Tin tức tài chính ngày 18 tháng 12

Sự đồng thuận của thị trường áp đảo cho tỷ giá ổn định

Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,25% trong cuộc họp kéo dài hai ngày sắp tới vào ngày 18-19 tháng 12, cuộc họp cuối cùng trong năm 2024. Quyết định này phù hợp với cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trung ương khi tìm kiếm sự rõ ràng hơn về xu hướng tiền lương và chi tiêu trong nước, cũng như những thay đổi chính sách tiềm tàng từ chính quyền Hoa Kỳ sắp tới dưới thời Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Lãi suất thấp và đồng yên yếu

Lãi suất của Nhật Bản vẫn là mức thấp nhất trong số các quốc gia phát triển do chính sách lâu dài của BoJ nhằm hỗ trợ nền kinh tế trì trệ của nước này. Các nhà kinh tế thấy rằng tăng trưởng tiền lương thúc đẩy nền kinh tế Nhật Bản hướng tới mục tiêu lạm phát 2% của BoJ. Tuy nhiên, họ cho rằng BoJ có thể đợi thêm một tháng nữa để đánh giá động lực lạm phát do tiền lương thúc đẩy, tập trung vào động lực tích cực từ các cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân năm sau và tác động có thể có từ các chính sách thương mại của Trump.

Thời điểm tăng lãi suất đang được đề cập

BoJ đã chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 3 và tăng mục tiêu chính sách ngắn hạn lên 0,25% vào tháng 7. Ngân hàng này đã ra tín hiệu sẵn sàng tăng lãi suất thêm lần nữa nếu tiền lương và giá cả diễn biến theo dự kiến ​​và củng cố niềm tin rằng Nhật Bản sẽ đạt mức lạm phát 2% trong thời gian dài. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương này vẫn thận trọng về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo, dẫn đến sự biến động trong kỳ vọng của thị trường trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 12. Các nhà giao dịch gần như hoàn toàn dự đoán mức tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng 3, vì Thống đốc Ueda và các đồng nghiệp của ông đã nhắc lại rằng họ đã sẵn sàng tăng lãi suất thêm lần nữa để ứng phó với nền kinh tế đang mạnh lên, thu nhập tăng và lạm phát vượt mục tiêu.

Rủi ro tiền tệ: Ảnh hưởng của đồng Yên đến quyết định của BoJ

Rủi ro tiền tệ cũng đóng vai trò quan trọng trong quá trình ra quyết định của BoJ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng giá trị đồng yên so với đồng đô la có thể ảnh hưởng đến hành động của ngân hàng trung ương. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể gây áp lực lên đồng yên và đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách của BoJ, trong khi đồng yên yếu hơn hỗ trợ nỗ lực tái lạm phát của Nhật Bản.

Hiện tại, đô la/yên đang giảm sau sáu ngày xanh liên tiếp nhưng đang đứng trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) ở mức 152,10, đóng vai trò là mức hỗ trợ mạnh. Bất kỳ áp lực tăng nào cũng có thể đưa thị trường lên mức cao nhất trong ba tháng rưỡi là 156,75. Tuy nhiên, một động thái giảm xuống dưới mức hỗ trợ 151,10 và đường xu hướng tăng ngắn hạn có thể làm tăng khả năng thoái lui giảm giá.

Nguồn: ACTIONFOREX

Thắt chặt yêu cầu bảo hiểm đối với tàu chở dầu Nga qua eo biển châu Âu

Nga tìm cách lách luật bằng "hạm đội bóng đêm" và lo ngại về rủi ro môi trường

Tác động tiềm tàng đối với xuất khẩu dầu của Nga

Nguồn: Financial Times

Hôm thứ Tư, chính phủ đã công bố một loạt các biện pháp nhằm kích thích đầu tư của doanh nghiệp vào các ngành công nghiệp chủ chốt, nhằm giải quyết mối lo ngại rằng tình trạng bất ổn chính trị gần đây có thể gây ra những tác động tiêu cực lâu dài đến nền kinh tế.

Kế hoạch này được đưa ra trong cuộc họp do Bộ trưởng Tài chính Choi Sang-mok chủ trì và có sự tham dự của các bộ trưởng kinh tế khác, trong bối cảnh lo ngại gia tăng sau tuyên bố thiết quân luật gần đây và việc luận tội Tổng thống Yoon Suk Yeol.

