Gam màu sáng cho ngành gỗ quý 3

Mảng gỗ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính cho CTCP Phú Tài . Biên lãi gộp mảng này được cải thiện từ mức 21% cùng kỳ lên 23% trong 9 tháng năm 2024.

Chín tháng đầu năm 2024, mảng gỗ của Phú Tài ghi nhận 2,549 tỷ đồng doanh thu, tăng 27% so với cùng kỳ, chiếm 56% tổng doanh thu Công ty. Biên lãi gộp mảng này được cải thiện 2 điểm phần trăm lên mức 23%.

Kết quả khởi sắc trong bối cảnh kim ngạch xuất khẩu gỗ và lâm sản Việt Nam 9 tháng ước đạt 12.15 tỷ USD, tăng 17.2% so với cùng kỳ; riêng sản phẩm gỗ đạt 7.84 tỷ USD, tăng 20.7%. Đặc biệt, các thị trường nhập khẩu chính tiếp tục duy trì tăng trưởng, trong đó Mỹ đạt 5.9 tỷ USD, chiếm 54.4% và tăng 24.7% so với cùng kỳ, theo số liệu của Tổng cục Thống kế.

Thực tế, gỗ là mảng có tỷ trọng xuất khẩu lớn nhất của PTB, trong đó các thị trường xuất khẩu chủ lực là Mỹ và châu Âu.

Cơ cấu doanh thu các mảng kinh doanh chính của Phú Tài trong 9 tháng năm 2024. Nguồn: PTB

Mảng đá chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 trong cơ cấu doanh thu của Phú Tài với 29%, đạt gần 1,309 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, biên lãi gộp của mảng này trong 9 tháng co hẹp về 21%, giảm mạnh so với mức 30% cùng kỳ.

Mảng ô tô và bất động sản giảm lần lượt 12% và 25% so với cùng kỳ, tuy nhiên 2 mảng này chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trên tổng doanh thu, do đó không ảnh hưởng đáng kể đến kết quả chung. Doanh thu 2 mảng này đến từ thị trường nội địa.

Tổng kết 9 tháng đầu năm 2024, Phú Tài ghi nhận 4,530 tỷ đồng doanh thu thuần và lãi ròng hơn 279 tỷ đồng, lần lượt tăng 11% và 16% so với cùng kỳ. Như vậy, Công ty thực hiện được 73% chỉ tiêu doanh thu và 77% mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Riêng quý 3, doanh thu thuần của PTB đạt 1,485 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ. Do giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu khiến biên lãi gộp giảm 2.8 điểm phần trăm về mức 19.3%, tuy nhiên lãi gộp vẫn tăng trưởng dương lên gần 287 tỷ đồng, tăng 9%.

Mặc dù các chi phí bán hàng, quản lý đồng loạt tăng nhưng được bù đắp bởi chi phí tài chính, lãi vay giảm và lãi chênh lệch tỷ giá ngoại tệ đã góp phần làm tăng lợi nhuận. Kết quả, lãi ròng tăng 4% so với cùng kỳ lên gần 80 tỷ đồng.

Tại ngày 30/09/2024, tổng tài sản của PTB hơn 5,174 tỷ đồng, giảm 90 tỷ đồng so với đầu năm (giảm 2%). Tài sản tập trung ở hàng tồn kho giá trị gần 1,555 tỷ đồng, chiếm 43% tỷ trọng là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, đạt 667 tỷ đồng (chủ yếu là sản phẩm đá, gỗ 462 tỷ đồng).

Trong khi đó, tiền mặt, tiền gửi ngân hàng chỉ gần 229 tỷ đồng, giảm 46% so với đầu năm; chứng khoán kinh doanh có giá gốc hơn 27 tỷ đồng và đang tạm lỗ gần 79%, các mã chiếm tỷ trọng lớn gồm ING với giá mua 2.3 tỷ đồng; KBC 2.4 tỷ đồng; SSI 1.1 tỷ đồng...

Bên kia bảng cân đối, nợ phải trả gần 2,219 tỷ đồng, giảm 268 tỷ đồng so với đầu năm (giảm 11%), chủ yếu do nợ vay tài chính ngắn hạn giảm 21% về còn 1,222 tỷ đồng.

Trên thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu PTB có xu hướng giảm từ giữa tháng 7 đến nay, đưa thị giá từ vùng 72,000 đồng/cp về mức 61,000 đồng/cp kết phiên sáng 30/10, tương ứng giảm 15%, song vẫn cao hơn 9% so với đầu năm.

Diễn biến giá cổ phiếu PTB từ đầu năm 2024 đến nay

Thế Mạnh

FILI

Nhóm doanh nghiệp ngành gỗ tiếp đà phục hồi về cả doanh thu và lợi nhuận trong quý 2, nhưng theo dự báo những tháng cuối năm 2024, vẫn tiềm ẩn một số khó khăn cho ngành.

