Áp lực tỷ giá với chứng khoán - Khi rủi ro đi qua

MỚI

Cổ phiếu ngân hàng, bất động sản ghìm chỉ số VN-Index

VN-Index giảm hơn 7 điểm, trong phiên có lúc về sát 1.250 điểm khi các cổ phiếu ngân hàng và bất động sản tạo áp lực lớn.

Chứng khoán khởi động với sắc xanh nhưng tăng không quá mạnh khi thanh khoản dè chừng. Chỉ một tiếng sau đó, thị trường bị kéo về dưới tham chiếu khi các lệnh bán ra xuất hiện dày đặc.

Sang buổi chiều, chỉ số của sàn HoSE rung lắc mạnh hơn, có lúc về sát vùng hỗ trợ 1.250 điểm. Cải thiện nhẹ những phút cuối phiên, VN-Index đóng cửa trên 1.252 điểm, giảm hơn 7 điểm. Tính theo tuần, chứng khoán đã giảm hơn 2 điểm.

Toàn sàn có 254 cổ phiếu giảm, nhiều gấp đôi so với số lượng 125 cổ phiếu tăng. Trong đó, bất động sản và ngân hàng ảnh hưởng nặng nề nhất tới chỉ số chung.

VHM giảm 3,4% với thanh khoản dẫn đầu thị trường gần 915 tỷ đồng. Đây cũng là cổ phiếu góp mức giảm nhiều nhất cho VN-Index. Ngoài ra, DXG cũng điều chỉnh 3,3%. Bảng điện ngành bất động sản còn ghi nhận thêm các mã DIG, PDR, IDC, VIC, HDG, CEO, NTL... giảm trên 1%.

Sắc đỏ cũng chiếm phần lớn bảng điện ngành ngân hàng. Loạt cổ phiếu VPB, TCB, ACB, MBB, VIB, CTG, TPB, VCB, EIB, OCB, LPB... cùng sụt trên dưới 1%. Biên độ giảm không quá sâu nhưng với vốn hóa lớn, nhiều mã trong nhóm kể trên cũng góp mặt trong danh sách cổ phiếu gây ảnh hưởng xấu cho thị trường.

Thanh khoản sàn TP HCM hôm nay tăng nhẹ hơn 1.400 tỷ, lên trên 13.900 tỷ đồng. Dòng tiền đổ về chủ yếu sau 14h, trước đó, thị trường giao dịch rất trầm lắng.

Khối ngoại bán ròng hơn 1.160 tỷ đồng, mức cao nhất kể từ đầu tháng. Đây cũng là phiên thứ 12, nhà đầu tư nước ngoài ưu tiên rút vốn. Tâm điểm hôm nay nằm ở CMG, VHM và MSN.

Như vậy chứng khoán Việt Nam tiếp tục đi ngược chiều so với Mỹ. Kết phiên 7/11, hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq cùng thiết lập đỉnh cao mới, nối dài đà tăng sau khi ông Donald Trump tái đắc cử tổng thống và quyết định cắt thêm lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed).

Theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), diễn biến trên do áp lực bán gia tăng chiếm ưu thế trong khi dòng tiền bắt đáy chưa có sự tham gia quyết liệt. Nhóm phân tích khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục chốt lời ngắn hạn khi đã đạt mục tiêu và có thể cân nhắc, chọn lọc những cổ phiếu có vận động đi lên với dòng tiền tham gia mạnh. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên duy trì tỷ trọng vừa phải và hạn chế mua đuổi ở vùng giá cao, đồng thời chủ động theo dõi diến biến thị trường để có thể kịp thời cơ cấu lại danh mục.

MỚI

Thanh khoản sụt giảm mạnh, vốn ngoại rút ròng đột biến hơn 650 tỷ

Dòng tiền lại từ chối tham gia mua giá cao khiến trọn phiên sáng nay là một nhịp trượt giảm trong bối cảnh giao dịch ảm đạm. Giá trị khớp lệnh sàn HoSE ghi nhận giảm tới 24% so với sáng hôm qua chỉ đạt hơn 4.800 tỷ đồng và số lượng cổ phiếu giảm giá nhiều gấp 2,2 lần số tăng.

Mặc dù chốt buổi sáng VN-Index mới dưới tham chiếu 5,02 điểm tương đương -0,4% nhưng đây là kết quả của quá trình trượt giảm từ từ và không có bất kỳ nhịp hồi nào. Thanh khoản xuống rất thấp trong quá trình này cho thấy sức mua cực kỳ kém. Những cổ phiếu giao dịch lớn nhất lại đều giảm đáng kể như VHM giảm 2,05%, MSN giảm 0,82%, VPB giảm 1,27% đều là những mã thanh khoản dẫn đầu thị trường.

