Sếp ngoại từ Keppel ngồi ghế nóng chủ khu nhà ở phường Bình Trưng Đông của KDH

MỚI

Sếp ngoại từ Keppel ngồi ghế nóng chủ khu nhà ở phường Bình Trưng Đông của KDH

Trong một báo cáo vào tháng 9 mới đây cho biết, ông Lee Leong Seng hiện là Tổng Giám đốc Công ty TNHH Bất động sản Bình Trưng Mới, công ty con của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) và là chủ đầu tư dự án khu nhà ở phường Bình Trưng Đông (BTĐ1).

Dự án khu nhà ở phường Bình Trưng Đông, là một khu nhà ở thấp tầng mới tọa lạc tại Phường Bình Trưng Đông, thành phố Thủ Đức, TPHCM với quy mô 57,700m², tổng vốn đầu tư gần 3,748 tỷ đồng.

Dự án có có 30,962m2 đất lúa, trong đó có 6,080m2 đất lúa được cấp Giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất từ thời điểm năm 2003 trở về trước (đất lúa 2 vụ) là đất chuyên trồng lúa nước. Dự án thuộc loại hình dự án mới, thuộc nhóm A (vốn đầu tư trên 2,300 tỷ đồng) theo Luật đầu tư công 2019 và có yếu tố nhạy cảm về môi trường (sử dụng đất trồng lúa nước từ 2 vụ trở lên) nên phải lập báo cáo ĐTM.

Được biết, vào năm 2022, KDH thông qua việc Công ty TNHH Tư vấn Quốc tế (công ty con KDH sở hữu 99.9% vốn) đồng ý cho Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Bình Trưng (do Công ty Quốc tế nắm 99.9% vốn) nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất tại phường Bình Trưng Đông, TP. Thủ Đức để thực hiện thủ tục đầu tư dự án.

Sau đó, Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Bình Trưng trở thành chủ đầu tư dự án, quy mô 57,700m2, 159 căn nhà ở thấp tầng với tổng mức đầu tư 865 tỷ đồng.

Dự án đã được Sở Xây dựng TPHCM thẩm định thiết kế cơ sở hạ tầng kỹ thuật và giao thông vào năm 2021; thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng công trình 159 căn nhà thấp tầng vào năm 2022, Công ty Bình Trưng phê duyệt dự án tại Quyết định số 03/2022/QĐ-BT ngày 020/3/2022, UBND thành phố Thủ Đức cấp Giấy phép xây dựng hạ tầng kỹ thuật vào tháng 12/2022 cho Công ty Bình Trưng.

Theo nội dung báo cáo của Công ty Bình Trưng Mới tại văn bản số 08/2023/BTM-CV ngày 01/08/2023, Công ty Bình Trưng thực hiện góp vốn bằng quyền sử dụng đất thành lập Công ty Bình Trưng Mới và được Văn phòng đăng ký đất đai TPHCM cập nhật đăng ký biến động ngày 15/06/2023. UBND TPHCM quyết định chấp thuận điều chỉnh chủ trương đầu tư đồng thời chấp thuận nhà đầu tư tại Quyết định số 3014/QĐ-UBND ngày 25/07/2023, nội dung điều chỉnh gồm: điều chỉnh tên chủ đầu tư là Công ty TNHH Bất động sản Bình Trưng Mới; điều chỉnh tổng mức đầu tư lên gần 3,748 tỷ đồng.

Trước đó vào tháng 04/2023, KDH thông qua Công ty Quốc Tế cho Công ty Bình Trưng thành lập công ty con là Công ty TNHH Bất động sản Bình Trưng Mới.

Công ty Bình Trưng Mới vốn điều lệ 3,390 tỷ đồng. Trong đó, Công ty Bình Trưng góp gần 3,387 tỷ đồng, tương đương 99.9%, bằng quyền sử dụng đất dự án tại phường Bình Trưng Đông. Đến tháng 07/2023, nhóm công ty đã chuyển nhượng 49% vốn góp tại Bình Trưng Mới cho đối tác doanh nghiệp với tổng giá trị chuyển nhượng 1,661 tỷ đồng, lãi chênh lệch giữ tổng giá chuyển nhượng và giá trị ghi sổ của tài sản là gần 875 tỷ đồng.