Theo số liệu của Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, xuất khẩu gỗ và lâm sản trong 7 tháng đầu năm 2024 ước đạt 9.36 tỷ USD, tăng 20.5% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đạt 8.78 tỷ USD, tăng gần 22% so với cùng kỳ.

Tại hầu hết các thị trường chính, kim ngạch xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đều tăng. Trong đó, Hoa Kỳ vẫn là thị trường lớn nhất với giá trị hơn 5 tỷ USD, tăng 24.5% so với cùng kỳ. Tiếp đó, Trung Quốc đạt 1.22 tỷ USD, tăng gần 38%.

Bức tranh xuất khẩu tích cực đã phản ánh vào kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp. Dữ liệu từ VietstockFinance cho thấy, trong 15 doanh nghiệp xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ trên sàn công bố BCTC quý 2/2024, có 12 doanh nghiệp tăng lãi, 2 doanh nghiệp giảm lãi và 1 doanh nghiệp có lãi trở lại.

Tổng doanh thu các doanh nghiệp đạt hơn 5 ngàn tỷ đồng và lãi ròng gần 477 tỷ đồng, lần lượt tăng 12% và 64% so với cùng kỳ năm 2023. Trong đó, biên lãi gộp cải thiện từ mức 19% cùng kỳ lên hơn 20%.

Thêm nhiều gam màu sáng

Savimex (SAV) đứng đầu về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận quý 2 xấp xỉ 10 lần cùng kỳ, đạt gần 33 tỷ đồng. Công ty cho biết, doanh thu bán nội thất gỗ tăng 20% lên hơn 247 tỷ đồng, chiếm gần 98% tổng doanh thu. Điểm nhấn còn là khoản hoàn nhập hơn 32 tỷ đồng dự phòng giảm giá chứng khoán tại TCM.

Đầu tư Xây dựng và Phát triển Đô thị Thăng Long (TLD), Navifico (NAV), Vinafor (VIF) cũng là những dấu ấn tích cực của ngành với tăng trưởng lợi nhuận gấp 3-4 lần cùng kỳ, đạt lần lượt hơn 6 tỷ đồng, 9 tỷ đồng và 103 tỷ đồng.

Trong đó, TLD và Vinafor cùng chung lý do đẩy mạnh hoạt động sản xuất, tăng sản lượng bán hàng trong bối cảnh thị trường hồi phục dẫn đến tăng doanh thu và lợi nhuận. Riêng Navifico được hưởng lợi khoản cổ tức từ công ty liên kết - CTCP Phát triển Sài Gòn.

Quý 2, Gỗ Đức Thành (GDT) có biên lãi gộp tới hơn 40%, tăng 11.5 điểm phần trăm so với cùng kỳ và lớn hơn biên lãi gộp cả năm 2023 mức 29%. Điều này giúp lãi ròng đạt gần 15.5 tỷ đồng, mức cao nhất 2 năm qua và tăng 96% so với cùng kỳ.

Kết quả khả quan cũng được hỗ trợ từ việc dồn 2 nhà máy lại thành 1 nên ngoài việc tiết giảm các chi phí quản lý, nhân sự, vận chuyển... GDT còn có thêm lợi nhuận từ việc cho thuê nhà xưởng đã dời đi.

Gỗ Trường Thành (TTF) cải thiện hoạt động cốt lõi với biên lãi gộp ở mức 14.5%, tăng 9 điểm phần trăm so với cùng kỳ 2023. Cùng với doanh thu tài chính được gia tăng từ chênh lệch tỷ giá khiến lãi ròng đạt hơn 360 triệu đồng, trong khi cùng kỳ lỗ tới gần 39 tỷ đồng.

Quán quân lợi nhuận trong quý 2/2024 thuộc về Gỗ An Cường (ACG), đạt hơn 118 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và chiếm gần 25% lợi nhuận cả nhóm. Công ty cho biết, đã đẩy mạnh các dòng hàng có biên lợi nhuận tốt, đồng thời thực hiện tăng năng suất và tiết giảm chi phí giữa lúc thị trường xuất khẩu tiếp tục khởi sắc.

Thành quả của Phú Tài (PTB) là mức lãi cao nhất 7 quý, đạt gần 111 tỷ đồng, cao hơn 4% so với cùng kỳ. Công ty cũng đứng đầu về doanh thu quý 2 với hơn 1.6 ngàn tỷ đồng, tăng 6% và chiếm hơn 32% doanh thu cả nhóm, trong đó doanh thu bán các sản phẩm gỗ đạt 890 tỷ đồng.

Riêng Gỗ Thuận An (GTA) và Sơn Hà Sài Gòn (SHA) là những doanh nghiệp hiếm hoi trong ngành giảm lãi khi đạt hơn 2 tỷ đồng và 4 tỷ đồng, giảm 21% và 3% so với quý 2/2023.

