توقعات مجلس المؤتمرات الاقتصادية للاقتصاد الأمريكي

اقتصادي

الملخص:

ورغم التقلبات الأخيرة التي شهدتها الأسواق المالية، فمن غير المرجح أن تكون الولايات المتحدة على حافة الركود.

نمو الناتج المحلي الإجمالي سيتباطأ وليس ينخفض في عام 2024

ومن المتوقع أن يفقد الاقتصاد زخمه في النصف الثاني من عام 2024 مع استنزاف الطلب المحلي بسبب ارتفاع الأسعار وارتفاع أسعار الفائدة. وارتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة غير متوقعة بلغت 2.8% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2024 (من 1.4% في الربع الأول من عام 2024)، بقيادة الطلب المحلي الأقوى وزيادة المخزونات. ولكن كانت هناك بعض علامات الضعف، خاصة مع تراجع المستهلكين عن إنفاقهم على الخدمات، والذي كان مساهمًا رئيسيًا في نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي على مدى العامين الماضيين. ومن المرجح أن يواصل المستهلكون والشركات خفض الإنفاق والاستثمارات في المستقبل، مما يشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي إلى 0.6% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024.

من المرجح أن يكون النشاط أسرع في عام 2025

من المرجح أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي باهتًا في الربع الرابع من عام 2024، حيث سيتوسع بوتيرة فاترة تبلغ حوالي 1٪ سنويًا. تعكس الوتيرة الأسرع قليلاً مقارنة بالربع الثالث بعض التوقعات بأن انخفاض أسعار الرهن العقاري قد يؤدي إلى زيادات متواضعة في مبيعات المساكن، كما يدعم الدولار الأمريكي الأرخص نمو الصادرات بشكل أسرع قليلاً. ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع النمو قليلاً فوق 2٪ بحلول نهاية عام 2025، مما يعكس تحقيق هدف التضخم البالغ 2٪ الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، وانخفاض أسعار الفائدة.

المستهلكون الأميركيون يفقدون زخمهم

كان إنفاق المستهلك الأمريكي قويًا في عام 2023 ولكنه كان مختلطًا في النصف الأول من عام 2024 مع نفاد مدخرات الوباء، واستنزاف الأسعار المرتفعة وأسعار الفائدة للمحافظ. انهار الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي على السلع المعمرة في الربع الأول لكنه انتعش في الربع الثاني، ربما مع بدء انخفاض تكاليف السلع الكبيرة مثل السيارات والأثاث بشكل جدي. ومع ذلك، بلغ نمو إنفاق السلع 0.2 في المائة سنويًا في النصف الأول. ارتفع استهلاك السلع غير المعمرة بنسبة 0.3 في المائة فقط سنويًا في النصف الأول. وفي الوقت نفسه، كان إنفاق الخدمات قويًا في الربع الأول لكنه تباطأ بنسبة مئوية كاملة في الربع الثاني، بمتوسط حوالي 2.8 في المائة في النصف الأول. والأهم من ذلك، أن المستهلكين ما زالوا ينفقون، لكن مشترياتهم تدور نحو السلع والخدمات الأرخص والضرورية. يشير استطلاع ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد إلى استمرار المخاوف بين المستهلكين بشأن المستقبل، مما ينذر بمزيد من الضعف في الإنفاق لبقية عام 2024. قد ينتعش إنفاق المستهلك في عام 2025 حيث ستمنح أسعار الفائدة المنخفضة والتضخم المستهلكين الراحة.

الديون المنزلية تشكل تهديدا للاستهلاك والبنوك

لا يزال نمو الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي يحوم فوق نمو الدخل الشخصي المتاح الحقيقي قليلاً، مما يعني أن بعض الأسر تواصل تمويل المشتريات بالديون، حيث تبخرت المدخرات الزائدة. لا تزال مدفوعات الائتمان الاستهلاكي وخدمة الدين تتزايد، وهو ما قد يحد أيضًا من الإنفاق على السلع التقديرية، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع تكاليف المعيشة وارتفاع أسعار الفائدة. تجاوزت قروض السيارات وبطاقات الائتمان مستويات ما قبل الوباء، وتعاني البنوك من خسائر متزايدة على ديون المستهلكين غير المسددة.

عدم اليقين وارتفاع أسعار الفائدة يكبحان الاستثمار التجاري

لا يزال نمو الاستثمار التجاري غير متوازن مع ارتفاع تكلفة رأس المال، وقلق الشركات بشأن تباطؤ الطلب الاستهلاكي، والانتخابات المقبلة، والمخاوف الجيوسياسية. انتعش الاستثمار في الربع الأول من عام 2024، لكنه ظل منحرفًا نحو الملكية الفكرية، وكان الاستثمار في الربع الثاني مدفوعًا في الغالب بارتفاع محتمل لمرة واحدة في معدات النقل. كشف مقياس مجلس المؤتمرات لثقة الرؤساء التنفيذيين للربع الثالث أن معظم الرؤساء التنفيذيين للشركات الكبيرة لا يتوقعون ركودًا في الولايات المتحدة ولكنهم ما زالوا متفائلين بحذر فقط. كانت خطط الاستثمار في استطلاع الرؤساء التنفيذيين أيضًا دون تغيير في الغالب: إذا كانت التخفيضات جارية، فستحدث، أو إذا كان الإنفاق في المستقبل، فسيحدث.

مزيد من الظلال من النقاط المضيئة في آفاق الاستثمار التجاري

وتستثمر الشركات في الملكية الفكرية (على سبيل المثال، التحول الرقمي، والذكاء الاصطناعي) والمواهب، ولكن ليس في المعدات الرأسمالية والهياكل باستثناء المصانع. وتعزز السياسات الصناعية التي تشجع على تحسين البنية التحتية ونقل سلاسل التوريد إلى الداخل بناء مرافق التصنيع وإصلاح الطرق، ولكن ليس الكثير من الاستثمار في الهياكل التجارية الأخرى. وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يؤثر انهيار أسعار العقارات التجارية، بسبب سوق المساحات المكتبية المتعثرة، أيضًا على الاستثمار التجاري في الهياكل. وعلى هذا النحو، من المرجح أن يستمر الإنفاق الرأسمالي الهزيل خلال بقية عام 2024. ومع ذلك، كشف استطلاع مؤشر ثقة الرؤساء التنفيذيين الذي أجرته مؤسسة كونفرنس بورد أن الرؤساء التنفيذيين للشركات الكبيرة يتوقعون تحسن الاقتصاد وصناعاتهم على مدار الأشهر الستة المقبلة. وقد يدعم هذا الشعور، إلى جانب انخفاض أسعار الفائدة، زيادة الاستثمار في وقت لاحق من عام 2025.

أمل في الأفق للاستثمار السكني

وكما كان متوقعًا، انخفض الاستثمار السكني في الربع الثاني من عام 2024، لكنه قد ينتعش خلال بقية عام 2024. وعلى الرغم من الحاجة إلى المزيد من المساكن، فإن أسعار الفائدة المرتفعة، وتكاليف المواد المرتفعة، ونقص العمالة في صناعة البناء، وارتفاع أسعار المساكن، تثقل كاهل الاستثمار السكني. ومع ذلك، بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تبدأ في سبتمبر/أيلول، بدأت أسعار الرهن العقاري في الانخفاض. ارتفعت أسعار المساكن في معظم أنحاء البلاد، لكن انخفاض أسعار الرهن العقاري قد يغري بعض المشترين والبائعين بالعودة إلى السوق ودعم المزيد من بناء المساكن. وقد يبدأ هذا الانتعاش المتواضع في أواخر الربع الثالث من عام 2024.