Ông Lee Leong Seng

Tính tới 30/06/2024, Công ty Bình Trưng Mới giữ nguyên vốn điều lệ 3,390 tỷ đồng, KDH sở hữu gián tiếp 50.95% và tỷ lệ biểu quyết là 51%. Bình Trưng Mới do bà Nguyễn Thùy Dương làm Chủ tịch HĐTV, ông Lee Leong Seng làm Tổng Giám đốc. Bà Dương là Phó Tổng Giám đốc KDH; còn ông Lee Leong Seng là Giám đốc bộ phận phát triển bất động sản nhà ở, khối bất động sản, Keppel Việt Nam; Tổng Giám đốc dự án The Infiniti (quận 7, TPHCM).

Dự án có gì?

Theo báo cáo ĐTM, dự án khu nhà ở phường Bình Trưng Đông có phía Đông Nam giáp rạch Bà Quẹo (đối diện rạch Bà Quẹo là đất trống); phía Đông Bắc giáp đất trống; phía Tây Nam giáp rạch Bà Quẹo (đối diện rạch Bà Quẹo là đất trống); phía Tây Bắc giáp dự án khu dân cư của Công ty TNHH Xây dựng và Kinh doanh nhà Văn Lang.Đây sẽ là nơi sinh sống của khoảng 636 người. Khu nhà ở liên kế có sân vườn diện tích 11,020m2; dân số khoảng 344 người, 86 căn. Khu nhà biệt thự diện tích 14,107m2; dân số khoảng 292 người; 73 căn nhà. Tiến đo dự án triển khai xây dựng từ quý 4/2023, hoàn tất xây dựng và vận hành thử vào quý 4/2024, hoạt động ổn định vào quý 4/2025.

Theo KDH ghi nhận, cụm dự án Bình Trưng được thiết kế gồm 2 dự án là khu nhà ở phường Bình Trưng Đông (BTĐ1) quy mô gần 5.8ha nói trên và BTĐ2 quy mô 6ha. Cả hai đều tọa lạc gần mặt tiền đường Võ Chí Công, phường Bình Trưng Đông, thành phố Thủ Đức; được phát triển bởi liên doanh với Tập đoàn Keppel (Singapore), hiện tại đang triển khai xây dựng hạ tầng.

Tính tới cuối tháng 06/2024, khoản mục hàng tồn kho của KDH cho thấy dự án BTĐ1 là hơn 1,117 tỷ đồng.

MỚI

Chuẩn bị cho sóng tăng

Chỉ số Vnindex gặp khó khăn từ giai đoạn 26/08 đến nay khi tăng trở lại vùng kháng cự 1280~1300, Sơn thấy sức ép bán có biên độ giá thu hẹp và khối lượng giao dịch không tiêu cực như đợt giảm mạnh của chỉ số vào tháng 09/2023, tháng 04, 06 hay tháng 07/2024.

Ta hãy cẩn thận với quan điểm giá càng kiểm định nhiều lần vùng kháng cự thì kháng cự đó càng mạnh, Sơn nhận định kháng cự càng được kiểm định nhiều lần thì người kẹt hàng đã khớp lệnh hết, không còn sức ép bán tại vùng giá cao thì Vnindex dễ dàng vượt khỏi 1300 thời gian tới, nhất là bối cảnh vĩ mô đồng thuận ủng hộ thị trường chứng khoán như diễn biến tại thị trường Mỹ có SPX500 duy trì tăng, FED bắt đầu quá trình hạ lãi suất, tỷ giá USD/VND đã hạ nhiệt.

Nhóm ngân hàng, chứng khoán, bất động sản thay nhau tăng kể từ phiên bùng nổ theo đà 16/08 đang là những tín hiệu tích cực từ dòng tiền lớn mua gom. Sơn dự báo cổ phiếu có xác suất cao dẫn dắt nhóm ngành nói riêng và kéo thị trường tăng nói chung thời gian tới có HCM, CTG, KDH.

