Còn 1 ngày nữa! Triển lãm BrokersView Expo Abu Dhabi sắp khai mạc

Nhà phân tích ngoại hối Michael Pfister của Commerzbank lưu ý rằng hôm qua, ngay cả khi không có yếu tố kích hoạt rõ ràng, đồng đô la Mỹ vẫn tăng khá mạnh, với tỷ giá EUR/USD giảm xuống dưới 1,095 và tỷ giá USD/JPY một lần nữa hướng tới mức 150.

Con số lạm phát có thể khá chấp nhận được

“Đồng thời, thị trường hiện đang định giá chỉ khoảng 42 điểm cơ bản (bp) cho việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm (gần 20bp ít hơn một tuần trước), thậm chí không tương đương với mức cắt giảm 25bp tại mỗi cuộc họp còn lại. Nhìn xa hơn, thị trường đã định giá thêm 20bp, nghĩa là kỳ vọng cho tháng 9 tới hiện thấp hơn gần 40bp so với trước khi có bảng lương.”

“Trong khi đó, câu hỏi đặt ra là liệu thị trường có đi quá xa trong quá trình điều chỉnh hay không. Biên bản quyết định tháng 9 ngày hôm qua cho thấy chắc chắn có sự phản đối đối với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản và những bình luận gần đây từ các quan chức thường cho thấy rằng họ không hề không hài lòng với tình hình hiện tại của nền kinh tế. Tuy nhiên, có vẻ như Fed sẽ không dừng lại ở bất kỳ cuộc họp nào trong hai cuộc họp tiếp theo sau khi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Hơn nữa, bảng lương vẫn có xu hướng giảm nhẹ và con số của tuần trước có khả năng sẽ được điều chỉnh nhiều lần. Do đó, kịch bản cơ sở vẫn là cắt giảm 25 điểm cơ bản tại các cuộc họp tiếp theo.”

“Mặc dù số liệu lạm phát ngày nay có thể khá chấp nhận được, nhưng có nguy cơ là số liệu về lãi suất cốt lõi nói riêng sẽ gần với giới hạn làm tròn lên. Thị trường có thể coi đây là một dấu hiệu khác cho thấy Fed đang làm chậm quá trình cắt giảm lãi suất. Vì vậy, mặc dù có nhiều điều để nói về đồng đô la yếu hơn một chút trong trung hạn, nhưng khả năng điều này xảy ra trong ngắn hạn không hẳn là tốt, ít nhất là không phải hôm nay.”

Nguồn: FXSTREET

Các đề xuất theo Chính sách nhà ở quốc gia, bao gồm việc cung cấp các khoản vay nhà ở dài hạn, sẽ được Bộ Tài chính thảo luận với Ngân hàng Trung ương Malaysia (BNM) và Bộ Nhà ở và Chính quyền địa phương.

Phó Thủ tướng Datuk Seri Tiến sĩ Ahmad Zahid Hamidi cho biết đây là một trong những vấn đề đã được thống nhất trong cuộc họp của Ủy ban điều hành Hội đồng hành động quốc gia về chi phí sinh hoạt (Naccol) được tổ chức tại đây vào thứ năm.

“Điều này nhằm đảm bảo rằng những cá nhân và hộ gia đình có thu nhập thấp có thể sở hữu nhà mà không phải chịu gánh nặng do giá nhà tăng cao”, ông cho biết trong một tuyên bố sau cuộc họp.

Ahmad Zahid, cũng là chủ tịch ủy ban điều hành Naccol, cho biết cuộc họp cũng thảo luận về tỷ lệ nợ hộ gia đình trên GDP, tăng từ 67,2% năm 2002 lên 81,2% năm 2022.

Ông nói thêm rằng lĩnh vực bất động sản nhà ở hiện chiếm ưu thế trong các khoản vay hộ gia đình, với tín dụng nhà ở tăng từ 36% năm 1997 lên 59,7% năm 2022, điều này có tác động đáng kể đến mức thu nhập khả dụng và do đó, cuộc họp đã nhất trí xem xét vấn đề này.

Trong cuộc họp, Cục Thống kê Malaysia đã trình bày tình hình của Chỉ số chi phí sinh hoạt năm 2023, được xây dựng để cung cấp thông tin chi tiết về các khoản chi phí cần thiết để hộ gia đình đạt được mức sống khá, bao gồm cả tham gia xã hội.

