ECB chuẩn bị hỗ trợ nền kinh tế suy yếu bằng đợt cắt giảm lãi suất lần thứ tư

Ngân hàng trung ương

Tóm tắt:

Ngân hàng Trung ương Châu Âu chuẩn bị cắt giảm lãi suất lần thứ tư trong năm nay, nới lỏng các hạn chế đối với nền kinh tế đang gặp khó khăn của khu vực khi lạm phát đang tiến gần đến mức 2%.

ECB Chuẩn Bị Hỗ Trợ Nền Kinh Tế Đang Suy Yếu Với Đợt Cắt Giảm Lãi Suất Thứ Tư_1

Tất cả các nhà phân tích được Bloomberg thăm dò đều dự đoán lãi suất tiền gửi sẽ giảm thêm một phần tư điểm vào thứ năm, xuống còn 3%. Chỉ có JPMorgan Chase thấy mức giảm lớn hơn, nửa điểm, lập luận rằng dữ liệu gần đây chỉ ra tăng trưởng và lạm phát yếu hơn.

Các quan chức chắc chắn lo lắng về quỹ đạo kinh tế, với một số lo ngại rằng sự trì trệ dai dẳng có thể kéo lạm phát xuống dưới mục tiêu. Họ cũng đang vật lộn với sự sụp đổ của chính phủ ở Đức và Pháp, và đang cố gắng đánh giá chương trình nghị sự kinh tế của Donald Trump sẽ tác động như thế nào không chỉ đến châu Âu mà còn đến Cục Dự trữ Liên bang.

Nhưng trong bối cảnh đó, có một sở thích là chỉ giảm chi phí vay dần dần. Giúp định hình con đường của họ trong những tháng tới sẽ là những dự báo quý mới có khả năng báo hiệu mức tăng giá và tổng sản phẩm quốc nội yếu hơn vào năm 2025.

ECB sẽ công bố quyết định của mình vào lúc 2:15 chiều tại Frankfurt. Chủ tịch Christine Lagarde sẽ tổ chức họp báo sau đó 30 phút.

Lãi suất

Khi ECB đưa ra đợt cắt giảm lãi suất lần thứ ba vào tháng 10, tình hình kinh tế có vẻ ảm đạm đến mức các quan chức đã tranh luận liệu họ có phải tiếp tục cắt giảm 50 điểm cơ bản để tránh tụt hậu hay không.

Cuộc thảo luận đó cuối cùng đã kết thúc khi GDP mạnh hơn dự kiến trong quý 3. Chỉ một số ít nhà hoạch định chính sách yêu cầu tiếp tục cắt giảm mạnh vào tháng 12.

Các nhà đầu tư đã ngừng định giá rủi ro của một bước đi như vậy, mặc dù họ cho rằng đó là khả năng xảy ra trong một trong những cuộc họp tiếp theo. Các nhà kinh tế dự kiến sẽ giảm liên tiếp một phần tư điểm cho đến khi lãi suất tiền gửi đạt 2%.

Ngay cả những người theo đường lối cứng rắn cũng đồng ý rằng đợt cắt giảm hôm thứ Năm sẽ không phải là lần cuối cùng, ECB có thể điều chỉnh ngôn từ trong tuyên bố chính sách của mình — cụ thể là phần hiện đang nói rằng họ sẽ "duy trì lãi suất chính sách ở mức hạn chế đủ lâu khi cần thiết". Tuy nhiên, họ sẽ muốn duy trì sự linh hoạt và khó có thể từ bỏ cách tiếp cận "từng cuộc họp".

Các nhà hoạch định chính sách cũng đã bắt đầu nhìn xa hơn bằng cách xác định vị thế về việc liệu lãi suất có phải giảm xuống dưới mức trung lập hay không - một ngưỡng lý thuyết không hạn chế cũng không kích thích nền kinh tế và thường được coi là khoảng 2%.

Một số người, bao gồm Francois Villeroy de Galhau của Pháp và Fabio Panetta của Ý, cho rằng điều này nên được cân nhắc. Nhưng thành viên Ban điều hành Isabel Schnabel đã cảnh báo không nên đi quá xa, điều này có thể lãng phí không gian chính sách có giá trị vào thời điểm nền kinh tế đang bị kìm hãm nhiều hơn bởi các vấn đề về cấu trúc mà chính sách tiền tệ không thể giải quyết được nhiều.