Sáng cửa về đích lợi nhuận năm

Theo thống kê, trong 6 tháng đầu năm, lãi trước và sau thuế của 15 doanh nghiệp ngành gỗ lần lượt đạt hơn 934 tỷ đồng và 789.5 tỷ đồng. Trong đó, có 5 doanh nghiệp ngành gỗ đã đạt trên 50% mục tiêu lợi nhuận cả năm, tức hoàn thành kế hoạch 6 tháng.

Thậm chí, có 2 doanh nghiệp vượt kế hoạch năm chỉ sau 6 tháng là Savimex và Vinafor. Cụ thể, Savimex "về đích" sớm khi lãi trước thuế 6 tháng đạt hơn 48 tỷ đồng, mức lãi bán niên cao nhất trong lịch sử hoạt động và vượt 38% kế hoạch năm. Còn lãi trước thuế của Vinafor 6 tháng đầu năm đạt 224 tỷ đồng, tăng gấp rưỡi cùng kỳ và vượt 11% kế hoạch cả năm.

Hay như Xuân Hòa (XHC) gần như "chạm đích" sau 6 tháng với lãi sau thuế đạt 51 tỷ đồng, mức cao nhất 5 năm qua, và thực hiện được 99% mục tiêu lợi nhuận năm.

Ngược lại, TLD và TTF là hai doanh nghiệp trong ngành chưa đi được 1/4 chặng đường về đích. Thê thảm hơn, Nam Hoa (NHT) và Gỗ MDF VRG - Quảng Trị (MDF) thậm chí kinh doanh không có lãi trong 6 tháng khi lỗ ròng lần lượt gần 5 tỷ đồng và 7 tỷ đồng.

Sau 6 tháng, chưa có doanh nghiệp ngành gỗ nào hoàn thành kế hoạch doanh thu năm 2024. Trong đó, có 5/15 doanh nghiệp "chạy" được hơn nửa chặng đường gồm Vinafor, Savimex, Navifico, TLD và SHA. Theo sau là PTB, ACG, GDT, BKD và GTA thực hiện được từ 42-49% kế hoạch doanh thu năm.

Còn đó những thách thức, rào cản

Tại Hội nghị giao ban ngành chế biến gỗ xuất khẩu gỗ và lâm sản quý 2/2024 tổ chức ngày 9/8 tại Bình Dương, ông Đỗ Xuân Lập - Chủ tịch Hiệp hội Gỗ và Lâm sản Việt Nam (VIFOREST) nhận định, những tháng cuối năm 2024, ngành gỗ vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức như tác động của sự cạnh tranh địa chính trị giữa các nước lớn diễn biến phức tạp, khó lường;

Bên cạnh đó, tình trạng gian lận thương mại, giả xuất xứ sản phẩm hàng hóa có chiều hướng gia tăng; cạnh tranh thương mại diễn ra phức tạp; giá cước vận tải biển tăng cao, việc hoàn thuế giá trị gia tăng của doanh nghiệp vẫn còn chậm.

Để đạt được mục tiêu xuất khẩu 15.2 tỷ USD năm 2024 sẽ còn gặp khó khăn, nếu không có quyết tâm cố gắng, nỗ lực khắc phục. Trên cơ sở đánh giá kết quả thuận lợi của 7 tháng đầu năm, Hội nghị đã chỉ ra 3 nhiệm vụ trọng tâm cho ngành chế biến gỗ và lâm sản, gồm:

Thứ nhất, tiếp tục hoàn thiện và triển khai thực hiện có hiệu quả các chính sách đã ban hành, thu hút các thành phần kinh tế tham gia vào việc phát triển rừng trồng, chế biến gỗ và lâm sản.

Thứ hai, làm tốt công tác tuyên truyền, tổ chức các hội chợ triển lãm, xúc tiến đầu tư để quảng bá, giới thiệu sản phẩm, tìm kiếm và mở rộng thị trường tiêu thụ cho sản phẩm gỗ và lâm sản.

Thứ ba, tổ chức theo dõi chặt chẽ, nắm bắt kịp thời những khó khăn, bất cập do cơ chế, chính sách để tháo gỡ cho các doanh nghiệp chế biến xuất khẩu gỗ và lâm sản.

Thế Mạnh

FILI

Xuất khẩu ngành gỗ Việt Nam nửa đầu năm 2024 đón nhận những tín hiệu tích cực khi các thị trường xuất khẩu chính đều tăng trưởng. Trong đó, CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành G là một trong những doanh nghiệp đáng chú ý nhất khi kết quả kinh doanh hồi phục tốt và mức chi trả cổ tức duy trì đều đặn qua các năm.

