Chuyên gia khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với kỳ vọng giá tăng 27%

MỚI

Khuyến nghị mua cổ phiếu MBB

Ngân hàng quân đội (MBB) luôn có mục tiêu rất tham vọng trong kinh doanh và từng bước đạt được thành tựu đáng nể. Ngân hàng tư nhân đầu tiêu có tổng tài sản vượt 1 triệu tỉ đồng và dẫn đầu trong nhóm cổ phần tư nhân. Nhưng mọi thành công đều có cái giá nó, tỉ lệ nợ xấu của MBB là 2.2%, tương đối cao so với nhóm ngân hàng hạng A.

Tăng trưởng kinh doanh với tốc độ cao bằng cách thúc đẩy tăng trưởng tín dụng. Năm 2023, tín dụng của MBB lên tới 28%, cao gấp 2 lần bình quân ngành, năm nay dự kiến đâu đó cũng tăng 22%. Tăng tín dụng ở mức cao luôn là con dao hai lưỡi bởi lúc đó sẽ khó kiểm soát chất lượng các khoản cho vay.

MBB cho vay kinh doanh bất động sản tương đối nhiều, trong đó có dính dáng tới Novaland. Cũng vì thế nợ xấu của MBB sẽ luôn ở mức cao và tiềm ẩn gánh nặng trích lập dự phòng dù muốn hay không. MBB sẽ phải dành ra một khoản rất lớn trong lợi nhuận để xóa nợ xấu, điều này sẽ phải duy trì trong 2.3 năm tới.

Công bằng mà nói, dù nợ xấu cao nhưng vẫn trong kiểm soát, lợi nhuận của MBB vẫn luôn ở vị trí số 2 trong nhóm tư nhân, sau Techcombank. Ngân hàng sẽ tăng trưởng tín dụng chậm lại so với trước kia nhưng vẫn ở mức cao đâu đó tầm 18% mỗi năm. Lợi nhuận của MBB sẽ tăng trưởng bình quân hàng năm ở con số 15%.

Dự kiến lợi nhuận sẽ chạm 25.000 tỉ vào năm 2025, khi đó cổ phiếu MBB được định giá PE 4,5 lần, PB 0,8 lần. Có thể nói định giá của MBB rất thấp, quá rẻ so với nhóm ngân hàng hạng A, thậm chí là mặt bằng chung của ngành. Một phần điều này là do tâm lý e ngại rủi ro nợ xấu tiềm ẩn từ lĩnh vực cho vay bất động sản.

Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu MBB thiết lập mức cao lịch sử nhưng dòng tiền không vào nhiều nên giá không bùng nổ mạnh. Tình hình này sẽ tiếp tục duy trì trong thời gian tới, cổ phiếu MBB túc tắc tiến về phía trước một cách chậm rãi và bền vững.

Kết luận đầu tư: mua MBB

MỚI

Triển vọng ngành ngân hàng quý 1/2024 sẽ diễn biến như thế nào ?

1. Tăng trưởng tín dụng ngành BANK cuối năm 2024 như thế nào?

Ngành ngân hàng dự báo sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng khả quan với mức 15% trong năm 2024 với kỳ vọng các ngân hàng vừa và nhỏ đẩy mạnh cho vay cá nhân trong Q4 nhằm tận dụng hết room tín dụng đươc cấp.

Triển vọng ngành ngân hàng Q4 2024 – 2025.

Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng 14-15% trong 2025. Động lực chính đến từ:

+ Mặt bằng lãi suất thấp, kích thích nhu cầu vay vốn từ doanh nghiệp và cá nhân.

+ Tăng trưởng tín dụng bán lẻ, đặc biệt ở các lĩnh vực như tài chính tiêu dùng, cho vay mua nhà và hoạt động kinh doanh cá nhân.

+ Tăng trưởng tín dụng bất động sản nhờ các chính sách hỗ trợ pháp lý và đầu tư công.

2. Xu hướng lãi suất như thế nào?

Lãi suất huy động (LSHĐ) được kỳ vọng tăng nhẹ từ cuối 2024 và đi ngang trong 2025. Đến từ:

+ Áp lực tỷ giá và sức ép lạm phát vẫn còn hiện hữu.

+ Thu hẹp mức độ chênh lệch giữa số dư tiền gửi và dư nợ tín dụng toàn hệ thống.

+ Đảm bảo thanh khoản và đáp ứng nhu cầu tín dụng.

Lãi suất cho vay (LSCV) dự kiến duy trì ở mức thấp giai đoạn cuối 2024 - 2025 nhằm hỗ trợ phục hồi kinh tế. Tuy nhiên LSCV trong ngắn hạn sẽ có sự phân hóa khi giảm nhẹ đối với nhóm ngành thuộc lĩnh vực ưu tiên như nông nghiệp, xuất khẩu,… và diều chỉnh tăng đối với nhóm ngành có mức độ hồi phục nhanh, rủi ro cao như BĐS và xây dựng.

3. NIM toàn ngành ra sao?

NIM toàn ngành 2025 dự báo cải thiện nhờ vào chi phí vốn được hỗ trợ bởi mặt bằng lãi suất huy động duy trì mức thấp và kỳ vọng tỷ giá hạ nhiệt kéo giảm lãi suất trên thị trường 2.

Tiềm năng mở rộng NIM mạnh mẽ Tiềm năng mở rộng NIM mạnh mẽ thuộc về nhóm ngân hàng tư nhân có thế mạnh về bán lẻ và CASA, có chất lượng tài sản tốt, tập khách hàng có khả năng trả nợ hồi phục nhanh chóng điển hình như TCB, MBB, CTG, ACB, HDB.

Vậy liệu chất lượng tài sản liệu có cải thiện ? Một trong những yếu tố quan trọng để đánh giá ngành bank.

Tỷ lệ nợ xấu đã đạt đỉnh trong 2024 và dự kiến giảm dần nhờ môi trường kinh doanh thuận lợi hơn, cũng như hiệu quả từ chính sách nối tiếp nhằm hổ trợ các khách hàng khó khăn của CP và NHNN.

Các ngân hàng tập trung vào xử lý nợ xấu, cải thiện bộ đệm dự phòng và giảm áp lực trích lập. Tuy vậy tồn tại sự phân hóa của các nhóm ngân hàng, nhóm ngân hàng có chất lượng tài sản tốt sẽ ghi nhận nợ xấu ở mức vừa phải (VCB, BID, CTG, TCB), ngược lại nhóm ngân hàng có tập khách hàng tái cơ cấu chưa thể phục hồi, đặc biệt chuyên cho vay các DN trong lĩnh vực BDS, năng lượng và có lượng trái phiếu sắp đáo hạn cao sẽ đối mặt với áp lực tăng trích lập trong 2025 (VPB, SHB).

4. Lợi nhuận và định giá ngân hàng ra sao?

Lợi nhuận trước thuế toàn ngành được dự báo tăng trưởng khoảng 15% trong năm 2024 và duy trì trong năm 2025, với nhóm ngân hàng tư nhân năng động dẫn đầu. Nhờ sự cải thiện từ NIM và CIR, ngoài ra giảm áp lực từ việc phải trích lập dự phòng nợ xấu.

Định giá ngành hiện tại đang ở mức hấp dẫn với P/B thấp hơn 9% (P/E = 1,34x) so với trung bình 5 năm qua (P/E = 1,48x), tạo cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn.

Và đây là cơ hội đầu tư ngành Ngân Hàng, còn quý anh chị nghĩ sao ? Hãy để lại 1 bình luận bên dứoi nhé ạ

=

MỚI

MB chốt quyền trả cổ tức vào đầu năm 2025

Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, HOSE: MBB) vừa thông báo chốt quyền trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15%, ngày giao dịch không hưởng quyền là 07/01/2025.

Nguồn phát hành được lấy từ lợi nhuận luỹ kế chưa phân phối năm 2023 của ngân hàng đã được ĐHĐCĐ thường niên 2024 thông qua.

Theo đó, MB sẽ phát hành gần 796 triệu cp để trả cổ tức cho cổ đông hiện hữu, với tỷ lệ 15%. Sau khi phát hành thành công, vốn điều lệ của MB sẽ tăng từ 53,063 tỷ đồng lên 61,022 tỷ đồng.

Trước đó, MB đã phát hành xong toàn bộ 19.2 triệu cp theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP), tăng thêm 192.4 tỷ đồng và nâng vốn điều lệ lên 53,063 tỷ đồng.

Ngoài ra, MB cũng lên kế hoạch phát hành riêng lẻ thêm 62 triệu cp, tương đương mức tăng vốn điều lệ là 620 tỷ đồng. Tổng vốn điều lệ của MB sau khi hoàn thành tất cả phương án tăng vốn trên sẽ là 61,643 tỷ đồng.

Trên sàn HOSE, giá cổ phiếu MBB đã tăng hơn 36% so với đầu năm. Đầu phiên sáng 27/12, MBB đang giao dịch quanh 24,900 đồng/cp. Thanh khoản bình quân trên 16 triệu cp/ngày.

MỚI

Ngân hàng đầu tiên trả cổ tức trong năm 2025

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) vừa thông báo về ngày đăng ký cuối cùng hưởng quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận sau thuế để lại luỹ kế của năm 2023.

MỚI

MBB sắp phát hành 800 triệu cổ phiếu trả cổ tức, gia nhập cuộc đua tăng vốn điều lệ

Ngân hàng TMCP Quân đội (MB - mã chứng khoán MBB) công bố Nghị quyết HĐQT về việc chi trả cổ tức.

Theo đó, ngày 8/1/2025, MB sẽ chốt danh sách cổ đông để phát hành gần 796 triệu cổ phiếu trả cổ tức, tăng vốn điều lệ từ lợi nhuận lũy kế chưa phân phối của năm 2023. Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá lên tới 7.960 tỷ đồng. Tỷ lệ phát hành là 15%, tức cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 15 cổ phiếu mới.

Theo thông tin cập nhật từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), tài liệu phát hành cổ phiếu của MB đã được tiếp nhận. Sau đợt phát hành này, vốn điều lệ của MB sẽ tăng mạnh, vượt mức 61.000 tỷ đồng, vượt qua cả Vietcombank (VCB) và đứng vững trong Top những ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam.

MB hiện đang đứng thứ 6 trong danh sách các ngân hàng TMCP về vốn điều lệ, đạt hơn 53.000 tỷ đồng. Sau khi phát hành cổ phiếu trả cổ tức, vốn điều lệ của MB sẽ vượt qua mốc 61.000 tỷ đồng, giúp ngân hàng củng cố vị thế và gia nhập cuộc đua tăng vốn điều lệ trong ngành ngân hàng.

Cuộc đua tăng vốn điều lệ của các ngân hàng đang diễn ra rất sôi động trong những tháng gần đây. Mới đây, vào ngày 24/12/2024, BIDV (BID) cũng đã hoàn tất việc chốt danh sách cổ đông để phát hành cổ phiếu trả cổ tức từ nguồn lợi nhuận còn lại sau thuế, sau khi trích lập các quỹ năm 2022. Với hơn 5,7 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, BIDV đã phát hành gần 1,2 tỷ cổ phiếu trả cổ tức và sau khi hoàn tất thủ tục, vốn điều lệ của BIDV sẽ tăng lên xấp xỉ 69.000 tỷ đồng.

Sau khi hoàn tất thủ tục tăng vốn, BIDV sẽ đứng thứ 3 về vốn điều lệ, sau VPBank (79.339 tỷ đồng) và Techcombank (70.648 tỷ đồng), cuộc cạnh tranh về vốn điều lệ giữa các ngân hàng sẽ tiếp tục diễn ra gay cấn và hấp dẫn trong năm 2025.