من المرجح أن يكون للإنفاق الحكومي مجال أكبر للنمو

كان الإنفاق الحكومي مساهمًا إيجابيًا في النمو الاقتصادي في عام 2023 بسبب الإنفاق الفيدرالي غير الدفاعي المرتبط بالبنية التحتية، والبحث والتطوير، والرقائق، وتشريعات الاستعداد للتحول في مجال الطاقة التي تم تمريرها في عامي 2021 و2022. كانت مساهمة الإنفاق الحكومي أصغر في الربع الأول من عام 2024 ولكنها انتعشت في الربع الثاني من عام 2024. نتوقع أن تستمر النفقات المرتبطة بهذه السياسات الحكومية في دعم نمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام والعام المقبل، ولكن بكثافة أقل. ومع ذلك، فإن التقلبات السياسية المتعلقة بالميزانيات والديون والضرائب والنفقات قد تثبط الإنفاق الحكومي في المستقبل، وربما تؤدي حتى إلى إلغاء جوانب رئيسية من التشريع الذي عزز نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي على مدى السنوات القليلة الماضية.

تظل مساهمات التجارة والمخزون غير محددة

كانت الصادرات الصافية عبئًا كبيرًا على نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في النصف الأول من عام 2024، بينما انخفضت المخزونات في الربع الأول ثم ارتفعت في الربع الثاني. وعلى الرغم من أن الصادرات كانت إيجابية، إلا أن الواردات كانت أكبر من اللازم. وقد تتضاءل المساهمة السلبية من التجارة الخارجية في المستقبل حيث قد يعزز الدولار الأمريكي الأضعف إلى حد ما الشحنات إلى الخارج ويحد الطلب المحلي الأضعف من الواردات. ومع ذلك، تظل التجارة والمخزونات بمثابة أوراق رابحة فيما يتعلق بمساهماتهما في الناتج المحلي الإجمالي حيث تستمر الشركات في النضال لإدارة المخزونات وسط الطلب المحلي والدولي المتغير باستمرار.

سوق العمل تتجه نحو الانحدار وليس الانهيار

الواقع أن سوق العمل تبرد، ولكن بعد النمو الهائل الذي كان ضروريا لاستعادة فرص العمل بعد الوباء. فقد تباطأت أعداد الوظائف غير الزراعية إلى 114 ألف وظيفة في يوليو/تموز بعد أن زادت بمقدار 168 ألف وظيفة في المتوسط في الربع الثاني، و267 ألف وظيفة في الربع الأول من عام 2024، و251 ألف وظيفة في عام 2023. كما ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في يوليو/تموز. ومع ذلك، فإننا وبنك الاحتياطي الفيدرالي نحكم على أن سوق العمل لا تزال تتمتع بصحة جيدة نسبيا. فمعدل البطالة منخفض للغاية من الناحية التاريخية، ونظرًا لأن العديد من الصناعات أعادت توظيف العمال الذين تم تسريحهم أثناء الوباء، فمن المنطقي ألا تكون مكاسب الرواتب كبيرة بشكل استثنائي. بالإضافة إلى ذلك، يستمر نقص العمالة في دفع التوظيف في الصناعات الرئيسية مع تقاعد جيل طفرة المواليد وبقاء الوظائف في الخطوط الأمامية والعمال اليدويين صعبة الشغل. ومن المرجح أن يستمر سوق العمل في التباطؤ، ولكن ليس الانهيار مع استمرار الشركات الأمريكية الكبرى في تخزين العمال وتشير الشركات الصغيرة إلى أنها تخطط لمواصلة التوظيف. وفي حين تعمل هذه الديناميكيات على إبقاء العديد من الناس في وظائفهم، فإن اضطراب سوق العمل المرتبط بنقص العمالة يستمر في إبقاء الأجور والمزايا مرتفعة ــ وهي التكاليف التي تمر بها العديد من الشركات إلى المستهلكين.

التضخم عاد إلى مساره الصحيح لكنه لم يصل إلى الهدف

تخفيف التضخم بسبب الطلب

استأنف تضخم أسعار المستهلك التباطؤ في الربع الثاني من عام 2024 بعد توقفه في الربع الأول من عام 2024. تشير البيانات الأولية لشهر يوليو إلى أن التباطؤ استمر في بداية الربع الثالث. ومع ذلك، يظل تضخم معامل انكماش الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة. تضخم السلع ليس هو المشكلة: يستمر تضخم السلع غير المعمرة (مثل الغذاء والبنزين) في الارتفاع على أساس سنوي ولكن يتم تعويضه بانخفاض أسعار السلع المعمرة مثل المركبات الآلية والمركبات الترفيهية والأثاث. وبالتالي، فإن معظم الضغوط التضخمية تأتي من أسعار الخدمات. يساعد تباطؤ تضخم تكاليف المأوى، بما يتفق مع التخفيف السابق في تضخم الإيجارات وأسعار المساكن مع ارتفاع أسعار الفائدة واستنزاف الطلب على المساكن، في تخفيف تضخم أسعار الخدمات.

التضخم الناجم عن العرض يتعاون بشكل أقل

ولكن التقدم نحو هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يواجه تحديات بسبب عوامل العرض والتغيرات البنيوية التي تقع خارج سيطرته. وتستمر تكاليف العمالة المرتفعة بسبب الأجور الثابتة وسط نقص العمالة في رفع أسعار الخدمات الشخصية مثل المطاعم والرعاية الصحية. كما تعمل المزيد من السيارات عالية التقنية، وبعضها مزود بالذكاء الاصطناعي، على رفع تكلفة التأمين على المركبات الآلية. وتدفع الكوارث الطبيعية المتكررة والمكلفة شركات التأمين إلى رفع أقساط التأمين على المنازل. وترتفع تكاليف الخدمات المالية بشكل عام وتستمر تكاليف التأمين على الرعاية الصحية في الارتفاع. وقد بدأت بعض هذه الضغوط في التراجع. ومع ذلك، ونظراً للصراع بين محركات العرض والطلب للتضخم، فإننا لا نزال نتوقع أن يستقر التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي عند 2% بحلول منتصف عام 2025.

توقع بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر

وبناءً على هذه التوقعات، فمن المرجح أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، ويستمر في خفض كل اجتماع حتى الربع الثالث من عام 2025. وإذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع، فسوف ينخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024 وبمقدار 150 نقطة أساس أخرى بحلول نهاية عام 2025 إلى ما يزيد قليلاً عن 3%. وقد يتغير حجم الإجراءات الفردية ووتيرتها من خلال إدراك المخاطر الصعودية أو الهبوطية التي تهدد الاقتصاد. وقد يؤدي التضخم العنيد، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي أو سوق العمل الأقوى من المتوقع، إلى جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حكمة وتوقفًا في كثير من الأحيان لتقييم تأثير إجراءاته. وقد يؤدي انخفاض التضخم بشكل كبير والضعف المادي في النمو أو سوق العمل إلى دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بزيادات أكبر في كل اجتماع.

