Tiêu điểm ngày hôm nay

Dữ liệu quan trọng nhất được công bố hôm nay sẽ là CPI tháng 10 của Hoa Kỳ, trong đó chúng tôi kỳ vọng lạm phát sẽ chậm lại ở cả tiêu đề (+0,1% m/m SA, từ +0,2%) và cốt lõi (+0,2% m/m SA, từ +0,3%). Về mặt hàng năm, lạm phát tiêu đề vẫn có thể tăng tốc do các hiệu ứng cơ sở xuất phát từ mức đọc thấp một năm trước (dự báo tiêu đề là 2,5% so với cùng kỳ năm trước, từ 2,4%).

Ở khu vực đồng euro, trọng tâm chuyển sang dữ liệu sản xuất công nghiệp trong tháng 9, dữ liệu này sẽ cho thấy sản xuất thực tế diễn ra như thế nào. Dữ liệu này rất thú vị vì dữ liệu cứng tốt hơn so với PMI trong lĩnh vực sản xuất.

Tại Thụy Điển, biên bản cuộc họp của Riksbank sẽ được công bố lúc 09.30 CET. Vì quyết định cắt giảm 50bp là nhất trí, tất cả các thành viên hội đồng quản trị dường như đều ủng hộ thông điệp trong bản cập nhật chính sách tiền tệ cho thấy nền kinh tế thực yếu hơn dẫn đến đợt cắt giảm lớn. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tìm kiếm bất kỳ vết nứt nào trên mặt tiền và kỳ vọng Riksbank sẽ hành động chậm hơn trong tương lai.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB cho thấy sự cải thiện nhẹ trong tâm lý chung vào tháng 10, tăng từ 91,5 lên 93,7. Sự bất ổn chung đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trước cuộc bầu cử, nhưng chúng ta cũng đã thấy những biến động tương tự trước các cuộc bầu cử trước đó. Các chỉ số thị trường lao động ít thay đổi, trong khi số lượng việc làm và kế hoạch tuyển dụng vẫn thấp hơn một chút so với mức trước đại dịch. Tương tự như vậy, các chỉ số lạm phát chỉ có những thay đổi nhỏ, với chỉ số "kế hoạch giá" của các công ty vẫn cao hơn một chút so với mức trước đại dịch. Nhìn chung, các doanh nghiệp Hoa Kỳ vẫn trong tình trạng tốt, đặc biệt là khi tình hình bất ổn chính trị đang dần lắng dịu.

Trong chính trị, đảng Cộng hòa đã tiến gần hơn đến việc giành được Hạ viện, với Edison Research dự đoán một chiến thắng khác, đưa họ lên ít nhất 216 ghế - chỉ thiếu hai ghế nữa là đạt ngưỡng đa số 218. Chiến thắng tại Hạ viện sẽ hoàn tất một cuộc càn quét của đảng Cộng hòa, trao cho Trump toàn quyền để tiến hành chương trình nghị sự của mình. Như đã lưu ý vào đầu tuần này, kịch bản này có thể làm gia tăng thâm hụt ngân sách, nợ công và có khả năng dẫn đến áp lực lạm phát mới.

Tại khu vực đồng euro, Olli Rehn, giám đốc ngân hàng trung ương Phần Lan, cho biết ECB có khả năng sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, có khả năng đạt mức trung lập trong nửa đầu năm 2025. Mặc dù hướng đi đã rõ ràng, Rehn nhấn mạnh rằng tốc độ và quy mô cắt giảm sẽ phụ thuộc vào triển vọng lạm phát, động lực của lạm phát cơ bản và truyền tải chính sách tiền tệ. Chúng tôi tin rằng PMI tháng 11 sẽ có tác động lớn hơn bình thường đến quy mô cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng 12, nơi chúng tôi dự kiến cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Tại Đức, chỉ số ZEW đã giảm vào tháng 11, với mức giảm trên diện rộng. Đánh giá về tình hình hiện tại tiếp tục giảm xuống -91,4 (nhược điểm: -85,0, trước đó: -86,9), mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020. Tương tự, thành phần kỳ vọng đã giảm xuống 7,4 (nhược điểm: 13,2, trước đó: 13,1), cho thấy mức tăng của tháng trước chỉ là tạm thời. Sẽ rất thú vị khi xem liệu PMI và Ifo cho tháng 11 có phản ánh diễn biến này như trường hợp của tháng 10 khi tất cả các biện pháp đều được cải thiện hay không. Nhìn chung, chúng tôi vẫn tiêu cực về triển vọng kinh tế của Đức khi lĩnh vực sản xuất tiếp tục ghi nhận hoạt động giảm. Một rủi ro rõ ràng đối với triển vọng tăng trưởng là sự suy giảm đáng kể trên thị trường lao động, vốn đang suy yếu như có thể thấy trong quý 3, khi việc làm giảm lần đầu tiên kể từ Covid và ngày càng nhiều công ty sử dụng các chương trình làm việc ngắn hạn.

Trên mặt trận chính trị, các nhà lãnh đạo của các đảng lớn của Đức đã nhất trí tổ chức bầu cử bất thường vào ngày 23 tháng 2 năm 2025. Sau đó trong ngày hôm nay, Thủ tướng Đức Scholz dự kiến sẽ công bố ngày bỏ phiếu tín nhiệm chính phủ, có khả năng diễn ra vào ngày 16 tháng 12. Để biết thêm chi tiết về tình hình chính trị bất ổn ở Đức, vui lòng xem Nghiên cứu khu vực đồng euro: Chính sách tài khóa làm chậm tăng trưởng vào năm 2025 – nhưng hãy chú ý đến RFF, ngày 7 tháng 11.

Tại Anh, Nhà kinh tế trưởng của BoE Huw Pill (diều hâu) nhấn mạnh rằng những nỗ lực của ngân hàng trung ương nhằm kiềm chế lạm phát vẫn chưa kết thúc, xét đến động lực lạm phát tiềm ẩn dai dẳng. Pill nhấn mạnh dữ liệu thị trường lao động của Thứ Ba, cho thấy mức tăng trưởng tiền lương liên tục ổn định, nhấn mạnh rằng BoE vẫn còn nhiều việc phải làm về lạm phát. Báo cáo thị trường lao động cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn lên 4,3% trong ba tháng gần đây nhất, cao hơn một chút so với mức đồng thuận là 4,1% và con số trước đó là 4,0%. Tuy nhiên, điều này liên quan đến con số rất thấp của tháng 6 là 3,7% đã giảm vào tháng 9. Vì biện pháp này cũng dựa trên dữ liệu LFS chất lượng thấp, nên cần tập trung vào tăng trưởng tiền lương. Nhìn về phía trước, bản phát hành lạm phát vào tháng 10 vào tuần tới là chìa khóa, khi chúng ta có thể thấy mức tăng nhẹ do điều chỉnh giá năng lượng. Chúng tôi vẫn lạc quan về GBP, nhắm mục tiêu EUR/GBP ở mức 0,81 trong 6 tháng.

Trong lĩnh vực hàng hóa, OPEC đã hạ dự báo về tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2024, đồng thời cắt giảm dự báo năm 2025 do hoạt động yếu hơn ở Trung Quốc và các thị trường châu Á khác. Việc cắt giảm này đánh dấu lần điều chỉnh giảm thứ tư liên tiếp của liên minh trong triển vọng năm 2024. Trong thời gian còn lại của năm 2024, chúng tôi kỳ vọng giá dầu sẽ tăng cao hơn nữa lên mức 80 đô la Mỹ/thùng.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu giảm hôm qua, dẫn đầu là đợt bán tháo đáng kể ở châu Âu và châu Á. Một số "giao dịch Trump" vẫn đang diễn ra, nhưng như đã đề cập trước đó, một số đợt luân chuyển liên quan đến Trung Quốc cũng đang diễn ra, trong đó các lĩnh vực vật liệu chịu tổn thất đáng kể nhất trên các chỉ số. Đáng chú ý là mặc dù cổ phiếu toàn cầu suy thoái, lợi suất vẫn cao hơn, các chu kỳ hoạt động tốt hơn và VIX giảm nhẹ. Điều này cho thấy thị trường không sợ triển vọng tăng trưởng mà thay vào đó đang điều chỉnh theo thực tế mới. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua: Dow -0,9%, SP 500 -0,3%, Nasdaq -0,1% và Russell 2000 -1,8%. Hầu hết các thị trường châu Á đều giảm vào sáng nay, cũng như hầu hết các hợp đồng tương lai của châu Âu và Hoa Kỳ.

FI: Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Đức tiếp tục ở mức 206bp trên điểm 10 năm, rộng hơn 6bp so với thứ Hai. Lãi suất thực tế của châu Âu tăng đáng kể, ví dụ như lãi suất hoán đổi thực tế EUR kỳ hạn 5 năm 5 năm tăng 6bp trong ngày.

FX: Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tiếp tục tăng, khác biệt đáng kể so với lãi suất khu vực đồng euro và đẩy EUR/USD tạm thời xuống dưới 1,06, mức thấp nhất trong năm mới. Scandies cho thấy khả năng phục hồi so với đồng euro nhưng lại thua lỗ so với đồng bạc xanh. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc cũng suy yếu so với đồng đô la Mỹ do dự đoán về mức thuế quan mới của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc trong năm tới.

Nguồn: Euronews

KUALA LUMPUR (13/11): Cuộc đấu giá năng lượng tái tạo xuyên biên giới (RE) của Malaysia cho nhà nhập khẩu năng lượng của Singapore, thuộc Sàn giao dịch năng lượng Malaysia (Enegem), sẽ bắt đầu vào cuối năm nay, Phó Thủ tướng Datuk Seri Fadillah Yusof cho biết.

Ông giải thích rằng thông qua nỗ lực tích hợp lưới điện khu vực, đất nước này đặt mục tiêu tăng cường an ninh năng lượng trên khắp các quốc gia thành viên ASEAN.

“Ngoài lưới điện tích hợp khu vực, nó cũng có thể đóng vai trò là chất xúc tác kinh tế trong việc thúc đẩy hợp tác khu vực thông qua thương mại năng lượng tái tạo xuyên biên giới.

“Bằng cách chia sẻ năng lượng dư thừa, đất nước có thể giảm sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch trong khi xây dựng cơ sở hạ tầng năng lượng ASEAN tích hợp”, ông phát biểu trong bài phát biểu khai mạc Hội nghị Môi trường bền vững Châu Á lần thứ 2 năm 2024.

Fadillah, cũng là Bộ trưởng Bộ chuyển đổi năng lượng và nước, đã xác nhận rằng việc sản xuất điện bằng than sẽ dần bị loại bỏ và sẽ không có nhà máy điện than mới nào được thành lập.

Ông trích dẫn lập trường rõ ràng của Cơ quan Năng lượng Quốc tế rằng việc giảm sự phụ thuộc vào than là rất quan trọng để hạn chế tình trạng nóng lên toàn cầu và nhấn mạnh cam kết của Malaysia đối với mục tiêu này.

“Chúng tôi sẽ tiếp tục nâng cao tính linh hoạt của lưới điện bằng cách đầu tư và phát triển lưới điện thông minh, số hóa hệ thống điện và mở rộng hệ thống lưu trữ năng lượng.

Ông nói thêm: “Đến năm 2035, chúng tôi đặt mục tiêu tăng tính linh hoạt của lưới điện lên 20%, cho phép tích hợp tốt hơn các nguồn năng lượng tái tạo”.

Theo Lộ trình chuyển đổi năng lượng quốc gia, chính phủ đặt mục tiêu nâng tỷ lệ đóng góp của năng lượng tái tạo vào công suất điện lắp đặt của Malaysia lên 70% vào năm 2050, tăng từ mức 28% hiện nay.

Trong khi đó, Fadillah đã vạch ra kế hoạch tái cấu trúc các dịch vụ cấp nước của Malaysia trong thập kỷ tới, hợp tác với Ủy ban Dịch vụ Nước Quốc gia (Span) và Hiệp hội Nước Malaysia.

“Tính đến năm 2023, 97,1% khu vực thành thị và nông thôn đã có nguồn cung cấp nước, trong khi dịch vụ thoát nước thải đã phủ sóng 86,9% các thành phố lớn.

Ông cho biết: “Malaysia đặt mục tiêu cung cấp 98% nước sạch cho nông thôn và giảm tỷ lệ nước thất thoát xuống còn 31% vào năm 2025 thông qua quản lý tài nguyên nước tổng hợp”.

Ông nói thêm rằng Malaysia vẫn cam kết thúc đẩy môi trường lành mạnh, thúc đẩy thịnh vượng kinh tế và cải thiện chất lượng cuộc sống cho người dân và các thế hệ tương lai.

Phó thủ tướng cho biết khi đất nước phấn đấu đạt mục tiêu phát thải carbon ròng bằng 0 vào năm 2050, điều quan trọng là phải tận dụng mọi cơ hội để chuyển đổi bền vững và áp dụng nền kinh tế tuần hoàn.

Ông nói thêm: “Tôi mời các doanh nghiệp hợp tác với chính phủ và tìm hiểu mọi lựa chọn hợp tác”.

Nguồn: Theedgemarkets

Nguồn: AP

Cổ phiếu Shopify có đáng mua không?

Nền tảng thương mại điện tử này đã có sáu quý liên tiếp tăng trưởng doanh thu 25% so với cùng kỳ năm trước.

Cổ phiếu Shopify (NYSE: SHOP) có biến động lớn nhất vào thứ Ba, tăng vọt hơn 25% trong ngày lên khoảng 113 đô la một cổ phiếu.

Nền tảng thương mại điện tử này đã tạo ra doanh thu 2,16 tỷ đô la trong quý, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 2,11 tỷ đô la. Đây là quý thứ sáu liên tiếp có mức tăng trưởng doanh thu trên 25%.

Thu nhập ròng tăng 15% lên 828 triệu đô la, nhưng thu nhập điều chỉnh không theo GAAP ưu tiên tăng vọt 99% lên 344 triệu đô la, hay 64 xu cho mỗi cổ phiếu. Điều đó đã phá vỡ ước tính 27 xu cho mỗi cổ phiếu. Thu nhập điều chỉnh không bao gồm tác động của các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu vào bên thứ ba, không liên quan đến các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp hoặc chỉ ra thu nhập hoạt động.

Với mức tăng trưởng chóng mặt như hiện nay, cổ phiếu Shopify đã tăng khoảng 53% tính từ đầu năm đến nay, đạt mức giá khoảng 113 đô la một cổ phiếu.

GMV tăng 24%

Thu nhập quý 3 tăng mạnh nhờ hoạt động mạnh mẽ trên nền tảng mua sắm kết hợp với quản lý chi phí hợp lý.

Cụ thể, Shopify đã chứng kiến mức tăng 24% về khối lượng hàng hóa gộp, hay GMV, lên 69,7 tỷ đô la, vượt qua ước tính là 67,5 tỷ đô la. GMV biểu thị giá trị đô la của các đơn hàng được tạo điều kiện thông qua nền tảng Shopify. Hơn nữa, doanh thu định kỳ hàng tháng (MRR), là số lượng thương gia nhân với phí đăng ký gói hàng tháng trung bình, đã tăng 28% so với cùng kỳ năm trước lên 175 triệu đô la.

Nhìn chung, doanh thu từ các giải pháp đăng ký của Shopify đã tăng 25% lên 610 triệu đô la trong quý này, trong khi doanh thu từ giải pháp dành cho nhà bán hàng tăng 26% lên 1,55 tỷ đô la, vượt qua ước tính là 1,52 tỷ đô la.

Ngoài ra, Shopify còn có thể kiểm soát chi phí khi chỉ tăng 7% so với quý 3 năm 2023, trong khi chi phí chung và hành chính thực tế giảm 17% xuống còn 114 triệu đô la.

Điều này cho phép Shopify tăng dòng tiền tự do lên 52% lên 421 triệu đô la, vì công ty đã tăng trong mỗi quý đầu tiên của năm nay. Biên độ dòng tiền tự do tăng lên 19%, từ 16% trong cùng quý năm ngoái. Đây là một biện pháp quan trọng vì nó cho phép đầu tư vào cả hoạt động và tăng trưởng trong tương lai.

“Quý 3 thật tuyệt vời, tiếp tục khẳng định Shopify là đơn vị dẫn đầu trong việc thúc đẩy thương mại mọi lúc, mọi nơi. Nền tảng thương mại hợp nhất của chúng tôi đang trở thành lựa chọn hàng đầu cho các thương gia ở mọi quy mô”, Harley Finkelstein, chủ tịch của Shopify, cho biết. “Là mùa mua sắm bận rộn nhất trong năm đối với các phương pháp tiếp cận của các thương gia, họ tin tưởng Shopify sẽ cung cấp các công cụ, tốc độ vô song và độ tin cậy để tối đa hóa thành công của họ”.

Cổ phiếu Shopify có phải là lựa chọn tốt không?

Các nhà đầu tư không chỉ ấn tượng với mức tăng trưởng mạnh mẽ mà còn vui mừng trước triển vọng quý 4 của Shopify.

Công ty dự đoán doanh thu sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong quý tiếp theo, với mục tiêu tăng trưởng doanh thu ở mức từ giữa đến trên hai mươi phần trăm trong quý 4.

Lợi nhuận gộp, tăng 24% lên 1,12 tỷ đô la trong quý trước, dự kiến sẽ có tốc độ tăng trưởng tương tự trong quý 4 trong khi chi phí hoạt động, tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, được đặt mục tiêu ở mức 32% đến 33%. Con số này sẽ thấp hơn mức khoảng 38% của quý trước.

Shopify đã đạt được một số nâng cấp mục tiêu giá sau kết quả Q3, bao gồm Evercore, tăng 45 đô la lên 125 đô la cho mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, Roth MKM đã tăng mục tiêu lên 135 đô la cho mỗi cổ phiếu. Điều đó sẽ đại diện cho mức tăng từ 13% đến 22% trong giá cổ phiếu.

Nhưng trước khi công bố thu nhập quý 3, Shopify đã đặt mục tiêu trung bình là 80 đô la cho mỗi cổ phiếu, cho thấy mức giảm 29%.

Mối lo ngại nằm ở tỷ lệ P/E, đã tăng vọt lên 98, với P/E dự phóng là 68. Mặc dù công ty đã có mức tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững, nhưng con số này có vẻ hơi cao và cần được theo dõi.

Nguồn: FXSTREET

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC