Tác động của dữ liệu lao động Mỹ lên các thị trường tài chính

MỚI

Vàng kết thúc năm 2024 với hiệu suất tăng trưởng ấn tượng

Giá vàng tăng 27% trong năm 2024, đạt hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2010, nhờ sự kết hợp giữa nhu cầu trú ẩn an toàn, chính sách nới lỏng tiền tệ và căng thẳng địa chính trị kéo dài. Đỉnh cao nhất của giá vàng trong năm là 2.790 USD/oz, được ghi nhận vào tháng 9, trước khi giảm nhẹ về mức 2.607,6 USD/oz khi kết thúc năm.

I. NGUYÊN NHÂN THÚC ĐẨY ĐÀ TĂNG

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của vàng đến từ nhiều yếu tố mang tính nền tảng:

Mua vàng của ngân hàng trung ương: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) dẫn đầu xu hướng với lượng mua kỷ lục, phản ánh sự dịch chuyển chiến lược từ USD sang vàng để đảm bảo dự trữ quốc gia trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Căng thẳng địa chính trị: Các cuộc xung đột tại Ukraine, Trung Đông và căng thẳng Iran tiếp tục leo thang, thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn.

Chính sách tiền tệ: Dù Fed duy trì quan điểm "diều hâu" trong quý cuối năm, sự kỳ vọng về một chu kỳ cắt giảm lãi suất trong năm 2025 đã hỗ trợ tâm lý thị trường, củng cố giá vàng trong trung và dài hạn.

II. ÁP LỰC TỪ ĐỒNG USD

Chỉ số Dollar Index tăng 6,7% trong năm 2024, đạt mức cao nhất 2 năm ở 108 điểm, phản ánh sức mạnh của kinh tế Mỹ trong ngắn hạn. Điều này đã tạo áp lực lên giá vàng vào những tháng cuối năm. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng đồng USD khó duy trì đà tăng dài hạn khi nợ công của Mỹ tăng mạnh và chính sách tài khóa của Tổng thống đắc cử Donald Trump dự kiến sẽ đẩy thâm hụt ngân sách lên mức cao hơn.

III. TRIỂN VỌNG NĂM 2025

Các chuyên gia đồng thuận rằng năm 2025 sẽ tiếp tục là năm thuận lợi cho giá vàng, mặc dù thị trường có thể đối mặt với một số trở ngại trong ngắn hạn.

Tim Waterer (KCM Trade): Chính sách lãi suất của Fed và các biện pháp tài khóa dưới thời chính quyền Trump sẽ định hình triển vọng giá vàng. Nếu lạm phát vượt kiểm soát hoặc nợ công Mỹ tăng mạnh, vàng sẽ hưởng lợi lớn.

Kyle Rodda (Capital.com): Giá vàng có thể phá vỡ mức cao lịch sử nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao, đặc biệt nếu bất ổn địa chính trị tiếp diễn.

Justin Low (ForexLive): Yếu tố mùa vụ có thể thúc đẩy giá vàng vào đầu năm 2025, song áp lực từ đồng USD mạnh và triển vọng thắt chặt tiền tệ sẽ là thách thức lớn.

IV. NHỮNG YẾU TỐ CẦN THEO DÕI

Chính sách của Fed: Bất kỳ thay đổi nào trong triển vọng lãi suất đều có thể gây biến động lớn trên thị trường.

Nhu cầu vàng vật chất tại Trung Quốc: Dịp Tết Nguyên đán thường tạo động lực cho giá vàng trong quý I.

Căng thẳng địa chính trị: Bất kỳ leo thang nào trong các điểm nóng toàn cầu đều có thể gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn.

V. ĐÁNH GIÁ CÁ NHÂN

Vàng bước vào năm 2025 với triển vọng tích cực nhờ các yếu tố cơ bản vững chắc. Tuy nhiên, thị trường sẽ phải vượt qua áp lực ngắn hạn từ USD mạnh và chính sách tiền tệ của Fed trước khi tiến tới các đỉnh cao mới. Trong dài hạn, vàng tiếp tục là tài sản trú ẩn hấp dẫn, bảo vệ nhà đầu tư trước bất ổn kinh tế và lạm phát tiềm ẩn.

-----------------------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

MỚI

Bất ổn toàn cầu và cơ hội đầu tư vàng, bạc trong năm 2025

Giá bạc hôm nay tại Việt Nam và thế giới đều ghi nhận xu hướng tăng nhẹ, phản ánh tín hiệu tích cực từ thị trường kim loại quý. Sự hạ nhiệt của lạm phát Mỹ đã làm giảm áp lực lãi suất, giúp dòng tiền quay lại nhóm tài sản an toàn. Tuy nhiên, kỳ nghỉ lễ Giáng sinh khiến giao dịch trầm lắng, hạn chế biên độ biến động giá.

VÀNG

Xu hướng giá: Giá vàng đang tăng nhẹ vào cuối năm do sự tập trung của nhà đầu tư vào chiến lược lãi suất của FED và dự đoán về thay đổi chính sách thuế dưới thời Tổng thống đắc cử Donald Trump

Yếu tố hỗ trợ: Lãi suất thấp hơn trong tương lai có thể làm tăng giá vàng do chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi (như vàng) giảm. Bất ổn chính trị trên thế giới cũng khiến vàng được xem là nơi trú ẩn an toàn

BẠC

Lượng bạc trong các quỹ ETF đang ở mức 712 triệu ounce (thấp hơn mức trung bình 5 năm). Điều này cho thấy tâm lý thị trường bạc đang ở mức trung lập hoặc suy giảm nhẹ.

Cơ hội tiềm năng: Khi lượng nắm giữ thấp, nếu có yếu tố tích cực (ví dụ: tăng cầu trong công nghiệp hoặc đầu tư), bạc có khả năng bật tăng mạnh mẽ.

YẾU TỐ TÁC ĐỘNG

Chỉ số lạm phát: Công bố vào thứ Sáu đã làm dịu bớt lo ngại về cắt giảm tăng trưởng kinh tế trong năm 2025

Chính sách tiền tệ: FED dự kiến chỉ tăng nhẹ 35 điểm cơ bản vào năm 2025. Việc này có thể làm giảm áp lực lên vàng và bạc, hỗ trợ xu hướng tăng giá.

Chính sách thuế: Dự đoán về thay đổi thuế quan khi ông Donald Trump quay lại có thể ảnh hưởng đến thị trường vàng (như một biện pháp bảo vệ trước biến động kinh tế).

Xung đột Israel - Palestine: Bất ổn chính trị kéo dài gây tâm lý lo ngại, làm tăng nhu cầu với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.

Sản lượng công nghiệp: Bạc có ứng dụng rộng rãi trong công nghiệp (đặc biệt là năng lượng tái tạo). Nếu có sự phục hồi kinh tế, nhu cầu bạc sẽ tăng.

LƯU Ý

Biến động bất ngờ từ chính sách tiền tệ của FED

Giá bạc có thể biến động mạnh do phụ thuộc nhiều vào công nghiệp

MỚI

Bạch kim: triển vọng và góc nhìn đầu tư

* Thông tin cơ bản và triển vọng:- Chính sách tiền tệ Fed: Fed dự báo giảm lãi suất 50 điểm cơ bản năm 2025, làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý.

- Nhu cầu công nghiệp giảm: Suy yếu nhu cầu cho động cơ đốt trong (bộ chuyển đổi xúc tác) do kinh tế Trung Quốc chậm lại và chuyển dịch sang xe điện.

- Nguồn cung thiếu hụt: Sản lượng giảm tại Nam Phi, Zimbabwe, Nga và Bắc Mỹ, nhưng chưa đủ để thúc đẩy giá mạnh.

- Chỉ số DXY tăng: Đồng USD mạnh hơn gây áp lực giảm giá bạch kim.

- Địa chính trị và chính sách Hoa Kỳ: Lo ngại thuế quan và bãi bỏ quy định từ chính quyền mới của Trump, ảnh hưởng đến triển vọng dòng vốn và tâm lý thị trường.

>> Giá bạch kim dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 1.050 USD/oz vào năm 2025 do nhu cầu yếu và áp lực từ USD mạnh. Tuy nhiên, sự thiếu hụt nguồn cung sẽ là yếu tố hỗ trợ chính, đặc biệt trong trường hợp sản lượng tiếp tục suy giảm hoặc cầu công nghiệp cải thiện bất ngờ. Triển vọng tăng giá vẫn hạn chế so với các kim loại quý khác như vàng, vốn được hỗ trợ mạnh bởi căng thẳng địa chính trị và chính sách tiền tệ toàn cầu.

* Phân tích biểu đồ chart PLEJ25:

Giá bạch kim đã bứt phá khỏi kênh giảm giá, ghi nhận nhịp tăng ấn tượng hơn 3.7% bất chấp áp lực từ DXY duy trì mức cao. Các chỉ báo kỹ thuật như RSI và MACD đều phát tín hiệu tích cực, cùng với giá ổn định trên đường MA9, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.

Tuy nhiên, vùng kháng cự mạnh quanh 966-970 có thể tạo áp lực, đặc biệt trong bối cảnh DXY tiếp tục đà tăng. Để tránh rủi ro ngắn hạn, không nên mua đuổi ở vùng giá cao.

>> Chiến lược ưu tiên là canh mua khi giá điều chỉnh về khu vực 940-950, tích lũy dần với mục tiêu dài hạn hướng tới 1050 vào năm 2025.

* Thông tin chi tiết sản phẩm BẠCH KIM

- Mã PLE ( Các tháng đáo hạn 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12) Hiện tại cuối tháng 12 ưu tiên chọn hợp đồng tháng 4 hoặc 7 năm 2025, mã tương ứng: PLEJ25 và PLEN25.

- Đơn vị HĐ: 50 Troy Ounce

- Ký quỹ giao dịch: 94.100.160 VNĐ

- Giá trị hợp đồng: 1.209.695.000 VNĐ >> Margin: 7.78 ( KHÔNG MẤT PHÍ MARGIN)

- Giá trị 1 giá: 50 USD.

- Phí giao dịch: 350.000 VNĐ/ 1 vị thế.

* Lưu ý: Biến động giá diễn ra liên tục, tạo ra cơ hội và thách thức cho các nhà đầu tư. Để tối ưu hóa điểm vào lệnh và giảm thiểu rủi ro, Anh Chị liên hệ với Em để nhận thông tin quan trọng và điểm vào lệnh an toàn nhất nhé!

-------------------------------------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

MỚI

Vàng ổn định, kỳ vọng tích cực trong trung và dài hạn

Giá vàng duy trì ổn định trong bối cảnh nhà đầu tư chuẩn bị cho các quyết định chính sách của Fed vào năm 2025. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, nhưng tốc độ có thể chậm lại, với kỳ vọng mức giảm khoảng 35 điểm cơ bản trong năm tới. Chỉ số lạm phát đã giảm, giảm bớt những lo ngại về áp lực lạm phát.

Ngoài ra, các thay đổi liên quan đến thuế quan và chính sách tài chính năm 2025 cùng với tình hình chính trị tại Hoa Kỳ, đặc biệt là sự trở lại của cựu Tổng thống Donald Trump, có thể gây tác động lớn lên thị trường. Giá vàng hiện đã tăng 27% trong năm nay, đạt mức cao nhất kể từ năm 2010, nhờ vào hoạt động mua mạnh của các ngân hàng trung ương.

CÁC THÔNG TIN ẢNH HƯỞNG GIÁ VÀNG HIỆN TẠI

Giá vàng ổn định trước kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Fed vào năm 2025.

Lạm phát Hoa Kỳ giảm, hỗ trợ triển vọng chính sách nới lỏng.

SPDR Gold Trust giảm lượng nắm giữ vàng xuống còn 873,95 tấn.

Hoạt động mua mạnh của ngân hàng trung ương đẩy giá vàng tăng 27% trong năm 2024.

NHẬN ĐỊNH XU THẾ

Ngắn hạn: Giá vàng có khả năng tiếp tục duy trì ổn định do thị trường đang trong giai đoạn nghỉ lễ và chờ thêm thông tin về chính sách của Fed.

Trung hạn: Lạm phát giảm và chính sách tiền tệ nới lỏng có thể tạo hỗ trợ nhẹ cho giá vàng, tuy nhiên vẫn sẽ có sự giằng co trong phạm vi hẹp.

Dài hạn: Tình hình chính trị và các yếu tố kinh tế vĩ mô như cắt giảm lãi suất và tăng cường mua vàng của ngân hàng trung ương tiếp tục giữ xu hướng tăng trưởng cho giá vàng.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Ưu tiên: Canh mua khi giá điều chỉnh về các vùng hỗ trợ quan trọng.

=> Nhà đầu tư có thể tích lũy vàng ở các vùng giá thấp để đón đầu xu hướng tăng trưởng dài hạn.

