Thị trường tập trung chuyển từ rủi ro thuế quan sang tích cực sau khi chiến tranh kết thúc ở Ukraine

Nguồn: AP

Thị trường ngoại hối đã bị kìm hãm trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Sức mạnh của đồng đô la đã nhanh chóng suy yếu sau đợt tăng ban đầu từ dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến ​​của Hoa Kỳ. Trong khi đồng bạc xanh vẫn giữ được hầu hết mức tăng so với đồng Yên, đồng tiền này đã bắt đầu suy yếu so với các loại tiền tệ chính khác. Sự miễn cưỡng của đồng đô la trong việc duy trì đà tăng của mình—mặc dù khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2025 đã giảm và các mối đe dọa về thuế quan đang diễn ra—cho thấy một đợt giảm giá khác có thể sắp xảy ra.

Với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đã được công bố, thị trường hiện đang tập trung vào Vương quốc Anh, nơi các số liệu GDP quý 4 sẽ được công bố. Nền kinh tế dự kiến ​​sẽ giảm -0,1% theo quý, với mức tăng trưởng khiêm tốn 0,1% theo tháng vào tháng 12. Viện nghiên cứu NIESR vẫn thận trọng lạc quan, dự đoán tăng trưởng chậm trong nửa đầu năm trước khi tăng tốc trong nửa cuối năm. Viện này dự kiến ​​tăng trưởng GDP là 1,5% vào năm 2025, được hỗ trợ bởi chi tiêu của chính phủ và đầu tư doanh nghiệp cao hơn.

Trong tuần cho đến nay, Euro dẫn đầu với tư cách là đồng tiền có hiệu suất cao nhất, tiếp theo là Sterling và Aussie. Trong khi đó, Yen vẫn là đồng tiền yếu nhất, tiếp theo là Franc Thụy Sĩ và Kiwi. Dollar và Loonie ở giữa.

Về mặt kỹ thuật, sự phục hồi mạnh mẽ của Vàng trước ngưỡng hỗ trợ 2852,31 cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa từ bỏ ngưỡng tâm lý 3000. Phá vỡ quyết định 3000 và dự báo 61,8% từ 1810,26 đến 2789,92 từ 2584,24 tại 3189,66 trước khi đạt đỉnh. Tuy nhiên, phá vỡ chắc chắn 2852,31 sẽ đưa giá thoái lui sâu hơn đến ngưỡng kháng cự 2789,92 chuyển thành ngưỡng hỗ trợ và có thể thấp hơn để củng cố mức tăng gần đây.

Tại Châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei tăng 1,46%. HSI của Hồng Kông tăng 1,52%. SSE của Thượng Hải Trung Quốc giảm -0,12%. Strait Times của Singapore giảm -0,05%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 0,0034 lên 1,350. Qua đêm, DOW giảm -0,50%. SP 500 giảm -0,27%. NASDAQ tăng 0,03%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 0,100 lên 4,637.

Nhìn về phía trước, GDP của Anh là trọng tâm chính trong phiên giao dịch châu Âu. CPI cuối cùng của Đức, CPI của Thụy Sĩ và sản lượng công nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng sẽ được công bố. Vào cuối ngày, PPI của Hoa Kỳ và các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp sẽ được đưa tin.

Powell của Fed: Dữ liệu CPI mới xác nhận "chưa đạt" mức lạm phát

Chủ tịch Fed Jerome Powell thừa nhận rằng dữ liệu lạm phát mới nhất được công bố ngày hôm qua xác nhận Hoa Kỳ đang đạt được tiến triển nhưng vẫn "chưa đạt được mục tiêu lạm phát".

Sau báo cáo CPI tháng 1 cao hơn dự kiến, Powell cho biết trong phiên điều trần trước Quốc hội rằng Fed sẽ "duy trì chính sách hạn chế hiện tại" để giảm áp lực giá.

Powell cũng nhấn mạnh rằng "nền kinh tế mạnh, thị trường lao động vững chắc" cho phép Fed duy trì lập trường chính sách chặt chẽ và chờ lạm phát giảm thêm.

Ông cũng nhấn mạnh rằng một tháng có chỉ số cao hơn không nên được hiểu là sự đảo ngược hoàn toàn xu hướng giảm phát, đặc biệt là khi thước đo lạm phát ưa thích của Fed, chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thường thấp hơn CPI.

Bostic: Fed cần rõ ràng hơn trước khi cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã báo hiệu sự không chắc chắn về thời điểm cắt giảm lãi suất, trích dẫn những lo ngại đang diễn ra về lạm phát và những thay đổi chính sách dưới thời chính quyền Trump. Phát biểu tại một sự kiện diễn ra vào đêm qua, Bostic nhấn mạnh nhu cầu "làm rõ hơn" trước khi đưa ra bất kỳ động thái dứt khoát nào về chính sách tiền tệ.

