Các giao dịch vốn tư nhân của Mena đạt 5,9 tỷ đô la trong nửa đầu năm, bất chấp điều kiện đầy thách thức: Pitchbook

Theo một báo cáo mới, các khoản đầu tư vốn tư nhân vào Trung Đông và Bắc Phi đã đạt 5,9 tỷ đô la thông qua 49 giao dịch trong nửa đầu năm 2024, bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.

Các số liệu phản ánh sự chậm lại trong hoạt động giao dịch so với năm 2023, khi 15,4 tỷ đô la được triển khai cho 159 giao dịch trong cả năm, làm dấy lên lo ngại về việc liệu hoạt động này có phục hồi vào nửa cuối năm 2024 hay không, theo báo cáo mới nhất của PitchBook.

Vốn tư nhân là quỹ đầu tư mua lại quyền sở hữu các công ty lớn, thường thông qua hình thức mua lại, nhằm mục đích cải thiện hiệu suất, tái cấu trúc hoạt động hoặc mở rộng trước khi bán để kiếm lời.

Dữ liệu nêu bật tác động của cái mà nó mô tả là "điều kiện thị trường tồi tệ nhất trong hai năm qua" đối với hoạt động đầu tư vốn tư nhân trong khu vực.

So với thập kỷ trước, khi giá trị giao dịch vượt quá 10 tỷ đô la trong 5 năm trên 10 năm, thì nửa đầu năm 2024 lại cho thấy mức giảm đáng kể.

Theo truyền thống, hoạt động đầu tư vốn tư nhân MENA thường được thúc đẩy bởi một vài thương vụ lớn, trị giá hàng tỷ đô la và mô hình tương tự sẽ được yêu cầu trong nửa cuối năm để phù hợp với hiệu suất của năm 2023.

Báo cáo tiết lộ rằng Quỹ đầu tư công của Ả Rập Xê Út là nhà đầu tư tích cực nhất kể từ năm 2018, được cho là đã đầu tư vào 36 giao dịch.

Công ty Abu Dhabi Developmental Holding của Tiểu vương quốc này, còn được gọi là ADQ, đứng thứ hai với 20 giao dịch, tiếp theo là Tập đoàn đầu tư Al Arabi của Jordan với 19 giao dịch.

Tình hình thị trường năm nay chịu tác động nặng nề bởi sự kết hợp của các xung đột địa chính trị, giá dầu biến động và mối đe dọa từ lệnh trừng phạt thương mại.

Cuộc xung đột đang diễn ra giữa Israel và Gaza không chỉ gây ra đau khổ nhân đạo to lớn mà còn làm mất ổn định nền kinh tế trên toàn khu vực.

“Nguy cơ leo thang hoặc xung đột kéo dài tạo ra những hoàn cảnh khó khăn cho nền kinh tế. Cùng với những tác động nhân đạo, xung đột dẫn đến những tổn thất kinh tế đáng kể với khả năng lan tỏa sang các nước láng giềng”, báo cáo nêu rõ.

Làm trầm trọng thêm những thách thức này là sự gián đoạn trong thương mại và sản xuất dầu. Đầu năm nay, các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ đã thúc đẩy sự thay đổi trong các tuyến đường thương mại và góp phần làm giảm sản lượng dầu, khuếch đại sự biến động của giá dầu — một yếu tố chính đối với nền kinh tế MENA

Báo cáo giải thích rằng do xuất khẩu năng lượng chiếm một phần đáng kể trong doanh thu của nhiều quốc gia trong khu vực nên bất kỳ sự cắt giảm sản lượng dầu nào cũng sẽ làm gia tăng áp lực tài chính và ảnh hưởng đến sự ổn định kinh tế nói chung.

Những trở ngại của thị trường này đang khiến các khoản đầu tư vốn tư nhân ngày càng khó thu hút được sự chú ý, vì các doanh nghiệp phải đối mặt với cả rủi ro hoạt động và tình hình kinh tế bất ổn nói chung.

Tóm tắt PE

Một thỏa thuận đầu tư tư nhân quan trọng trong nửa đầu năm 2024 là việc CVC Capital Partners bán GEMS Education cho Brookfield với giá 3,3 tỷ đô la.

GEMS Education, một nhà cung cấp trường tư thục có trụ sở tại Dubai với hơn 60 năm hoạt động, dự kiến sẽ chào đón hơn 140.000 học sinh tại 46 trường học tại UAE và Qatar vào tháng 9.

“Giáo dục là một vấn đề quan trọng cần cân nhắc ở MENA và những nỗ lực cải thiện giáo dục đã trở thành ưu tiên hàng đầu. Các sáng kiến bao gồm tăng cường quỹ giáo dục, cải tổ chương trình, tập trung vào các kỹ năng STEM (khoa học, công nghệ, kỹ thuật và toán học) và triển khai giáo dục trực tuyến do đại dịch COVID-19 đã là một phần của các kế hoạch”, báo cáo cho biết.

Ngành chăm sóc sức khỏe ở khu vực MENA đang có xu hướng tăng trưởng đáng kể trong những năm tới, nhờ nhu cầu ngày càng tăng và đầu tư đáng kể.

Một thỏa thuận lớn trong năm nay là khoản đầu tư 164,6 triệu đô la của Gulf Islamic Investments vào Abeer Group, công ty cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe có trụ sở tại Saudi Arabia.

Là một phần trong Tầm nhìn 2030, Vương quốc này có kế hoạch đầu tư hơn 65 tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng chăm sóc sức khỏe, với các dự án bao gồm 20.000 giường bệnh mới và 224 trung tâm chăm sóc sức khỏe trị giá 12,8 tỷ đô la.

UAE cũng đang thúc đẩy phát triển chăm sóc sức khỏe, với khoảng 700 dự án có tổng giá trị 60,9 tỷ đô la, chủ yếu do khu vực tư nhân thúc đẩy. Quan hệ đối tác công tư dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng của lĩnh vực này.

Qatar đã ban hành luật PPP để khuyến khích đầu tư quốc tế, trong khi Oman cũng khởi xướng thành phố y tế đầu tiên thông qua hình thức tương tự.

Ngoài ra, các chính sách bảo hiểm y tế bắt buộc đang ngày càng phổ biến trên khắp Hội đồng hợp tác vùng Vịnh, dẫn đến số lượng bệnh nhân tăng cao.

“Nhu cầu chăm sóc sức khỏe mạnh mẽ do dân số ngày càng tăng và già đi ở khu vực MENA dự kiến sẽ thúc đẩy chi tiêu của chính phủ và nhà đầu tư tư nhân vào lĩnh vực này. Một loạt các dự án cũng như công nghệ mới sẽ tạo ra cơ hội cho các công ty khởi nghiệp, công ty danh mục đầu tư và nhà đầu tư”, báo cáo cho biết thêm.

MENA thoát

Hoạt động thoái vốn được hỗ trợ bởi vốn đầu tư tư nhân và vốn đầu tư mạo hiểm đã giảm mạnh trong nửa đầu năm 2024, với chỉ 1,6 tỷ đô la được tạo ra từ 25 lần thoái vốn.

Con số này đánh dấu mức giảm đáng kể so với bốn năm trước, khi giá trị thoái vốn hàng năm luôn vượt quá 10 tỷ đô la.

Báo cáo nêu rõ những số liệu hiện tại nhấn mạnh sự chậm lại đáng kể trong hoạt động rút lui trong khu vực MENA, phản ánh xu hướng toàn cầu rộng hơn vào năm 2024.

Các nhà đầu tư và nhóm quản lý vẫn còn do dự trong việc thoát vốn trong bối cảnh thị trường biến động, chịu ảnh hưởng bởi những biến động trên thị trường công, áp lực lạm phát và lãi suất tăng, làm giảm triển vọng tăng trưởng.

Với việc tạm dừng tăng lãi suất và khả năng cắt giảm lãi suất có thể xảy ra ở châu Âu và Hoa Kỳ vào cuối năm nay, có sự lạc quan thận trọng về sự phục hồi trong nửa cuối năm.

Việc nới lỏng chính sách tiền tệ có thể giúp ổn định điều kiện thị trường và tạo ra nhiều cơ hội thuận lợi hơn cho việc thoát vốn.

Vai trò của VC trong PE

Hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm MENA đã triển khai vốn yếu hơn trong nửa đầu năm, phản ánh xu hướng toàn cầu.

Tổng cộng 1,3 tỷ đô la đã được đầu tư trong 321 vòng VC, khiến khu vực này có nguy cơ không đạt được mức của năm 2023 vào cuối năm.

Sự sụt giảm diễn ra sau sự sụt giảm vào năm 2023, khi hoạt động trong lĩnh vực này giảm từ mức đỉnh điểm là 5,5 tỷ đô la trên 894 giao dịch vào năm 2022.

Báo cáo cho biết: “Khu vực MENA được đánh giá là có tốc độ tăng trưởng cao và nhiều cơ hội chưa được khai thác, nhưng vẫn chưa thoát khỏi tình trạng suy thoái hoạt động rộng hơn ở các hệ sinh thái trưởng thành hơn”.

Tăng trưởng kinh tế chậm chạp, căng thẳng địa chính trị và áp lực lạm phát đã làm giảm niềm tin của thị trường, góp phần làm chậm lại hoạt động VC nói chung.

Nguồn: ARAB