Zahid cho biết Thủ tướng Datuk Seri Anwar Ibrahim dự kiến sẽ công bố chỉ số này vào ngày 2 tháng 11 và cho biết thêm rằng chỉ số này dự kiến sẽ tăng thêm giá trị cho việc hoạch định chính sách của chính phủ về các vấn đề chi phí sinh hoạt, đặc biệt là trong việc thực hiện viện trợ có mục tiêu cho các nhóm mục tiêu.

Một chủ đề khác được thảo luận là các tính năng đồng thanh toán cho Bảo hiểm Y tế và Sức khỏe và Takaful (MHIT), cuộc họp thông báo rằng cách tiếp cận này có thể cung cấp cho người tiêu dùng nhiều lựa chọn hơn và khuyến khích sự cạnh tranh lành mạnh giữa các công ty bảo hiểm và nhà điều hành takaful để cung cấp các sản phẩm phù hợp với khả năng tài chính của người tiêu dùng.

Ahmad Zahid cho biết: “Theo BNM, tính năng đồng thanh toán có thể cung cấp mức giá thấp hơn từ 19 đến 68 phần trăm so với các sản phẩm không đồng thanh toán, thể hiện sự cân bằng tốt giữa cung và cầu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của đất nước”.

Cuộc họp cũng thảo luận về việc triển khai hai tính năng đồng thanh toán, cụ thể là khấu trừ và đồng bảo hiểm/takaful, có thể tạo ra một hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe thuận lợi và bền vững thông qua việc thanh toán y tế minh bạch và sự tham gia của người được bảo hiểm.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Bạc (XAG/USD) không có bất kỳ hướng đi vững chắc nào trong ngày vào thứ năm và dao động trong một biên độ giao dịch hẹp quanh mức giữa 30,00 đô la trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Kim loại trắng này vẫn nằm trong khoảng cách đáng kể so với mức thấp nhất trong gần ba tuần được chạm tới vào thứ ba và có vẻ dễ bị kéo dài đà giảm từ mức 33,0 đô la, hay mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2012 được thiết lập vào tuần trước.

Những lần thất bại liên tiếp gần đây trong việc tận dụng đà tăng vượt ngưỡng 32,00 đô la tạo nên sự hình thành của một đỉnh bội giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã bắt đầu có lực kéo tiêu cực và củng cố thêm triển vọng giảm giá trong ngắn hạn cho cặp XAG/USD. Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng khi chờ đợi một sự phá vỡ và chấp nhận kéo dài dưới ngưỡng tâm lý 30,00 đô la trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào nữa.

Sự sụt giảm tiếp theo có thể kéo XAG/USD xuống ngưỡng hỗ trợ hợp lưu $29,75-$29,60 – bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới ngưỡng sau sẽ mở đường cho một đợt giảm xuống mốc $29,00 trên đường đến ngưỡng hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng $28,60-$28,50.

Mặt khác, bất kỳ động thái tích cực nào hiện nay dường như đều phải đối mặt với sự kháng cự gần điểm phá vỡ hỗ trợ ngang $31,00. Tuy nhiên, một số hành động mua theo sau có thể kích hoạt một đợt tăng giá che đậy lệnh bán khống và cho phép XAG/USD lấy lại mốc $32,00, với một số rào cản trung gian gần khu vực $31,55 và khu vực $31,75-$31,80. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng cung $32,25 trên đường đến đỉnh nhiều năm, ngay trước con số tròn $33,00.

Biểu đồ bạc hàng ngày

Nguồn: FXSTREET

“Bán đồng tiền Nhật Bản” đang trở thành lời kêu gọi ngày càng phổ biến khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát hàng tháng của Hoa Kỳ có nguy cơ làm chao đảo thị trường tài chính.

Các ngân hàng lớn nhất của quốc gia châu Á này gần như nhất trí cho rằng đồng yên sẽ tiếp tục suy yếu khi các nhà giao dịch cắt giảm cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, củng cố đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc. Triển vọng về việc đồng yên tiếp tục mất giá đang khuyến khích các nhà giao dịch nạp lại các vị thế giảm giá đối với một trong những loại tiền tệ dễ bán nhất trong trường hợp số liệu lạm phát của Hoa Kỳ tăng cao.

“'Bán đồng yên' là giao dịch phổ biến nhất cho đến nay — chênh lệch lãi suất vẫn có hiệu lực đối với các quỹ đầu cơ bán khống đồng tiền này”, Nick Twidale, nhà phân tích chính tại ATFX Global Markets ở Sydney, người đã giao dịch đồng yên trong một phần tư thế kỷ, cho biết. “Do nghi ngờ về quy mô cắt giảm lãi suất của Fed, nên các nhà đầu tư dễ dàng thiên vị bán khống đồng yên ngay lúc này”.

Tiền tệ của Nhật Bản là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ ba trên thế giới sau đồng đô la và đồng euro, và tính thanh khoản dồi dào giúp các nhà đầu tư dễ dàng mua và bán. Đồng yên đã suy yếu trong ba năm liên tiếp vì lãi suất tương đối thấp của quốc gia này đã khiến nó trở thành mục tiêu lý tưởng cho cái gọi là giao dịch chênh lệch lãi suất, nơi các nhà đầu tư vay bằng các loại tiền tệ có lợi suất thấp để tài trợ cho việc mua các tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác.

Mizuho Securities Co, Nomura Securities và MUFG Bank Ltd nằm trong số những công ty cho biết có nguy cơ đồng yên sẽ suy yếu xuống mức 150 yên đổi 1 đô la hoặc hơn, làm dấy lên mối đe dọa về sự can thiệp mới từ các cơ quan chức năng. Mức giảm 4,5% của đồng tiền này trong tháng qua đã khiến các quan chức — và các nhà giao dịch yên — phải cảnh giác cao độ.

Nếu CPI của Hoa Kỳ vượt qua dự báo, sẽ có nguy cơ đồng đô la tăng giá chung, Yujiro Goto, giám đốc chiến lược ngoại hối tại Nomura Securities ở Tokyo, đã viết trong một lưu ý nghiên cứu. "Cũng có khả năng cao là đồng đô la sẽ cố gắng phục hồi lên mức ¥150."

Các dấu hiệu bất an từ Tokyo đang gia tăng. Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản Atsushi Mimura nói với các phóng viên hôm thứ Hai rằng ông đang theo dõi thị trường tiền tệ với cảm giác cấp bách. Những động thái đột ngột của đồng yên có thể có tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh và cuộc sống của người dân, bộ trưởng tài chính mới được bổ nhiệm Katsunobu Kato cho biết cùng ngày.

Yên Nhật gần như không thay đổi ở mức 149,13 yên đổi 1 đô la vào thứ năm tại Tokyo sau khi trước đó giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng là 149,55 yên. Đồng tiền này được giao dịch lần cuối ở mức 150 yên vào ngày 1 tháng 8.

Phần lớn áp lực bán đồng yên xuất phát từ triển vọng đồng đô la mạnh hơn.

“Tôi nghĩ không chỉ có đồng yên, câu trả lời đơn giản là — vì vậy, hiện tại, tập trung nhiều vào đồng đô la Mỹ hơn là đồng yên”, David Sokulsky, giám đốc đầu tư tại quỹ đầu cơ Carrara Capital ở Sydney cho biết. “Giao dịch dễ nhất là bán khống đồng yên”.

Các nhà kinh tế dự đoán các biện pháp chính của lạm phát Hoa Kỳ có thể đã chậm lại vào tháng 9, ngay cả khi áp lực giá cả gia tăng ở một số loại hàng hóa như ô tô đã qua sử dụng. Kỳ vọng về một kết quả khiêm tốn để lại nhiều không gian hơn cho một bất ngờ tăng giá.

Taro Kimura, chuyên gia kinh tế cấp cao của Bloomberg Economics tại Nhật Bản, cho biết: "Dữ liệu việc làm tại Hoa Kỳ mạnh hơn dự kiến đã giúp tạo ra môi trường thuận lợi để giao dịch chênh lệch tỷ giá đồng yên được tiếp tục".