مطبات محتملة في طريق بنك الاحتياطي الفيدرالي

ولن يكون لأي ضغوط سياسية لخفض أسعار الفائدة قبل الانتخابات الأميركية المقبلة في نوفمبر/تشرين الثاني أي تأثير على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي، نظرا لاستقلاله وتركيزه على السياسة النقدية. ومع ذلك، فإن الأحداث السياسية التي تهدد الاقتصاد أو تسبب تقلبات شديدة في الأسواق المالية، بما في ذلك الاضطرابات الاجتماعية المرتبطة بالانتخابات، ومأزق الميزانية الفيدرالية، و/أو فشل الكونجرس في معالجة سقف الدين في أوائل عام 2025، قد تؤثر أيضا على توقيت ومدى تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل. وقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أو مرتين ثم يتوقف لانتظار أي اضطرابات. والواقع أن التخفيض التدريجي لأسعار السياسة النقدية قد يطول وينتهي بمعدلات أعلى من متوسطات ما قبل الجائحة: كان متوسط سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين الركود العظيم في عامي 2008 و2009 وجائحة عام 2020 نحو 1.5% بالقيمة الاسمية و-0.5% بالقيمة الحقيقية.

المخاطر ذات الوجهين على آفاق الاقتصاد الأميركي

تظل المخاطر التي تهدد آفاق الاقتصاد الأميركي متباينة، وتميل إلى الانخفاض بشكل طفيف

وتشمل المخاطر السلبية المخاوف الجيوسياسية التي قد تؤدي إلى ارتفاعات حادة في أسعار الغذاء أو الطاقة، وانقطاعات في سلاسل توريد المعادن أو أشباه الموصلات، و/أو الحروب التجارية. وتفرض السياسة المالية المحلية مخاطر ناجمة عن حالة عدم اليقين التي تلي الانتخابات، وحلقة سقف الديون في عام 2025، وانتهاء قانون التخفيضات الضريبية والوظائف في عام 2025. وفيما يتصل بانتهاء التخفيضات الضريبية، فإن الضرائب الأعلى المفروضة على الأفراد من شأنها أن تقلل من الاستهلاك وتؤثر سلبا على الشركات التي تلبي احتياجات المستهلكين في الأمد القريب. ومن شأن تمديد التخفيضات الضريبية أو جعلها دائمة أن يزيد من عجز الحكومة الفيدرالية وديونها في الأمد البعيد. وبالإضافة إلى ذلك، إذا تباطأ الإنفاق الاستهلاكي بشكل حاد للغاية في الأمد القريب، فقد تبدأ الشركات التي لا تعاني من نقص العمالة في تسريح العمال، وهو ما قد يدفع الولايات المتحدة إلى الركود.

وعلى الجانب الإيجابي، يواصل المستهلكون مفاجأة المراقبين بمستويات إنفاقهم المرتفعة. وعلى الرغم من استنفاد المدخرات الزائدة وتراكم الديون، فقد تحافظ الأسر على مستوى أعلى من الاستهلاك مقارنة بالتوقعات. وقد يكون هناك أيضًا ارتفاع في نشاط الإسكان والاستثمار التجاري مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وقد يكون هناك أيضًا إنفاق إضافي من جانب الحكومة الفيدرالية لدعم مجالات النمو المرتفع في الاقتصاد. ومن الممكن أن يعزز هذا الاستثمار التجاري والإنفاق الحكومي الإنتاجية. وعلاوة على ذلك، قد يعزز التقدم في التكنولوجيا، وخاصة التبني الكامل للأشكال الحالية والمستقبلية للذكاء الاصطناعي، الإنتاجية أيضًا.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

العودة إلى 50 ألف دولار؟ 5 أشياء يجب معرفتها عن البيتكوين هذا الأسبوع

Warren Takunda

عملة مشفرة

لقد افتقرت عملة البيتكوين إلى الزخم هذا الأسبوع حيث تشير توقعات أسعار البيتكوين بشكل متزايد إلى أن السوق يتجه نحو الانخفاض.

بعد عطلة نهاية أسبوع واعدة تحولت إلى إغلاق أسبوعي حامض، لا يقدم زوج BTC/USD سوى القليل من الإلهام للمتداولين الذين سئموا بالفعل من التحركات المحدودة النطاق.

إن المشاعر سيئة، وفي حين تعافت الأسهم من انهيارها المفاجئ في بداية شهر أغسطس، فإن العملات المشفرة لم تفعل الشيء نفسه بعد.

ما الذي قد يزعزع الأمور؟

يحتل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مركز الاهتمام هذا الأسبوع مع انعقاد ندوته السنوية في جاكسون هول.

سيتناول رئيس البنك المركزي جيروم باول الحالة الاقتصادية الكلية الحالية، حيث يأمل المتداولون في الحصول على إشارة واضحة بشأن خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

قد يؤدي هذا إلى نهاية متقلبة للأسبوع، ولكن في الوقت نفسه، تتزايد المخاوف من أن البيتكوين قد تقود العملة المشفرة إلى انخفاض آخر.

تحذر التحليلات من أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 50 ألف دولار، وفي حين يظل عمال المناجم هادئين، إلا أن الشعور بالقلق يظل يخيم على السوق.

يلقي موقع Cointelegraph نظرة فاحصة على نقاط الحديث الرئيسية حول العملات المشفرة بين المتداولين مع استمرار شهر أغسطس مع عدم وجود أي ارتفاعات تاريخية جديدة في الأفق.

لا يوجد حديث عن ارتفاع سعر البيتكوين

تخلت عملة البيتكوين عن مكاسبها التي حققتها في نهاية الأسبوع عند إغلاق الأسبوع في 18 أغسطس - وهي سلسلة مألوفة للغاية من الأحداث بالنسبة للمتداولين، الذين يحذرون تقليديًا من تحركات السوق "خارج ساعات العمل".

ومع ذلك، لم تقدم جلسة التداول الآسيوية سوى القليل من الأمل للثيران، مع تداول زوج BTC/USD عند حوالي 58650 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، وفقًا لبيانات من Cointelegraph Markets Pro و TradingView. A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

الرسم البياني لزوج BTC/USD لمدة ساعة واحدة. المصدر: TradingView

في غياب أي اتجاه واضح، أدى تحرك سعر البيتكوين إلى إحباط المعلقين.

وكتب حساب التداول الشهير Logical TA في جزء من تغطيته الأخيرة للسوق على X: "كانت عطلة نهاية الأسبوع مملة، ومن المحتمل أن ينخفض السعر لمدة أسبوع آخر قبل أن نشهد أي تحركات كبيرة".

"لقد انخفض سعر $BTC خلال الأيام الـ 160-170 الماضية، وهذا أكثر إيلامًا من سوق هبوطية."

الرسم البياني لزوج BTC/USDT ليوم واحد. المصدر: Logical TA/X

واتفق معه التاجر رومان في حين رأى إمكانية العودة إلى المنطقة حول 55 ألف دولار.

"نتجه ببطء ولكن بثبات نحو مستوى الدعم 55 ألفًا. سنبحث عن صفقات شراء طويلة الأجل عند هذه النقطة. لقد أبقيت أفكاري كما هي خلال الأسبوعين الماضيين حيث كان الاتجاه الصعودي الأصلي ضعيفًا"، هذا ما قاله لمتابعيه.

وأضاف رومان أن مؤشر التقلب Bollinger Bands يحتاج إلى تقديم إشارة مسبقة بأن السوق مستعد للانطلاق في اتجاه معين.

