بدأ الاتجاه الهبوطي، لكن الارتداد لا يزال ممكنا

Eva Chen

البنك المركزي

الفوركس

الملخص:

أجرى بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) مرة أخرى خفضًا كبيرًا في أسعار الفائدة، مع بقاء بيانه حذرًا.

BUY EURNZD

صالح حتى

مٌتداول

1.82340

سعر فتح الصفقة

1.84500

سعر جني الأرباح

1.81500

سعر إيقاف الخسارة

1.82030 -0.00203 -0.11%

0.0

Pips

مستوي

1.81500

سعر إيقاف الخسارة

سعر إغلاق الصفقة

1.82340

سعر فتح الصفقة

1.84500

سعر جني الأرباح

الأساسيات

خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.75% يوم الأربعاء، بما يتماشى مع توقعات السوق. ويمثل هذا الاجتماع الرابع على التوالي الذي يخفض فيه بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة. ووفقًا للبيان، فمن المتوقع إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة مع تراجع التضخم. ويتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يبلغ سعر الفائدة الرسمي 3.45% بحلول يونيو 2025 (3.83% سابقًا) و3.1% بحلول مارس 2026 (3.43% سابقًا). وأعربت اللجنة عن ثقتها في الاستمرار في خفض الأسعار، مشيرة إلى أنه إذا تطورت الظروف الاقتصادية كما هو متوقع، فلا يزال هناك مجال لمزيد من التخفيضات في سعر الفائدة الرسمي في عام 2025.

ملاحظات السوق: يعكس إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء نظرته الحذرة للتوقعات الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، أدت النبرة الحمائمية للبيان إلى انخفاض نسبي في عائد الاحتفاظ بالدولار النيوزيلندي (NZD). ونظرًا لحساسية السوق تجاه فروق أسعار الفائدة، فقد يواجه الدولار النيوزيلندي ضغوطًا لخفض قيمته، وهو ما قد يؤدي بدوره إلى خلق إمكانات تصاعدية لزوج العملات EURNZD في الأمد القريب. بالإضافة إلى ذلك، إذا أبقى البنك المركزي الأوروبي على سياسته النقدية أو شددها، فإن جاذبية اليورو (EUR) مقارنة بالدولار النيوزيلندي ستزداد بشكل أكبر، مما يخلق تأثيرًا مقارنًا أساسيًا بين الأسواق.

بدأ الاتجاه الهبوطي، لكن الارتداد لا يزال ممكنا_1

التحليل الفني

الاتجاهات قصيرة إلى متوسطة الأجل: على الرسم البياني اليومي، كان زوج اليورو/دولار نيوزيلندي مؤخرًا يتماسك عند الطرف العلوي من نطاق واسع، مما يُظهر خصائص تماسك عالي المستوى. يشير هذا إلى أن ضغط الشراء لا يزال قويًا. ومع ذلك، بدأ الاتجاه قصير الأجل في التحول إلى الانخفاض، كما يتضح من المتوسط المتحرك 10 والمتوسط المتحرك 20. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا في نطاق 50 إلى 65، ولا يُظهر أي علامات على ظروف ذروة الشراء مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال صحيًا. كما أن التقاطع الأخير بين مؤشر MACD وخط الإشارة منحرف أيضًا نحو إشارة صعودية، مما يشير إلى أن زخم الشراء يتراكم.

من خلال الجمع بين التحليل الأساسي والفني، من المرجح أن يواجه الدولار النيوزيلندي ضغوطًا قصيرة الأجل بسبب خفض أسعار الفائدة، في حين يُظهِر اليورو قوة نسبية على أسس أساسية وفنية. ويشهد الأصل حاليًا اتجاهًا صعوديًا قويًا، وإذا تم اختراق مستويات المقاومة الرئيسية، فيمكن توقع المزيد من إمكانات الصعود. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة معنويات السوق عن كثب والتغيرات في المستويات الفنية الرئيسية، وتعديل استراتيجيات التداول الخاصة بهم وفقًا لذلك.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 1.8220

السعر المستهدف: 1.8450

وقف الخسارة: 1.8150

صالح حتى: 7 مارس 2025، 23:55:00

الدعم: 1.8200/1.8157/1.8077

المقاومة: 1.8302/1.8396/1.8497

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع فوق مستوى 1.2600 وسط ضعف الدولار؛ التركيز منصب على المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.2750

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

استقر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، حيث تعافى فوق مستوى 1.2600 بعد تداولات متقلبة يوم الأربعاء.