Ngành gỗ đón nhận những tín hiệu tích cực năm 2024

Trong giai đoạn 2009-2022, kim ngạch xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ (G&SPG) của Việt Nam ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) gần 15%. Năm 2023 giảm 17% do ảnh hưởng từ sự giảm tốc của nền kinh tế thế giới. Tuy nhiên, tình hình đã được cải thiện trong năm 2024.

Theo báo cáo của Bộ Công Thương, giá trị xuất khẩu G&SPG trong tháng 5 năm 2024 ước đạt 1.25 tỷ USD, tăng 18.1% so với cùng kỳ năm 2023. Tính chung 5 tháng đầu năm 2024 ước đạt 6.1 tỷ USD, tăng 23.5% so với cùng kỳ năm 2023.

Sự khởi đầu thuận lợi trong những tháng đầu năm 2024 cộng với việc gia tăng các đơn hàng do nhu cầu tại các thị trường lớn như Hoa Kỳ, Trung Quốc, EU và một số nước ASEAN đang có sự phục hồi đã đem lại sự lạc quan cho ngành gỗ của Việt Nam.

Kim ngạch xuất khẩu G&SPG của Việt Nam theo tháng trong giai đoạn 2019-T5/2024

(Đvt: Triệu USD)

Nguồn: Bộ Công Thương

Theo Hiệp hội Gỗ và Lâm sản Việt Nam, ngành gỗ Việt Nam đã mở rộng thị trường xuất khẩu đến 170 quốc gia trên thế giới, thâm nhập sâu hơn vào các thị trường quan trọng như Mỹ, châu Âu, Hàn Quốc, Nhật Bản và hiện diện nhiều hơn tại các thị trường mới nổi như Trung Đông, Ấn Độ... Ngành gỗ Việt Nam có vị thế thuận lợi để tận dụng nhu cầu mạnh mẽ từ thị trường trong nước và quốc tế. Với mức tăng như hiện nay, mục tiêu xuất khẩu 17.5 tỷ USD trong năm nay của ngành gỗ có thể hoàn thành.

Kim ngạch xuất khẩu G&SPG của Việt Nam trong giai đoạn 2009-2023

(Đvt: Tỷ USD)

Nguồn: Bộ Công Thương

Hoa Kỳ vẫn là thị trường chiếm tỷ trọng lớn nhất về xuất khẩu G&SPG của Việt Nam, gần 54% lượng hàng hóa chảy vào thị trường Mỹ trong năm 2023. Dư địa đối với mặt hàng G&SPG, đặc biệt là nhóm hàng đồ nội thất bằng gỗ vẫn còn rất lớn tại thị trường này.

Thị phần xuất khẩu G&SPG của Việt Nam trong năm 2023

Nguồn: Bộ Công Thương

Giới phân tích nhận định triển vọng ngành gỗ và sản phẩm gỗ năm 2024 tăng trưởng ở cả thị trường Mỹ và EU do nhu cầu tiêu dùng tăng trở lại. Bên cạnh đó, công ty chủ động khai thác thị trường mới như: Ấn Độ, Lào, Thái Lan, Malaysia, Indonesia,…thông qua các hoạt động xúc tiến thương mại.

Các mục tiêu trong năm 2024

Theo chia sẻ của bà Lê Hải Liễu - Chủ tịch HĐQT GDT tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, tính tới thời điểm này, đơn hàng của Công ty đã kín tới cuối tháng 8/2024. Nếu trước đây Gỗ Đức Thành nhận mọi đơn hàng thì giờ là lúc chọn lọc đơn hàng, chỉ làm những đơn hàng tốt, có biên lợi nhuận cao. Sản phẩm chủ lực hiện tại của GDT vẫn là mặt hàng nhà bếp và hàng gia dụng (hơn 90% trong 5 năm gần nhất).

Cơ cấu danh thu theo nhóm hàng

Nguồn: GDT

GDT đặt mục tiêu doanh thu gần 366 tỷ đồng và lãi sau thuế 60 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng lần lượt 18% và 65% so với năm trước. Với sự tăng trưởng tích cực của ngành gỗ hiện nay thì người viết cho rằng mục tiêu này là khả thi.

Cơ cấu doanh thu theo thị trường

Nguồn: GDT

Bộ phận Phân tích Doanh nghiệp, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MỚI

Doanh nghiệp ngành gỗ đang trở lại quỹ đạo tăng trưởng?

Bức tranh xuất khẩu ngành gỗ Việt Nam chuyển từ gam màu xám sang màu sáng, nhiều doanh nghiệp có đơn hàng đến tháng 8, một số đến cuối năm. Liệu ngành gỗ có đang trở lại quỹ đạo tăng trưởng như thời kỳ hoàng kim năm 2021?