وفي الوقت نفسه، عند تحليل الأهداف الطويلة والقصيرة الأجل، رأى المتداول CrypNuevo "فرصة شراء" أقرب إلى 50 ألف دولار. A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

مخطط BTC/USDT ليوم واحد. المصدر: CrypNuevo/X

"53.6 ألف دولار و51.5 ألف دولار هما مستويان محتملان سيصل إليهما السعر من أجل ملء تلك الفتائل في الأطر الزمنية 1W 1D،" كما أوضح جزء من موضوع X.

"لذا إذا فاتتك هذه الخطوة، فمن المحتمل أن تتمكن من إعادة الشراء عند تلك المستويات مرة أخرى."

حذرت شركة CrypNuevo من احتمال حدوث "تراجع" في الاتجاه الصعودي قبل أن يعود السعر إلى الانخفاض خلال الأيام المقبلة.

وأوضح إلى جانب رسم بياني توضيحي: "ستكون معظم تجارة التجزئة مهتمة بهذه القناة وتتداول فيها؛ وبالتالي، قد نرى بعض التلاعب من قبل صانع السوق هنا".

"قد نشهد ارتفاعًا مفاجئًا فوقه في بداية الأسبوع ثم ينخفض إلى المستوى الجديد عند 56 ألف دولار."

الرسم البياني لزوج BTC/USDT على مدار 4 ساعات. المصدر: CrypNuevo/X

الأسواق تنتظر ظهور باول في جاكسون هول

يركز متداولو الأصول الخطرة هذا الأسبوع على ندوة جاكسون هول التي يعقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، في الوقت الذي تطلب فيه الأسواق إشارات بشأن التعامل مع التضخم.

سيشهد الحدث السنوي خطابًا من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في 23 أغسطس، وسيعمل مراقبو السوق على تحليل لغته بعناية لتأكيد تخفيف السياسة في المستقبل.

بعد أسابيع فقط من انهيار الأسهم المفاجئ الذي نشأ في اليابان، أصبحت الأسواق في حالة من التوتر ــ إذ تعتقد الأسواق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون أمامه خيار سوى خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر/أيلول.

وتحافظ أحدث البيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME على احتمالات بنسبة 100% لحدوث خفض في أسعار الفائدة بشكل أو بآخر، مع احتمالات بنسبة 71.5% لحدوث ذلك عند 25 نقطة أساس. A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

احتمالات تحديد سعر الفائدة المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. المصدر: مجموعة CME

وفي تعليقه على المشهد الحالي، أقر مصدر التداول The Kobeissi Letter بالعودة المذهلة التي حققتها الأسهم منذ صدمة اليابان. وكما ذكر موقع Cointelegraph، لم يستغرق مؤشر نيكاي 225 الياباني سوى أيام قليلة لمحو أكبر انخفاض له على مدار يومين في التاريخ.

وأشار في موضوع على موقع X إلى أن "مؤشر SP 500 أصبح الآن على بعد 2% فقط من أعلى مستوى تاريخي جديد".

"انتقلت الأسواق من دخول منطقة التصحيح إلى استهداف مستويات قياسية جديدة في غضون أيام قليلة."

الرسم البياني لمؤشر SP 500 ليوم واحد. المصدر: TradingView

وتابع كريب نويفو قائلا إن الأسبوع المقبل سيكون "مثيرا للاهتمام للغاية".

وقال لمتابعيه على X: "إنه حدث يحضره قادة البنوك المركزية من جميع أنحاء العالم وعادة ما يجلب التقلبات".

"هذا العام، سيتحدث باول عن التخفيضات المقبلة في أسعار الفائدة. ومن الممكن أن يقول باول إن "خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول ليس مطروحا على الطاولة في الوقت الحالي".

عمال مناجم البيتكوين يوقفون تدفقات محافظهم

يستمر التفاؤل المحيط بمعدني البيتكوين هذا الأسبوع حيث يظهر أحد المقاييس على السلسلة تباطؤ مبيعات البيتكوين.

في إحدى منشورات مدونة Quicktake في 19 أغسطس، أظهرت منصة التحليلات على السلسلة CryptoQuant أن احتياطيات BTC في محافظ التعدين المعروفة بدأت في الاستقرار.

"لقد كان عمال المناجم يبيعون عملات البيتكوين الخاصة بهم من خلال المعاملات والتبادلات خارج البورصة حتى وقت قريب، ولكن منذ نهاية شهر يوليو، لم يظهروا أي علامات على البيع"، كما لخص المساهم Crypto Dan.

على الرغم من الانخفاض الكبير الأخير في الأسعار، لم يضطر عمال المناجم حتى الآن إلى إعادة تقييم الربحية على الرغم من أن تكلفة إنتاجهم لكل بيتكوين تقترب من سعر السوق الحالي.

وأضاف المعلق الشهير في مجال العملات المشفرة MartyParty حول بيانات CryptoQuant: "احتياطيات عمال المناجم وصلت الآن إلى مستويات يناير 2021".

"يبدو أن عملية بيع المناجم اكتملت."

احتياطيات منجم البيتكوين BTC. المصدر: CryptoQuant

بلغت احتياطيات التعدين 1.814 مليون BTC اعتبارًا من 18 أغسطس، بانخفاض حوالي 25000 BTC منذ بداية العام.

في غضون ذلك، لم يكن كريبتو دان مقتنعًا تمامًا بأن المشهد سيظل مستقرًا في المستقبل.

واختتم حديثه قائلا: "على الرغم من أن مؤشر واحد يظهر جانبا إيجابيا فقط، نظرا لأن عمال المناجم هم حيتان وتحركاتهم تخلق دائما تقلبات كبيرة في السوق، أعتقد أنه من المفيد مراقبة السوق لفترة أطول".

تراجع هيمنة سوق البيتكوين

قال متداولون إن حصة البيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة شهدت أحدث ذروة لها على مستوى الاقتصاد الكلي.

بعد أن وصلت إلى ما يقرب من 58% في وقت سابق من هذا الشهر، بدأت هيمنة البيتكوين في التراجع - وفي نهاية المطاف، ينبغي أن تستفيد العملات البديلة. A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

الرسم البياني لهيمنة القيمة السوقية لعملة البيتكوين ليوم واحد. المصدر: TradingView

أعلن المتداول الشهير Mikybull Crypto على X في 19 أغسطس أن "هيمنة البيتكوين في موجتها النهائية من الاكتمال"، متوقعًا حدوث "انهيار كبير" في المؤشر لإشعال نهضة العملات البديلة في الربع الرابع.

ويستخدم الرسم البياني المصاحب نظرية موجات إليوت للإشارة إلى العودة إلى ما دون مستوى 50% للهيمنة، والذي يقف حاليًا عند حوالي 57%.

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

مخطط هيمنة القيمة السوقية لعملة البيتكوين. المصدر: Mikybull Crypto/X

كما توقع مايكل فان دي بوب، مؤسس شركة التداول MNTrading والرئيس التنفيذي لها، "نهاية سوق الهبوط" بالنسبة للعملات البديلة.

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

الرسم البياني لهيمنة القيمة السوقية للبيتكوين لمدة أسبوعين. المصدر: مايكل فان دي بوب/X

"يبدأ السعر الحقيقي عند انخفاض BTC.D إلى ما دون 50%،" واصل التاجر Kaleo الأسبوع الماضي في موضوع X حول هذا الموضوع.

واختتم كاليو حديثه قائلاً إنه "واثق إلى حد ما" في سيطرة القمة الكلية.

"مشاعر هبوطية" مع خط اتجاه خارج نطاق السيطرة

خلصت بعض التحليلات الأخيرة إلى أن معنويات البيتكوين "هبوطية" بقوة بفضل عودة السعر إلى ما دون خط الاتجاه الطويل الأجل الرئيسي.

يرى أحد المساهمين في CryptoQuant، أكسل أدلر جونيور، أن هناك مشاكل محتملة قد تنشأ بسبب تخلي زوج BTC/USD عن متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، والذي يبلغ حاليًا 62750 دولارًا.

وكتب على موقع X: "يتم تداول سعر BTC أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يشير رسميًا إلى معنويات هبوطية". A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

مخطط BTC/USD ليوم واحد مع 200SMA. المصدر: TradingView

قام أدلر بتحميل بيانات CryptoQuant التي تُظهر استخدام الرافعة المالية في البورصات، والتي ارتفعت إلى أعلى مستوياتها منذ الانهيار الياباني.

وحذر من أنه "بالإضافة إلى ذلك، في الأيام الأخيرة، تم استخدام قدر متزايد من الرافعة المالية في البورصات الثلاث الكبرى".

"مستوى الدعم الأقرب هو المتوسط المتحرك البسيط لـ 365 يومًا (50 ألف دولار)."

نسبة الرافعة المالية المقدرة المعدلة للبيتكوين. المصدر: Axel Adler Jr./X

في الوقت نفسه، تشير أحدث البيانات من مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة إلى أن متوسط الحالة المزاجية بين مستثمري العملات المشفرة أقل بثلاث نقاط فقط من "الخوف الشديد"، حيث بلغ 28/100. A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_13

A Return to $50K? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_13

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة (لقطة شاشة). المصدر: Alternative.me

المصدر: كوينتيليغراف

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

انخفاض مناخ الأعمال في قطاع التجزئة الألماني بشكل كبير

IFO

تفسير البيانات

اقتصادي

تدهور مناخ الأعمال في قطاع التجزئة الألماني بشكل ملحوظ في يوليو/تموز، وفقًا لأحدث استطلاعات معهد إيفو. وانخفض المؤشر إلى -25.4 نقطة، انخفاضًا من -19.5 في يونيو/حزيران. أصبح تجار التجزئة أكثر حذرًا بشأن وضع أعمالهم الحالي. كما أصبحت توقعاتهم للأشهر المقبلة أكثر غموضًا. يقول باتريك هوبنر، خبير معهد إيفو: "هذا يجعل حدوث تحسن كبير في أعمال التجزئة في النصف الثاني من العام أقل احتمالية".

أفاد تجار التجزئة في مجال الدراجات والسلع الكهربائية والأجهزة المنزلية الإلكترونية والصيدليات بتطورات غير مواتية في أعمالهم. كما كان تجار التجزئة في مجال الأغذية وبائعو السيارات أقل رضا. ويقيم بائعو الدراجات والملابس والأثاث والمفروشات وضع أعمالهم بأنه متوتر بشكل خاص.

بالنسبة للربع الثاني من عام 2024، أفاد 54.1% من تجار التجزئة بعدم كفاية الطلب. واضطر 46.2% منهم إلى التعامل مع حركة مرور أقل. وشعر 32.1% منهم بنقص العمال المهرة. ويقول هوبنر: "هناك نقص في العمال المهرة، على الرغم من أن تجار التجزئة يخططون حاليًا لخفض احتياجاتهم الإجمالية من الموظفين". وأفاد 6.1% من تجار التجزئة بصعوبات في التمويل.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

نظرة عامة على الاقتصاد للأسبوع القادم: أسبوع 19 أغسطس 2024

شركة ستاندرد آند بورز العالمية

تفسير البيانات

اقتصادي

محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، جاكسون هول، مسوحات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس

وسوف يتم تقديم المزيد من الرؤى حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول من خلال محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يوليو/تموز وندوة جاكسون هول في الأسبوع. وهذا يأتي بشكل خاص مع إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يوليو/تموز والذي عكس اتجاه أسعار مؤشر مديري المشتريات الأخير في إظهار تخفيف الضغوط التضخمية، وبالتالي بناء التوقعات لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريبًا. وفيما يتعلق بمستثمري الأسهم الأمريكية، فقد ارتفعت المشاعر الإيجابية المحيطة بسياسة البنك المركزي باعتبارها مساهمًا إيجابيًا في عوائد السوق. وهذا وفقًا لمؤشر SP Global Investment Manager Index لشهر أغسطس/آب.

ومن المقرر أن تصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس/آب يوم الخميس القادم، وذلك للتعرف على أول رؤى حول الظروف الاقتصادية. كما ستكون هذه الإشارات الاقتصادية المبكرة بمثابة مدخلات حاسمة لتوجيه السياسة قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول، وخاصة فيما يتصل بالأسعار في الولايات المتحدة. ومن المرجح أن يحرص محافظو البنوك المركزية في مختلف أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا على التأكد من أن ضغوط التكلفة المتزايدة في يوليو/تموز لم تترجم إلى أسعار بيع أعلى من شأنها أن تهدد الآمال في خفض أسعار الفائدة.

وسوف ينتظر خبراء الاقتصاد بفارغ الصبر صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو، حيث يقيمون احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي. ومن بين الاقتصادات الأخرى التي ستصدر بيانات التضخم كندا واليابان ومنطقة هونج كونج الإدارية الخاصة وسنغافورة وماليزيا، حيث ستكون كندا واليابان في دائرة الضوء فيما يتصل بقرارات السياسة النقدية بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة مؤخراً وخفض بنك كندا سعر الفائدة. ومن بين البيانات الأخرى التي من المقرر صدورها هذا الأسبوع بيانات الناتج المحلي الإجمالي من المكسيك وتايلاند أيضاً.

كما ستُعقد عدة اجتماعات للبنوك المركزية خلال الأسبوع في تركيا وكوريا الجنوبية وتايلاند وإندونيسيا، رغم أنه من غير المتوقع حدوث أي تغييرات في أسعار الفائدة في جميع البنوك المركزية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ومع ذلك، سيتم البحث من خلال هذه الاجتماعات عن رؤى حول موعد بدء خفض أسعار الفائدة.

الاقتصاد البريطاني يحافظ على زخم النمو القوي

أكدت البيانات الرسمية الأدلة الاستقصائية المتفائلة الأخيرة، مشيرة إلى أن الاقتصاد البريطاني يسير على ما يرام في عام 2024. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6٪ في الربع الثاني، وفقًا للتقديرات الأولية من مكتب الإحصاءات الوطنية، بناءً على مكسب قوي بنسبة 0.7٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

ومن المتوقع أن يشهد النصف الثاني من العام المزيد من النمو، رغم أن أغلب خبراء الاقتصاد ــ بما في ذلك خبراء بنك إنجلترا ــ يتوقعون تباطؤ وتيرة التوسع. ويعكس هذا التباطؤ جزئيا التأثيرات الأساسية، حيث شهد النصف الأول من العام انتعاش الاقتصاد من ركود فني خفيف في النصف الثاني من عام 2023.