Dự báo kinh tế

ECB từ lâu đã trông cậy vào mức lương cao hơn và chi tiêu hộ gia đình tăng để thúc đẩy sự phục hồi. Vào tháng 9, ECB đã chứng kiến mức tăng trưởng tăng lên 1,3% vào năm 2025 và 1,5% vào năm 2026, từ mức 0,8% trong năm nay.

Nhưng sau khi các cuộc khảo sát hàng tháng mới nhất của các nhà quản lý mua hàng báo hiệu rằng tình trạng khó khăn trong sản xuất đang lan sang dịch vụ, những giả định như vậy có vẻ quá lạc quan. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán dự báo cho năm 2025 sẽ được cắt giảm.

Đối với lạm phát, mặc dù đã tăng lên 2,3% vào tháng trước nhưng phần lớn được coi là trong tầm kiểm soát, các nhà phân tích dự đoán lạm phát sẽ giảm vào năm 2024 và 2025. Năm 2026, dự báo có thể vẫn ở mức trung bình là 2%. Chúng ta cũng sẽ có cái nhìn đầu tiên về năm 2027.

Một thiếu sót rõ ràng trong vòng dự báo này là những gì chúng không chứa đựng — một là xung đột thương mại tiềm tàng với Hoa Kỳ, nhưng cũng là tác động tài chính của các chính phủ mới ở Đức và Pháp. Điều đó có thể được giải quyết bằng cách khám phá các kịch bản thay thế — như ECB đôi khi đã làm trong quá khứ.

Sự hỗn loạn của nước Pháp

Việc quốc hội Pháp không nhất trí về ngân sách đã gây ra sự hỗn loạn mới cho thị trường nợ của nước này, với lợi suất tăng cao như Hy Lạp tại một thời điểm. Điều đó làm dấy lên suy đoán rằng ECB có thể triển khai công cụ mua trái phiếu khẩn cấp mà họ đã tạo ra vào năm 2022.

Khi được hỏi về triển vọng này, Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel cho biết công cụ này không nhằm mục đích chứa đựng các động thái phản ánh diễn biến chính trị. Lagarde có thể lập luận theo hướng tương tự nếu chủ đề này được nêu ra tại cuộc họp báo của bà.

Nguồn: Alexander Weber

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Cổ phiếu trượt dốc trước khi mở cửa khi lợi suất trái phiếu tăng, dữ liệu PPI của Hoa Kỳ và quyết định của ECB được chú ý

Warren Takunda

Chứng khoán

Hợp đồng tương lai SP 500 E-Mini tháng 12 giảm -0,15% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 E-Mini tháng 12 giảm -0,23% sáng nay do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao, trong khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của nhà sản xuất Hoa Kỳ cũng như quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, các chỉ số chính của Phố Wall kết thúc trái chiều, với Nasdaq 100 thiên về công nghệ đạt mức cao kỷ lục mới. Broadcom tăng hơn +6% và là công ty tăng phần trăm hàng đầu trên SP 500 và Nasdaq 100 sau khi The Information đưa tin rằng Apple đang hợp tác với nhà sản xuất chip này để sản xuất chip máy chủ được thiết kế riêng cho trí tuệ nhân tạo.

Ngoài ra, cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn tăng, với Tesla tăng hơn +5% và Nvidia tăng hơn +3%. Ngoài ra, GameStop tăng hơn +7% sau khi nhà bán lẻ trò chơi điện tử báo cáo lợi nhuận bất ngờ trong quý 3. Về phía giảm giá, Walgreens Boots Alliance giảm hơn -5% sau khi các nhà phân tích nghi ngờ về khả năng Sycamore Partners mua lại chuỗi hiệu thuốc.

Báo cáo của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố hôm thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tăng +0,3% so với cùng kỳ tháng 11, phù hợp với kỳ vọng. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát tiêu đề tăng lên +2,7% trong tháng 11 từ +2,6% trong tháng 10, phù hợp với kỳ vọng. Ngoài ra, CPI cốt lõi tháng 11, không bao gồm giá thực phẩm và nhiên liệu biến động, vẫn không đổi so với tháng 10 ở mức +3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đúng với kỳ vọng.

Jeff Schulze tại ClearBridge Investments cho biết: "Cuộc tranh luận của FOMC vào tuần tới giữa việc cắt giảm hay bỏ qua đã kết thúc. Bản in lạm phát này sẽ thân thiện với tài sản rủi ro và tạo ra động lực cho thị trường chứng khoán khi chúng ta trải qua một trong những giai đoạn theo mùa mạnh nhất trong năm".

