Chiến lược 13.11.2024: Áp lực chủ đạo từ khối ngoại vùng đáy cũ 1245 điểm, cần nhịp hồi kỹ thuật

MỚI

Phiên 12.11.2024: Cần thêm phiên phục hồi về vùng tích lũy 1255-1265 điểm, khối ngoại bán ròng

VNINDEX: 1.250,32 – Trung tính: Chỉ số kéo dài cuỗi đi ngang và giữ vùng MA5 1248-1253 điểm với nhịp ”rút chân” dài xuất hiện cuối phiên nhờ nỗ lực hút cầu “bắt đáy” của cổ phiếu Đầu ngành, Thép, Thủy sản, Dệt may từ nửa cuối phiên chiều phần nào hỗ trợ giảm áp lực tâm lý từ cổ phiếu Ngân hàng tiếp tục chịu lực bán ròng của khối ngoại.

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 11-15/11)

Do đó, thị trường vẫn chưa xác nhận được nhóm/ngành dẫn dắt và chịu áp lực cơ cấu của dòng tiền lớn là chủ yếu nênngoài việc hút cầu ngắn thì cần duy trì thanh khảon và các phiên phục hồi để cải thiện tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn.

CHIẾN LƯỢC 12.11.2024: Cần thêm phiên phục hồi về vùng tích lũy 1255-1265 điểm, khối ngoại bán ròng.

· NGẮN HẠN: Thị trường vẫn duy trì xu hướng đi ngang khi phân hóa về giá ở phiên vừa qua trong đó áp lực bán ròng của khối ngoại duy trì ở Ngân hàng, Đầu ngành tác động tâm lý chỉ số suốt phiên. So với chiều ngược lại cầu giá “bắt đáy”, cầu giá cao xuất hiện thép, thủy sản, dệt may và một số đầu ngành đi kèm thanh khoản cải thiện mạnh cuối phiên giúp hỗ trợ tâm lý và thu hẹp lực giảm cho khá nhiều nhóm ngành. Tuy nhiên, cần thêm các phiên tăng để cải thiện điểm mua ngắn ngắn hạn và tín hiệu hỗ trợ trung hạn nếu tiếp cận lại vùng tích lũy 1255-1265 điểm trong các phiên giữa tuần. Khuyến nghị: Tránh bán tháo, ưu tiên sức mua tích lũy danh mục trung dài hạn có điểm mua trở lại như MSN hay bán tháo TCB, HDB, VNM.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng MSN, HDB, Bank và nắm giữ.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Giá thép Âu/Mỹ/TQ duy trì xu hướng phục hồi trung hạn.

- Vượt 1300 điểm nếu thanh khoản cải thiện 16-18000 tỷ.

- TTCK TG tiếp tục phục hồi mạnh.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- Tự doanh duy trì mua ròng.

- Dư địa ngắn hạn của Ngân hàng, Đầu ngành còn khá tốt.

- Một số đầu ngành hút tiền ngắn và phục hồi hỗ trợ chỉ số.

- Thanh khoản có phiên cải thiện mạnh.

· Tiêu cực:

- Áp lực địa chính trị duy trì.

- Giá dầu duy trì quanh 70$

- Thanh khoản chưa cải thiện trở lại.

- Khối ngoại trở lại bán ròng một số Đầu ngành, Ngân hàng.

- USD vẫn giữ quanh 150-105,5.

- Giá thép TG giảm mạnh trở lại.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 12.11.2024: Đa phần quanh vùng hỗ trợ trung hạn, chờ điểm mua cải thiện lướt sóng trở lại.

MỚI

Hậu thắng cử của ông Trump, kinh tế Việt Nam chịu tác động như thế nào?

Chiến thắng trong cuộc đua vào Nhà Trắng, ông Donald Trump đã làm lên lịch sử khi trở thành tổng thống thứ 47 của Mỹ. Vốn nổi tiếng với nhiều quyết sách mang tính “độc lạ”, vậy ở nhiệm kỳ mới này, ông Trump đang hứa hẹn điều gì với người dân Mỹ? Và nó sẽ tác động như thế nào đến kinh tế nói chung và thị trường tài chính nói riêng của Việt Nam?

Xin mời AC đón xem chương trình Đón gió Đông và hãy để lại ý kiến của bạn để chúng ta có thể trao đổi!

MỚI

Khuyến nghị cổ phiếu 11/11

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 11/11/2024.

CTCK SSI (SSI) khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VNM

SSI hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam từ khả quan xuống trung lập do thiếu các yếu tố hỗ trợ trong ngắn hạn, và tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận kém hấp dẫn.

Đồng thời, cập nhật dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ năm 2024 và 2025 sẽ lần lượt đạt 7,7% và 3% so với cùng kỳ. Do kết quả kinh doanh quý III/2024 thấp hơn kỳ vọng, SSI cho rằng VNM sẽ gặp khó khăn trong việc đạt tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trên 10% trong quý IV/2024 do tiêu dùng nội địa còn phục hồi chậm.

Theo đó, SSI đưa ra giá mục tiêu 12 tháng mới dựa trên phương pháp DCF là 75.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 14%; từ 82.000 đồng/cổ phiếu).

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DXG

CTCK Vietcap tăng 12% giá mục tiêu lên 19.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị cho Tập đoàn Đất Xanh (DXG) từ phù hợp thị trường lên khả quan.

Giá mục tiêu cao hơn của CTCK Vietcap phản ánh (1) mức tăng 39% trong định giá của chúng tôi cho dự án Gem Riverside (GR; tại TP.HCM) do giả định giá bán ròng trung bình cao hơn và số lượng căn hộ còn có thể bán tăng sau khi dự án này nhận được giấy phép xây dựng và chấm dứt các hợp đồng mua bán trong giai đoạn 2018-2019, và (2) chúng tôi cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025, bị ảnh hưởng một phần bởi định giá thấp hơn cho mảng môi giới.

CTCK Vietcap giảm 37%/27%/17% dự báo báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024/25/26, chủ yếu do lượng bàn giao tại Gem Sky World (GSW) dự kiến thấp hơn vì doanh số bán hàng trong 9 tháng đầu năm 2024 không đạt kỳ vọng của chúng tôi, cũng như lợi nhuận từ mảng môi giới dự kiến thấp hơn so với dự báo trước đây.

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DXS

CTCK Vietcap tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (DXS) nhưng giảm 7% giá mục tiêu xuống còn 6.600 đồng/cổ phiếu. Mức giảm đối với giá mục tiêu này chủ yếu là do chúng tôi hạ 15% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028, được bù đắp một phần bởi việc chúng tôi tăng P/E mục tiêu từ mức 11,6 lần lên 12,3 lần và cập nhật giá mục tiêu của CTCK Vietcap từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025.

CTCK Vietcap dự báo DXS sẽ ghi nhận mức báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số là 147 tỷ đồng vào năm 2024, so khoản lỗ ròng 168 tỷ đồng vào năm 2023 (do lượng giao dịch bất động sản thấp và khoản lỗ bất thường từ công ty liên kết Đất Xanh Miền Nam), và sẽ lần lượt tăng 93%/51% vào năm 2025/2026. Sự cải thiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi đà phục hồi của doanh thu và biên lợi nhuận của mảng môi giới BĐS, nhờ vào vị thế dẫn đầu thị trường của DXS (chiếm khoảng 30% tổng thị phần tính đến quý 3/2024).

MỚI

Ánh sáng từ đường hầm cho ngành sữa

Quý III/2024, ngành sữa Việt Nam ghi nhận bức tranh kinh doanh trái chiều, trong khi Sữa LOF tăng trưởng mạnh mẽ thì các tên tuổi lớn như Vinamilk, Mộc Châu Milk lại chật vật với lợi nhuận sụt giảm.