ومع ذلك، تشير بيانات المسح إلى أن وتيرة النمو الأساسية ظلت قوية حتى يوليو/تموز، مما يشير إلى أن أي تباطؤ في أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث لا ينبغي أن يكون مثيرا للقلق بشكل مفرط. سجل مؤشر مديري المشتريات الرئيسي الذي يتتبع الناتج في قطاعات التصنيع والخدمات والبناء 53.1 في يوليو/تموز، بما يتماشى مع المتوسط الذي شهدناه في الربع الثاني. وعلى هذا المستوى، يشير مؤشر مديري المشتريات على نطاق واسع إلى نمو اقتصاد المملكة المتحدة بوتيرة ربع سنوية تقترب من 0.3%.

لاحظ أيضًا أن بيانات مؤشر مديري المشتريات تظهر تفوق المملكة المتحدة على جميع الاقتصادات المتقدمة الكبرى الأخرى باستثناء الولايات المتحدة، حيث سجلت أداءً متفوقًا بشكل ملحوظ في قطاع التصنيع. ووفقًا لاستطلاعات مؤشر مديري المشتريات التي أجرتها شركة SP Global، لم تسجل سوى الهند وتايلاند نموًا أسرع في قطاع التصنيع مقارنة بالمملكة المتحدة في يوليو.

سيتم تقديم المزيد من الأدلة حول أداء المملكة المتحدة في الربع الثالث من خلال بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية القادمة لشهر أغسطس.

ماذا نشاهد في الاسبوع القادم

بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس من المقرر صدورها يوم الخميس

ستصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس في الاقتصادات المتقدمة الرئيسية بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو واليابان وأستراليا، بالإضافة إلى الهند. وسيتم مراقبة ظروف النمو، وخاصة لمعرفة ما إذا كانت مكاسب قطاع الخدمات يمكن أن تستمر في المساعدة في تعويض ضعف صورة التصنيع، بعد أن أشارت بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يوليو إلى انحدار التصنيع العالمي .

الأمريكتان: محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، ندوة جاكسون هول، التضخم في كندا، أسعار المساكن

سيتم نشر محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في نهاية شهر يوليو في منتصف الأسبوع للحصول على رؤى تفصيلية حول أفكار بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط توقعات عالية بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، سيتم النظر إلى ظهور بنك الاحتياطي الفيدرالي في ندوة جاكسون هول أيضًا كفرصة إضافية لمحافظي البنوك المركزية الأمريكية للتعبير عن نواياهم بشأن أسعار الفائدة. سيتم متابعة التعليقات بالتزامن مع إصدار مؤشر مديري المشتريات الأولي لشهر أغسطس، والذي يقدم أقدم رؤى حول اتجاهات الإنتاج والأسعار في الولايات المتحدة.

في كندا، سيتم تحديث أرقام التضخم لشهر يوليو يوم الثلاثاء مع إشارة بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي SP Canada إلى زيادات أعلى، ولكنها لا تزال متواضعة، في أسعار البيع في يوليو.

أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: التضخم في منطقة اليورو، ثقة المستهلك، مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا، اجتماع البنك المركزي الصيني

ستكون أبرز البيانات لهذا الأسبوع في أوروبا هي تحديثات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس، والتي تسلط الضوء على أحدث تطورات النمو والتضخم عبر القطاعات.

وبالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور القراءة النهائية لشهر يوليو/تموز للتضخم في منطقة اليورو في بداية الأسبوع. كما ستوفر بيانات ثقة المستهلك الأولية لشهر أغسطس/آب رؤى حول معنويات المستهلكين الأوروبيين للمقارنة مع معنويات الأعمال المتاحة عبر مؤشر الناتج المستقبلي لمؤشر مديري المشتريات.

منطقة آسيا والمحيط الهادئ: محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، سعر الفائدة الأساسي للقروض الصينية، اجتماعات بنك كوريا، بنك توتال، بنك إندونيسيا، التجارة مع اليابان، الناتج المحلي الإجمالي في تايلاند، اليابان، منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، سنغافورة، ماليزيا، التضخم

ومن المقرر أن تعقد البنوك المركزية في كوريا الجنوبية وتايلاند وإندونيسيا اجتماعاتها في الأسبوع الجديد، في حين يصدر بنك الاحتياطي الأسترالي محاضر اجتماعاته في أغسطس/آب. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك كوريا وبنك تايلاند وبنك إندونيسيا على الوضع الراهن فيما يتصل بإعدادات السياسة النقدية في اجتماعاتهم المقبلة، مع احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام.

وعلى صعيد البيانات، تصدر اليابان بيانات التضخم والتجارة، حيث يترقب الجميع أي علامات على ارتفاع ضغوط الأسعار بعد أن أشار أحدث مؤشر لمديري المشتريات المركب لبنك أو جيبون الياباني إلى ارتفاع طفيف في تضخم أسعار البيع. ومن المقرر أيضًا صدور بيانات التضخم من منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة وسنغافورة وماليزيا، في حين سيتم تحديث الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في تايلاند.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسهم آسيا مدعومة، والدولار يقوضه رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة

Warren Takunda

رصيد

ارتفعت الأسهم الآسيوية وانخفض الدولار يوم الاثنين بعد أن سجلت الأسهم العالمية أفضل أسبوع لها في تسعة أشهر وسط توقعات بأن الاقتصاد الأميركي سيتجنب الركود وأن تباطؤ التضخم سيطلق دورة من خفض أسعار الفائدة.

وتسببت احتمالات انخفاض تكاليف الاقتراض في تجاوز الذهب مستوى 2500 دولار للأوقية للمرة الأولى وانخفاض الدولار مقابل اليورو، في حين سجل الين ارتفاعا مفاجئا أثر على مؤشر نيكي.

كان أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي ماري دالي وأوستن جولسبي خارجين خلال عطلة نهاية الأسبوع للإشارة إلى إمكانية تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول، في حين ينبغي لمحاضر آخر اجتماع للسياسة النقدية المقرر عقده هذا الأسبوع أن تؤكد على التوقعات الحمائمية.

يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة ويفترض المستثمرون أنه سيعترف بحالة خفض الفائدة.

وقال كريستيان كيلر، الخبير الاقتصادي في باركليز: "على الرغم من أنه قد يكون من السابق لأوانه إعلان النصر - ومن المؤكد أن محافظي البنوك المركزية سيكونون حكماء في تجنب ذلك في خطابهم الرسمي - فإن الخوف من التضخم الذي هيمن على المناقشة السياسية منذ بدأت الأسعار في الارتفاع أثناء الوباء قد اختفى الآن إلى حد كبير".

"قد لا يكون التضخم قد وصل بعد إلى هدف 2%، ولكنه قريب منه ويسير في الاتجاه الصحيح".

ويتم تسعير العقود الآجلة بالكامل لتحرك ربع نقطة، مما يعني وجود فرصة بنسبة 25% لتحرك 50 نقطة أساس، ويعتمد الكثير على ما يظهره تقرير الرواتب المقبل.

حذر محللون في جولدمان ساكس من أن المراجعات المعيارية السنوية لسلسلة الوظائف من المقرر أن تصدر يوم الأربعاء والتي قد تشهد مراجعة هبوطية كبيرة تتراوح بين 600 ألف ومليون وظيفة، على الرغم من أن هذا من المرجح أن يبالغ في تقدير ضعف سوق العمل.