Choi cho biết: "Bước đột phá để vượt qua những thách thức bên trong và bên ngoài cuối cùng nằm ở đầu tư của doanh nghiệp".

Theo kế hoạch, chính phủ sẽ cung cấp nhiều hình thức hỗ trợ và ưu đãi khác nhau để tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư vào bảy dự án quy mô lớn với tổng giá trị 9,3 nghìn tỷ won (6,5 tỷ đô la).

Các dự án bao gồm một trung tâm cụm trí tuệ nhân tạo ở Gwangju, ngay bên ngoài Seoul, và xây dựng một cơ sở pin thứ cấp tiên tiến ở Saemangeum, một khu vực khai hoang rộng 409 km2 ở Tỉnh Jeolla Bắc.

Để đẩy nhanh tiến độ, chính phủ có kế hoạch đẩy nhanh các thủ tục hành chính hơn sáu tháng, cho phép khởi công xây dựng vào đầu năm sau, Choi cho biết. Ngoài ra, các ưu đãi về thuế sẽ được mở rộng.

"Chúng tôi sẽ sửa đổi các quy định và cải thiện khuôn khổ thể chế để tạo ra môi trường thân thiện với đầu tư, đảm bảo các doanh nghiệp có thể tiến hành kế hoạch của mình một cách suôn sẻ", Choi cho biết.

Chính phủ cũng đang ưu tiên phê duyệt cụm bán dẫn ở Yongin, phía nam Seoul. Ban đầu dự kiến ​​phê duyệt vào nửa đầu năm sau, quá trình này hiện sẽ hoàn tất vào cuối năm nay.

"Trước những lo ngại rằng tình hình chính trị trong nước hiện nay có thể làm suy yếu các kế hoạch đầu tư của doanh nghiệp, chúng tôi sẽ tích cực hỗ trợ các doanh nghiệp duy trì đà phát triển", ông cho biết.

Kể từ khi thiết quân luật được áp dụng trong thời gian ngắn vào ngày 3 tháng 12, Choi, người kiêm nhiệm chức phó thủ tướng phụ trách các vấn đề kinh tế, đã tổ chức các cuộc họp hàng ngày với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp trong và ngoài nước để đảm bảo uy tín của đất nước. (Yonhap)

Nguồn: Koreatimes

Cược cắt giảm lãi suất đã được cắt giảm

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ họp tuần này lần cuối cùng trong năm 2024 và có vẻ như sẽ kết thúc năm với lần cắt giảm lãi suất thứ ba kể từ tháng 9. Tuy nhiên, chỉ trong một hoặc hai tuần trở lại đây, các nhà đầu tư mới tin tưởng rằng ngân hàng trung ương sẽ giảm 25 điểm cơ bản lãi suất quỹ Fed khi công bố quyết định của mình vào lúc 19:00 GMT vào thứ Tư.

Một loạt các chỉ số kinh tế lạc quan cũng như lạm phát tăng cao trong vài tháng qua, chưa kể đến chiến thắng trong cuộc bầu cử của Trump, tất cả đều dẫn đến việc định giá lại mạnh mẽ số lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​vào năm tới. Việc Donald Trump tái đắc cử và những tác động mà các chính sách của ông có thể gây ra đối với tăng trưởng và lạm phát đã làm phức tạp thêm lộ trình lãi suất của Fed vào thời điểm nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục thách thức nỗi lo về sự suy thoái và áp lực giá cơ bản vẫn còn cứng nhắc.

Mọi ánh mắt đổ dồn vào biểu đồ chấm mới

Nếu Fed cắt giảm lãi suất như dự kiến ​​vào tháng 12, thị trường hiện chỉ dự kiến ​​thêm hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào năm 2025. Con số này sẽ thấp hơn khoảng 50 điểm cơ bản so với dự đoán của các thành viên FOMC trong biểu đồ chấm tháng 9. Vậy, khả năng biểu đồ chấm tháng 12 sẽ được điều chỉnh cho phù hợp là bao nhiêu?

Hầu hết các quan chức Fed đều ủng hộ lập luận về việc cắt giảm lãi suất thêm nữa khi bước vào giai đoạn mất điện nhưng lại chia rẽ về quy mô nới lỏng sẽ được bảo đảm với bức tranh lạm phát như hiện tại. Với thị trường đã gánh vác phần lớn, các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ đưa ra một con đường tương tự như các nhà giao dịch ngụ ý.

Liệu Fed có phát tín hiệu cắt giảm lãi suất nhiều lần hay tạm dừng?