Ảnh minh họa

Trái ngược với năm ngoái, năm 2024 mở đầu với sức mua của thị trường thế giới ấm dần và ngành gỗ đang đón những tín hiệu tích cực. Theo thống kê của Tổng cục Hải quan, xuất khẩu sản phẩm gỗ, nội - ngoại thất là một trong 6 nhóm ngành có giá trị xuất khẩu cao nhất 4 tháng đầu năm, đạt 4.9 tỷ USD, tăng 25% (tương ứng tăng 979 triệu USD) so với cùng kỳ năm trước và tăng cao hơn nhiều so với mức tăng xuất khẩu chung.

Trong đó, Mỹ tiếp tục là thị trường xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ lớn nhất của Việt Nam, với 2.7 tỷ USD, tăng gần 32% (tương ứng tăng 643 triệu USD) và chiếm 54% trong tổng trị giá xuất khẩu nhóm hàng này của cả nước.

Sự khởi sắc từ thị trường hỗ trợ các doanh nghiệp ngành gỗ báo cáo kết quả kinh quý 1/2024 khả quan, cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước.

Dữ liệu từ VietstockFinance cho thấy, trong số 15 doanh nghiệp gỗ và sản phẩm gỗ trên sàn (HOSE, HNX, UPCoM) công bố kết quả kinh doanh quý 1/2024, có 9 doanh nghiệp tăng lãi, 4 doanh nghiệp giảm lãi và 2 doanh nghiệp tiếp tục lỗ.

Tổng doanh thu các doanh nghiệp đạt gần 4.1 ngàn tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm 2023 song lãi ròng lại tăng mạnh 46%, lên hơn 313 tỷ đồng.

Thêm nhiều gam màu sáng

Xét về con số tuyệt đối, Phú Tài (PTB) đứng đầu doanh thu quý 1, đạt gần 903 tỷ đồng từ việc bán các sản phẩm gỗ, chiếm 64% tổng doanh thu và tăng hơn 22% so với cùng kỳ năm trước, nhờ sản lượng tiêu thụ gỗ tăng. Biên lãi gộp mảng này giảm 0.5 điểm phần trăm, xuống mức 20.6%.

Lãi từ hoạt động tài chính tăng thêm hơn 20 tỷ đồng, giúp lãi ròng của PTB đạt hơn 89 tỷ đồng, tăng 42% và là mức lãi cao nhất trong 3 quý gần nhất, kể từ quý 3/2023.

Gỗ An Cường (ACG) đứng đầu về mức tăng trưởng lợi nhuận quý 1 với 124%, đạt hơn 81 tỷ đồng. Công ty cho biết, đã đẩy mạnh các dòng hàng có biên lợi nhuận tốt, đồng thời thực hiện các giải pháp tối ưu hóa hoạt động sản xuất, tăng năng suất và tiết giảm chi phí.

Chia sẻ tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, ông Lê Đức Nghĩa - Chủ tịch HĐQT ACG cho biết, Công ty đã có đơn hàng xuất khẩu đến tháng 11, vì thị trường Mỹ đã hồi phục. Dự báo tình hình xuất khẩu của Công ty trong năm 2025 và 2026 sẽ tích cực hơn.

“Hiện nay, các nhà máy của An Cường cơ bản hoạt động với 70% công suất, riêng nhà máy xuất khẩu hoạt động với hơn 110% công suất, thậm chí Công ty còn phải gia công thêm ở bên ngoài” - ông Nghĩa thông tin thêm.

Thành quả của Tổng Công ty Lâm nghiệp Việt Nam (Vinafor, VIF) là mức lãi cao nhất 6 quý trở lại đây, kể từ quý 4/2022, đồng thời là quán quân lợi nhuận quý 1 với gần 117 tỷ đồng, tăng 16%.

Vinafor cho biết, lợi nhuận tăng do một số công ty có vốn góp của Tổng Công ty có lợi nhuận khai thác sản phẩm tốt hơn cùng kỳ và tiết giảm chi phí hoạt động cũng như chưa triển khai một số chi phí theo kế hoạch.

Xét từng mảng kinh doanh chính, doanh thu bán gỗ nguyên liệu, thành phẩm đạt gần 228 tỷ đồng, chiếm 65% tổng doanh thu, nhưng thấp hơn 31% so với cùng kỳ. Biên lãi gộp mảng này cải thiện 2 điểm phần trăm, lên gần 9%, giúp nới rộng biên lãi gộp toàn Công ty lên 18.5%.

Chế biến Gỗ Đức Thành (GDT) có biên lợi nhuận gộp với mức 32.6%, trong khi quý 1/2023 chỉ đạt 26.6%. Kết quả này giúp lãi ròng đạt hơn 9.5 tỷ đồng, tăng 26%.

GDT cho biết, do năm nay Công ty không giảm giá bán nữa, cùng với việc dồn 2 nhà máy lại thành 1 nên ngoài việc tiết giảm các chi phí quản lý, nhân sự, vận chuyển... Công ty còn có thêm lợi nhuận từ việc cho thuê nhà xưởng đã dời đi.