في الوقت الحالي، أدت التوقعات بهبوط أكثر ليونة للاقتصاد الأميركي إلى ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3%، بالإضافة إلى مكاسب الأسبوع الماضي.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 بنسبة 0.2%، كما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر FTSE بنسبة 0.1%.

وارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.0%، بعد أن ارتفع بنسبة 2.8% الأسبوع الماضي.

انخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.2% مع ارتفاع الين، على الرغم من أن ذلك جاء بعد ارتفاع بنحو 9% الأسبوع الماضي. وارتفعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بنسبة 0.4%.

وليس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي وحده الذي يفكر في سياسة أكثر مرونة، إذ من المتوقع أن يخفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة هذا الأسبوع، وربما بنحو 50 نقطة أساس.

وفي أسواق العملات، تراجع الدولار 1.0% إلى 146.20 ين، وهو ما يزيد عن أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 149.40 ين. وارتفع اليورو إلى 1.1030 دولار، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.1047 دولار.

وقال جوناس جولترمان نائب كبير خبراء الاقتصاد في كابيتال إيكونوميكس: "من المرجح أن تطمئن الرسالة العامة التي وجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع المشاركين في السوق الذين يبحثون عن تأكيد على أن خفض أسعار الفائدة بات وشيكاً الآن".

"وعلى هذا النحو، فإن الدولار قد يظل تحت الضغط في الأمد القريب، ولكن بالنظر إلى مدى خصم تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل، فإننا نشك في أن الدولار سوف يتعرض لمزيد من الضعف".

ساهم انخفاض سعر الدولار، إلى جانب انخفاض عائدات السندات، في مساعدة الذهب على البقاء عند مستوى 2500 دولار للأوقية، بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2509.69 دولار.

انخفضت أسعار النفط مرة أخرى مع استمرار المخاوف بشأن الطلب الصيني في التأثير على المعنويات.

وانخفض سعر خام برنت 11 سنتا إلى 79.57 دولار للبرميل، في حين خسر الخام الأميركي 20 سنتا إلى 76.45 دولار للبرميل.

المصدر: رويترز

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

سوق العملات المشفرة يجذب الأموال، لكن الأسعار لا ترتفع

FxPro

عملة مشفرة

صورة السوق

في صباح يوم الاثنين، بلغت القيمة السوقية للعملات المشفرة 2.07 تريليون دولار، بارتفاع طفيف عن 2.05 تريليون دولار في الأسبوع السابق. في الأسبوعين السابقين، فشل السوق في الارتفاع فوق مستوى 2.15 تريليون دولار، والذي أصبح مقاومة محلية. إن الضعف في سوق العملات المشفرة يقوض ثقتنا في التعافي العالمي في شهية المخاطرة، على الرغم من أن الأسبوع الماضي كان أقوى أسبوع لمؤشرات الأسهم الأمريكية منذ عدة أشهر.

Crypto Market Attracts Money, But Prices Don’t Rise_1

ومن المثير للاهتمام أن عمليات البيع بسبب المقاومة المحلية في سوق العملات المشفرة على مدار الأسبوعين الماضيين كانت مصحوبة بارتفاع في رأسمال العملات المستقرة إلى مستويات قياسية جديدة بعد فترة جانبية مطولة من أبريل إلى نهاية يوليو. وعادةً ما يتزامن نمو حجم العملات المستقرة مع المرحلة الصعودية للسوق. تشتري حيتان العملات المشفرة عند الانخفاضات، ومن الواضح من ديناميكيات بيتكوين المهيمنة أن تركيزهم يظل على العملة المشفرة الأولى، التي ارتفعت حصتها في السوق إلى 56.5٪ - وهي أعلى نسبة منذ أبريل 2021.

Crypto Market Attracts Money, But Prices Don’t Rise_2

توضح ديناميكيات لايتكوين ما يحدث في العملات المشفرة، باستثناء العملات الأكبر حجمًا. مرة أخرى، يتم البيع في الغالب بسبب النمو. هبطت لايتكوين بشكل حاد إلى ما دون متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا في أبريل وكانت تبيع عند الاقتراب من هذا الخط خلال الأشهر الأربعة الماضية. يوم الأحد، لامس هذا الاتجاه الهبوطي مرة أخرى حوالي 67 دولارًا. قد يؤدي تكثيف الاتجاهات السلبية إلى إرسال السعر إلى 56 دولارًا (منطقة انعكاس الاتجاه الصعودي السابق) أو حتى يؤدي إلى تصفية كبيرة مع الانزلاق إلى ما دون 50 دولارًا.

Crypto Market Attracts Money, But Prices Don’t Rise_3

خلفية الأخبار

وبحسب شركة SoSoValue، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات إجمالية متواضعة بلغت 32.6 مليون دولار الأسبوع الماضي بعد أسبوعين من التدفقات الخارجة. وعلى النقيض من ذلك، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم تدفقات خارجة صافية بلغت 14.2 مليون دولار الأسبوع الماضي، مع تدفقات خارجة صافية بلغت 0.42 مليار دولار منذ الموافقة على المنتجات، مقارنة بـ 17.37 مليار دولار لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

وفقًا لمجلة Bitcoin Magazine، فإن ما يقرب من 75% من جميع عملات Bitcoin المتداولة كانت غير نشطة لأكثر من ستة أشهر، مما يعكس اتجاهًا نحو الاكتناز. قال بيتر براندت الرئيس التنفيذي لشركة Factor LLC إن عملة Ethereum على الرسم البياني لأربع ساعات "تشير" إلى انخفاض محتمل إلى 2000 دولار أو حتى أقل.

منحت شركة بيرنشتاين أسهم شركات التعدين Riot Platforms وCleanSpark وIREN وCore Scientific تصنيفًا لأداء أفضل في السوق. واقترح صندوق النقد الدولي زيادة بنسبة 85% في تعريفات الطاقة لعمال مناجم البيتكوين على مستوى العالم، وهو ما قد يقلل بشكل كبير من انبعاثات الكربون.

وفقًا لـ Blockcircle، قد تفشل مشاريع التشفير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بسبب "انهيار الفقاعة" المحتمل في القطاع. الذكاء الاصطناعي في العملات المشفرة "عصري إلى حد كبير"، على الرغم من قلة التطبيقات الواقعية للشبكات العصبية في مجال التشفير.

أدى غياب المرشحة الرئاسية الديمقراطية الأمريكية كامالا هاريس عن حدث Crypto for Harris إلى دفع المجتمع إلى التساؤل حول دعمها لصناعة التشفير.

وأشارت شركة Chainalysis إلى أن المهاجمين سرقوا عملات مشفرة بقيمة 1.6 مليار دولار تقريبًا في النصف الأول من العام، مستهدفين بشكل متزايد البورصات المركزية (CEX). وتضاعف الرقم تقريبًا مقارنة بنفس الفترة في عام 2023.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات الأسبوع المقبل لزوج الجنيه الإسترليني مقابل اليورو: تآكل المقاومة على الرسوم البيانية

Warren Takunda

اقتصادي

تعافى الجنيه الإسترليني من أدنى مستوياته في أوائل أغسطس عند حوالي 1.16 مقابل اليورو الأسبوع الماضي، واستعاد متوسطه المتحرك على مدار 200 يوم عند 1.1692 قبل الانتقال إلى اختبار متوسط 100 يوم عند 1.1747.