Trên thực tế, rủi ro đối với biểu đồ dot plot nghiêng về một bất ngờ ôn hòa vì một số thành viên FOMC vẫn có thể lạc quan về việc lạm phát sẽ giảm đáng kể vào năm 2025 và do đó có thể cắt giảm lãi suất ít nhất ba lần. Mặc dù vậy, nếu rõ ràng là các nhà hoạch định chính sách dựa trên dự báo của họ trên việc không đưa ra quá nhiều giả định về mức độ lạm phát của các chính sách của Trump, thì các nhà đầu tư có thể không thực sự tin tưởng vào một con đường ôn hòa hơn.

Do đó, cuộc họp báo của Jay Powell sẽ được theo dõi chặt chẽ hơn bao giờ hết để đánh giá quan điểm của chủ tịch Fed và các đồng nghiệp của ông về lạm phát và nền kinh tế. Đầu tháng 12, Powell đã nói rằng Fed có thể "thận trọng hơn một chút". Ông có thể sẽ nhắc lại rằng không cần vội vàng đưa lãi suất về gần mức trung lập.

Câu hỏi đặt ra là ông ấy sẽ ra hiệu dừng lại vào tháng 1 mạnh mẽ đến mức nào và liệu ông ấy có mở cánh cửa cho một thời gian dừng lại dài hơn không? Tỷ lệ cược Fed sẽ giữ nguyên vào tháng 1 hiện ở mức khoảng 87%.

Đồng đô la có thể tăng lên mức cao mới vào năm 2024

Nếu Powell vẫn lo ngại về triển vọng lạm phát duy trì trên mục tiêu 2% của Fed và biểu đồ dot plot dự đoán chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, đồng đô la Mỹ có thể kéo dài đà phục hồi gần đây. Chỉ số đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ có thể dễ dàng vượt qua mức cao nhất vào ngày 22 tháng 11 là 108,07 nếu cả Powell và biểu đồ dot plot đều diều hâu hơn dự kiến.

Hơn nữa, nếu bất kỳ lời lẽ cứng rắn nào tiếp nối bằng sự gia tăng trong chỉ số giá PCE cốt lõi vào thứ Sáu khi báo cáo tháng 11 được công bố, thì đà tăng giá của đồng đô la có thể còn kéo dài hơn nữa.

Tuy nhiên, động thái như vậy sẽ phải được hỗ trợ bởi đợt tăng giá tương tự của lợi suất trái phiếu kho bạc và điều này gây ra rủi ro giảm giá cho Phố Wall.

Tuy nhiên, nếu Powell có giọng điệu cân bằng hơn và hy vọng sẽ có thêm tiến triển trong việc giảm lạm phát vào năm 2025, chỉ số đô la có thể quay trở lại đường trung bình động 50 ngày gần 105,30 trước khi cố gắng vượt qua mức 105,00.

Triển vọng u ám

Nhìn chung, cuộc họp của Fed có thể không thay đổi nhiều về triển vọng chính sách tiền tệ và điều này có thể vẫn như vậy cho đến khi một số đám mây đen cho năm 2025 được xóa bỏ. Cụ thể, Fed khó có thể lơ là với lạm phát cho đến khi thấy rằng các chính sách về thuế và thuế quan của chính quyền Trump sắp tới sẽ không gây ra rủi ro lớn đối với việc tái bùng phát áp lực lạm phát. Điều này có nghĩa là đà giảm của đồng đô la hiện đang bị hạn chế.

Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi nếu thị trường lao động bắt đầu xấu đi bất ngờ trong những tháng tới. Trong trường hợp đó, Fed sẽ không ngần ngại hạ chi phí đi vay ngay cả khi lạm phát vẫn là vấn đề đáng lo ngại.

Lãi suất mở là một số liệu quan trọng mà các nhà giao dịch và nhà phân tích sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và dự đoán biến động giá trong tương lai.

Lãi suất mở XRP. Nguồn: CoinGlass

Được gọi là "cờ tăng giá", mô hình này hình thành khi giá hợp nhất thấp hơn trong một kênh giảm dần (cờ) sau một động thái tăng mạnh (cột cờ). Cuối cùng, giá phá vỡ trên đường xu hướng trên của kênh, thường tăng lên bằng chiều cao của cột cờ.

Biểu đồ hàng ngày XRP/USD có mô hình cờ tăng giá. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Nguồn: Cointelegraph