BUY GBPUSD

صالح حتى

مٌتداول

1.26000

سعر فتح الصفقة

1.27500

سعر جني الأرباح

1.25000

سعر إيقاف الخسارة

1.26199 -0.00481 -0.38%

0.0

Pips

مستوي

1.25000

سعر إيقاف الخسارة

سعر إغلاق الصفقة

1.26000

سعر فتح الصفقة

1.27500

سعر جني الأرباح

وجد الجنيه الإسترليني قوة متجددة مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، حيث استعاد الأرض فوق مستوى 1.2600 بعد جلسة متقلبة في اليوم السابق. يشير أحدث تحرك للسعر إلى أن ضغوط البيع قد خفت في الوقت الحالي، مع إشارات المؤشرات الفنية إلى إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب - بشرط أن يتمكن الزوج من تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية في الأمد القريب.

في يوم الأربعاء، اكتسب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي زخمًا في البداية بعد صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر يناير، والتي أظهرت استمرار الضغوط السعرية على الرغم من التوقعات بتبريد تدريجي. دفع رد الفعل الأولي الزوج إلى الارتفاع، لكن الدولار الأمريكي المتجدد، بدعم من معنويات السوق الحذرة وقراءة متشددة لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، أدى إلى انعكاس الاتجاه.

وكشفت محاضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يناير/كانون الثاني أن بعض المسؤولين ظلوا قلقين بشأن عوامل مثل سياسات التجارة والهجرة التي قد تؤدي إلى تعقيد عملية خفض التضخم. وفي حين لم يتم التلميح إلى أي تغييرات فورية في موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، فإن النبرة الحذرة عززت التوقعات بأن صناع السياسات من غير المرجح أن يتسرعوا في خفض أسعار الفائدة، مما يوفر دعمًا متقطعًا للدولار الأمريكي.

ومع ذلك، في جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، أثر تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية على الدولار الأميركي. وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات نحو 4.5%، مما قلل الطلب على الدولار وساعد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي على الحفاظ على موطئ قدمه فوق مستوى 1.2600.

يتجه المستثمرون الآن نحو أحدث بيانات طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من الجلسة. وتشير التقديرات إلى زيادة في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 215 ألف طلب للأسبوع المنتهي في 15 فبراير. وقد يؤدي انخفاض الطلبات إلى ما دون 200 ألف طلب إلى تعزيز الثقة في مرونة سوق العمل في الولايات المتحدة، مما قد يدعم الدولار ويحد من ارتفاع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي الارتفاع الكبير في طلبات إعانة البطالة إلى إعادة إشعال المخاوف بشأن تباطؤ الزخم الاقتصادي، مما قد يمهد الطريق أمام ضعف الدولار وتحقيق الجنيه الإسترليني المزيد من المكاسب.

وإلى جانب بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة، سيراقب المتداولون أيضًا تقرير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يناير/كانون الثاني والذي سيصدر يوم الجمعة. ومع كون إنفاق المستهلكين بمثابة محرك أساسي للاقتصاد البريطاني، فإن أي مفاجأة إيجابية قد توفر حافزًا إضافيًا للزخم الصعودي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي أرقام التجزئة الضعيفة إلى إعادة إشعال المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي، مما يضيف ضغوطًا على توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يختبر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستويات رئيسية قد تحدد مساره في الأمد القريب. فقد اخترق الزوج قناة الاتجاه الصاعد السابقة ولكنه الآن يعيد اختبار مستوى دعم حاسم. وفي حال صمد هذا الدعم، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي.

يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لأربع ساعات نحو الارتفاع نحو مستوى 60، بعد ارتداده من منطقة 50 يوم الأربعاء. ويشير هذا إلى أن المشترين الفنيين ما زالوا منخرطين وأن الزخم الصعودي قد يستمر.

على صعيد المقاومة، يواجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عقبات فورية عند مستوى 1.2650، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% للاتجاه الصعودي الأخير. وقد يفتح الاختراق المؤكد فوق هذه المنطقة الباب أمام مستويات المقاومة النفسية التالية عند 1.2700-1.2710 ثم 1.2750. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي الفشل في اختراق مستوى 1.2650 إلى تجدد ضغوط البيع، مع وجود الدعم الأولي عند 1.2575، يليه منطقة الطلب 1.2530-1.2550.

توصيات تجارية

شراء الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي

سعر الدخول: 1.2600

وقف الخسارة: 1.2500

جني الأرباح: 1.2750

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتراجع إلى أدنى مستوياته في شهرين مع ارتفاع قيمة الين بسبب تشدد بنك اليابان ومخاوف الحرب التجارية

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أدنى مستوى له منذ أوائل ديسمبر/كانون الأول، حيث أدى الطلب المتزايد على الين الياباني (JPY) إلى موجة بيع حادة.

SELL USDJPY

صالح حتى

مٌتداول

150.300

سعر فتح الصفقة

147.000

سعر جني الأرباح

153.000

سعر إيقاف الخسارة

149.205 -0.405 -0.27%

0.0

Pips

مستوي

147.000

سعر جني الأرباح

سعر إغلاق الصفقة

150.300

سعر فتح الصفقة

153.000

سعر إيقاف الخسارة

واصل الين الياباني سلسلة مكاسبه الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، حيث انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما دون عتبة 150.00 الحرجة ليصل إلى أضعف مستوى له منذ التاسع من ديسمبر. وتشير هذه الخطوة إلى استمرار الاتجاه الهبوطي للزوج، والذي كان مدفوعًا بتكهنات متزايدة بأن بنك اليابان يستعد للتخلي عن سياسته النقدية شديدة التيسير في وقت أقرب مما كان متوقعًا في السابق.

وقد غذت تعليقات كبار المسؤولين في بنك اليابان هذه التوقعات. فقد أشار كل من المحافظ كازو أويدا ونائب المحافظ هيمينو إلى احتمال رفع أسعار الفائدة إذا كانت الظروف الاقتصادية متوافقة مع توقعات البنك المركزي. وكرر عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا هذا الشعور يوم الأربعاء، مؤكداً أن أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان تظل سلبية للغاية، مما يستلزم المزيد من التشديد.

وتتزامن هذه التصريحات مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني التي جاءت أقوى من المتوقع والتي صدرت في وقت سابق من الأسبوع، مما يشير إلى تعاف اقتصادي قوي. وبالإضافة إلى ذلك، تتسع الضغوط التضخمية في اليابان، مما يعزز من حجة ارتفاع تكاليف الاقتراض. وكشف استطلاع للرأي أجرته وكالة رويترز ونشر يوم الخميس أن أغلبية خبراء الاقتصاد يتوقعون الآن أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 0.75% بحلول الربع الثالث، وهو ما يمثل تحولاً محورياً في آفاق السياسة النقدية في اليابان.

وقد أدى هذا السرد المتطور إلى ارتفاع العائدات على سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2009. وقد أدى ارتفاع عائدات سندات الحكومة اليابانية إلى جعل الين أكثر جاذبية للمستثمرين، مما أدى إلى تسريع ارتفاع قيمة العملة مقابل الدولار الأميركي.

وبعيدا عن ديناميكيات السياسة النقدية في اليابان، يستفيد الين أيضا من تجدد المخاوف بشأن التوترات التجارية العالمية. فقد أثار الرئيس الأميركي السابق دونالد ترمب مرة أخرى احتمال فرض تعريفات جمركية عدوانية، مشيرا إلى أنه قد يعلن عن فرض رسوم جديدة على العديد من الواردات الرئيسية في وقت مبكر من الشهر المقبل. وقد أدى احتمال ظهور موجة جديدة من السياسات الحمائية إلى زعزعة استقرار الأسواق المالية، مما أدى إلى إحياء المخاوف من اندلاع حرب تجارية شاملة.