Tsutomu Soma, một nhà giao dịch trái phiếu và tiền tệ tại Monex Inc. ở Tokyo, cho biết đồng yên “có thể đột nhiên giảm xuống mức 150” nếu dữ liệu CPI rất mạnh. “Nhưng tôi nghĩ nó sẽ nhanh chóng giảm trở lại vì cảm giác thận trọng về sự can thiệp.”

Tại Singapore, quỹ đầu cơ Blue Edge Advisors cũng đang để mắt tới sự suy yếu hơn nữa của đồng yên sau dữ liệu của Hoa Kỳ.

Calvin Yeoh, người giúp quản lý Quỹ Merlion, cho biết: "Cho đến khi tất cả các vị thế đó bị xóa sổ hoặc dữ liệu yếu đi, con đường ít kháng cự nhất, mặc dù không ổn định, là lãi suất cao hơn của Hoa Kỳ". "Và điều đó có nghĩa là đồng đô la mạnh hơn, đồng yên yếu hơn".

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Dữ liệu tạo việc làm mạnh mẽ đã thúc đẩy một đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu vào cuối tuần trước, đẩy lợi suất lên cao hơn khi các nhà đầu tư từ bỏ các khoản cược rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ giảm lãi suất thêm nửa điểm trong năm nay. Với lo ngại về việc việc làm tại Hoa Kỳ đang giảm xuống, các nhà đầu tư hiện đang hướng đến số liệu lạm phát của thứ Năm để tìm dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang được kiểm soát.

Trong khi Kim Rupert, một nhà kinh tế tại Action Economics, mong đợi một kết quả “bình thường”, “điều đó không có nghĩa là chúng ta không thể ngạc nhiên. Và rõ ràng, một bất ngờ tích cực có thể làm tăng thêm phản ứng tiêu cực sau báo cáo bảng lương”.

Trái phiếu kho bạc ít thay đổi vào thứ năm, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm giảm nhẹ xuống gần 4%, trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao hơn. Thị trường tiền tệ ngụ ý có 80% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm vào tháng tới.

Một dự báo đồng thuận do Bloomberg biên soạn dự đoán rằng, không tính các thành phần thực phẩm và năng lượng, giá tiêu dùng đã tăng 3,2% hằng năm vào tháng trước. Con số này vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Michael de Pass của Citadel Securities phát biểu trên Bloomberg Television rằng ông kỳ vọng Fed chỉ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa với mức giảm 0,25 điểm phần trăm trong năm nay do lạm phát vẫn dai dẳng và khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ.

de Pass cho biết: “Chúng ta sẽ sống trong một thế giới mà lạm phát vẫn ở mức cao, vượt mục tiêu và tốc độ nới lỏng chậm lại so với mức giá mà thị trường định giá”.

Kể từ báo cáo thị trường lao động vào thứ sáu tuần trước, các nhà giao dịch trên thị trường tương lai liên quan đến Lãi suất tài trợ qua đêm được bảo đảm đã tháo gỡ các vị thế mua của họ. Đồng thời, một số vị thế bán đã xuất hiện khi kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm mạnh mẽ dần biến mất.

Giá cả trên thị trường hoán đổi ngụ ý rằng các nhà giao dịch không còn thấy mức giảm nửa điểm nào nữa trong thời gian còn lại của năm 2024. Trên thị trường quyền chọn, các vị thế mới đã bị lệch về phía phòng ngừa kịch bản ngân hàng trung ương chỉ nới lỏng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 trước khi giữ nguyên lãi suất chính sách vào tháng 12.

Biên bản cuộc họp tháng 9 của ngân hàng trung ương, được công bố vào thứ Tư, cho thấy chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhận được một số phản ứng trái chiều về việc cắt giảm nửa điểm lãi suất, trong khi một số quan chức lại muốn giảm một phần tư điểm.

Theo một thước đo của Bloomberg, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã giảm 1,3% cho đến nay trong tháng 10, chuẩn bị chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài năm tháng. Cũng vào thứ năm, thị trường sẽ phải tiêu thụ đợt bán trái phiếu kho bạc thứ ba có phiếu giảm giá, với một cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm. Sau đợt bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 39 tỷ đô la Mỹ (166,97 tỷ RM) vào thứ tư và 58 tỷ đô la Mỹ trái phiếu kỳ hạn ba năm một ngày trước đó.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh