YEN GIẢM LỢI NHUẬN

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

SEOUL - Hoạt động sản xuất của Hàn Quốc đã tăng vào tháng 11, sau hai tháng liên tiếp giảm, nhờ nhu cầu cải thiện ở châu Á, một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy vào ngày 2 tháng 12.

Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) dành cho các nhà sản xuất tại nền kinh tế lớn thứ tư châu Á, do SP Global biên soạn, đã tăng lên 50,6 vào tháng 11, cao hơn mốc 50 phân định giữa mở rộng và thu hẹp và 48,3 vào tháng 10.

"Dữ liệu PMI tháng 11 báo hiệu rằng lĩnh vực sản xuất của Hàn Quốc đã chứng kiến sự cải thiện mới về điều kiện hoạt động", nhà kinh tế Usamah Bhatti tại SP Global Market Intelligence cho biết. "Các công ty đặc biệt được thúc đẩy bởi nhu cầu quốc tế".

Đơn đặt hàng mới tăng lần đầu tiên sau ba tháng, với đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7. Sản lượng giảm nhưng mức giảm nhẹ hơn so với tháng trước.

Trong cuộc khảo sát, các nhà sản xuất đã ghi nhận những hợp đồng mới và đơn đặt hàng sản phẩm mới từ nước ngoài, đặc biệt là từ các thị trường lớn trên khắp khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Hoạt động kinh tế đã được cải thiện tại Trung Quốc gần đây khi Bắc Kinh đưa ra các biện pháp kích thích kinh tế để chuẩn bị cho nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, người đã tuyên bố áp dụng nhiều mức thuế hơn đối với Trung Quốc.

Tuần trước, Hàn Quốc đã bất ngờ cắt giảm lãi suất và báo hiệu sẽ còn cắt giảm thêm nữa khi các nhà hoạch định chính sách cảnh giác với rủi ro thương mại từ nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump.

Nhu cầu xuất khẩu phục hồi vào tháng trước đã gây áp lực lên năng lực sản xuất, với lượng công việc tồn đọng tăng lần đầu tiên sau năm tháng và với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2022, trong khi lượng tồn kho nguyên liệu thô và hàng bán thành phẩm tăng vọt nhất trong 14 tháng.

Sự lạc quan của các nhà sản xuất trong năm tới đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng, vì các công ty hy vọng đơn đặt hàng sản phẩm mới sẽ tiếp tục tăng trưởng và điều kiện trong nước được cải thiện.

Nguồn: Straitstimes

Cặp EUR/USD phải đối mặt với một số áp lực bán xuống khoảng 1,0530 trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong giờ giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á vào thứ Hai. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde và việc công bố Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM Hoa Kỳ, dự kiến vào cuối ngày thứ Hai. Lạm phát tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), đã tăng lên 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11 từ mức 2,0% vào tháng 10, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Con số này đã vượt mục tiêu 2,0% của ECB.

Trong khi đó, Core HICP tăng 2,8% YoY vào tháng 11, so với 2,7% trong lần đọc trước đó, cũng phù hợp với kỳ vọng. Những người tham gia thị trường đã định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) từ ECB vào tháng 12, điều này sẽ báo hiệu lần cắt giảm lãi suất thứ tư của ngân hàng trong năm nay. Tuy nhiên, kỳ vọng về mức cắt giảm đáng kể 50 bps đã giảm dần kể từ tháng trước, với những cải thiện nhỏ trong dự báo tăng trưởng ảm đạm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Kỳ vọng rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 12 của họ đã tạo ra một số áp lực bán đối với đồng Euro (EUR).

Mặt khác, lập trường thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể tiếp tục hỗ trợ Đồng bạc xanh. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng "nền kinh tế không gửi bất kỳ tín hiệu nào cho thấy chúng ta cần phải vội vàng hạ lãi suất. Powell nói thêm rằng "sức mạnh mà chúng ta đang thấy trong nền kinh tế hiện nay cho chúng ta khả năng tiếp cận các quyết định của mình một cách thận trọng". Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện tại, thị trường thấy có gần 65,4% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào tháng 12.

Câu hỏi thường gặp về Euro

Euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và nó tác động thế nào đến đồng Euro?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng Euro?

Dữ liệu lạm phát của Eurozone, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì nó khiến khu vực này hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng Euro?

Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh là tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động thế nào tới đồng Euro?

Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.

Nguồn: FXSTREET

Chúng tôi kỳ vọng việc làm của Canada tăng nhẹ 10.000 với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,7% vào tháng 11 từ mức 6,5% vào tháng 10. Canada đã công bố mức tăng trưởng việc làm đều đặn, nhưng không đủ nhanh để theo kịp tốc độ tăng trưởng của lực lượng lao động vì dân số tiếp tục tăng nhanh. Hai tháng qua là một ngoại lệ - tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ lần đầu tiên kể từ tháng 1 vào tháng 9 và giữ nguyên ở mức đó vào tháng 10 - nhưng phần lớn là do sự sụt giảm mạnh về tỷ lệ, đặc biệt là những người lao động trẻ tuổi, từ bỏ việc tìm kiếm việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp vẫn đang ở mức cao hơn gần 1 điểm phần trăm so với mức của năm ngoái và nhu cầu tuyển dụng tiếp tục chậm lại với việc việc làm đang giảm. Dữ liệu từ Khảo sát việc làm mới nhất về bảng lương và giờ làm việc cho thấy việc làm trong tháng 9 vẫn giảm 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ tham gia lực lượng lao động sẽ đảo ngược một phần mức giảm 0,3 điểm phần trăm trong hai tháng qua.

Mặt khác, thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn vững chắc, được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ. Chúng tôi kỳ vọng việc làm trong bảng lương của Hoa Kỳ sẽ phục hồi 157.000 vào tháng 11 sau khi tăng 12.000 vào tháng 10. Mức tăng trong tháng 10 là mức tăng nhỏ nhất kể từ đại dịch, nhưng con số này bị bóp méo do sự gián đoạn từ bão và đình công. Tỷ lệ thất nghiệp (ít bị ảnh hưởng bởi những gián đoạn đó) dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 4,1% trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 11. Con số này vẫn tăng so với mức 3,7% của một năm trước, nhưng thấp hơn mức "đỉnh" gần đây là 4,3% vào mùa hè.

Bên dưới bề mặt, thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Số lượng việc làm tiếp tục giảm và tỷ lệ nghỉ việc đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2020. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng cao hơn vào năm tới, nhưng vẫn ở mức thấp trong lịch sử. Chúng tôi thấy nó đang "bình thường hóa" thay vì chững lại với sự hỗ trợ từ khoản thâm hụt ngân sách chính phủ lớn bất thường.

Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ xem xét các số liệu việc làm này trước khi đưa ra quyết định chính sách cuối cùng của năm vào tháng 12. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng BoC sẽ cắt giảm lãi suất sâu hơn so với Fed trong năm tới, phản ánh tình trạng tăng trưởng kinh tế Canada kém hiệu quả đáng kể và dai dẳng và áp lực lạm phát giảm bớt.

Đồng hồ dữ liệu

Chúng tôi kỳ vọng thâm hụt thương mại của Canada sẽ thu hẹp xuống còn 0,3 tỷ đô la vào tháng 10 từ mức -1,3 tỷ đô la vào tháng 9, chủ yếu do xuất khẩu tăng. Giá dầu tăng vào tháng 10, thúc đẩy cán cân thương mại năng lượng tăng lên.

Chúng tôi dự kiến thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ sẽ thu hẹp xuống còn 75 tỷ đô la vào tháng 10. Theo báo cáo thương mại trước, thâm hụt hàng hóa đã giảm 9,6 tỷ đô la, với sự sụt giảm trong cả xuất khẩu và nhập khẩu hàng hóa.

Nguồn: ACTIONFOREX

NFP và ISM PMI định hình kỳ vọng của Fed

Đồng đô la Mỹ đã có sự chững lại vào tuần trước, giảm giá ngay cả sau khi được thúc đẩy tạm thời bởi lời đe dọa áp thuế đối với Canada, Mexico và Trung Quốc của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump.

Có lẽ các nhà giao dịch đã quyết định tận dụng các vị thế mua dài hạn liên quan đến Trump trước đây của họ khi bước vào kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn và các bản công bố dữ liệu quan trọng trong tuần này. Giá thị trường còn lâu mới cho thấy mối lo ngại của các nhà đầu tư về một chính phủ do Trump lãnh đạo đang giảm bớt.

Điều này được chứng minh bằng hợp đồng tương lai quỹ Fed vẫn chỉ ra khả năng lớn Fed sẽ tạm dừng vào đầu năm. Cụ thể, có 35% khả năng các nhà hoạch định chính sách sẽ đứng ngoài cuộc vào tháng 12, với khả năng điều đó xảy ra vào tháng 1 tăng lên khoảng 58%. Điều thú vị nữa là có 27% khả năng Ủy ban sẽ không nhấn nút cắt giảm lãi suất tại cả hai cuộc họp.

Với suy nghĩ đó, tuần này, những người tham gia thị trường có thể sẽ chú ý nhiều hơn đến dữ liệu PMI sản xuất và phi sản xuất của ISM cho tháng 11, dự kiến công bố vào thứ Hai và thứ Tư, nhưng điểm nhấn của tuần này có thể là bảng lương phi nông nghiệp của cùng tháng vào thứ Sáu.

Với lạm phát có vẻ nóng hơn dự kiến vào tháng 10, các chỉ số phụ về giá của PMI có thể được theo dõi chặt chẽ để tìm dấu hiệu cho thấy liệu tình trạng trì trệ có kéo dài sang tháng 11 hay không. Các chỉ số việc làm cũng sẽ được theo dõi để tìm manh mối sớm về hiệu suất của thị trường lao động trước dữ liệu việc làm chính thức vào thứ sáu.

Nếu PMI của ISM xác nhận quan điểm cho rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn tiếp tục hoạt động tốt, khả năng Fed đứng ngoài cuộc vào đầu năm sẽ tăng lên, qua đó tiếp thêm nhiên liệu cho động cơ của đồng đô la. Tuy nhiên, liệu một đợt tăng giá tiềm năng có phát triển thành một đợt tăng mạnh mẽ của xu hướng tăng hiện tại hay không rất có thể sẽ phụ thuộc vào các con số của thứ Sáu. Sau mức 12 nghìn của tháng 10, là mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 12 năm 2020, bảng lương phi nông nghiệp có thể cần phải trở lại trên 200 nghìn để các nhà đầu tư tự tin hơn vào xu hướng tăng của đồng đô la.

Số lượng việc làm của JOLT trong tháng 10 vào thứ Ba và báo cáo việc làm của ADP trong tháng 11 vào thứ Tư cũng có thể cung cấp manh mối về tình hình hoạt động của thị trường lao động Hoa Kỳ.

Liệu BoC có cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản liên tiếp không?

Cùng lúc với dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ, Canada công bố báo cáo việc làm của riêng mình cho tháng 11. Tại cuộc họp mới nhất, vào ngày 23 tháng 10, BoC đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và giữ lạm phát ở mức gần 2%, đồng thời nói thêm rằng nếu nền kinh tế phát triển theo đúng dự báo của họ, sẽ cần phải cắt giảm thêm nữa.