Trong khi đó, lãi suất tương lai của Hoa Kỳ đã định giá 98,6% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới.

Hôm nay, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ, dự kiến sẽ được công bố trong vài giờ nữa. Các nhà kinh tế dự báo rằng PPI của Hoa Kỳ trong tháng 11 sẽ đạt mức +0,2% theo tháng và +2,6% theo năm, so với các con số trước đó là +0,2% theo tháng và +2,4% theo năm.

Chỉ số PPI cốt lõi của Hoa Kỳ cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ vào hôm nay. Các nhà kinh tế dự kiến số liệu tháng 11 sẽ là +0,2% m/m và +3,2% y/y, so với số liệu của tháng 10 là +0,3% m/m và +3,1% y/y.

Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ cũng sẽ được công bố vào hôm nay. Các nhà kinh tế ước tính con số này sẽ đạt 221K, so với con số 224K của tuần trước.

Về mặt thu nhập, các công ty đáng chú ý như Broadcom, Costco và Ciena dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh quý của họ vào hôm nay.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,300%, tăng +0,66%.

Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng +0,02% sáng nay khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Cổ phiếu năng lượng tăng mạnh vào thứ năm. Cổ phiếu khai khoáng và xa xỉ có liên quan đến Trung Quốc cũng tăng sau khi Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết "Trung Quốc sẵn sàng liên lạc và trao đổi với nhóm kinh tế và thương mại của chính quyền Trump".

ECB được dự kiến rộng rãi sẽ hạ lãi suất chính sách của mình xuống 25 điểm cơ bản lần thứ tư trong năm nay trong bối cảnh triển vọng kinh tế xấu đi và bất ổn chính trị đang diễn ra ở Pháp và Đức. Ngân hàng trung ương cũng sẽ công bố dự báo tăng trưởng và lạm phát được cập nhật, dự kiến sẽ được điều chỉnh thấp hơn trong năm tới.

Trong khi đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản nhiều hơn dự kiến vào thứ năm, hạ lãi suất chính sách quan trọng xuống 0,50%. Về tin tức doanh nghiệp, Lonza Group Ag đã tăng hơn +6% sau khi công ty sản xuất thuốc theo hợp đồng của Thụy Sĩ này công bố kế hoạch rút khỏi mảng kinh doanh viên nang và thành phần sức khỏe.

Bảng dữ liệu kinh tế châu Âu chủ yếu trống vào thứ năm.

Thị trường chứng khoán châu Á hôm nay đóng cửa trong sắc xanh. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc (SHCOMP) đóng cửa tăng +0,85% và Chỉ số Nikkei 225 Stock Index của Nhật Bản (NIK) đóng cửa tăng +1,21%.

Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đóng cửa cao hơn hôm nay, tiếp tục xu hướng tăng do kỳ vọng về các biện pháp tăng trưởng bổ sung từ Bắc Kinh. Cổ phiếu rượu dẫn đầu mức tăng vào thứ năm.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thông tin chi tiết từ Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương kéo dài hai ngày của Trung Quốc, dự kiến sẽ phác thảo các ưu tiên và mục tiêu kinh tế cho năm tới. Điều này diễn ra sau bản thông báo họp của Bộ Chính trị vào thứ Hai, nơi các nhà lãnh đạo cấp cao cam kết áp dụng chính sách tiền tệ "nới lỏng vừa phải" và chính sách tài khóa "chủ động hơn" để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Trong khi đó, chính quyền Trung Quốc đã thiết lập mức cố định đồng nhân dân tệ mạnh hơn dự kiến vào thứ năm, tiếp tục hỗ trợ cho đồng tiền này sau khi nó suy yếu sau báo cáo của Reuters rằng quốc gia này đang cân nhắc việc phá giá ngoại hối vào năm tới. Trong một tin tức khác, Bộ thương mại Trung Quốc tuyên bố rằng họ sẵn sàng đàm phán thương mại với Hoa Kỳ. Tiếp theo là báo cáo của CNBC rằng Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đã gửi lời mời Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đến dự lễ nhậm chức vào tháng 1 tại Nhà Trắng.

Trong tin tức doanh nghiệp, Guosheng Financial đã tăng +10% sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban quản lý chứng khoán Trung Quốc về việc sáp nhập và tiếp quản công ty con Guosheng Securities.