MỚI

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/9

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 11/9.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua đối với Tổng Công ty IDICO (mã chứng khoán IDC) nhưng giảm 2% giá mục tiêu xuống còn 70.300 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo doanh số cho thuê đất KCN các năm 2024/2025 xuống còn 100 ha/142 ha (so với dự báo trước đây là 145 ha/150 ha) trong khi VCSC gần như giữ nguyên dự báo doanh số cho thuê đất KCN dài hạn từ năm 2026 trở đi.

VCSC tăng 2% dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) năm 2024 chủ yếu do dự báo biên lợi nhuận gộp cao hơn cho mảng KCN. VCSC điều chỉnh giảm 10%/6% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2025/26 do dự báo doanh số cho thuê và bàn giao đất KCN thấp hơn.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/9

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 39% so với cùng kỳ đạt 1.900 tỷ đồng, với LNST sau lợi ích CĐTS nửa cuối năm 2024 chủ yếu được thúc đẩy bởi lượng bàn giao đất KCN là 45 ha (lượng backlog chưa ghi nhận tính đến cuối quý 2/2024 đạt khoảng 104 ha). VCSC dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 đạt 7% so với dự báo năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng giá bán trung bình (ASP) và đóng góp từ mảng BĐS nhà ở cao hơn so với cùng kỳ trong khi VCSC dự báo lượng bàn giao đất KCN sẽ vẫn đi ngang so với cùng kỳ ở mức 110 ha trong năm 2025.

VCSC tiếp tục kỳ vọng dòng tiền từ hoạt động cho thuê đất KCN của IDC sẽ tăng mạnh, mà chúng tôi cho rằng nguyên nhân đến từ khả năng thu hút các công ty FDI lớn (như Hyosung và PepsiCo) của IDC dựa vào quỹ đất lớn đã được giải phóng mặt bằng ở những vị trí đắc địa.

Khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu KDH

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) hạ khuyến nghị từ mua xuống theo dõi cổ phiếu KDH của Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền với giá mục tiêu 42.900 đồng/cổ phiếu (upside 15,5%) giảm 3,6% so với giá mục tiêu trước đó do tác động pha loãng khi phát hành 110 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Nhìn chung, tình hình hoạt động kinh doanh và tiến độ triển khai dự án vẫn tương đồng với kỳ vọng của BSC. Tuy nhiên, BSC nhận thấy tiềm năng tăng giá của doanh nghiệp có thể được điều chỉnh theo hướng tích cực khi nền giá các sản phẩm thấp tầng tăng lên do nguồn cung nhà liền thổ trong tương lai hạn chế, tiến hành định giá RNAV khi triển vọng triển khai 2 đại dự án KDC Tân Tạo và KĐT Phong Phú rõ ràng hơn.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/9

Doanh số mở bán mới kỳ vọng tạo mức nền mới trong 2024-2026 cao gấp 2,2 lần so với 2021-2023 dẫn dắt lợi nhuận 2024-2026 ghi nhận mức tăng trưởng 68% CAGR. BSC tin rằng, 2024-2025 sẽ là năm bản lề của doanh nghiệp khi đẩy mạnh triển khai các dự án quy mô nhỏ còn lại (The Privia, Clarita, Emeria) để bắt đầu hướng tới các dự án quy mô lớn hơn (The Solina, KCN Lê Minh Xuân).

Năm 2024: BSC điều chỉnh tăng dự phóng kết quả kinh doanh khi ghi nhận phần đóng góp từ chuyển nhượng một số quỹ đất không nằm trong kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp trong nửa đầu năm 2024 và giữ nguyên dự phóng khác. Theo đó, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 4.032 tỷ đồng (tăng 85% so với cùng kỳ, tăng 5,3% so với dự báo cũ) và 1.060 tỷ đồng (tăng 42% so với cùng kỳ, tăng 17,6% so với dự báo cũ).

Năm 2025: Mặc dù điều chỉnh giãn tiến độ xây dựng và bán hàng các sản phẩm cao tầng tại Emeria, BSC dự phóng kết quả kinh doanh vẫn duy trì tăng trưởng với doanh thu thuần đạt 5.916 tỷ đồng (tăng 47% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 1.160 tỷ đồng (tăng trưởng 9%) đến từ ghi nhận bàn giao phần còn lại tại Privia và các sản phẩm thấp tầng tại 2 dự án hợp tác cùng Keppel - Clarita và Emeria.