Ông thừa nhận khó khăn trong việc đánh giá các điều kiện kinh tế hiện tại và tuyên bố: “Quan điểm của tôi là cho đến khi chúng ta có được sự rõ ràng hơn, chúng ta sẽ không thể đưa ra phán đoán về việc chính sách của chúng ta nên đi về đâu, đi nhanh như thế nào và với tốc độ nào, vì vậy chúng ta sẽ phải thu thập thêm thông tin trước khi có thể hành động”.

Ông cũng đưa ra ước tính của mình về lãi suất trung lập, mà ông thấy trong phạm vi từ 3%-3,5%. Hiện tại, phạm vi mục tiêu của Fed cao hơn đáng kể ở mức 4,25%-4,5%. Dự báo ban đầu của Bostic là lãi suất sẽ di chuyển khoảng một nửa đến mức trung lập vào cuối năm. nhưng mốc thời gian vẫn phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến kinh tế và xu hướng lạm phát.

Nagel ủng hộ việc cắt giảm lãi suất dần dần khi ECB tiến gần đến mức trung lập

Thành viên Hội đồng quản trị ECB người Đức Joachim Nagel nhấn mạnh ECB nên tránh việc "tự động lái" khi xác định thời điểm cắt giảm lãi suất.

Phát biểu tại Trường Kinh tế London, ông nhấn mạnh rằng khi ECB tiến gần đến mức lãi suất trung lập, “cách tiếp cận dần dần” trở nên phù hợp hơn. Với tình hình bất ổn hiện tại, ông lập luận, “không có lý do gì để hành động vội vàng”.

Nagel vẫn tự tin rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu 2% vào giữa năm, ông nói rằng, “Chúng ta chưa đạt được mục tiêu, nhưng tôi thực sự tin rằng chúng ta sẽ đạt được mục tiêu vào giữa năm nay”. Ông cũng bác bỏ những lo ngại về khả năng lạm phát thấp hơn mục tiêu.

Các nhân viên của Bundesbank ước tính lãi suất trung lập sẽ nằm trong khoảng từ 1,8% đến 2,5%, thấp hơn một chút so với lãi suất tiền gửi hiện tại của ECB là 2,75%.

Tuy nhiên, Nagel cảnh báo không nên quá phụ thuộc vào ước tính lãi suất trung lập, gọi đó là "rủi ro" khi đưa ra quyết định chính sách tiền tệ dựa trên các chuẩn mực lý thuyết không chắc chắn. Thay vào đó, ông nhấn mạnh rằng ECB dựa vào nhiều chỉ số tài chính, kinh tế thực tế và các chỉ số khác để định hướng lập trường chính sách của mình.

Khảo sát của RBNZ cho thấy kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên

Khảo sát kỳ vọng mới nhất của RBNZ cho thấy sự thay đổi hỗn hợp trong dự báo lạm phát, với áp lực giá ngắn hạn tăng cao hơn nhưng kỳ vọng dài hạn có xu hướng giảm. Tuy nhiên, khảo sát củng cố dự đoán về việc cắt giảm lãi suất thêm.

Kỳ vọng lạm phát một năm tới tăng từ 2,05% lên 2,15%, đánh dấu mức tăng nhẹ. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát hai năm tới giảm từ 2,12% xuống 2,06%, trong khi kỳ vọng năm năm và mười năm đều giảm 11-12 điểm cơ bản xuống lần lượt là 2,13% và 2,07%.

Tỷ lệ tiền mặt chính thức của RBNZ hiện ở mức 4,25% sau khi giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 11 năm ngoái. Những người trả lời khảo sát nhìn chung kỳ vọng sẽ có thêm một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản nữa xuống còn 3,75% vào cuối quý 1. Kỳ vọng OCR một năm tới cũng giảm xuống, giảm 10 điểm cơ bản xuống còn 3,23%, củng cố quan điểm rằng RBNZ sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách ở tốc độ vừa phải.

Triển vọng hàng ngày của GBP/USD

Điểm xoay hàng ngày: (S1) 1,2387; (P) 1,2435; (R1) 1,2493;

Xu hướng trong ngày của GBP/USD vẫn trung lập và triển vọng không thay đổi. Sự phục hồi điều chỉnh từ 1,2099 vẫn có thể mở rộng cao hơn. Nhưng xu hướng tăng nên bị giới hạn bởi mức thoái lui 38,2% từ 1,3433 đến 1,2099 tại 1,2609. Về phía giảm, dưới mức hỗ trợ nhỏ 1,2331 sẽ chuyển hướng xu hướng sang mức hỗ trợ 1,2248. Sự phá vỡ chắc chắn ở đó sẽ cho thấy rằng sự điều chỉnh đã hoàn tất và đưa mức kiểm tra lại mức thấp 1,2099. Tuy nhiên, sự phá vỡ quyết định 1,2609 sẽ làm tăng cơ hội đảo ngược trong ngắn hạn và mục tiêu là mức thoái lui 61,8% tại 1,2923.

