Tin tức tài chính ngày 31 tháng 10

Hình ảnh thị trường

Bitcoin đã tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại trong gang tấc vào đêm thứ Ba, nhưng thị trường tiền điện tử nói chung vẫn còn kém xa mức đỉnh. Tổng vốn hóa tiền điện tử tại mức đỉnh qua đêm là 2,46 nghìn tỷ đô la, giảm 2,48 nghìn tỷ đô la so với mức đỉnh tháng 7, thấp hơn gần 12% so với mức cao nhất tháng 3 là 2,77 nghìn tỷ đô la và thấp hơn khoảng 400 tỷ đô la so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 11 năm 2021. Trong khi bức tranh toàn cảnh chỉ ra một loạt các đỉnh thấp hơn, xu hướng tăng trung hạn kể từ đầu tháng 9 vẫn cho thấy rằng các mức cao mới chỉ cách vài tháng nữa. Và sự tăng tốc mà chúng ta thấy vào tuần trước cho thấy đó là vấn đề của vài tuần, không phải vài tháng.

Bitcoin là động lực chính, tăng tốc kể từ thứ Bảy. Giao dịch ở mức gần 72,4 nghìn đô la, Bitcoin dường như không quá nóng, tạo điều kiện cho sức mạnh hơn nữa.

Thị trường dường như đang định giá vào chiến thắng của Trump và việc nới lỏng các quy định về tiền điện tử. Sự phấn khích đặc biệt rõ ràng ở Doge, đồng tiền này đã tăng thêm 6% trong một ngày, 24% trong bảy ngày và hơn 41% trong 30 ngày qua. Đồng tiền này không được hưởng lợi trực tiếp từ việc Trump lên nắm quyền, nhưng các nhà đầu cơ đang dần quan tâm đến nó vì Musk thường xuyên được nhắc đến, người có thể sẽ có một vị trí trong chính phủ của Trump.

Bối cảnh tin tức

Bitget Research lưu ý rằng có một số yếu tố hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng của BTC, bao gồm cả việc Fed dự kiến cắt giảm lãi suất vào ngày 7 tháng 11. Biến động thị trường cũng có thể bị ảnh hưởng bởi cuộc bỏ phiếu của hội đồng quản trị Microsoft về khoản đầu tư Bitcoin dự kiến vào ngày 10 tháng 12.

Theo cựu CEO BitMEX Arthur Hayes, nhu cầu về Bitcoin sẽ tăng mạnh do các biện pháp kích thích của Trung Quốc. Ông tin rằng việc bơm tiền vào nền kinh tế và mối đe dọa lạm phát tiếp theo sẽ dẫn đến việc đầu tư nhiều hơn vào các tài sản rủi ro.

Lợi suất hàng năm của Steak, loại tiền điện tử có vốn hóa lớn thứ hai, đã giảm xuống còn ~3%. Kaiko lưu ý rằng lợi suất steak của Ether hiện thấp hơn so với các giao thức cấp 1 lớn khác, bao gồm Cosmos, Polkadot, Celestia và Solana, dao động từ 7% đến 21%.

Zeta Markets lưu ý rằng những hạn chế của Ethereum đang buộc người dùng, ứng dụng và vốn phải chuyển sang mạng L2 và các blockchain cạnh tranh như Solana khi nhu cầu về các giải pháp nhanh hơn và có khả năng mở rộng hơn ngày càng tăng.

Nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng 2,8% theo quý (theo quý, theo năm) trong quý 3, thấp hơn một chút so với dự báo chung là 3,0%.

Chi tiêu của người tiêu dùng tăng tốc với tốc độ nhanh nhất kể từ quý đầu tiên của năm 2023, tăng 3,7% theo quý. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong chi tiêu cho hàng hóa (+6,0% theo quý), trong khi chi tiêu cho dịch vụ tăng 2,6%.

Đầu tư kinh doanh tăng 3,3% theo quý, nhờ vào mức tăng mạnh theo quý khác trong chi tiêu cho thiết bị (+11,1% theo quý). Trong khi đó, chi tiêu cho các công trình xây dựng giảm 4,0% theo quý, trong khi đầu tư vào các sản phẩm sở hữu trí tuệ tương đối ổn định – chỉ tăng 0,7% theo quý – trong quý thứ hai liên tiếp.

Đầu tư nhà ở (-5,1% theo quý) vẫn là lực cản đối với tăng trưởng quý 3, vì cả doanh số bán nhà và xây dựng nhà ở đều chịu thêm áp lực cùng với lãi suất vẫn ở mức cao.

Chi tiêu của chính phủ tăng 5,0% theo quý - mức tăng theo quý mạnh nhất trong một năm - chủ yếu bắt nguồn từ mức tăng lớn trong chi tiêu quốc phòng của liên bang (+14,9% theo quý). Chi tiêu của chính quyền địa phương tiểu bang (+2,3% theo quý) cũng cao hơn trong quý trước.