Luận điểm đầu tư: Tích lũy mọi nguồn lực hướng đến các đại dự án. Qua các sự hợp tác gần đây (Keppel tại Emeria, Clarita và Mẫn Châu, Viet Light tại The Solina) và huy động vốn thông qua phát hành riêng lẻ, BSC đánh giá cao nỗ lực đẩy nhanh dự án tạo dòng tiền của doanh nghiệp và kỳ vọng vào một sự hợp tác mới tại KDC Tân Tạo, KĐT Phong Phú trong tương lai.

MỚI

Phiên 11/9, cần mua mã nào?

Khuyến nghị cổ phiếu của các CTCK

Khuyến nghị mua với KDH

CTCK BSC

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

So với Báo cáo gần nhất ngày 06/06/2024, cổ phiếu KDH đã ghi nhận mức hiệu suất khả quan +2.0% so với các doanh nghiệp cùng ngành PDR (-18.7%), NLG (-3.8%), DXG (-11%) nhờ triển vọng bán hàng, triển khai dự án mạnh mẽ của doanh nghiệp trong 2H2024-2025 và huy động thành công 3,000 tỷ VND từ phát hành riêng lẻ trong bối cảnh thị trường chung còn nhiều khó khăn.

Chúng tôi hạ khuyến nghị từ MUA xuống THEO DÕI với giá mục tiêu 42,900 VND/CP (upside +15.5%) giảm -3.6% so với giá mục tiêu trước đó do tác động pha loãng khi phát hành 110 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Nhìn chung, tình hình hoạt động kinh doanh và tiến độ triển khai dự án vẫn tương đồng với kỳ vọng của chúng tôi. Tuy nhiên, BSC nhận thấy tiềm năng tăng giá của doanh nghiệp có thể được điều chỉnh theo hướng tích cực khi (1) nền giá các sản phẩm thấp tầng tăng lên do nguồn cung nhà liền thổ trong tương lai hạn chế, (2) tiến hành định giá RNAV khi triển vọng triển khai 2 đại dự án KDC Tân Tạo và KĐT Phong Phú rõ ràng hơn.

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

Doanh số mở bán mới kỳ vọng tạo mức nền mới trong 2024-2026 cao gấp 2.2 lần so với 2021-2023 dẫn dắt lợi nhuận 2024-2026 ghi nhận mức tăng trưởng 68% CAGR. Chúng tôi tin rằng 2024-2025 sẽ là năm bản lề của doanh nghiệp khi đẩy mạnh triển khai các dự án quy mô nhỏ còn lại (The Privia, Clarita, Emeria) để bắt đầu hướng tới các dự án quy mô lớn hơn (The Solina, KCN Lê Minh Xuân).

Năm 2024: BSC điều chỉnh tăng dự phóng KQKD khi ghi nhận phần đóng góp từ chuyển nhượng một số quỹ đất không năm trong kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp trong 1H2024 và giữ nguyên dự phóng khác. Theo đó, DTT và LNST-CĐTS lần lượt đạt 4,032 tỷ VND (+85% YoY, tăng +5.3% so với dự báo cũ) và 1,060 tỷ VND (+42% YoY, tăng +17.6% so với dự báo cũ).

Năm 2025: Mặc dù điều chỉnh giãn tiến độ xây dựng và bán hàng các sản phẩm cao tầng tại Emeria, BSC dự phóng KQKD vẫn duy trì tăng trưởng với doanh thu thuần đạt 5,916 tỷ VND (+47% YoY) và LNST-CĐTS đạt 1,160 tỷ VND (+9% YoY) đến từ ghi nhận bàn giao phần còn lại tại Privia và các sản phẩm thấp tầng tại 2 dự án hợp tác cùng Keppel - Clarita và Emeria.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Tích lũy mọi nguồn lực hướng đến các đại dự án. Qua các sự hợp tác gần đây (Keppel tại Emeria, Clarita và Mẫn Châu, Viet Light tại The Solina) và huy động vốn thông qua phát hành riêng lẻ, BSC đánh giá cao nỗ lực đẩy nhanh dự án tạo dòng tiền của DN và kỳ vọng vào một sự hợp tác mới tại KDC Tân Tạo, KĐT Phong Phú trong tương lai.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DPR

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú (DPR – sàn HOSE) là doanh nghiệp có sức khỏe tài chính tốt, hoạt động kinh doanh cốt lõi ổn định, thuộc nhóm doanh nghiệp có năng suất khai thác lớn nhất Tập đoàn, và có mức chi trả cổ tức cao bằng tiền mặt đều đặn hàng năm.

