Hơn 400 tỷ USD vốn hóa Altcoin “bốc hơi” trong 2 tuần, còn hy vọng nào cho Altcoin Season?

Thị trường crypto bước vào tuần cuối tháng 12 với tâm lý có phần bi quan hơn, khi mà vốn hóa thị trường Altcoin (TOTAL2) đã bốc hơi gần 300 tỷ USD trong tuần thứ 3. Nhiều Altcoin đã trở lại mức giá của tháng 11, xóa bỏ hoàn toàn lợi nhuận có được trong tháng 12.

Bên cạnh đó, một số Altcoin đã tăng mạnh nhưng thiếu yếu tố cơ bản hỗ trợ có thể sẽ trở thành những Altcoin giảm đáng kể trong tuần cuối tháng.

Xem thêm: 3 lý do cho thấy Altcoin Season sắp bước vào nhịp điều chỉnh lớn tháng 12

Altcoin Season có dấu hiệu kết thúc trong tháng 12

Chỉ số Altcoin Season Index vừa chứng kiến biên độ sụt giảm nghiêm trọng nhất trong năm. Khi chỉ số này tăng gần 90 điểm, hàng loạt các phân tích khẳng định thị trường bước vào mùa Altcoin đầy hứa hẹn. Nhưng chỉ sau 2 tuần, Altcoin Season Index trở lại “vạch xuất phát”, giảm từ 88 điểm xuống còn 47 điểm.

Về mặt lý thuyết, chỉ số này dưới 50 điểm đang gián tiếp khẳng định thị trường bước vào trạng thái mới. Dữ liệu Altcoin Season Index từ CoinMarketCap cũng giảm về 42 điểm, ngầm dự đoán tâm lý nhà đầu tư với Altcoin có thể bước vào giai đoạn sideway ở mức thấp, hoặc trở thành “Bitcoin Season” với ý nghĩa dòng vốn sẽ ưu tiên cho Bitcoin nhiều hơn.

3 Altcoin có khả năng giảm mạnh nhất tuần cuối tháng 12

Những Altcoin nào đã tăng mạnh nhất trong những tháng qua, và đang có dấu hiệu mất động lực nội tại, có khả năng cao sẽ trở thành những Altcoin giảm mạnh.

#1. Virtual Protocol (VIRTUAL)

CoinMarketCap cho biết Virtual Protocol (VIRTUAL) là Altcoin dẫn đầu hiệu suất thị trường trong ba tháng qua. Làn sóng quan tâm AI Agent đã thúc đẩy mối quan tâm và nhu cầu VIRTUAL. Nhưng dữ liệu từ Dune cho thấy, số lượng token AI Agent được khởi tạo trên giao thức này đã giảm mạnh.

Cụ thể, từ mức cao với hơn 1,000 AI Agent trong này đến nay đã giảm còn chưa tới 50 AI Agent. Đây là dấu hiệu cho thấy sức nóng của AI Agent có khuynh hướng giảm nhiệt cuối tháng 12. Điều này có thể khiến giá VIRTUAL mất động lực tăng. Phân tích giá VIRTUAL gần đây từ BeInCrypto dự báo giá có thể giảm về vùng 1.34 USD.

#2. Pudgy Penguins (PENGU)

Pudgy Penguins (PENGU) đang thể hiện những dấu hiệu cho thấy cơn FOMO nhất thời đang chóng qua. Nhờ động thái niêm yết Binance, giá PENGU thăng hạng vị thứ 3 trong TOP10 Altcoin có hiệu suất tốt nhất trong 90 ngày. Nhưng dữ liệu từ CryptoSlam cho thấy, khối lượng bán của bộ sưu NFT này đã giảm mạnh từ 24 triệu USD xuống còn 3 triệu USD.

Phân tích kỹ thuật PENGU gần đây từ BeInCrypto cho thấy giá PENGU đã phá hỗ trợ 0.026 USD, là tín hiệu kỹ thuật dự báo một đà giảm sâu hơn cho tuần cuối tháng.

#3. Solana

Solana có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong tuần cuối tháng 12 với biên độ lớn. Dấu hiệu đáng quan ngại vừa xuất hiện sớm, đó là tổng giá trị khóa trong của SOL đã không còn tăng trong tháng 12 và có dấu hiệu lập mức thấp hơn. TVL của SOL đã giảm 1 tỷ USD trong tuần qua về 8.4 tỷ USD, thấp nhất kể từ trung tuần tháng 11.

Đây là dấu hiệu cho thấy dòng tiền bắt đầu chảy ra khỏi hệ sinh thái Solana. Trên thực tế, giá SOL cũng đã giảm về dưới hỗ trợ quan trọng 206 USD, và có khả năng tiếp tục giảm về 160 USD trong cuối tháng 12.