Kết luận

Thị trường vàng đang trong giai đoạn ổn định, với áp lực giảm từ Fed và yếu tố lạm phát. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn tích cực nhờ các yếu tố hỗ trợ từ chính sách tiền tệ nới lỏng và hoạt động mua vàng mạnh của ngân hàng trung ương. Nhà đầu tư cần thận trọng khi giao dịch ngắn hạn và ưu tiên chiến lược tích lũy vàng để tận dụng xu hướng tăng trưởng dài hạn.

MỚI

Fed giảm lãi suất: Tâm lý thị trường vàng đảo chiều

Giá vàng trong nước ngày 19/12/2024 ghi nhận sự giảm mạnh so với ngày trước đó . giá vàng miếng SJC tại TP HCM được niêm yết ở mức mua vào 82,6 triệu đồng/lượng và bán ra 85,1 triệu đồng/lượng, giảm 1 triệu đồng so với ngày 18/12

Trên thị trường thế giới, giá vàng cũng có xu hướng giảm. Theo ghi nhận, giá vàng thế giới hiện dao động quanh mức 2.652,4 USD/ounce, giảm 2,2 USD so với

ẢNH HƯỞNG TỪ FED

Mặc dù việc giảm lãi suất thường hỗ trợ giá vàng,quyết định giảm lãi suất của FED ngày 19/12/2024 lần này khiến giá vàng lại giảm mạnh. Nguyên nhân chính là do Fed phát tín hiệu sẽ giảm tốc độ nới lỏng tiền tệ trong năm tới, khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng.

KĨ THUẬT

Đường hỗ trợ xu hướng tăng đã bị phá vỡ. Đây là dấu hiệu quan trọng cho thấy động lực tăng giá dài hạn đã yếu đi

Vàng đã không thể duy trì xu hướng tạo các đỉnh cao hơn trong những tuần gần đây. Đây là tín hiệu cho thấy lực mua đã suy yếu.

Phiên giao dịch hôm qua kết thúc với một nến marubozu giảm, cho thấy xu hướng giảm giá quay trở lại.

Các khung thời gian lớn (tuần/tháng) đã xuất hiện tín hiệu quá mua, khiến vàng trở nên nhạy cảm với các yếu tố tiêu cực như quyết định giảm lãi suất của Fed.

NHẬN ĐỊNH

Ngắn hạn : giá vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm trong ngắn hạn. Hỗ trợ cũ khoảng 2.500 - 2.520 USD/ounce, nơi có thể xuất hiện lực cầu.

Trung hạn : nếu giá không thể giữ vững trên vùng hỗ trợ này, xu hướng giảm giá có thể kéo dài hơn, với mục tiêu thấp hơn quanh 2.450 USD/ounce.

LƯU Ý

Các yếu tố hỗ trợ khác như rủi ro địa chính trị hoặc chính sách tiền tệ mở rộng hơn từ Fed cũng có thể giúp giá vàng phục hồi.

Cân nhắc chiến lược bán nếu giá tiếp tục phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ, nhưng hãy cẩn trọng với các vùng hỗ trợ mạnh.

Theo dõi các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là chính sách lãi suất và USD. Nếu vàng giảm sâu về các vùng hỗ trợ chiến lược, có thể là cơ hội tốt để tích lũy.

Đặt mức cắt lỗ rõ ràng trong trường hợp thị trường đi ngược lại kỳ vọng.

MỚI

Tín hiệu phân kỳ dương: tín hiệu quan trọng để bắt điểm mua đẹp

Bước 1: Nắm sát tín hiệu Phân kỳ dương, lưu ý phân kỳ 2 đoạn càng tốt (tương tự PNJ ở hình dưới). Đặc biệt phân kỳ dương kèm theo thanh khoản cạn kiệt. Điều này cho thấy áp lực Cung bán ra ở cổ phiếu đã cạn kiệt, xu hướng giảm đã yếu đi rất nhiều => Tiềm tàng khả năng đảo chiều.

Bước 2: Canh điểm đảo chiều: Khi giá cổ phiếu không còn giảm nữa, và quay đầu đảo chiều, giá break ra khỏi vùng tích lũy đáy ở giai đoạn cuối: đây là thời điểm mua vào tốt nhất đối với cổ phiếu dạng này (Điểm mua pickup NĐT đối với PNJ như hình ngày 21/11).

Bước 3: Nắm giữ và chờ đợi các target với stoploss là điểm thấp nhất của cây nến break vùng tích lũy!