Ngoài ra, quy hoạch chung của tỉnh Bình Phước đã tạo ra những thuận lợi nhất định cho việc xin chủ trương đầu tư của các KCN thuộc DPR. Các KCN đều đang ở những giai đoạn cuối cùng của việc được chấp thuận chủ trương đầu tư, sẽ là động lực tăng trưởng cho giai đoạn tiếp theo của doanh nghiệp.

Chúng tôi khuyến nghị lên OUTPERFORM cho DPR, mức giá mục tiêu mới là 47.505 đồng/CP, tương đương mức upside là +15,6% so với giá đóng cửa ngày 09/9/2024.

MỚI

Cổ phiếu KDH: Điểm sáng ngành bất động sản năm 2024

Trong phần tiếp nối của series phân tích cổ phiếu, hôm nay chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về góc nhìn chi tiết về cổ phiếu Khang Điền trong năm 2024. Trong bài viết trước, chúng ta đã đề cập đến triển vọng hiện tại của ngành bất động sản, đặc biệt là những doanh nghiệp duy trì được dòng tiền ổn định và có kế hoạch huy động vốn hiệu quả để triển khai dự án. Khang Điền là một trong những doanh nghiệp nổi bật với rổ hàng chất lượng nhất trên thị trường bất động sản hiện nay.

Tổng Quan Ngành Bất Động Sản Năm 2024

Trước khi đi sâu vào phân tích Khang Điền, tôi muốn chia sẻ lại với anh chị góc nhìn về triển vọng của ngành bất động sản trong nửa cuối năm 2024. Đánh giá được dựa trên hai yếu tố chính:

- Khả năng duy trì dòng tiền cho hoạt động kinh doanh cốt lõi

- Khả năng huy động vốn để triển khai các dự án mới.

Tác Động Từ Luật Đất Đai Sửa Đổi

Một yếu tố lớn ảnh hưởng đến ngành bất động sản hiện tại là Luật Đất Đai sửa đổi, dự kiến có hiệu lực sớm vào tháng 8/2024, thay vì đầu năm 2025 như kế hoạch ban đầu. Chính phủ đang thể hiện quyết tâm cải cách pháp lý để đẩy nhanh quá trình xử lý các dự án bất động sản và tạo ra sự minh bạch hơn trong thị trường.

Wealth9 kỳ vọng rằng với sự rõ ràng hơn trong khung pháp lý, nguồn cung bất động sản sẽ tăng trở lại, giúp ổn định tâm lý thị trường và đẩy nhanh tiến độ triển khai các dự án. Điều này sẽ có tác động tích cực đến các doanh nghiệp bất động sản, trong đó có Khang Điền.

Các dự án trọng điểm

hang Điền hiện đang sở hữu một số dự án bất động sản chất lượng, và dòng tiền chủ yếu sẽ tập trung vào giai đoạn 2024-2025. Tuy nhiên, tiến độ mở bán dự án đã chậm lại do các khó khăn trên thị trường trong năm 2023, nhưng Khang Điền đã đưa ra các chính sách hỗ trợ thanh toán cho khách hàng, kéo dài thời hạn thanh toán từ 6 đến 12 tháng, tùy vào phân khúc.

Những chính sách này sẽ giúp doanh nghiệp tăng trưởng dòng tiền mạnh mẽ trong năm 2024 và 2025. Một số dự án đang mở bán và bàn giao trong giai đoạn này bao gồm The Privia và The Clarita tại Quận 2, TP.HCM.

The Privia: Đã bán hơn 99% trong tổng số 1.040 căn hộ và dự kiến bàn giao trong năm 2025.

The Clarita: Đã được phê duyệt pháp lý, dự kiến bàn giao vào cuối năm 2024, với dòng tiền chính sẽ đổ về vào năm 2025.

Solina, Foresta, Clasia, Green Village: Các dự án này đang trong quá trình triển khai pháp lý và dự kiến sẽ bắt đầu triển khai thêm vào năm 2025.

Hiệu Quả Kinh Doanh Của Khang Điền

Do đặc thù của ngành bất động sản, doanh thu và lợi nhuận của Khang Điền tập trung vào quý 3 và quý 4 hàng năm, trùng với thời điểm bàn giao nhà cho khách hàng. Trong quý 1 năm 2024, doanh thu thuần chỉ đạt khoảng 334 tỷ đồng, giảm 21% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, quý 2 doanh thu đã tăng nhẹ hơn so với cùng kỳ. Phần lớn doanh thu sẽ tập trung vào các dự án như The Privia, giúp cải thiện tình hình tài chính của công ty trong những quý tiếp theo.

Khang Điền hiện có một tỷ lệ nợ vay tổng trên vốn chủ sở hữu ở mức 49%, một con số tương đối bình thường đối với các doanh nghiệp bất động sản. Nợ vay dài hạn đã tăng 23%, chủ yếu từ các khoản vay ngân hàng với lãi suất thấp (khoảng 3,5%), cho thấy doanh nghiệp đang tập trung đầu tư mạnh vào các dự án trọng điểm.

Ngoài ra, cơ cấu nợ trái phiếu của Khang Điền cũng đang được cải thiện khi các khoản trái phiếu dần đáo hạn và doanh nghiệp không phát hành mới.

Đánh giá cổ phiếu KDH

Triển Vọng Dự Án Trọng Điểm:

The Privia: Đang bán gần như hết số căn hộ mở bán, với thời gian bàn giao dự kiến vào cuối năm 2024.

The Clarita: Đã được phê duyệt pháp lý, và dự kiến bàn giao vào năm 2024.

Dựa trên các dự án đang triển khai, tôi ước tính doanh thu của Khang Điền trong năm 2024 sẽ đạt khoảng 5.000 tỷ đồng, với EPS dự kiến đạt 1.785 đồng/cổ phiếu. Nếu định giá theo P/E hợp lý của ngành bất động sản, giá cổ phiếu Khang Điền trong năm 2024 có thể đạt khoảng 40.000 đồng/cổ phiếu.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu KDH

Giá cổ phiếu Khang Điền đã tăng 100% từ cuối năm 2022 khi thông tin về dự án The Priva mở bán được công bố, phản ánh một phần thông tin cơ bản trước đó. Hiện tại, giá cổ phiếu duy trì ở mức 37-38. Với dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2024, mức giá hợp lý được ước tính khoảng 40.000 VNĐ. Đây là mức giá phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt khi thị trường tạo ra những nhịp giảm mạnh, tạo cơ hội mua vào tốt.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, Khang Điền là lựa chọn hấp dẫn khi có nhiều dự án trọng điểm đang được triển khai và dòng tiền dự kiến sẽ đổ mạnh vào năm 2024 và 2025. Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư ngắn hạn, cần chú ý đến các vùng mua ngắn hạn và các điểm mua giảm mạnh để tối ưu hóa lợi nhuận.

- Chiến lược mua vào: Khi thị trường tạo ra các nhịp giảm mạnh, đây là thời điểm tốt để bắt đầu mua vào.

- Quản lý rủi ro: Đưa ra các mức giá trị cụ thể và các bước quản trị rủi ro phù hợp trong danh mục đầu tư.

Kết Luận

Khang Điền đang trong giai đoạn quan trọng với nhiều dự án trọng điểm sắp bàn giao và triển khai, tạo dòng tiền mạnh mẽ cho năm 2024 và 2025. Dù đối mặt với một số khó khăn về pháp lý và thị trường, công ty đã có những chính sách hỗ trợ phù hợp, giúp duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh hiệu quả. Với cơ cấu nợ ổn định và các dự án chất lượng, Khang Điền là một lựa chọn đáng cân nhắc cho các nhà đầu tư dài hạn.

Cảm ơn anh chị đã dành thời gian theo dõi phân tích này. Chúc anh chị đầu tư hiệu quả và an toàn!