Theo chia sẻ của bà Lê Hải Liễu - Chủ tịch HĐQT GDT tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, tính tới thời điểm này, đơn hàng của Công ty đã kín tới cuối tháng 8. Nếu trước đây Gỗ Đức Thành nhận mọi đơn hàng thì giờ là lúc chọn lọc đơn hàng, chỉ làm những đơn hàng tốt, có biên lợi nhuận cao.

Đan xen gam màu xám

Trường hợp của Tập đoàn Kỹ nghệ gỗ Trường Thành (TTF) là hoạt động kinh doanh cốt lõi kém sáng với doanh thu giảm 2%, còn hơn 323 tỷ đồng. Biên lãi gộp giảm gần 9 điểm phần trăm, xuống mức 13.1%.

Tuy nhiên, do Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) - Chi nhánh Buôn Ma Thuột xóa nợ đối với các khoản lãi phát sinh liên quan đến lãi chậm nộp chưa thanh toán, giúp Công ty hoàn nhập chi phí tài chính. Sau cùng, lãi ròng của TTF đạt hơn 4 tỷ đồng, tăng 63%.

Trước đó, Gỗ Trường Thành trải qua năm kinh doanh 2023 đầy tiêu cực khi chuyển từ lãi ròng 11 tỷ đồng trong báo cáo tự lập sang lỗ 134 tỷ đồng sau kiểm toán, qua đó nâng tổng lỗ lũy kế lên hơn 3,230 tỷ đồng và giảm còn hơn 3,226 tỷ đồng tại cuối quý 1/2024.

Gỗ MDF VRG - Quảng Trị (MDF) và Sản xuất và Thương mại Nam Hoa (NHT) là những dấu ấn tiêu cực trong quý 1 khi tiếp tục lỗ gần 11 tỷ đồng và 2 tỷ đồng. Riêng MDF đánh dấu 3 quý liên tiếp thua lỗ và nâng lỗ lũy kế tới cuối quý 1/2024 vượt 34 tỷ đồng.

Chưa tới mức lỗ nhưng Tổng Công ty Pisico Bình Định (PIS); Nam Việt (Navifico, NAV) và Chế biến gỗ Thuận An (GTA) chứng kiến lợi nhuận lao dốc từ 20-50%, còn từ 2-3 tỷ đồng. Trong đó, NAV ghi nhận mức lãi thấp nhất kể từ quý 2/2019 (tức 20 quý qua); lãi của GTA ở mức thấp nhất 5 quý qua, kể từ quý 1/2023.

Cổ phiếu ngành gỗ vẫn kém tích cực?

Sự phục hồi về đơn hàng những tháng đầu năm đã đem lại sự lạc quan cho bức tranh chung, nhưng diễn biến cổ phiếu ngành gỗ trên sàn lại “ảm đạm”. Tính từ đầu năm, có 11/15 mã nằm dưới mức tăng trung bình 12% của VN-Index; trong đó MDF, GTA và XHC là những dấu ấn tiêu cực nhất, giảm từ 11-26%.

Hẩm hiu hơn là 3 mã cổ phiếu TTF, PIS và TLD, đang thuộc diện cảnh báo. Hiện cả 3 doanh nghiệp này đều đã có văn bản giải trình biện pháp và lộ trình khắc phục tình trạng chứng khoán.

Cổ phiếu ACG, SAV, PTB và GDT là những điểm sáng hiếm hoi trong ngành, với mức tăng giá từ 14-28% so với đầu năm. Riêng thị giá PTB hiện giao dịch quanh mức 72,000 đồng/cp, tăng hơn 125% so với đáy hồi giữa tháng 11/2022 và là vùng giá cao nhất 2 năm qua. Thành quả của GDT là vùng giá cao nhất hơn 8 tháng qua, giao dịch quanh mức 29,000 đồng/cp.

Tương tự như dệt may, da giày… - những lĩnh vực không thiết yếu đối mặt sức mua giảm mạnh, doanh nghiệp gỗ và sản phẩm gỗ cũng nếm trải một năm 2023 đầy giông bão. Đón tín hiệu đầu năm khá khả quan, ngành gỗ phấn chấn hướng đến mục tiêu 16 tỷ USD kim ngạch xuất khẩu trong năm 2024.

“Cú đấm” từ nhu cầu yếu

Theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, năm 2023, kim ngạch xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ ước đạt 13.47 tỷ USD, giảm gần 16% (tương ứng giảm 2.55 tỷ USD) so với năm trước. Tuy nhiên, 2023 là năm đầu tiên mặt hàng gỗ của Việt Nam đứng top 5 trên thế giới. Trong đó, Hoa Kỳ vẫn là thị trường xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ lớn nhất của Việt Nam, với 7.31 tỷ USD, giảm mạnh 15.6% (tương ứng giảm 1.35 tỷ USD) và chiếm 54% trong tổng trị giá xuất khẩu nhóm hàng này của cả nước.

Trải qua năm 2023 khó khăn do các thị trường xuất khẩu chính như Mỹ, EU suy yếu, cùng với chi phí nguyên liệu tăng cao đã ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh toàn ngành gỗ.

Dữ liệu của VietstockFinance cho thấy, trong 16 doanh nghiệp gỗ và sản phẩm gỗ trên sàn chứng khoán công bố kết quả kinh doanh năm 2023, có 9 doanh nghiệp giảm lãi, 4 doanh nghiệp tăng lãi và 3 doanh nghiệp lỗ. Tổng doanh thu và lãi ròng đạt lần lượt gần 18.2 ngàn tỷ đồng, giảm 21% so với năm trước và gần 1.2 ngàn tỷ đồng, giảm 41%.

Xét về con số tuyệt đối, có 5 doanh nghiệp đạt doanh thu trên ngàn tỷ đồng. Cụ thể, “ông lớn” ngành gỗ - Phú Tài đạt mức cao nhất trong nhóm với hơn 5.6 ngàn tỷ đồng, nhưng thấp hơn 18% so với năm trước.

Cùng ghi nhận doanh thu sụt giảm 2 con số là Gỗ An Cường , Tổng Công ty Lâm nghiệp Việt Nam (Vinafor, HNX: VIF), Tập đoàn Kỹ nghệ gỗ Trường Thành , đạt lần lượt gần 3.8 ngàn tỷ đồng, 1.7 ngàn tỷ đồng và hơn 1.5 ngàn tỷ đồng. Sơn Hà Sài Gòn cũng đạt doanh thu hơn 1 ngàn tỷ đồng, giảm nhẹ 2%.

Điểm sáng trong ngành: Xuân Hòa Việt Nam và Nam Việt (Navifico, HOSE: NAV) là 2 doanh nghiệp đứng đầu về tăng trưởng doanh thu, đạt 789 tỷ đồng (tăng 44%) và 129 tỷ đồng (tăng 28%).

Lợi nhuận giảm sâu

Năm 2023, biên lợi nhuận gộp trung bình ngành gỗ đạt 19.5%, giảm 0.5% so với năm trước, do nguyên liệu đầu vào và chi phí logistic tăng cao. Cụ thể, biên lợi nhuận gộp của Sản xuất và Thương mại Nam Hoa giảm 6%, xuống 12.9%; hay như mảng gỗ PTB có biên lợi nhuận gộp giảm 3.4%, về mức 20%.

Minh Hữu Liên là doanh nghiệp hiếm hoi trong ngành lỗ gộp do kinh doanh dưới giá vốn trong năm 2023. Còn với Vinafor, Chế biến Gỗ Thuận An và Đầu tư BKG Việt Nam là những dấu ấn tích cực về tăng trưởng biên lợi nhuận gộp.

Lợi nhuận ròng của 8/16 doanh nghiệp giảm mạnh 2 con số trong năm 2023. NHT lao dốc 98% so với cùng kỳ, từ mức 66 tỷ đồng còn vỏn vẹn 500 triệu đồng; BKG giảm 62% lợi nhuận ròng, chỉ đạt 10 tỷ đồng.

Dù vậy, tiêu cực nhất trong nhóm gọi tên Gỗ MDF VRG - Quảng Trị (UPCoM: MDF) lần đầu lỗ trong suốt 17 năm hoạt động (từ 2006); Savimex (HOSE: SAV) lỗ trở lại sau 8 năm (kể từ 2015); MHL lỗ trong khi năm trước vẫn có lãi.

Kết quả này thổi bay toàn bộ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tích lũy của MDF và MHL. Tại thời điểm cuối năm 2023, MDF lỗ lũy kế hơn 23 tỷ đồng, còn MHL lỗ lũy kế gần 20 tỷ đồng.

Trong khi đó, TTF tăng trưởng lợi nhuận ròng xấp xỉ gần 4 lần năm trước, đạt 11 tỷ đồng, chủ yếu do khoản lãi từ công ty liên doanh liên kết và tiết giảm các chi phí.

Tuy nhiên, quán quân lợi nhuận thuộc về ACG, đạt 437 tỷ đồng, chiếm 38% lợi nhuận cả nhóm, dù giảm 29% so với năm trước. Công ty cũng không thể hoàn thành kế hoạch lãi 668 tỷ đồng đề ra cho năm 2023.

Duy chỉ có Navifico và Chế biến gỗ Thuận An công bố hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2023. Với kết quả kém tích cực, có 9/16 doanh nghiệp chưa thực hiện được 3/4 chặng đường về đích.