Xem thêm: Pi Network sẽ mở mạng vào Q1/2025

Sức mạnh đồng USD (DXY) tăng mạnh mẽ trong tháng 12 giữa lúc thị trường chứng khoán Mỹ và Crypto sụt giảm mạnh. Sự trỗi dậy của đồng bạc xanh đang gây lo ngại cho nhà đầu tư mạo hiểm trong giai đoạn cuối năm 2024 cho đến đầu năm 2025.

Sau đây là những tổng hợp và ghi nhận từ BeInCrypto về ý kiến các chuyên gia trước động thái này.

USD Index (DXY) vượt 108 điểm, lập mức cao mới hai năm liền

Kể từ tháng 9 đến nay, khi cộng đồng crypto bị chi phối bởi mối quan tâm đến kết quả bầu cử Mỹ và những ảnh hưởng tích cực của chính quyền mới đối thị trường Crypto, thì mối quan tâm về tương quan giữa DXY và BTC bị lu mờ. Nhưng trong tuần cuối tháng 12, mối tương quan nghịch này đang có dấu hiệu xuất hiện trở lại.

Bằng chứng là khi DXY tăng vượt 108 điểm và lập mức cao mới trong hai năm, thì vốn hóa thị trường crypto đã bốc hơi 500 tỷ USD và Bitcoin sụt giảm 10% với nến tuần đỏ biên độ lớn nhất kể từ tháng 9. Ngoài ra, chứng khoán Mỹ (S&P500) cũng ghi nhận ngày giảm mạnh nhất kể từ tháng 8.

Naeem Aslam – Founder của Zaye Capital dự đoán xấu cho các tài sản như crypto hay chứng khoán.

Theo nhận định này, nếu DXY còn tiếp tục tăng trong tháng 12 hoặc đầu năm 2025, thì thị trường crypto và chứng khoán sẽ còn tiếp tục suy giảm. Nhà đầu tư Justin Bennett thì lại cho rằng, DXY tăng sẽ mang đến cơ hội mua mới ở mức giá tốt hơn cho nhà đầu tư Crypto.

Như vậy, theo phân tích của Justin Bennett, vốn hóa crypto sẽ còn tiếp tục giảm ít nhất cũng trong giai đoạn cuối tháng 12.

Những luận điểm dự đoán DXY sẽ suy giảm

Bên cạnh những dự đoán tiêu cực về mối tương quan nghịch giữa DXY và BTC, cũng có những góc nhìn khác cho rằng DXY sắp giảm trở lại. Dưới góc độ kỹ thuật khung tuần, DXY đã hình thành tín hiệu phân kỳ đỉnh RSI. Đây là tín hiệu được chia sẻ nhiều nhất để ủng hộ cho kịch bản DXY giảm (và crypto phục hồi).

Ngoài ra, nhà đầu tư Tomas thể hiện một góc nhìn sâu sắc hơn khi so sánh biến động của DXY với năm 2016, cũng là lúc Donald Trump lần đầu đắc cử tổng thống Mỹ.

Tomas cho rằng đồng đô la Mỹ (DXY) đã tăng mạnh sau khi Jerome Powell thể hiện quan điểm có phần “diều hâu” trong buổi họp báo FOMC vừa qua. Việc DXY tăng lên khu vực 108/109/110 điểm có thể trở thành một trở ngại nghiêm trọng cho chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Tuy nhiên, vẫn có một hy vọng tích cực dựa vào mô típ quá khứ nói trên.

Trên thực tế, Bitcoin còn mang trong mình động lực riêng để đối trọng với những ảnh hưởng vĩ mô. Đó là kế hoạch dự trữ chiến lược của Trump và động thái tích lũy không ngừng nghỉ của các quốc gia cũng như các công ty lớn.

SEC đã phê duyệt các ETF kết hợp Bitcoin và Ethereum từ Hashdex và Franklin Templeton. Động thái này mở rộng quyền truy cập của các tổ chức vào hai loại tiền điện tử lớn nhất thông qua các phương tiện đầu tư dựa trên giá giao ngay.

Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF và Franklin Templeton Crypto Index ETF đã nhận được sự chấp thuận từ cơ quan quản lý, với ETF của Franklin Templeton được hưởng lợi từ việc xem xét nhanh chóng.

ETF kết hợp Bitcoin và Ethereum được phê duyệt

Hồ sơ ETF cập nhật của Franklin Templeton, được nộp vào đầu ngày hôm nay, đã được phê duyệt nhanh hơn do tuân thủ các tiêu chuẩn quỹ tín thác dựa trên hàng hóa đã được thiết lập. Theo hồ sơ, SEC đã phê duyệt các thay đổi quy tắc do Nasdaq và Cboe BZX đề xuất để tạo điều kiện cho việc niêm yết và giao dịch các quỹ này.

Hashdex đã nộp hồ sơ cho ETF của mình vào tháng 06, nhưng SEC đã hoãn quyết định hai lần, viện dẫn các cuộc thảo luận về quy định. Các nhà phân tích cho rằng những thay đổi lãnh đạo sắp tới ở Washington có thể đã thúc đẩy các phê duyệt gần đây.

Trong khi đó, việc bật đèn xanh cho các ETF này trùng với giai đoạn biến động trong thị trường tiền điện tử. Như BeInCrypto đã báo cáo trước đó, hơn 1 tỷ USD tiền điện tử đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ qua. Giá Bitcoin đã giảm hơn 8% hôm nay, từ 105,000 USD xuống dưới 96,000 USD.

ETF Litecoin có phải là bước tiếp theo?

Đầu tuần này, các nhà phân tích của Bloomberg đã dự đoán việc chấp nhận các ETF kép Bitcoin và Ethereum, điều này ngay lập tức trở thành sự thật. Theo dự đoán của họ, SEC sẽ tiếp theo phê duyệt các ETF Litecoin. Mặc dù có thể không có nhu cầu đáng kể đối với LTC trong số các nhà đầu tư tổ chức, Litecoin là một nhánh của Bitcoin và có thể là một hàng hóa theo quy định của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều bất định đối với các tài sản phổ biến khác như Solana và XRP ETF. Với việc Paul Atkins tiếp quản, SEC có thể có quan điểm thuận lợi hơn đối với các ETF tiền điện tử. Những động thái gần đây ở SEC cho thấy một sự thay đổi đang diễn ra.

Hôm qua, Ủy ban Ngân hàng Thượng viện đã từ chối tái đề cử Ủy viên Caroline Crenshaw. Bà đã là một người ủng hộ mạnh mẽ cho chương trình chống tiền điện tử của Chủ tịch SEC Gary Gensler. Nhiệm kỳ của Crenshaw sẽ kết thúc vào tháng 01, để lại một vị trí trống trong ban lãnh đạo của cơ quan này.

Thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến 2.62 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay. Lượng lớn hợp đồng quyền chọn hết hạn này có thể ảnh hưởng đến hành động giá ngắn hạn, đặc biệt khi cả hai tài sản này gần đây đã giảm.

Với các quyền chọn Bitcoin trị giá 2.02 tỷ USD và Ethereum trị giá 598.99 triệu USD, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng biến động.

Xem thêm: Vốn hóa thị trường Crypto giảm 10%kể từ khi FED cắt giảm lãi suất

Hơn 2.6 tỷ USD giá trị quyền chọn đáo hạn

Các quyền chọn hết hạn hôm nay đánh dấu một sự giảm nhẹ so với tuần trước. Theo dữ liệu từ Deribit, việc hết hạn quyền chọn Bitcoin liên quan đến 20,728 hợp đồng, so với 20,815 hợp đồng tuần trước. Tương tự, các quyền chọn hết hạn của Ethereum tổng cộng 174,863 hợp đồng, tăng từ 164,330 hợp đồng tuần trước.

Đối với Bitcoin, các quyền chọn hết hạn có điểm max pain là 110,000 USD và tỷ lệ Put to Call là 0.87. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan dù tài sản này gần đây đã giảm. So sánh, các quyền chọn Ethereum có điểm max pain là 3,700 USD và tỷ lệ Put to Call là 0.48, phản ánh một triển vọng thị trường tương tự.

Điểm max pain là một chỉ số quan trọng thường hướng dẫn hành vi thị trường. Nó đại diện cho mức giá mà tại đó hầu hết các quyền chọn hết hạn không có giá trị. Thêm vào đó, tỷ lệ Put to Call dưới 1 cho cả Bitcoin và Ethereum cho thấy sự lạc quan trên thị trường, với nhiều nhà giao dịch đặt cược vào việc tăng giá. Tuy nhiên, với khối lượng quyền chọn hết hạn lớn như vậy, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng biến động.

Liệu đáo hạn hợp đồng quyền chọn có thể thúc đẩy phục hồi thị trường?

Đáng chú ý là các quyền chọn hết hạn này đến sau khi Bitcoin giảm xuống còn 94,235 USD. Tại thời điểm viết bài, đồng tiền điện tử tiên phong này đang giao dịch ở mức 97,157 USD, giảm gần 4% kể từ khi phiên giao dịch thứ Sáu mở cửa.

Với điểm max pain là 101,000 USD, Bitcoin đang đứng dưới mức giá thực hiện của nó. Mặt khác, Ethereum đang giao dịch ở mức 3,392 USD, cao hơn nhiều so với điểm max pain là 3,700 USD. Dựa trên lý thuyết max pain, giá BTC và ETH có khả năng tiến gần đến mức giá thực hiện của chúng, do đó dự kiến sẽ có biến động.

Điều này xảy ra vì lý thuyết về điểm max pain trong giao dịch quyền chọn hoạt động dựa trên giả định rằng người viết quyền chọn thường là các tổ chức lớn hoặc các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Do đó, họ có đủ nguồn lực và ảnh hưởng thị trường để đẩy giá đóng cửa về mức giá đau tối đa vào ngày hết hạn. Vì vậy, đối với Bitcoin, điều này có nghĩa là khả năng phục hồi, có thể lấy lại mốc 100,000 USD.

Trong khi đó, không thể bỏ qua rằng mặc dù việc hết hạn quyền chọn thường gây ra biến động giá ngắn hạn, thị trường thường ổn định ngay sau đó khi các nhà giao dịch thích nghi với môi trường giá mới. Với việc hết hạn khối lượng lớn hôm nay, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể mong đợi một kết quả tương tự, có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tiền điện tử trong tương lai, đặc biệt là vào cuối tuần.

Movement (MOVE) đã tăng 10% trong 24 giờ qua, đẩy vốn hóa thị trường lên 1.6 tỷ USD. Các chỉ báo như RSI và ADX xác nhận sức mạnh của xu hướng tăng, với RSI ở mức 62 cho thấy khả năng tăng thêm trước khi chạm vào vùng quá mua.

MOVE đang ở vị trí để kiểm tra các mức kháng cự quan trọng, bao gồm 0.86 USD và có thể là 1.10 USD, đánh dấu mức cao mới nếu xu hướng tiếp tục. Tuy nhiên, nếu không duy trì được xu hướng tăng, MOVE có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ quan trọng 0.59 USD, nếu bị phá vỡ có thể dẫn đến mức thấp mới.

Chỉ số RSI vẫn dưới vùng quá mua

RSI của MOVE hiện tại là 62, tăng đáng kể từ 46.6 chỉ một ngày trước, cho thấy động lực tăng giá đang gia tăng. Sự gia tăng này cho thấy áp lực mua đã mạnh lên, hỗ trợ cho sự tăng giá gần đây của MOVE, khiến nó trở thành một trong những Altcoin hàng đầu hôm nay trong top 100 Altcoin.

Tuy nhiên, mặc dù giá tăng, RSI của MOVE vẫn chưa vượt qua mức 70, có nghĩa là nó chưa vào vùng quá mua. Điều này có thể ngụ ý rằng vẫn còn không gian cho sự tăng trưởng thêm trước khi thị trường trở nên quá nóng.

RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) đo lường tốc độ và mức độ thay đổi giá để đánh giá liệu một tài sản có bị mua quá mức hay bán quá mức. Các chỉ số trên 70 thường chỉ ra điều kiện mua quá mức, báo hiệu khả năng điều chỉnh, trong khi các chỉ số dưới 30 cho thấy điều kiện bán quá mức, thường báo trước một sự phục hồi.

Với RSI của MOVE ở mức 62, thị trường vẫn nằm trong vùng trung lập đến tăng, cho thấy xu hướng tăng có thể tiếp tục trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu RSI tiến gần đến 70, nó có thể chỉ ra sự chậm lại của động lực, có khả năng dẫn đến một giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh nhẹ.

Xu hướng tăng của MOVE đang mạnh lên

Biểu đồ DMI của MOVE cho thấy ADX ở mức 30.9, tăng từ 21 hai ngày trước, cho thấy xu hướng đang mạnh lên. Sự gia tăng trong ADX cho thấy xu hướng tăng hiện tại đang có động lực, với người mua nắm quyền kiểm soát. Với D+ ở mức 33.2 vượt xa D- ở mức 12.11, thị trường rõ ràng bị chi phối bởi lực lượng tăng giá, báo hiệu áp lực tăng mạnh lên giá MOVE.

ADX đo lường sức mạnh của một xu hướng mà không chỉ ra hướng của nó. Các giá trị trên 25 biểu thị một xu hướng mạnh, trong khi các giá trị dưới 20 chỉ ra một thị trường yếu hoặc không có xu hướng. ADX của MOVE ở mức 30.9 xác nhận một xu hướng tăng mạnh, với D+ cho thấy sức mạnh mua tích cực và D- phản ánh áp lực bán tối thiểu.

Dự đoán giá MOVE: Chú ý kháng cự 0.86 USD

Movement đã được nhắc đến nhiều kể từ khi được niêm yết trên Binance khoảng một tuần trước. Nếu xu hướng tăng hiện tại tiếp tục, MOVE có khả năng kiểm tra mức kháng cự tại 0.86 USD trong ngắn hạn. Một sự bứt phá thành công trên mức này có thể mở đường cho những lợi nhuận tiếp theo, với các mục tiêu tại 1.03 USD và có thể là 1.10 USD, khiến nó trở thành một trong những Altcoin thú vị nhất cho tháng 12.

Tuy nhiên, nếu xu hướng tăng yếu đi và hình thành xu hướng giảm, giá MOVE có thể đối mặt với rủi ro giảm đáng kể. Mức hỗ trợ mạnh gần nhất nằm ở 0.59 USD, và nếu phá vỡ dưới mức này sẽ dẫn đến mức thấp mới cho coin. Những ngày tới sẽ quyết định liệu MOVE có duy trì được đà tăng hay bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Chỉ số S&P500 (SPX) vừa trải qua ngày giảm mạnh điểm mạnh nhất kể từ tháng 8 đến nay. Hơn 1.500 tỷ USD đã bị thổi bay khỏi thị trường sau quyết định của FED. Dòng vốn chảy ra khỏi chứng khoán tăng mạnh có ý nghĩa gì đối với Bitcoin và thị trường Crypto?

Sau đây là những dữ liệu và quan điểm được BeInCrypto ghi nhận và tổng hợp.

Mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ đang ra sao?

Để đánh giá và dự đoán được tác động của sự suy giảm của SPX đối với Bitcoin, cần quan sát chỉ số tương quan giữa hai đại lượng này trong thời gian gần đây. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy, tương quan giữa Bitcoin và S&P500 trong tháng 12 hiện đang ở mức cao, 83.1%.

Nếu so sánh với dữ liệu Kaiko, thì báo cáo của Kaiko cho rằng tương quan giữa S&P500 và Bitcoin đang biến động giữa 0.4 ~ 0.6 điểm. Mối tương quan giữa hai đại lượng này dù có giảm nhẹ trong tháng 12, nhưng nếu xét trong cả quý cuối thì nó đã tăng từ mức 0 đến mức 0.6 điểm.

Kết hợp cả hai nguồn dữ liệu trên, có thể đánh giá rằng mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ tăng cao trong giai đoạn cuối năm. Do đó, biến động của SPX và BTC sẽ có khuynh hướng đồng điệu với nhau. Việc SPX giảm từ 6,090 điểm về 5,860 điểm ngày hôm qua là tín hiệu xấu cho giá Bitcoin.

Song song với ảnh hưởng của quyết định FED cắt giảm lãi suất đối với chứng khoán Mỹ, thì đó là ảnh hưởng của những phát biểu của chủ tịch FED Jerome Powell đối với Bitcoin. Chủ tịch FED Jerome Powell chia sẻ rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ không được phép nắm giữ Bitcoin , để Quốc hội quyết định. Bitcoin hôm qua cũng ghi nhận nến ngày giảm 6%.

Cả Bitcoin và S&P500 đều tương quan với nguồn cung tiền toàn cầu

Báo cáo gần đây của Bitwise cho thấy, nếu đặt song song biến động của Bitcoin với nguồn cung tiền toàn cầu với độ lệch 3 tháng, sẽ nhận thấy sự đồng điệu một cách chặt chẽ. Nói cách khác, nguồn cung tiền toàn cầu đi trước giá Bitcoin 3 tháng. Mối tương quan này diễn ra từ đầu năm 2024 đến nay.

Trong góc nhìn này, câu chuyện giảm giá của cả Bitcoin và S&P500 đặt trong ảnh hưởng chung của nguồn cung tiền toàn cầu. Biểu đồ trên cho thấy, 3 tháng đầu năm 2025 được dự đoán sẽ là 3 tháng điều chỉnh lớn cho cả hai thị trường này.

Trước động thái Bitcoin giảm mạnh và FED vừa quyết định cắt giảm lãi suất, André Dragosch – trưởng nghiên cứu tại Bitwise nhận định rằng:

Như vậy, mối tương quan giữa Bitcoin với S&P500 trong bối cảnh suy giảm thanh khoản toàn cầu không nhất thiết khiến giá BTC giảm mạnh, nhưng cần xét nó trong những điều kiện on-chain tích cực từ chính Bitcoin.