MỚI

Cổ phiếu Nhà Khang Điền, FPT Retail và Chứng khoán FPT lọt rổ FTSE Vietnam Index

FTSE Russell vừa công bố danh mục cổ phiếu thành phần bộ chỉ số FTSE Vietnam All-share và FTSE Vietnam Index kỳ quý 3/2024.

Cụ thể, rổ chỉ số Vietnam All-Share Index vẫn giữ nguyên các mã cổ phiếu. Trong khi đó, rổ chỉ số FTSE Vietnam Index đã bổ sung thêm 03 mã cổ phiếu mới là cổ phiếu KDH của Công ty Cổ phần Nhà Khang Điền, cổ phiếu FRT của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT, và cổ phiếu FTS của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT, nâng tổng số mã trong rổ chỉ số lên 31 mã.

Trước đó, nhiều tổ chức tài chính đã dự báo 3 mã cổ phiếu trên nhiều khả năng sẽ được lọt vào rổ FTSE Vietnam Index nhờ đáp ứng các tiêu chí của rổ chỉ số này.

Danh mục cổ phiếu thành phần bộ chỉ số FTSE Vietnam All-share và FTSE Vietnam Index kỳ quý 3/2024. (Nguồn: FTSE Russell)

Dựa trên dữ liệu đến 27/8, SSI Research cho biết cổ phiếu KDH đã đáp ứng đủ yêu cầu sau khi room ngoại tăng lên mức 11,9%, thỏa mãn tiêu chí cuối cùng.

Đối với cổ phiếu FRT và cổ phiếu FTS, so với kỳ trước, cả hai cổ phiếu này đã cải thiện được thanh khoản, đảm bảo phù hợp với các tiêu chí của chỉ số, do đó dự kiến sẽ được thêm vào danh mục.

FTSE ETF tham chiếu theo FTSE Vietnam Index sẽ thực hiện mua vào các mã cổ phiếu KDH, FTS và FRT trong thời gian tới.

Xét về kết quả kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm nay, Nhà Khang Điền ghi nhận doanh thu thuần đạt 978 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 344 tỷ đồng, lần lượt giảm 3% và 25% so với cùng kỳ năm trước. Qua đó, hoàn thành 25% kế hoạch doanh thu và 44% kế hoạch lợi nhuận cả năm nay.

Ban lãnh đạo Nhà Khang Điền cho biết điểm rơi lợi nhuận sẽ diễn ra vào cuối năm nay nhờ việc bàn giao 1.043 căn hộ tại dự án The Privia (1,84 ha, Q.Bình Tân, TP.Hồ Chí Minh) với ước tính doanh số đạt 3.350 tỷ đồng, theo SSI Research.

Hiện Nhà Khang Điền đang tăng cường đầu tư vào các dự án mới nhằm đón đầu xu hướng bất động sản như dự án Khu đô thị Tân Tạo, dự án Green Village, dự án Emeria, dự án The Solina.

Đối với Chứng khoán FPT, công ty này ghi nhận mức tăng trưởng tích cực trong nửa đầu năm với doanh thu hoạt động đạt 604 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 381 tỷ đồng, lần lượt tăng 38% và 43% so với cùng kỳ. Qua đó, hoàn thành 72% kế hoạch doanh thu và 91% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Đối với FPT Retail, trong 6 tháng đầu năm, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 18.281 tỷ đồng, tăng 22,5% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận trước thuế đạt 160,5 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 198 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2023. Qua đó, hoàn thành 49% kế hoạch doanh thu và 128% kế hoạch lợi nhuận cả năm nay.

Theo đánh giá của SSI Research, kết quả kinh doanh của FPT Retail trong nửa cuối năm nay sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực. Trong đó, doanh thu của FPT Shop dự kiến sẽ hồi phục đáng kể khi thị trường bước vào mùa cao điểm mua sắm nửa cuối năm và áp lực từ các đợt xả hàng tồn kho của các công ty lớn trên thị trường đã kết thúc.

Đồng thời, kết quả kinh doanh của FPT Retail tiếp tục tăng lên khi đẩy mạnh hoạt động của mảng chăm sóc sức khỏe với việc nâng cao chất lượng ở các dịch vụ tiêm chủng và kinh doanh thuốc.