Về thương mại quốc tế, cả nhập khẩu (+11,2% q/q) và xuất khẩu (+8,9% q/q) đều đạt được mức tăng đáng kể, nhưng mức tăng lớn hơn ở nhập khẩu dẫn đến thương mại ròng trừ 0,6 pp khỏi GDP. Đầu tư hàng tồn kho (-0,2 pp) cũng là một lực cản ròng nhỏ đối với tăng trưởng trong quý trước.

Nhu cầu trong nước cuối cùng tăng trưởng mạnh 3,5% theo quý, tăng tốc so với mức tăng 2,8% theo quý của quý 2.

Lạm phát PCE cốt lõi – thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng – đã giảm xuống còn 2,2% theo quý (tính theo năm), giảm đáng kể so với mức 2,8% của quý 2.

Ý nghĩa chính

Một quý vững chắc khác của nền kinh tế Hoa Kỳ, với nhu cầu trong nước cơ bản tăng mạnh trên 3% và chiếm toàn bộ mức tăng trưởng của quý trước. Ngoài thị trường nhà ở, có rất ít dấu hiệu cho thấy lãi suất tăng cao đang gây ra bất kỳ lực cản có ý nghĩa nào đối với hoạt động trong nước.

Nói như vậy, tăng trưởng kinh tế có khả năng sẽ khép lại năm với một nốt trầm hơn, vì sự hạ nhiệt hơn nữa trên thị trường lao động dẫn đến một số sự điều tiết trong chi tiêu của người tiêu dùng. Đầu tư vào thiết bị cũng có vẻ sẽ có một số sự sụt giảm sau hai quý liên tiếp đạt được mức tăng trưởng rất lành mạnh, trong khi mức tăng trong chi tiêu quốc phòng của liên bang trong quý 3 khó có thể lặp lại trong quý 4. Chúng ta cũng không thể quên rằng tăng trưởng trong quý 4 có khả năng sẽ chứng kiến một số sự bóp méo bắt nguồn từ cơn bão Helene và Milton, có khả năng đã thay thế một số hoạt động trong thời gian ngắn trên khắp các khu vực Đông Nam. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy rằng các nỗ lực dọn dẹp và tái thiết diễn ra sau một thảm họa thiên nhiên có xu hướng bù đắp nhiều hơn bất kỳ sản lượng bị mất nào.

Nhìn rộng hơn, nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn có vẻ sẵn sàng hạ cánh mềm. Tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ ổn định ở mức gần 2% vào năm 2025, trong khi lạm phát đang nhanh chóng tiến gần đến mục tiêu 2% của Fed. Điều này sẽ cho phép FOMC tiếp tục giảm dần lãi suất chính sách trong năm tới và có khả năng quay trở lại mức lãi suất trung lập dài hạn là 3% vào quý 4 năm 2025.

BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong cuộc họp chính sách vào ngày 31 tháng 10. Quyết định này phản ánh chiến lược thận trọng của Thống đốc Kazuo Ueda, nhấn mạnh sự cần thiết phải đánh giá rủi ro, đặc biệt là những rủi ro liên quan đến nền kinh tế Hoa Kỳ và các thị trường biến động. Ngân hàng Nhật Bản trước đó đã chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 3 và nâng mục tiêu chính sách ngắn hạn lên 0,25% vào tháng 7. Tuy nhiên, với lạm phát liên tục ở mức gần 2% và không có dấu hiệu sắp leo thang, BoJ không vội vàng thực hiện bất kỳ đợt tăng lãi suất nào.

Báo cáo hàng quý

Báo cáo hàng quý của Ngân hàng Nhật Bản, trong đó sẽ có các dự báo GDP và lạm phát được cập nhật, dự kiến sẽ cung cấp thông tin chi tiết về thời điểm tăng lãi suất sắp tới. Các nhà phân tích dự đoán rằng BoJ sẽ nhấn mạnh vào các rủi ro, bao gồm tăng trưởng toàn cầu chậm chạp và biến động thị trường, có thể làm giảm khả năng tăng lãi suất vào cuối năm. Bản tóm tắt sau cuộc họp của Thống đốc Ueda sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm ra các dấu hiệu liên quan đến tốc độ và thời điểm tăng lãi suất sắp tới.

Lạm phát

Tính đến tháng 9, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Nhật Bản là 2,5%, giảm so với mức 3,0% của tháng trước. Đây là mức lạm phát thấp nhất kể từ tháng 4. Sự suy giảm này được cho là do giá điện và khí đốt tăng nhẹ, cùng với chi phí cho thực phẩm, đồ đạc, giao thông và hoạt động văn hóa được tiết chế.

Tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản tương đối thấp so với các quốc gia G7 khác, một phần là do chính phủ áp dụng biện pháp kiểm soát giá, dân số già và lãi suất âm. Những yếu tố này đã góp phần duy trì sự ổn định của lạm phát trong bối cảnh áp lực kinh tế toàn cầu.

Bầu cử gần đây và bối cảnh chính trị

Cuộc tổng tuyển cử được tổ chức vào ngày 27 tháng 10 đã gây ra một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh chính trị của Nhật Bản. Liên minh cầm quyền của Thủ tướng Shigeru Ishiba đã mất đa số ghế tại hạ viện lần đầu tiên sau 15 năm. Sự mất mát này đã tạo ra sự bất ổn chính trị, cản trở các nỗ lực thu hồi các biện pháp kích thích tiền tệ. Kết quả bầu cử đã buộc Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền phải theo đuổi các liên minh với các đảng đối lập nhỏ để thành lập chính phủ.

Triển vọng kinh tế năm 2025

Dự báo kinh tế cho Nhật Bản vào năm 2025 thận trọng nhưng đầy hy vọng, vì Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự đoán sẽ có sự phục hồi nhỏ nhờ thu nhập thực tế tăng và mức tiêu dùng tăng cao. Bất chấp những trở ngại bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng và dòng du lịch giảm dần, tăng trưởng kinh tế vẫn được dự đoán. Các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng này bao gồm dự kiến tăng lương, điều này sẽ thúc đẩy sức mua của hộ gia đình và nhu cầu trong nước, cũng như khả năng Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục bình thường hóa chính sách, có khả năng dẫn đến việc tăng lãi suất thêm. Mặc dù lạm phát tiêu đề dự kiến sẽ giảm tốc, lạm phát cơ bản có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng tiền lương tăng. Hơn nữa, sự ổn định chính trị sẽ rất quan trọng, vì những thay đổi trong lãnh đạo có thể ảnh hưởng đến các chính sách kinh tế và niềm tin của nhà đầu tư. Nhật Bản đang chuyển từ trì trệ sang tăng trưởng khiêm tốn, nhờ vào các cải cách cơ cấu và điều chỉnh chính sách.

Yên vẫn chịu áp lực

Nếu BoJ duy trì lãi suất hiện tại như dự đoán, đồng yên có thể không có biến động đáng kể ngay lập tức. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc tăng lãi suất sắp xảy ra đều có thể hỗ trợ đồng yên vì các nhà đầu tư dự đoán lợi nhuận tăng lên từ các tài sản được định giá bằng đồng yên. Đồng yên đã mất hơn 10% so với đồng đô la trong hơn một tháng rưỡi qua.

Tỷ giá đô la/yen đang giữ ở mức thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong ba tháng là 153,90 với mức kháng cự mạnh gần mức thoái lui Fibonacci 61,8% của chân giảm từ 161,94 xuống 139,60 tại 153,40. Nhiều mức tăng hơn có thể đưa thị trường về thanh 155,20. Nếu không, một động thái đi xuống có thể đẩy thị trường về phía đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày tại 151,50.

Vì không có dấu hiệu nào cho thấy lãi suất sẽ tăng trong thời gian tới, đồng yên có khả năng sẽ tiếp tục giảm so với đồng đô la. Tuy nhiên, nếu giá trị của đồng yên tiếp tục giảm, các quan chức có khả năng sẽ tăng lãi suất sớm hơn dự kiến.

“350 triệu công dân của khu vực đồng euro vừa trải qua mức cao kỷ lục mới về Bitcoin”, nhà phân tích lâu năm Tuur Demeester đã viết trong một phần phản hồi trên X.

Biểu đồ 1 ngày BTC/EUR. Nguồn: TradingView

Euro chỉ là một trong những loại tiền tệ lớn trên thế giới hiện đang ở mức thấp nhất mọi thời đại tính theo BTC. Những loại tiền tệ khác bao gồm đô la Úc và đô la Canada, cùng với những cái tên xa lạ như lira Thổ Nhĩ Kỳ.

Biểu đồ 1 ngày BTC/TRY. Nguồn: TradingView

“$BTC vẫn thấp hơn mức cao nhất vào tháng 3 năm 2024 và mức cao gấp đôi vào năm 2021. Bitcoin không có tiến triển gì trong 42 tháng.”

Biểu đồ BTC/USD so với goldd. Nguồn: Peter Brandt/X

Vàng đã đạt mức cao kỷ lục tính theo đô la vào ngày 29 tháng 10 ở mức 2.789,85 đô la một ounce, một phần của sự hồi sinh tài sản rủi ro đang diễn ra và đã tăng tốc trong quý 4.

Biểu đồ XAU/USD 1 tháng. Nguồn: TradingView

Nguồn: Cointelegraph

Nguồn:CNBC