Chỉ số chứng khoán Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa cao hơn và đạt mức cao nhất trong 2 tháng vào hôm nay, theo dõi mức tăng qua đêm trên Phố Wall trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Cổ phiếu điện tử và ô tô dẫn đầu mức tăng vào thứ năm.

Trong khi đó, triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản vẫn còn rất không chắc chắn. Bloomberg đưa tin vào cuối ngày thứ Tư rằng các quan chức BOJ thấy ít bất lợi khi trì hoãn việc tăng lãi suất, mặc dù họ vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu sắp tới và diễn biến thị trường.

Theo khảo sát mới nhất của Bloomberg, tháng 1 đã trở thành thời điểm phổ biến nhất trong số những người theo dõi BOJ cho lần tăng lãi suất tiếp theo, mặc dù hơn 40% vẫn dự đoán động thái từ ngân hàng trung ương vào tuần tới. Trong một tin tức khác, các nhà đầu tư nước ngoài đã trở thành người mua ròng cổ phiếu Nhật Bản lần đầu tiên sau ba tuần kể từ ngày 7 tháng 12, bị thu hút bởi đợt tăng giá của cổ phiếu trong nước và kỳ vọng giảm về đợt tăng lãi suất của BOJ.

Theo dữ liệu từ Bộ Tài chính, người nước ngoài đã mua 482,3 tỷ yên (3,17 tỷ đô la) cổ phiếu Nhật Bản trong tuần, đánh dấu mức mua ròng hàng tuần lớn nhất kể từ ngày 9 tháng 11. Trong tin tức doanh nghiệp, Digital Hearts đã tăng hơn +4% sau khi công ty điều chỉnh dự báo thu nhập ròng cả năm, cho rằng sự điều chỉnh này là do khoản lãi dự kiến 400 triệu yên từ việc bán công ty con Identity. Nikkei Volatility, tính đến mức biến động ngụ ý của các quyền chọn Nikkei 225, đóng cửa giảm -1,92% xuống 21,97.

Những người di chuyển cổ phiếu Hoa Kỳ trước giờ mở cửa

Adobe đã giảm hơn -10% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi nhà sản xuất Photoshop này đưa ra hướng dẫn tài chính năm tài chính 2025 dưới mức mong đợi.

Cổ phiếu Chewy giảm hơn -2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công bố chào bán công khai khoảng 15,85 triệu cổ phiếu của Buddy Chester Sub, một tổ chức có liên hệ với BC Partners Advisors, cổ đông lớn nhất của Chewy.

T-Mobile US giảm gần -1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi KeyBanc hạ xếp hạng cổ phiếu này từ mức Tăng trưởng lên Mức có trọng số theo ngành.

Constellation Energy tăng hơn +2% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi BofA nâng cấp cổ phiếu từ Trung lập lên Mua với giá mục tiêu là 269 đô la.

Boeing đã tăng khoảng +1% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Northcoast nâng cấp cổ phiếu này từ mức Bán lên Trung lập.

Nguồn: Barchart

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm, nhưng cắt giảm bao nhiêu?

Devin

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

EURUSD đã có xu hướng giảm trong hai tháng vào cuối mùa hè và mùa thu. Nhưng sau đó là các số liệu GDP mới nhất, khi châu Âu tăng tốc và Hoa Kỳ chậm lại. Kể từ đó, cặp tiền tệ này đã phục hồi một chút và cuộc nói chuyện về sự ngang giá đã trở nên im ắng hơn nhiều. Tuy nhiên, động thái này cho thấy tăng trưởng kinh tế hơn là lạm phát đang thúc đẩy giá của đồng tiền. Điều này có một số hàm ý quan trọng đối với cách thị trường phản ứng với những gì ngân hàng trung ương chung thực hiện.

Dự báo là gì

Gần như tất cả các nhà kinh tế trong cuộc khảo sát mới nhất đều đồng ý với dự đoán rằng ECB sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản khi kết thúc cuộc họp vào thứ năm. Một số ít người phản đối ủng hộ việc cắt giảm 50 điểm cơ bản. Thị trường có phần ôn hòa hơn, định giá 90% khả năng cắt giảm 1/4 điểm; và 10% khả năng cắt giảm 1/2 điểm.

Điều này có nghĩa là vẫn có chỗ cho một động thái trong đồng tiền bất kể ECB quyết định thế nào. Ngay cả trong kịch bản có khả năng xảy ra nhất, rằng Lagarde Co sẽ áp dụng mức 25 điểm, thì thị trường có khả năng sẽ định giá lại cơ hội ôn hòa 10% đó, giúp đồng tiền tăng giá một chút. Mặt khác, nếu ECB thực hiện mức nửa điểm mà nhiều quốc gia "phía nam" đang yêu cầu (dẫn đầu là Villeroy của Pháp), thì thị trường sẽ có động thái giảm lớn hơn để định giá lại dự đoán 90% đã không thành hiện thực.

Nó cũng liên quan đến tương lai

Nhìn chung, thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ khá ôn hòa, bất chấp lạm phát tăng gần đây. Đó là vì giá tiêu dùng dự kiến sẽ tăng trở lại một chút vào khoảng cuối năm, sau đó giảm xuống mục tiêu vào đầu năm 2025. Ý nghĩ là ECB, đang phải đối mặt với nền kinh tế gần như trì trệ, sẽ không muốn chờ lâu như vậy để nới lỏng. Điều đó có nghĩa là tùy chọn 25 điểm cơ bản dự kiến sẽ đi kèm với một tuyên bố và một cuộc họp báo để ngỏ khả năng nới lỏng hơn nữa tại cuộc họp tiếp theo. Nếu điều đó không xảy ra, thì thị trường có thể phản ứng như thể ngân hàng trung ương ở Châu Âu trở nên diều hâu hơn.

Có một nhận thức mạnh mẽ về việc nới lỏng trong tương lai. Các nhà kinh tế dự báo sẽ có 100 điểm cơ bản cắt giảm vào năm tới. Thị trường thậm chí còn ôn hòa hơn, định giá 150 điểm cơ bản vào cuối năm tới. Điều đó khiến ngân hàng trung ương có nhiều khả năng gây bất ngờ theo hướng tăng hơn là theo hướng giảm, khiến đồng Euro có nguy cơ tăng giá. Tuy nhiên, sự gia tăng có thể nhanh chóng biến mất vì xu hướng nới lỏng vẫn còn mạnh.

Tác động của bối cảnh

Các nhà phân tích dường như nghĩ rằng ECB có thể sẽ bỏ qua tình hình chính trị bất ổn ở châu Âu và khả năng áp thuế vào năm tới khi Trump tiếp quản Nhà Trắng một lần nữa. Nhưng điều đó có thể sẽ xuất hiện trong cuộc họp báo. Và sự bất ổn chính trị không thể bị bỏ qua hoàn toàn, vì phí bảo hiểm rủi ro đã đẩy giá trái phiếu lên cao, ảnh hưởng đến đồng tiền.

Với việc thị trường dường như nghĩ rằng ECB hiện đang ưu tiên tăng trưởng kinh tế hơn là lạm phát cao vừa qua, trọng tâm có thể chuyển sang các dự báo kinh tế của ngân hàng trung ương. ECB đã dành nhiều thập kỷ để chống lại kịch bản tăng trưởng chậm, lạm phát chậm và có thể hiểu được rằng họ muốn tránh quay lại kịch bản đó. Thị trường có thể nắm bắt liệu ECB có kỳ vọng nền kinh tế sẽ phục hồi vào đầu năm sau hay không để định giá khả năng nới lỏng trong tương lai.

Nguồn: Orbex

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nzd/usd giao dịch trên mức 0,5800 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong hai năm

Justin

Kinh tế

Ngoại hối

NZD/USD phá vỡ hai ngày giảm giá sau khi đạt mức thấp nhất trong hai năm là 0,5761 vào thứ Tư, hiện đang giao dịch quanh mức 0,5820 trong giờ đầu giờ châu Âu vào thứ Năm. Tuy nhiên, Đô la New Zealand (NZD) vẫn chịu áp lực do có báo cáo rằng Bắc Kinh có thể cho phép Nhân dân tệ mất giá thêm vào năm tới để bù đắp tác động của thuế quan Hoa Kỳ. Nhân dân tệ yếu hơn thường ảnh hưởng tiêu cực đến NZD, xét đến sự phụ thuộc lớn của New Zealand vào Trung Quốc như một thị trường xuất khẩu chính.

Ngoài ra, những người tham gia thị trường đang dự đoán Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ cắt giảm lãi suất đáng kể 50 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp tháng 2, điều này đang góp phần làm đồng Đô la New Zealand (NZD) suy yếu.

Xu hướng tăng của cặp NZD/USD diễn ra khi Đô la Mỹ (USD) điều chỉnh giảm sau khi phá vỡ chuỗi tăng giá bốn ngày bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của Đô la Mỹ so với sáu đồng tiền chính, giao dịch quanh mức 106,40 với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt là 4,16% và 4,28% tại thời điểm viết bài.

Đồng đô la Mỹ gặp phải những trở ngại khi báo cáo CPI mới nhất của Hoa Kỳ dường như không đủ để ngăn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lãi suất vào tháng 12. Theo Công cụ FedWatch của CME, có gần 99% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 12. Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý của họ sang Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 11 của Hoa Kỳ, dự kiến công bố vào thứ năm, để tìm chất xúc tác mới cho thị trường.

Nguồn: FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Dự báo giá Eur/jpy: Tiếp tục xu hướng tăng trong kênh xu hướng tăng trên 160,00

Justin

Kinh tế

Ngoại hối

Cặp EUR/JPY giao dịch chéo trong vùng tích cực trong ngày thứ tư liên tiếp quanh mức 160,35 trong phiên giao dịch đầu tiên của Châu Âu vào thứ năm. Yên Nhật (JPY) suy yếu sau khi Reuters đưa tin vào thứ năm rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đang cân nhắc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào tháng 12 tuần tới. Một nguồn tin cho biết, "Các nhà hoạch định chính sách muốn dành nhiều thời gian hơn để xem xét kỹ lưỡng các rủi ro ở nước ngoài và các manh mối về triển vọng tiền lương của năm tới." Vào cuối ngày thứ năm, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Về mặt kỹ thuật, EUR/JPY tiếp tục xu hướng tăng trên biểu đồ 4 giờ khi giá vượt qua Đường trung bình động hàm mũ 100 kỳ (EMA). Động lực tăng được hỗ trợ bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), nằm trên đường giữa gần 59,45, hỗ trợ người mua trong ngắn hạn.

Rào cản tăng giá đầu tiên cho đường chéo xuất hiện ở mức 160,70, mức cao nhất của ngày 11 tháng 12. Giao dịch liên tục trên mức này có thể mở đường đến mức 161,10, ranh giới trên của kênh xu hướng tăng. Mức kháng cự tiềm năng tiếp theo được nhìn thấy ở mức 162,00, đại diện cho mức cao nhất của ngày 26 tháng 11 và con số tròn.

Mặt khác, việc phá vỡ ngưỡng tâm lý 160,00 có thể kéo đường chéo xuống mức 159,10, ngưỡng giới hạn dưới của kênh xu hướng. Bất kỳ đợt bán theo sau nào dưới ngưỡng đã đề cập đều có thể giảm xuống mức 158,65, mức thấp nhất của ngày 11 tháng 12.

Nguồn: FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Dự báo giá bạc: Xu hướng tăng giá XAG/usd giữ quyền kiểm soát trên mức 32,00 đô la, cao hơn mức cao nhất trong một tháng

Justin

Hàng hóa

Bạc (XAG/USD) giao dịch với xu hướng tích cực trên mức 32,00 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm và vẫn gần mức cao nhất trong hơn một tháng đạt được vào đầu tuần này. Hơn nữa, thiết lập kỹ thuật cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với kim loại trắng này vẫn là hướng lên.

Tuần này, động thái duy trì vượt qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ được coi là yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, động thái tăng gần đây được chứng kiến trong khoảng hai tuần qua đã diễn ra theo một kênh dốc lên. Ngoài ra, các chỉ báo kỹ thuật tích cực trên biểu đồ ngày/giờ xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn đối với XAU/USD và hỗ trợ triển vọng tăng thêm.

Do đó, một động thái tiếp theo hướng tới việc kiểm tra lại mức đỉnh dao động hàng tháng, quanh khu vực $32,55-$32,60, hiện trùng với ranh giới trên cùng của kênh đã đề cập ở trên, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Một số đợt mua theo sau sẽ xác nhận một sự đột phá mới và đưa XAG/USD lên ngưỡng cản liên quan tiếp theo gần khu vực $32,80-$32,85 trên đường đến mốc tròn $33,00 và ngưỡng kháng cự ngang $33,20-$33,25.

Mặt khác, điểm yếu dưới vùng $32,00-$31,90 hiện có vẻ như tìm thấy một số hỗ trợ gần vùng ngang $31,60 trước vùng hợp lưu $31,45-$31,40. Vùng sau bao gồm SMA 200 chu kỳ trên biểu đồ 4 giờ và hỗ trợ kênh tăng dần, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể thúc đẩy bán mạnh và chuyển hướng thiên vị có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. XAG/USD sau đó có thể giảm xuống mức dưới $31,00 trên đường đến giữa $30,00.

Nguồn: FXSTREET

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nợ công - mối đe dọa nghiêm trọng nhất với ổn định kinh tế vĩ mô

Gerik

Kinh tế

BIS đưa ra cảnh báo đáng lo ngại về khủng hoảng nợ công toàn cầu

Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), quỹ đạo tăng nợ chính phủ đang trở thành mối đe dọa nghiêm trọng nhất đối với kinh tế vĩ mô và sự ổn định tài chính trong dài hạn. Nhà kinh tế Claudio Borio của BIS nhấn mạnh rằng các quốc gia có mức nợ cao cần phải hành động quyết liệt để giảm thâm hụt ngân sách trước khi quá muộn.

Ông Borio cảnh báo rằng nếu các chính phủ không có biện pháp quản lý hiệu quả khoản nợ công đang tăng nhanh, thị trường tài chính có thể bị đẩy đến bờ vực sụp đổ. Điều này đặc biệt đáng lo ngại trong bối cảnh lãi suất có xu hướng tăng cao, gây thêm áp lực lên khả năng trả nợ của các quốc gia.

Bài học từ Vương quốc Anh và những rủi ro tiềm ẩn

Để minh họa cho những hệ lụy của việc không kiểm soát tốt nợ công, ông Borio đã lấy ví dụ về tình hình của Vương quốc Anh vào năm 2022. Khi đó, các đề xuất chính sách của Thủ tướng Liz Truss đã gây ra một chuỗi sự kiện trên thị trường tài chính, dẫn đến việc chi phí vay của Vương quốc Anh tăng vọt và cuối cùng khiến chính phủ sụp đổ.

Không chỉ Vương quốc Anh, nhiều nền kinh tế lớn khác cũng đang đối mặt với rủi ro tương tự. Tại Mỹ, nền kinh tế đang vay nợ rất nhiều dưới thời Tổng thống Joe Biden, và người kế nhiệm sắp tới là ông Donald Trump được dự đoán sẽ tiếp tục gia tăng gánh nặng nợ quốc gia để tài trợ cho việc cắt giảm thuế.

Trong khi đó, Chính phủ Pháp mới đây đã sụp đổ khi gặp khó khăn trong việc thuyết phục quốc hội ủng hộ ngân sách nhằm giảm bớt khoản vay hàng năm thông qua việc kết hợp cắt giảm chi tiêu và tăng thuế. Cả hai diễn biến này đều gây ra những chấn động đáng kể trên thị trường tài chính, cho thấy sự nhạy cảm của giới đầu tư trước những bất ổn về tài khóa.

Thách thức trong điều hành chính sách tiền tệ

Áp lực nợ công đang diễn ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương phải đối mặt với thách thức trong việc điều hành chính sách tiền tệ. Họ đang tìm cách xác định mức độ cắt giảm lãi suất phù hợp để vừa hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, vừa ngăn chặn nguy cơ gây ra một đợt lạm phát mới.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đều đã bắt đầu hạ lãi suất, mang lại lợi thế cho các chính phủ đang gánh chịu khoản nợ lớn. Thị trường tài chính dự báo ECB sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay trong năm tới, từ mức 3,25% xuống còn 1,75%. Trong khi đó, Fed được kỳ vọng sẽ giảm lãi suất từ 4,75% xuống 3,75%, còn BoE có thể thận trọng hơn với mức giảm từ 4,75% xuống 4%.

Mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế và tài chính

Có thể thấy mối quan hệ rõ rệt giữa việc gia tăng nợ công và rủi ro mất ổn định tài chính. Khi các chính phủ vay nợ quá mức mà không có khả năng kiểm soát và trả nợ hiệu quả, điều này sẽ dẫn đến sự mất niềm tin của giới đầu tư, làm tăng chi phí vay và cuối cùng có thể gây ra sự sụp đổ của thị trường tài chính.

Mặt khác, xu hướng tăng lãi suất cũng có mối tương quan chặt chẽ với áp lực nợ công. Khi lãi suất tăng cao, gánh nặng trả nợ của các quốc gia sẽ trở nên nặng nề hơn, đẩy họ vào thế khó và làm gia tăng nguy cơ vỡ nợ. Điều này tạo thành một vòng luẩn quẩn tiêu cực, đe dọa sự ổn định của cả nền kinh tế và hệ thống tài chính.

Tuy nhiên, mối quan hệ này cũng mang tính tương hỗ. Sự mất ổn định tài chính và bất ổn kinh tế vĩ mô cũng có thể khiến các chính phủ phải gia tăng vay nợ để bù đắp cho sự sụt giảm nguồn thu và chi tiêu cho các gói kích thích. Điều này lại càng làm trầm trọng thêm vấn đề nợ công.

Như vậy, có thể thấy rằng kiểm soát nợ công và duy trì ổn định tài chính - kinh tế là hai mục tiêu song hành, không thể tách rời. Để vượt qua thách thức này, các quốc gia cần có những chiến lược toàn diện và quyết đoán, kết hợp giữa việc cắt giảm thâm hụt ngân sách, cải cách cơ cấu và điều hành chính sách tiền tệ, tài khóa một cách linh hoạt và phù hợp.

Sự phối hợp chặt chẽ giữa chính phủ và ngân hàng trung ương cũng sẽ đóng vai trò then chốt. Trong khi chính phủ nỗ lực giảm bớt gánh nặng nợ thông qua việc cân đối thu chi và cải thiện hiệu quả đầu tư công, thì ngân hàng trung ương cần điều hành lãi suất một cách thận trọng và linh hoạt để vừa hỗ trợ tăng trưởng, vừa kiểm soát lạm phát.

Bên cạnh đó, sự minh bạch và tin cậy trong quản lý tài chính công cũng rất quan trọng. Chính phủ các nước cần công khai, minh bạch về tình hình nợ công, đồng thời đưa ra lộ trình cụ thể và khả thi để cải thiện tình hình. Điều này sẽ giúp tăng cường niềm tin của thị trường và tạo dựng không gian chính sách cần thiết để xử lý các vấn đề nợ nần.

Tóm lại, cảnh báo của BIS về nguy cơ khủng hoảng nợ công là một hồi chuông cảnh tỉnh đối với các quốc gia trên toàn cầu. Để tránh viễn cảnh sụp đổ tài chính, các chính phủ cần hành động quyết liệt và kịp thời, đồng thời phối hợp nhịp nhàng với ngân hàng trung ương và các đối tác quốc tế. Chỉ khi xây dựng được một chiến lược toàn diện và bền vững, thế giới mới có thể vượt qua "cơn bão nợ" hiện tại và hướng tới một tương lai tài chính ổn định và thịnh vượng.

Nguồn: BIS

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin top hàng ngày

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

ECB chuẩn bị hỗ trợ nền kinh tế suy yếu bằng đợt cắt giảm lãi suất lần thứ tư

Lãi suất

Dự báo kinh tế

Sự hỗn loạn của nước Pháp

Nguồn: Alexander Weber

Cổ phiếu trượt dốc trước khi mở cửa khi lợi suất trái phiếu tăng, dữ liệu PPI của Hoa Kỳ và quyết định của ECB được chú ý

Những người di chuyển cổ phiếu Hoa Kỳ trước giờ mở cửa

Nguồn: Barchart

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm, nhưng cắt giảm bao nhiêu?

Dự báo là gì

Nó cũng liên quan đến tương lai

Tác động của bối cảnh

Nguồn: Orbex

Nzd/usd giao dịch trên mức 0,5800 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong hai năm

Nguồn: FXSTREET

Dự báo giá Eur/jpy: Tiếp tục xu hướng tăng trong kênh xu hướng tăng trên 160,00

Nguồn: FXSTREET

Dự báo giá bạc: Xu hướng tăng giá XAG/usd giữ quyền kiểm soát trên mức 32,00 đô la, cao hơn mức cao nhất trong một tháng

Nguồn: FXSTREET

Nợ công - mối đe dọa nghiêm trọng nhất với ổn định kinh tế vĩ mô

BIS đưa ra cảnh báo đáng lo ngại về khủng hoảng nợ công toàn cầu

Bài học từ Vương quốc Anh và những rủi ro tiềm ẩn

Thách thức trong điều hành chính sách tiền tệ

Mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế và tài chính

Nguồn: BIS

Tuyên bố rủi ro