Thậm chí nhà đầu tư nước ngoài cũng không “buồn” tham gia, chỉ mua vào 261,5 tỷ đồng trên HoSE sáng nay, mức thấp kỷ lục trong các phiên sáng kể từ đầu năm tới nay. Mức bán ròng đạt khoảng 601,7 tỷ đồng ở HoSE và gần 50 tỷ đồng nữa trên HNX và UpCOM. Thực ra khối ngoại bán không đặc biệt, chỉ đạt 863,3 tỷ đồng còn thấp hơn sáng hôm qua khoảng 5%, nhưng do mua quá ít nên mức ròng đột biến cao.

Đây là tín hiệu cho thấy dòng tiền chưa sẵn sàng tham gia vào thời điểm hiện tại, hoặc ít nhất là chưa chấp nhận mức giá hiện tại, dù dư mua có thể còn lớn. Giá trượt giảm vẫn hoàn toàn nằm trong tay người bán muốn giá nào để có thể thoát ra khối lượng cần thiết mà thôi.

Thị trường ban đầu không quá xấu, VN-Index đến gần 10h vẫn còn xanh. Độ rộng trong thời gian còn lại thay đổi rất nhanh và kết phiên đã có 233 mã giảm/106 mã tăng. Trong số đỏ, có 63 mã giảm hơn 1% nhưng chỉ 15 mã có giao dịch quá 10 tỷ đồng. Điều này cũng phù hợp với trạng thái cầu yếu hơn là bán mạnh vì nếu khối lượng xả nhiều, hoặc thanh khoản sẽ cao hơn, hoặc biên độ giảm sẽ mạnh hơn nhiều.

Một số cổ phiếu có sức ép tương đối rõ từ bên bán có thể kể tới VHM giảm 2,05% thanh khoản 491,1 tỷ đồng; VPB giảm 1,27% với 210 tỷ; DXG giảm 2,07% với 143,2 tỷ; KBC giảm 1,56% với 98,6 tỷ; ACB giảm 1% với 98,3 tỷ; EIB giảm 1,82% với 85 tỷ; PDR giảm 1,38% với 66,2 tỷ…

Diễn biến VN-Index sáng nay.

Phía tăng giá cũng đang có lợi thế ở thanh khoản thấp. Trong 106 mã xanh cũng có 49 mã tăng hơn 1%. Do áp lực bán kém nên cổ phiếu nào có được dòng tiền chặn đỡ đủ cân bằng thì khả năng giữ giá hoặc tăng giá là dễ dàng. Thống kê chỉ có 11 cổ phiếu trong nhóm này đạt giao dịch trên 10 tỷ đồng. Nói cách khác, nếu muốn tác động đến giá, chi phí trong điều kiện hiện tại là thấp. CMG, VHC, TCM, PVT, ANV, BVH là các cổ phiếu có thanh khoản tốt hơn cả dù cũng không mấy ấn tượng.

Giao dịch của khối ngoại đang gây áp lực lên giá khác nhau. Ví dụ CMG bị bán ròng nhiều nhất thị trường với tổng xả trên 1,78 triệu cổ tương đương hơn 42% tổng lượng giao dịch sáng nay nhưng giá vẫn tăng 1,7%. Trong khi đó VHM bị bán ròng 73,9 tỷ giá giảm 2,05% nhưng lượng bán chỉ chiếm khoảng 12% tổng giao dịch. MSN bị bán khoảng 22% tổng giao dịch và giá giảm 0,82%. Dù vậy mặt bằng chung là khối ngoại bán ròng nhiều mã nào thì giá đều suy yếu và giảm là chủ đạo.

VN-Index sụt giảm hơn 5 điểm trong sáng nay và lui xuống mức 1254,73 điểm, tương đương trả lại gần một nửa biên độ tăng của ngày 6/11 vừa qua. Nhiều cổ phiếu chiều nay về tài khoản có xác suất cao không còn lợi nhuận, thậm chí là lỗ. Điều này có thể dẫn đến thay đổi trong giao dịch buổi chiều. Dù vậy chỉ số vẫn đang dao động trong vùng 1240 -1250 điểm và tương đương với vùng hỗ trợ của đáy tháng 9 vừa qua.

MỚI

BCTC Quý 3/2024 DXG: "Kiến long tại điền"

Chủ tịch sinh năm rồng, cổ phiếu DXG về giai đoạn cuối năm Giáp Thìn đang dần dần vượt lên MA200 và mình ví đây là hình ảnh "kiến long tại điền", nghĩa là rồng đã ngoi lên trên mặt ruộng.

Báo cáo tài chính Quý 3 cho thấy cũng không có gì đột biến và bất ngờ, nhưng xét ở góc độ chất lượng tài sản và các khoản "để dành" có thể book lợi nhuận cho thời gian tới sẽ khá cao, thì mình cho rằng kết quả kinh doanh của DXG sẽ dần dần được cải thiện.

Định giá nếu xét theo PE thì quá cao nhưng nếu tính theo PB thì lại quá hấp dẫn.

Xin mời các bạn theo dõi nội dung chi tiết trong video dưới đây.

MỚI

Trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ tăng mạnh - Ảnh hưởng tới chính sách tiền tệ của Việt Nam như nào?

Khi lợi tức trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ tăng, điều này có thể gây áp lực lên chính sách tiền tệ của Việt Nam thông qua các kênh sau:

1. Áp lực lên tỷ giá và dòng vốn ngoại

Khi lợi tức trái phiếu Mỹ tăng, tài sản bằng USD trở nên hấp dẫn hơn, thu hút dòng vốn quay trở lại Mỹ từ các thị trường mới nổi, bao gồm cả Việt Nam. Nhà đầu tư sẽ chuyển dòng vốn từ các quốc gia có lợi suất thấp hơn về lại Mỹ để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Điều này có thể dẫn đến tình trạng dòng vốn rút ra khỏi Việt Nam, gây áp lực giảm giá lên VND. Để duy trì sự ổn định của tỷ giá, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) có thể phải tăng lãi suất hoặc can thiệp bằng cách bán ra USD từ dự trữ ngoại hối, nhưng cả hai phương án đều có nhược điểm:

- Tăng lãi suất: Điều này sẽ làm tăng chi phí vay vốn cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng trong nước, có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế, nhất là trong bối cảnh phục hồi sau đại dịch COVID-19.

- Sử dụng dự trữ ngoại hối: Đây là giải pháp tạm thời và sẽ làm giảm lượng dự trữ ngoại hối, từ đó làm giảm khả năng phòng vệ của Việt Nam trước các cú sốc bên ngoài.

2. Áp lực lãi suất trong nước

Khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, đặc biệt là trái phiếu dài hạn, lãi suất toàn cầu có xu hướng tăng lên. Điều này tạo sức ép lên NHNN vì nếu giữ lãi suất trong nước ở mức thấp, chênh lệch lợi suất sẽ khiến dòng vốn chảy ra nước ngoài nhiều hơn, gây thêm áp lực lên tỷ giá. Trong bối cảnh này, NHNN có thể sẽ phải tăng lãi suất để duy trì sự hấp dẫn của đồng VND và hạn chế tình trạng rút vốn. Tuy nhiên, điều này có thể ảnh hưởng đến chi phí vay vốn của doanh nghiệp, giảm động lực đầu tư và tiêu dùng trong nước.

3. Áp lực lạm phát

Nếu VND mất giá do dòng vốn ngoại rút ra, giá hàng hóa nhập khẩu sẽ tăng lên, đặc biệt là các hàng hóa quan trọng như xăng dầu, nguyên vật liệu. Điều này có thể dẫn đến lạm phát nhập khẩu và gây áp lực lên giá cả trong nước. Nếu lạm phát tăng cao, NHNN có thể phải thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, nhưng như đã đề cập, điều này sẽ tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế trong nước.

4. Giảm tính cạnh tranh xuất khẩu

Nếu VND buộc phải giảm giá để giữ sức cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu, Việt Nam có thể gặp khó khăn trong các mối quan hệ thương mại. Các nước đối tác có thể gia tăng áp lực lên Việt Nam về vấn đề “thao túng tiền tệ,” đặc biệt là từ Mỹ - một đối tác thương mại lớn của Việt Nam. Điều này có thể dẫn đến căng thẳng trong quan hệ thương mại, gây ra những thách thức cho xuất khẩu, vốn là một trong những động lực quan trọng của nền kinh tế Việt Nam.

Kết luận

Tăng lợi suất trái phiếu Mỹ tạo ra một loạt áp lực phức tạp lên Việt Nam trong việc điều hành chính sách tiền tệ. Trong ngắn hạn, NHNN sẽ cần cân nhắc các biện pháp để giữ ổn định tỷ giá và kiểm soát lạm phát mà không làm ảnh hưởng quá lớn đến tăng trưởng. Một trong những chiến lược thường được sử dụng là linh hoạt trong điều chỉnh tỷ giá và tăng cường dự trữ ngoại hối, nhằm giảm bớt áp lực từ các biến động bên ngoài.

✅ Bác nào muốn nhận điểm mua/bán sớm nhất vể Top cổ mạnh trong thời gian tới thì nhấn tham gia nhóm đầu tư bên dưới phần bình luận nhé!

MỚI

DXG: Lãi quý 3 giảm 33%, dòng tiền kinh doanh âm 270 tỷ

Lợi nhuận của Đất Xanh giảm chủ yếu do tốc độ bàn giao sản phẩm cho khách hàng chậm khiến doanh thu bán căn hộ và đất nền giảm gần một nửa.

CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) mới công bố báo cáo tài chính quý 3/2024 với doanh thu thuần đạt 1.013 tỷ đồng, giảm 16,5% so với cùng kỳ năm 2023.

Kỳ này, Đất Xanh lỗ hoạt động tài chính hơn 90 tỷ đồng, giảm lỗ 36% so với năm trước, chủ yếu doanh thu đến từ lãi vay, tiền gửi (12,9 tỷ đồng). Trong khi chi phí lãi vay giảm 34% còn 94,2 tỷ đồng.

Ngoài ra, khoản lợi nhuận khác của Đất Xanh lỗ 11,6 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi nhẹ 2,4 tỷ đồng.

Kết quả, Đất Xanh báo lãi sau thuế 73,1 tỷ đồng, giảm 33% so với cùng kỳ năm trước. Doanh nghiệp cho biết, lợi nhuận giảm chủ yếu do tốc độ bàn giao sản phẩm cho khách hàng trong kỳ chậm hơn so với cùng kỳ, khiến doanh thu bán căn hộ và đất nền giảm gần một nửa so với cùng kỳ.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần Đất Xanh đạt được là 3.203 tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ nhưng lãi ròng chỉ đạt gần 95 tỷ đồng, giảm 26% so với cùng kỳ năm 2023.

Năm 2024, Đất Xanh Group đặt mục tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ lần lượt 3.900 tỷ đồng và 226 tỷ đồng. Như vậy, với kết quả trên, Đất Xanh Group đạt được 82% mục tiêu doanh thu và 42% mục tiêu lợi nhuận.

Tại thời điểm cuối quý 3/2024, tổng tài sản của Đất Xanh Group ở mức 28.850 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm và chủ yếu là tài sản ngắn hạn, chiếm 92% tổng tài sản.

Hàng tồn kho với gần 13.830 tỷ đồng (trong đó, bất động sản dở dang là 11.331,4 tỷ đồng) và các khoản phải thu hơn 11.000 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm.

Ngoài ra, Đất Xanh Group ghi nhận trữ tiền đạt hơn 1.100 tỷ đồng, tăng 175% so với đầu năm. Bên cạnh đó, thuyết minh cho thấy, Đất Xanh Group có khoản chi phí xây dựng cơ bản dở dang hơn 715 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm và 79% khoản này là dự án Sân Golf và khu biệt thự sinh thái (566,6 tỷ đồng).

Tổng nợ phải trả của Đất Xanh Group ở mức 13.216 tỷ đồng, giảm gần 1.400 tỷ đồng so với đầu năm. Dư nợ tài chính ở mức hơn 5.400 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Tính riêng 9 tháng, Đất Xanh Group đã chi gần 304 tỷ đồng tiền lãi vay.

Dòng tiền kinh doanh của Đất Xanh âm 270 tỷ đồng trong quý 3, chủ yếu do dòng tiền ra vì Công ty giảm 422 tỷ đồng các khoản phải trả.

Trong quý 3/2024, doanh thu và lợi nhuận của nhà phát triển bất động sản đều giảm hai chữ số so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền kinh doanh âm 270 tỷ đồng.

CTCP Tập đoàn Đất Xanh vừa công bố BCTC hợp nhất quý 3/2024 với doanh thu thuần 1.01 ngàn tỷ đồng, giảm 16.5% so với cùng kỳ năm trước.

Các chi phí không có biến động đáng chú ý, Đất Xanh ghi nhận lãi trước thuế 125 tỷ đồng, giảm 31.6% so với cùng kỳ. Sau khi hoàn thành các nghĩa vụ thuế, Công ty lãi ròng 30.7 tỷ đồng trong quý 3 năm nay, giảm 54.8%.

Dòng tiền kinh doanh của Đất Xanh âm 270 tỷ đồng trong quý 3, chủ yếu do dòng tiền ra vì Công ty giảm 422 tỷ đồng các khoản phải trả.

Tính đến cuối tháng 9/2024, lượng tiền người mua cá nhân trả trước cho căn hộ ghi nhận 970 tỷ đồng, giảm 26% so với cuối tháng 6 và giảm 44% so với đầu năm.

Theo số liệu hợp nhất cuối quý 3 năm nay, Đất Xanh ghi nhận hơn 13.8 ngàn tỷ đồng hàng tồn kho, trong đó gần 82% là bất động sản dở dang.

Thừa Vân

FILI