Nhìn vào bức tranh lớn hơn, sự gia tăng từ 1,0351 (mức thấp năm 2022) hẳn đã hoàn thành tại 1,3433 (mức cao năm 2024) và xu hướng đã đảo ngược. Hiện tại, dự kiến ​​sẽ có sự sụt giảm tiếp theo miễn là mức kháng cự 1,2810 vẫn giữ nguyên. Sự sụt giảm sâu hơn sẽ được nhìn thấy ở mức thoái lui 61,8% từ 1,0351 xuống 1,3433 tại 1,1528, ngay cả khi là một động thái điều chỉnh. Tuy nhiên, sự phá vỡ chắc chắn của 1,2810 sẽ làm giảm bớt quan điểm giảm giá này và thay vào đó sẽ kiểm tra lại mức cao 1,3433.

Cập nhật chỉ số kinh tế

Nguồn: ACTIONFOREX

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) tiếp tục xu hướng giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 70,60 đô la một thùng trong giờ đầu giờ châu Âu vào thứ năm. Sự sụt giảm diễn ra khi tâm lý rủi ro thị trường dịu đi sau các cuộc thảo luận giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin. Hai nhà lãnh đạo đã nhất trí khởi động các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt cuộc chiến đang diễn ra ở Ukraine, làm dấy lên suy đoán rằng một giải pháp có thể làm dịu bớt mối lo ngại về nguồn cung từ một trong những nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới.

Thị trường dầu thô định giá bằng đô la cũng phải chịu áp lực từ lạm phát gia tăng của Hoa Kỳ, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lập trường chính sách diều hâu của mình. Lãi suất cao hơn trong một thời gian dài làm chậm hoạt động kinh tế tại Hoa Kỳ , quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới, gây sức ép lên nhu cầu chung.

Ngoài ra, Nhà Trắng còn gợi ý vào cuối ngày thứ Tư rằng Tổng thống Trump có thể công bố kế hoạch áp thuế quan qua lại của mình trước khi gặp Thủ tướng Ấn Độ Narendra Modi vào thứ Năm, theo CNBC. Trump gần đây đã chỉ ra ý định áp thuế đối với các quốc gia đánh thuế nhập khẩu vào Hoa Kỳ, làm gia tăng lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu và làm gia tăng thêm lo ngại về lạm phát.

Lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ tăng cao hơn dự kiến ​​càng gây thêm áp lực giảm giá dầu . Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) hôm thứ Tư cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ tăng 4,07 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 2, vượt qua mức tăng dự kiến ​​là 2,8 triệu thùng.

Trong khi đó, OPEC vẫn duy trì triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ về nhu cầu dầu mỏ toàn cầu vào năm 2025, với lý do là du lịch đường bộ và đường hàng không mạnh mẽ. Trong báo cáo hàng tháng mới nhất, tổ chức này dự báo nhu cầu dầu mỏ thế giới sẽ tăng 1,45 triệu thùng mỗi ngày (bpd) vào năm 2025 và 1,43 triệu bpd vào năm 2026, theo Business Standard. OPEC không dự đoán rằng thuế quan thương mại tiềm năng sẽ tác động đáng kể đến tăng trưởng kinh tế.

Nguồn: FXSTREET

EUR/GBP giảm xuống còn khoảng 0,8340 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ năm.

GDP của Anh tăng 0,1% theo quý trong quý 4 so với mức dự kiến ​​là -0,1%.

Chỉ số HICP của Đức tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 1, đúng như dự kiến.

Cặp tiền tệ chéo EUR/GBP mất đà xuống gần 0,8340 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ năm. Bảng Anh (GBP) tăng nhẹ sau khi công bố số liệu tăng trưởng của Vương quốc Anh. Sự chú ý sẽ chuyển sang số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong quý 4, sẽ được công bố vào thứ sáu.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố vào thứ năm cho thấy nền kinh tế Vương quốc Anh đã tăng trưởng 0,1% theo quý trong quý 4. Số liệu này tốt hơn so với dự đoán của thị trường là giảm 0,1% trong giai đoạn được báo cáo. Trong khi đó, GDP của Vương quốc Anh tăng 1,4% theo năm trong quý 4 so với mức dự kiến ​​là 1,1% và mức 0,9% trong quý 3. GBP giao dịch ổn định trong phản ứng ngay lập tức với số liệu GDP lạc quan của Vương quốc Anh.

Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Anh (BoE) Huw Pill cho biết vào thứ năm rằng ông "kêu gọi thận trọng khi cắt giảm lãi suất" vì quá trình đấu tranh lâu dài để kiềm chế lạm phát vẫn chưa hoàn tất. Đầu tuần này, nhà hoạch định chính sách của BoE, Catherine Mann, cho biết tình hình nhu cầu yếu hơn đáng kể so với trước đây. Bà cũng đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong cuộc họp chính sách tuần trước, nơi BoE nhất trí hạ lãi suất 25 điểm cơ bản (bps).

Trên mặt trận đồng Euro , Destatis hôm thứ Sáu cho biết Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa của Đức (HICP) đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 1, so với mức đọc trước đó và kỳ vọng là 2,8%.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ chi phí đi vay năm lần kể từ tháng 6 năm ngoái và ám chỉ sẽ nới lỏng chính sách nhiều hơn nữa. Các nhà giao dịch kỳ vọng ECB sẽ thực hiện thêm ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay trong bối cảnh rủi ro lạm phát không đạt được mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. ECB đã giảm Lãi suất tiền gửi 25 bps xuống còn 2,75% trong cuộc họp tháng 1.

Nguồn: FXSTREET

Đồng đô la Mỹ (USD) đang vật lộn để tìm kiếm nhu cầu vào đầu ngày thứ năm sau khi không tận dụng được dữ liệu lạm phát tháng 1 vào thứ tư. Lịch kinh tế châu Âu sẽ có dữ liệu Sản xuất công nghiệp cho tháng 12. Vào cuối ngày, dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 1 từ Hoa Kỳ sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ, những người cũng sẽ chờ đợi các tiêu đề mới xung quanh chính sách thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.

Đô la Mỹ GIÁ Tuần này

Bảng dưới đây cho thấy tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được niêm yết trong tuần này. Đô la Mỹ là đồng tiền yếu nhất so với Euro.

Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Tiền tệ cơ sở được chọn từ cột bên trái, trong khi tiền tệ báo giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang đến Yên Nhật, phần trăm thay đổi hiển thị trong hộp sẽ biểu thị USD (cơ sở)/JPY (báo giá).

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố vào thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng năm đã tăng 3% vào tháng 1, cao hơn kỳ vọng của thị trường và mức tăng 2,9% của tháng 12. Trong khi đó, CPI cốt lõi đã tăng 0,4% theo tháng, sau mức tăng 0,2% được ghi nhận trong tháng trước. Với phản ứng ngay lập tức, USD đã tăng sức mạnh so với các đối thủ của mình. Tuy nhiên, tâm lý rủi ro đang cải thiện đã khiến USD mất đi chỗ đứng sau đó trong phiên giao dịch của Mỹ.

Tổng thống Trump cho biết ông đã có cuộc điện đàm "dài và hiệu quả cao" với Tổng thống Nga Vladimir Putin để bắt đầu đàm phán chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Trong khi đó, Trump đã kiềm chế không công bố thuế quan qua lại. Theo CNBC, Trump vẫn có thể công bố kế hoạch thuế quan qua lại của mình trước khi ông gặp Thủ tướng Ấn Độ Narendra Modi vào thứ năm. Sau khi đóng cửa thấp hơn một chút vào thứ tư, Chỉ số USD tiếp tục giảm và lần gần nhất được nhìn thấy ở mức gần 107,50.

Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh đã báo cáo vào thứ năm rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,4% trong quý IV. Con số này cao hơn kỳ vọng của thị trường là tăng trưởng 1,1%. GBP/USD tập hợp động lực tăng giá sau dữ liệu lạc quan và giao dịch trên mức 1,2500.

Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Canada (BoC) cho thấy vào cuối ngày thứ Tư rằng thuế quan thương mại sắp tới từ Hoa Kỳ (US) đã trở thành rủi ro chính đối với định hướng chính sách hướng tới tương lai. "Hội đồng quản trị BoC cảm thấy rằng các biện pháp trả đũa của Canada và các quốc gia khác sẽ gây áp lực tăng lên lạm phát", tài liệu viết. USD/CAD vẫn chịu áp lực giảm giá và giao dịch ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 12 gần 1,4250 vào đầu ngày thứ Tư.

Sau khi giảm xuống 1.0300 với phản ứng tức thời với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ vào thứ Tư, EUR/USD đã lấy lại đà tăng và kết thúc ngày ở mức cao hơn một chút. Cặp tiền này tiếp tục tăng lên 1.0450 để bắt đầu phiên giao dịch châu Âu.

USD/JPY đã tăng mạnh vào thứ Tư, được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng và tăng hơn 1% mỗi ngày. Cặp tiền này điều chỉnh giảm xuống mức 154,00 vào đầu thứ Năm.

Vàng giảm xuống mức 2.860 đô la vào đầu phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Tư nhưng đã xóa được mức lỗ hàng ngày. XAU/USD giữ nguyên mức giá vào thứ Năm và tăng lên mức 2.920 đô la.

Nguồn: FXSTREET