/m trong tháng 5). Điều này chuyển thành mức giảm -1,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6 (so với ước tính của Bloomberg là -2,3% so với cùng kỳ năm trước), từ mức +0,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5.
▪ Thâm hụt thương mại tháng 6 của Anh thu hẹp xuống còn 5,324 tỷ bảng Anh (so với mức thâm hụt ước tính của Bloomberg là 3,5 tỷ bảng Anh từ mức -5,77 tỷ bảng Anh trong tháng 5).
▪ Năng suất lao động của khu vực đồng euro không cải thiện trong quý 2, giảm -0,4% (sau khi giảm -0,5% trong quý 1), theo dữ liệu của ECB công bố vào thứ năm. Con số quý 2 cũng không đạt được dự báo của nhân viên Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào tháng 6 là -0,3%, một đòn giáng vào nỗ lực của ngân hàng trung ương nhằm đưa lạm phát trở lại mức 2%.
▪ Doanh số bán lẻ tháng 7 của Hoa Kỳ bất ngờ tăng mạnh 1,0% so với tháng trước (cao hơn nhiều so với mức trung bình của Bloomberg là 0,4% so với tháng trước) trong khi số liệu tháng 6 được điều chỉnh giảm xuống -0,2% (so với số liệu sơ bộ là 0,0%). Mức tăng đột biến của tháng 7 là mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023 (4,1%) mặc dù diễn ra trong bối cảnh giá cả cao và chi phí đi vay tăng cao, thị trường lao động hạ nhiệt và triển vọng kinh tế không chắc chắn. Sự gia tăng trong doanh số bán lẻ diễn ra rộng rãi khi 10 trong số 13 danh mục trong báo cáo tháng 7 đều ghi nhận mức tăng. Doanh số bán ô tô phục hồi mạnh mẽ vào tháng 7 sau khi một cuộc tấn công mạng vào tháng trước dẫn đến mức giảm đáng kể. Không bao gồm ô tô và trạm xăng, doanh số bán lẻ tăng 0,4% so với tháng trước, từ mức 0,8% của tháng 6. Đồ điện tử và đồ gia dụng cũng ghi nhận mức tăng vững chắc trong khi so sánh, doanh số thương mại điện tử chỉ tăng khiêm tốn và theo báo cáo của Bloomberg, điều đó có thể là do các công ty lớn trong lĩnh vực bán hàng trực tuyến giảm giá mạnh và các chương trình khuyến mãi khác trong tháng 7.
▪ Đối với doanh số của nhóm kiểm soát (được sử dụng để tính tỷ trọng doanh số bán lẻ so với GDP của Hoa Kỳ và không bao gồm dịch vụ thực phẩm, đại lý ô tô, vật liệu xây dựng và trạm xăng), tăng 0,3% so với tháng trước (cao hơn dự báo 0,1% của Bloomberg nhưng chậm hơn đáng kể so với mức 0,9% của Jun).
▪ Khảo sát sản xuất của Empire trong tháng 8 cải thiện nhiều hơn dự kiến lên -4,7 (so với ước tính của Bloomberg là -6,0 từ mức -6,6 trong tháng 7) nhưng Triển vọng kinh doanh của Fed Philadelphia trong tháng 8 bất ngờ giảm xuống -7,0 (so với ước tính của Bloomberg là +5,2 từ mức 13,9 trong tháng 7), đây là kết quả tệ nhất của chỉ số này kể từ tháng 1 năm 2024 (-10,6).
▪ Sản lượng công nghiệp tháng 7 của Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến ở mức -0,6% m/m (so với ước tính của Bloomberg là -0,3% m/m, từ mức +0,3% đã được điều chỉnh giảm trong tháng 6), trong khi tỷ lệ sử dụng công suất giảm xuống còn 77,8% (so với ước tính là 78,5% từ mức 78,4% trong tháng 6). Mức giảm trong tháng 7 là mức giảm mạnh nhất kể từ đầu năm (tháng 1: -1,1%) và một phần là do Bão Beryl (làm giảm hoạt động lọc dầu ở Bờ biển Vịnh) cũng như sản lượng xe giảm gây áp lực lên sản xuất.
▪ Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần giảm xuống còn 227.000 trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 8 (thấp hơn ước tính của Bloomberg là 236.000, từ mức 234.000 đã điều chỉnh vào tuần trước). Số đơn xin trợ cấp tiếp tục cũng giảm xuống còn 1,864 triệu (trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 8) từ mức 1,871 triệu trong tuần trước.
▪ Chỉ số thị trường nhà ở NAHB của Hoa Kỳ tháng 8 giảm nhẹ hơn dự kiến, xuống mức thấp hơn là 39 (so với mức 43 của Bloomberg và từ mức 42 của tháng 7).
▪ Sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ của Trung Quốc nhìn chung phù hợp với dự báo chung, nhưng đầu tư tài sản cố định bất ngờ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp được khảo sát tăng cao hơn vào tháng 7. Thị trường nhà ở vẫn trong xu hướng giảm với giá cả, giá trị bán nhà ở và đầu tư bất động sản tiếp tục giảm. Có khả năng LPR sẽ tiếp tục giảm vào tuần tới (ngày 20 tháng 8) để phản ánh mức cắt giảm lớn hơn bình thường 20 điểm cơ bản đối với MLF 1 năm vào ngày 25 tháng 7. Trong ngắn hạn, cũng có khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản đối với tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR).
▪ Hôm nay, số liệu GDP cuối cùng cho quý 2 năm 2024 sẽ được công bố tại Malaysia, Hồng Kông và Đài Loan. Cụ thể, số liệu GDP cuối cùng của Malaysia dự kiến sẽ vẫn mạnh ở mức 5,5% theo năm, chỉ thấp hơn một chút so với số liệu sơ bộ là 5,8% theo năm và quan trọng hơn là vẫn mạnh hơn đáng kể so với ước tính 4,2% theo năm của quý 1 năm 2024.
▪ Tại Thái Lan, liên minh cầm quyền đã công bố quyết định ủng hộ bà Paetongtarn Shinawatra làm ứng cử viên cho chức Thủ tướng. Quốc hội dự kiến sẽ họp vào cuối ngày hôm nay để bỏ phiếu bầu Thủ tướng.
Nguồn: Tập đoàn UOB