Năm 2023, giá cổ phiếu các doanh nghiệp gỗ và sản phẩm gỗ phân hóa. Một nửa số mã có mức tăng bình quân trội hơn so với mức tăng 12% của VN-Index, trong đó TLD (+100%), PTB (+47%) và VIF (+41%) là những dấu ấn tích cực nhất; còn gây thất vọng nhất là MHL (-46%).

Tính từ đầu năm đến ngày 06/03/2024, nhóm cổ phiếu ngành gỗ giao dịch với đa số nằm dưới mức tăng trung bình 11.8% của VN-Index. Mức giảm mạnh nhất là MDF (-13.4%); NAV (-12.2%); MDF (-12%).

Trên thị trường, cổ phiếu ngành gỗ không nhận được nhiều sự quan tâm của giới đầu tư. Ngoại trừ, TTF có thanh khoản bình quân vài triệu cp/ngày, các cổ phiếu khác có thanh khoản chỉ từ vài ngàn đến vài chục ngàn đơn vị.

Sau cơn mưa, trời có sáng?

Theo thống kê sơ bộ của Tổng cục Hải quan, trong nửa đầu tháng 2 (từ ngày 1-15/2), xuất khẩu gỗ và sản phẩm từ gỗ đạt 353.97 triệu USD; lũy kế từ đầu năm đến ngày 15/2 đạt 1.82 tỷ USD, tăng 0.61 tỷ USD so với cùng kỳ.

Riêng tháng đầu năm 2024, xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ bứt phá mạnh mẽ, đạt 1.47 tỷ USD, tăng 9.7% so với tháng trước và tăng 83.1% so với cùng kỳ năm trước.

Cùng với những triển vọng tươi sáng tại thị trường Hoa Kỳ và châu Âu, ngành gỗ Việt Nam đang phấn chấn hướng đến mục tiêu 16 tỷ USD kim ngạch xuất khẩu trong năm 2024.

Các doanh nghiệp cũng đang nỗ lực mở rộng thị trường mới, đa dạng kênh bán hàng để bảo đảm chỉ tiêu cả năm. Theo ông Đỗ Xuân Lập - Chủ tịch Hiệp hội Gỗ và Lâm sản Việt Nam (Viforest), dù thị trường đã có dấu hiệu hồi phục, năm 2024 vẫn tiềm ẩn một số rủi ro cho ngành.

"Năm 2024, ngành gỗ vẫn nằm trong thế có nhiều bất ổn. Giải pháp trọng tâm nhất trong năm 2024 là tạo ra hình ảnh ngành gỗ Việt Nam phát triển bền vững, dựa trên yếu tố cơ bản là sử dụng gỗ có chứng chỉ và sản phẩm giảm phát thải" - ông Đỗ Xuân Lập nhấn mạnh.

Nỗi lo còn đó

Dù tín hiệu đầu năm khá lạc quan, các doanh nghiệp xuất khẩu gỗ đang đứng trước nỗi lo mới như căng thẳng trên Biển Đỏ khiến giá cước vận chuyển hàng hóa tăng cao.

Tuy nhiên, đến thời điểm này, giá cước vận tải hàng hóa sang EU và Hoa Kỳ đã có dấu hiệu hạ nhiệt, khi bước vào tuần giảm thứ 3 liên tiếp. Điều này mang lại hy vọng cho nhiều doanh nghiệp xuất khẩu đồ gỗ.

Ngoài ra, doanh nghiệp xuất khẩu gỗ phải đối mặt với nỗi lo nợ xấu, nợ khó đòi khi đối tác gặp khó khăn về tài chính. Đơn cử, việc hãng nội thất hơn 30 năm tuổi Noble House (Mỹ) đệ đơn xin phá sản đã ảnh hưởng tới ít nhất 2 doanh nghiệp trên sàn là CTCP Cẩm Hà và Phú Tài.

Trong đó, Noble House là khách hàng chính, đóng góp bình quân khoảng 50% tổng doanh thu của Cẩm Hà. Còn tại Phú Tài, tính đến cuối năm 2023, khoản phải thu ngắn hạn đối với Noble House khoảng 61 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 8 tỷ đồng đầu năm.

Theo dự báo của SSI Research, Phú Tài sẽ phải tìm khách hàng mới để bù đắp cho khoản doanh thu hơn 100 tỷ đồng/năm, phải trích lập dự phòng từ 30 - 40% giá trị, tương đương khoảng 20 - 25 tỷ đồng trong năm 2024.

Trước đó, trong thư gửi cổ đông ngày 10/10/2023, Phú Tài cho biết, Noble House vẫn đang liên hệ đặt hàng nhằm duy trì hoạt động kinh doanh thường xuyên và thực hiện thanh toán theo quyết định của tòa án. Đơn hàng của các khách hàng xuất khẩu sang thị trường Mỹ vẫn duy trì ổn định và có xu hướng gia tăng trong thời gian tới.

Thế Mạnh

FILI