Các nhà đầu tư đã nhanh chóng đưa ra khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất kép liên tiếp, nhưng số liệu CPI tháng 10 nóng hơn dự kiến đã khiến họ thay đổi suy nghĩ. Hiện tại, chỉ có 25% khả năng xảy ra động thái táo bạo như vậy, khi thị trường ngày càng tin rằng việc cắt giảm một phần tư điểm có thể là đủ.

Với suy nghĩ đó, một báo cáo mạnh mẽ vào thứ Sáu có thể tiếp tục gây áp lực lên khả năng BoC cắt giảm lãi suất gấp đôi và do đó hỗ trợ đồng loonie. Tuy nhiên, một báo cáo việc làm lạc quan có thể không đủ để đồng tiền này thay đổi quỹ đạo và bắt đầu xu hướng tăng giá. Nhiều lời đe dọa hơn từ tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Trump về thuế quan đối với hàng hóa Canada có thể dẫn đến nhiều tổn thương hơn cho đồng tiền này.

GDP mạnh có thể khiến RBA phải giữ nguyên lãi suất lâu hơn

Từ Úc, dữ liệu GDP quý 3 sẽ được công bố vào thứ Tư, trong buổi sáng châu Á. RBA là ngân hàng trung ương lớn duy nhất vẫn chưa nhấn nút cắt giảm lãi suất trong chu kỳ nới lỏng này, với những người tham gia thị trường tin rằng đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản đầu tiên có khả năng sẽ được thực hiện vào tháng 5.

Dữ liệu lạm phát hàng tháng mới nhất cho thấy CPI có trọng số vẫn ổn định ở mức 2,1% so với cùng kỳ năm trước, nhưng tỷ lệ lạm phát tiêu đề đã tăng lên 2,3% so với cùng kỳ năm trước từ 2,1%. Với các bản in hàng quý cũng chỉ ra tỷ lệ trung bình có trọng số và đã cắt giảm cho quý 3 lần lượt là 3,8% và 3,5%, có thể mất thời gian trước khi Ngân hàng này bắt đầu xem xét việc hạ lãi suất và một con số GDP mạnh mẽ trong quý đó có thể thúc đẩy các nhà đầu tư đẩy lùi thêm thời điểm giảm lãi suất đầu tiên.

Điều này có thể mang lại lợi ích cho đồng đô la Úc, nhưng tương tự như đồng đô la Canada, đồng tiền này có thể sẽ phải chịu sức ép từ mức thuế quan của Trump vì tổng thống đắc cử đã cam kết sẽ đánh thuế Trung Quốc thậm chí còn lớn hơn cả Canada.

Liệu bà Lagarde của ECB có đồng ý rằng việc cắt giảm 50 điểm cơ bản có thể không cần thiết không?

Tại Khu vực đồng Euro, mặc dù số liệu lạm phát sơ bộ của Đức trong tháng 11 thấp hơn kỳ vọng, nhưng vẫn cho thấy một số sự ổn định, với tỷ lệ lạm phát chung tăng từ 2,0% lên 2,2% theo năm. Tỷ lệ lạm phát chung của Khu vực đồng Euro cũng tăng cao hơn, từ 2,0% lên 2,3% theo năm.

Kết hợp với những phát biểu diều hâu của thành viên ECB Isabel Schnabel, người cho biết việc cắt giảm lãi suất nên diễn ra dần dần, điều này đã ảnh hưởng đến khả năng ECB sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới, bất chấp các chỉ số PMI chớp nhoáng đáng thất vọng trong tháng. Hiện tại, khả năng ECB sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất gấp đôi vào ngày 12 tháng 12 là khoảng 20%.

Với suy nghĩ đó, tuần này, các nhà giao dịch đồng euro có thể sẽ tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde vào thứ Tư, người sẽ đưa ra tuyên bố giới thiệu trước Ủy ban Chính sách Kinh tế và Tiền tệ (ECON) của Nghị viện châu Âu. Họ có thể háo hức muốn biết thêm thông tin về cách ECB đang có kế hoạch tiến lên phía trước.