Kết thúc quý III/2024, khi nền kinh tế bắt đầu có những tín hiệu tích cực, xu hướng mua sắm của người tiêu dùng cũng có dấu hiệu cải thiện.

Theo dự báo từ Maybank IBG Research, ngành công nghiệp sữa Việt Nam trong năm 2024 dự kiến sẽ phục hồi với tốc độ tăng trưởng dương về sản lượng, nhờ nền kinh tế dần phục hồi, tạo động lực cho người tiêu dùng tăng mức chi tiêu đối với các sản phẩm sữa nước và sản phẩm từ sữa.

Cùng với đó, thu nhập và điều kiện sống ngày càng được cải thiện cũng tạo thêm khả năng cho người tiêu dùng sẵn sàng chi trả cho các sản phẩm sữa chất lượng cao.

Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường phục hồi, hoạt động kinh doanh của nhiều doanh nghiệp lại không mấy khả quan, khi đa số đều ghi nhận lợi nhuận sụt giảm. Riêng Sữa Quốc tế LOF là doanh nghiệp nổi bật với lợi nhuận tăng trưởng, nhờ điều chỉnh cơ cấu doanh số giữa các nhóm sản phẩm.

"Thay tên đổi vận"

Vào tháng 7/2024, Hội đồng Quản trị Sữa Quốc tế đã thông qua quyết định đổi tên từ Công ty Cổ phần Sữa Quốc tế IDP thành Công ty Cổ phần Sữa Quốc tế LOF (UPCoM: IDP). Sau cột mốc này, chủ sở hữu nhiều thương hiệu sữa phổ biến như Kun, Ba Vì đã công bố báo cáo tài chính quý III/2024 với kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng.

Theo đó, quý III/2024, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.048 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp của công ty trong quý này là 835 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, doanh thu tài chính cũng tăng 32% lên 48 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, các khoản chi phí của Sữa Quốc tế LOF trong quý III/2024 đều ghi nhận tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, chi phí bán hàng tăng mạnh nhất với 32% lên 425 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp của Sữa LOF cũng tăng 23% lên 63 tỷ đồng.

Sau khi trừ chi phí, công ty báo lãi sau thuế khoảng 299 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là mức lợi nhuận quý cao nhất kể từ khi công ty niêm yết trên sàn chứng khoán.

Giải trình chênh lệch lợi nhuận, Sữa Quốc tế LOF, cho biết sự tăng trưởng doanh thu thuần đến từ việc thay đổi cơ cấu doanh số giữa các nhóm sản phẩm. Đồng thời, chênh lệch giữa doanh thu và chi phí tài chính cũng giúp lợi nhuận của công ty tăng trưởng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, công ty ghi nhận doanh thu thuần 5.563 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 810,8 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước.

Năm 2024, IDP đặt mục tiêu doanh thu thuần từ 7.800 đến 8.000 tỷ đồng. Đối với lợi nhuận sau thuế, công ty xây dựng 2 kịch bản: thấp là 850 tỷ đồng và cao là 950 tỷ đồng. Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu năm, công ty đã hoàn thành khoảng 70% kế hoạch doanh thu và 90% mục tiêu lợi nhuận.

Chật vật với lợi nhuận sụt giảm

Là một công ty lâu đời nhất ngành sữa Việt Nam, Công ty Cổ phần Giống bò sữa Mộc Châu (Mộc Châu Milk; HoSE: MCM) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2024 có phần bết bát. Đáng nói là tín hiệu kinh doanh thụt lụt này của công ty đã xuất hiện tại công ty từ đầu năm nay.

Theo đó, quý III/2024, Mộc Châu Milk ghi nhận doanh thu đạt 739 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, doanh thu hoạt động tài chính của công ty cũng sụt giảm từ 42 tỷ đồng vào quý III/2023 xuống còn 23 tỷ đồng vào quý III/2024; tương đương giảm 45%.

Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính của công ty ghi nhận tăng lên 568 triệu đồng, gấp 3 lần cùng kỳ năm trước.

Sau khi trừ các chi phí, Mộc Châu Milk báo lãi 42,6 tỷ đồng trong quý III/2024, giảm 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là quý thứ 3 liên tiếp trong năm nay công ty ghi nhận tình hình kinh doanh sụt giảm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu của Mộc Châu Milk đạt 2.174 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 149 tỷ đồng, giảm lần lượt 7% và 48,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đứng đầu ngành sữa Việt Nam nhưng Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk, HoSE: VNM) cũng ghi nhận tình hình sản xuất kinh doanh có phần sụt giảm so với cùng kỳ năm trước.

Theo đó, doanh thu thuần trong quý III/2024 của công ty đạt 15.549 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái. Chi phí giá vốn tăng khiến lợi nhuận gộp trong quý giảm 2% xuống còn 6.401 tỷ đồng.

Kết quả, Vinamilk báo lãi sau thuế giảm 5% xuống còn 2.403 tỷ đồng. So với quý II/2024, lãi ròng của Vinamilk sụt giảm khoảng 10%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần của Vinamilk đạt 46.306 tỷ đồng, tăng 3,5%. Sau thuế công ty báo lãi 7.306 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả này, doanh nghiệp đã hoàn thành gần 78% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Quý III/2024, ngành sữa Việt Nam ghi nhận bức tranh kinh doanh trái chiều, trong khi Sữa LOF tăng trưởng mạnh mẽ thì các tên tuổi lớn như Vinamilk, Mộc Châu Milk lại chật vật với lợi nhuận sụt giảm.

Còn tại Công ty Cổ phần Sữa Hà Nội (Hanoimilk; UPCoM: HNM) lại ghi nhận tình hình doanh thu tăng nhưng lợi nhuận ngày càng "teo tóp".

Theo đó, quý III/2024, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 216 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm. Tuy nhiên, giá vốn tăng cao đã bào mòn lợi nhuận gộp của công ty xuống còn 32 tỷ đồng, Bên cạnh đó, do chi phí bán hàng phát sinh đã kéo lùi lợi nhuận của Hanoimilk xuống còn 10 tỷ đồng, giảm 26%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của công ty đạt 531 tỷ đồng, tăng 7% so với đầu năm nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm 38% xuống còn 23 tỷ đồng.

Năm 2024, Hanoimilk lên kế hoạch kinh doanh với doanh thu đạt 800 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 48 tỷ đồng. Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu năm, công ty đã hoàn thành lần lượt 66% kế hoạch doanh thu và 62% chỉ tiêu lợi nhuận đề ra.

Giao dịch sẽ được thực hiện theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh qua sàn, dự kiến từ ngày 12/11 đến 11/12. Nếu giao dịch thành công, F&N Dairy Investments PTE.LTD sẽ nâng sở hữu tại VNM từ 369,75 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 17,69% lên 390,65 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 18,69%.

Đây là lần thứ 10 liên tiếp kể từ đầu năm 2024 F&N Dairy Investments PTE.LTD đăng ký mua vào gần 20,9 triệu cổ phiếu VNM. Như vậy, tính trung bình mỗi tháng tổ chức này đều đưa ra thông báo đăng ký mua vào và điệp khúc không thành công do điều kiện thị trường không phù hợp. Trong đó, lần gần đây nhất tổ chức này đăng ký mua là từ ngày 9/10 đến 7/11.

Điều đáng nói là diễn biến cổ phiếu VNM trong thời gian gần đây liên tục điều chỉnh giảm. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 7/11, cổ phiếu VNM đang ở vùng thấp nhất trong hơn 3 tháng qua, đứng tại mức giá 65.900 đồng/CP. Tạm tính với mức giá này, F&N Dairy Investments PTE.LTD sẽ phải chi khoảng 1.377 tỷ đồng để mua vào lượng cổ phiếu VNM như đã đăng ký.

Về hoạt động kinh doanh, theo báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ cho giai đoạn 9 tháng năm 2024, Vinamilk ghi nhận doanh thu 9 tháng đạt gần 46.339 tỷ đồng, tăng 3,32% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt đạt hơn 8.956 tỷ đồng và 7.306 tỷ đồng, tương ứng tăng 10,35% và 9,56% so với cùng kỳ.

Năm 2024, Công ty lên kế hoạch tổng doanh thu 63.163 tỷ đồng, tăng 4,4% so với thực hiện năm 2023; lợi nhuận trước thuế là 11.516 tỷ đồng, tăng 5%. Tỷ lệ chia cổ tức tiếp tục ở mức 38,5% (01 cổ phiếu nhận 3.850 đồng), tương ứng tổng số tiền chi trả lên đến hơn 8.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 85% chỉ tiêu lợi nhuận năm 2024.

Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu năm, Vinamilk đã hoàn thành 73,36% về mục tiêu doanh thu và hoàn thành 77,77% mục tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm.

MỚI

Xác nhận đáy mới, tiếp cận kiểm định cung T+ vùng 1270 điểm

Chiến lược phiên 07.11.2024:

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 04-08/11)

VNINDEX: 1.261,28 – Tạo đáy: Chỉ số có phiên xác nhận đáy mới khi hút tiền ngắn trở lại tiệm cận mức trung bình tháng qua đó thúc đẩy cầu giá cao trên diện rộng khi thị trường cân bằng lại từ vùng bán tháo. Về hanh khoản, khối ngoại bán ròng chỉ số ít cổ phiếu trong khi tự doanh trở lại mua ròng. Qua đó hỗ trợ tích cực và xác nhận đáy mới cho chỉ số làm tiền đề tiếp cận lại khang cực gần 1270 điểm trong nửa cuối tuần.

CHIẾN LƯỢC 07.11.2024: Xác nhận đáy mới, tiếp cận kiểm định cung T+ vùng 1270 điểm.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên đồng pha phuc hồi nhờ tâm lý từ các TTCK TG bên cạnh đã tìm được điểm cân bằng và hút dòng tiền ngắn về mức trung bình từ vùng bán tháo tương đồng các diễn biến trong lịch sử. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn chưa mạnh mẽ nên khả năng sẽ gáp áp lực T+ quanh vùng 1270 điểm trong nửa cuối tuần nếu thanh khoản vẫn quanh 15000 tỷ. Khuyến nghị: Tránh mua đuổi, ưu tiên sức mua tích lũy danh mục trung dài hạn có điểm mua trở lại như HDB, MSN.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng MSN, HDB, Bank và nắm giữ.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70$, hạ nhiệt lạm phát.

- Giá thép Âu/Mỹ/TQ duy trì xu hướng phục hồi trung hạn.

- Vượt 1300 điểm nếu thanh khoản cải thiện 16-18000 tỷ.

- Điểm mua trung hạn cổ phiếu cơ bản duy trì diện rộng.

- TTCK TG phục hồi mạnh.

- FED họp 08/11/2024, kỳ vọng giảm 0,25 điểm.

- Bỏ ngỏ nhịp chỉnh mạnh của USDindex từ 105.

- Độ rộng nghiêng về tạo đáy ngắn mới từ vùng bán tháo.

- Tự doanh mua ròng trở lại, khối ngoại bán ròng số ít cổ phiếu.

· Tiêu cực:

- Áp lực địa chính trị duy trì.

- Giá dầu duy trì quanh 70$

- USD index hưng phấn vượt 105.

- Thanh khoản duy trì ở mức TB.

- Khối ngoại bán ròng một số Đầu ngành.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 07.11.2024: Điểm mua cải thiện ở khá nhiều cổ phiếu Ngân hàng, Đầu ngành, (), ().