وقد أدى هذا الغموض إلى تغذية النفور من المخاطرة، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن الأمان في الين، العملة التقليدية التي تمثل ملاذاً آمناً. كما ضعفت أسواق الأسهم في مختلف الأسواق العالمية، وحوّل المتداولون رؤوس أموالهم إلى أصول أقل خطورة، بما في ذلك سندات الحكومة اليابانية والين نفسه.

وبالإضافة إلى الضغوط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية وسط معنويات النفور من المخاطرة، مما أدى إلى تضييق الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان. وقد أدى هذا التحول إلى تآكل جاذبية الدولار مقابل الين، مما أدى إلى تفاقم الضغوط الهبوطية على الزوج.

في حين يواجه الدولار الأميركي رياحا معاكسة بسبب انخفاض عائدات سندات الخزانة وعدم اليقين المتعلق بالتجارة، فإن التوقعات بفترة مطولة من تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي تمنع حدوث انخفاض أكثر حدة. وقد أكدت محاضر أحدث اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي صدرت يوم الأربعاء على النهج الحذر الذي يتبناه الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وأقر صناع السياسات بوجود حالة من عدم اليقين الكبير بشأن التضخم والنمو الاقتصادي، مما عزز الرأي القائل بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة ممتدة.

وأشار نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إلى أنه على الرغم من تراجع التضخم، فإنه لا يزال أعلى من المستهدف، ومن المرجح أن يكون المسار للعودة إلى 2% متقلبًا. وفي الوقت نفسه، ردد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي هذه المخاوف، مؤكدًا أن التضخم، على الرغم من انخفاضه، لا يزال مفرطًا. وتشير هذه التصريحات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة، مما يوفر بعض الدعم للدولار.

ومع ذلك، يبدو أن الزخم الصعودي للين يتغلب على مرونة الدولار. وما لم تتعافى العائدات الأميركية بشكل ملموس أو تهدأ مخاوف الحرب التجارية، يظل زوج الدولار الأميركي/الين الياباني عرضة لمزيد من الهبوط.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، اخترق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل حاسم قناته الصاعدة، مما يعزز التوقعات الهبوطية. وفي حين قد يحدث ارتداد تصحيحي طفيف في الأمد القريب، فإن الاتجاه الأوسع يرجح المزيد من الهبوط.

تشمل مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها 149.50 و148.00، مع احتمال الانخفاض نحو 147.00 إذا اشتدت ضغوط البيع. وعلى الجانب الإيجابي، يلزم التعافي فوق منطقة المقاومة 152.43-153.77 لتحويل الزخم لصالح الثيران، مع الحاجة إلى كسر فوق 155.06 لتأكيد اتجاه صعودي متجدد.

في الوقت الحالي، تظل معنويات السوق هبوطية بقوة، وما لم تتغير الأساسيات بشكل كبير، فمن المرجح أن يواصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هبوطه في الجلسات المقبلة.

توصيات تجارية

بيع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني

سعر الدخول: 150.30

وقف الخسارة: 153.00

جني الأرباح: 147.00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

استمرار الضغوط الهبوطية على الجنيه

آلان

الفوركس

الملخص:

ونحن نعتقد أن بنك إنجلترا سوف يشير تدريجيا إلى تحول حمائمي في السياسة النقدية، نظرا للتعافي الاقتصادي الضعيف. ونتيجة لهذا، فمن المرجح أن يواجه الجنيه الإسترليني ضغوطا هبوطية متزايدة.

SELL GBPUSD

صالح حتى

مٌتداول

1.26090

سعر فتح الصفقة

1.21800

سعر جني الأرباح

1.27500

سعر إيقاف الخسارة

1.26199 -0.00481 -0.38%

0.0

Pips

مستوي

1.21800

سعر جني الأرباح

سعر إغلاق الصفقة

1.26090

سعر فتح الصفقة

1.27500

سعر إيقاف الخسارة