وقد ساعد على التعافي الاقتصادي بيانات اقتصادية تسلط الضوء على مرونة سوق العمل، وضغوط تضخمية أكثر اعتدالا من المتوقع في يوليو/تموز، واستمرار التوسع القوي للاقتصاد في الربع الأخير.

وقد استمرت أسعار الأسواق المالية في الإشارة إلى أن بنك إنجلترا من المرجح أن يكون حذراً وبطيئاً في التحرك فيما يتصل بخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، حيث تشير الأسعار الحالية إلى أن المملكة المتحدة من المرجح أن يكون لديها ثاني أعلى سعر فائدة في مجموعة اقتصادات العشرة بحلول نهاية العام.

وقال محللون في بنك ميتسوبيشي يو إف جي في مذكرة يوم الجمعة: "العوائد المرتفعة المعروضة في المملكة المتحدة والزخم الدوري الأقوى للاقتصاد البريطاني يظلان داعمين للجنيه الإسترليني".

Pound to Euro Week Ahead Forecast: Eroding Resistance on Charts_1

أعلى: سعر الجنيه الإسترليني مقابل اليورو موضح على فترات يومية مع متوسط متحرك لمدة 100 يوم (برتقالي) يشير إلى مناطق محتملة للمقاومة الفنية، في حين تشير تصحيحات فيبوناتشي للتعافي في نوفمبر ومتوسط 200 يوم (أزرق) إلى مناطق الدعم المحتملة.

لا يوجد الكثير من البيانات ذات المغزى في التقويم الاقتصادي لتوجيه الجنيه الإسترليني أو اليورو في اتجاه أو آخر قبل مسوحات مؤشر مديري المشتريات العالمي من SP يوم الخميس لقطاعي التصنيع والخدمات في المملكة المتحدة وأوروبا.

يشير نموذج المؤلف إلى نطاق تداول ضيق يمتد عبر الفجوة بين 1.1702 و 1.1754 من المرجح أن يستمر في الأيام المقبلة، مما يعني أن متوسط التحرك القريب لمدة 100 يوم عند 1.1747 من المرجح أن يقدم بعض المقاومة للتعافي في زوج الجنيه الإسترليني/اليورو في غياب محفز للكسر إلى الأعلى.

قد يأتي هذا المحفز أو لا يأتي مع صدور نتائج استطلاعات مؤشر مديري المشتريات من SP يوم الخميس، أو الخطاب الذي سيلقيه محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة جاكسون هول التي ينظمها بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 20:00 يوم الجمعة. ويتوقع الإجماع حاليًا أن تتراجع مؤشرات مديري المشتريات في المملكة المتحدة وأوروبا بشكل متواضع في أغسطس.

وقال استراتيجيو بنك أوف أميركا جلوبال ريسيرش في مذكرة للعملاء يوم الخميس الماضي: "على الرغم من عمليات البيع الأخيرة، يظل الجنيه الإسترليني العملة الأفضل أداءً في مجموعة العشرة حتى الآن هذا العام".

وأضافوا أن "المؤشرات الإيجابية الأساسية/العلمية تظل كما هي، ونحن مطمئنون إلى أن الضعف الأخير لم يكن انعكاسا على التوقعات الكلية للمملكة المتحدة".

Pound to Euro Week Ahead Forecast: Eroding Resistance on Charts_2

أعلى: تقديرات نموذجية كمية للنطاقات المحتملة للأسبوع. المصدر: Pound Sterling Live.

المصدر: Poundsterlinglive

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

توقعات مجلس المؤتمرات الاقتصادية للاقتصاد الأمريكي

نمو الناتج المحلي الإجمالي سيتباطأ وليس ينخفض في عام 2024

من المرجح أن يكون النشاط أسرع في عام 2025

المستهلكون الأميركيون يفقدون زخمهم

الديون المنزلية تشكل تهديدا للاستهلاك والبنوك

عدم اليقين وارتفاع أسعار الفائدة يكبحان الاستثمار التجاري

مزيد من الظلال من النقاط المضيئة في آفاق الاستثمار التجاري

أمل في الأفق للاستثمار السكني

من المرجح أن يكون للإنفاق الحكومي مجال أكبر للنمو

تظل مساهمات التجارة والمخزون غير محددة

سوق العمل تتجه نحو الانحدار وليس الانهيار

التضخم عاد إلى مساره الصحيح لكنه لم يصل إلى الهدف

تخفيف التضخم بسبب الطلب

التضخم الناجم عن العرض يتعاون بشكل أقل

توقع بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر

مطبات محتملة في طريق بنك الاحتياطي الفيدرالي

المخاطر ذات الوجهين على آفاق الاقتصاد الأميركي

تظل المخاطر التي تهدد آفاق الاقتصاد الأميركي متباينة، وتميل إلى الانخفاض بشكل طفيف

العودة إلى 50 ألف دولار؟ 5 أشياء يجب معرفتها عن البيتكوين هذا الأسبوع

لا يوجد حديث عن ارتفاع سعر البيتكوين

الرسم البياني لزوج BTC/USD لمدة ساعة واحدة. المصدر: TradingView

الرسم البياني لزوج BTC/USDT ليوم واحد. المصدر: Logical TA/X

مخطط BTC/USDT ليوم واحد. المصدر: CrypNuevo/X

الرسم البياني لزوج BTC/USDT على مدار 4 ساعات. المصدر: CrypNuevo/X

الأسواق تنتظر ظهور باول في جاكسون هول

احتمالات تحديد سعر الفائدة المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. المصدر: مجموعة CME

الرسم البياني لمؤشر SP 500 ليوم واحد. المصدر: TradingView

عمال مناجم البيتكوين يوقفون تدفقات محافظهم

احتياطيات منجم البيتكوين BTC. المصدر: CryptoQuant

تراجع هيمنة سوق البيتكوين

الرسم البياني لهيمنة القيمة السوقية لعملة البيتكوين ليوم واحد. المصدر: TradingView

مخطط هيمنة القيمة السوقية لعملة البيتكوين. المصدر: Mikybull Crypto/X

الرسم البياني لهيمنة القيمة السوقية للبيتكوين لمدة أسبوعين. المصدر: مايكل فان دي بوب/X

"مشاعر هبوطية" مع خط اتجاه خارج نطاق السيطرة

مخطط BTC/USD ليوم واحد مع 200SMA. المصدر: TradingView

نسبة الرافعة المالية المقدرة المعدلة للبيتكوين. المصدر: Axel Adler Jr./X

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة (لقطة شاشة). المصدر: Alternative.me

المصدر: كوينتيليغراف

انخفاض مناخ الأعمال في قطاع التجزئة الألماني بشكل كبير

نظرة عامة على الاقتصاد للأسبوع القادم: أسبوع 19 أغسطس 2024

محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، جاكسون هول، مسوحات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس

الاقتصاد البريطاني يحافظ على زخم النمو القوي

ماذا نشاهد في الاسبوع القادم

أسهم آسيا مدعومة، والدولار يقوضه رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة

المصدر: رويترز

سوق العملات المشفرة يجذب الأموال، لكن الأسعار لا ترتفع

صورة السوق

خلفية الأخبار

توقعات الأسبوع المقبل لزوج الجنيه الإسترليني مقابل اليورو: تآكل المقاومة على الرسوم البيانية

أعلى: تقديرات نموذجية كمية للنطاقات المحتملة للأسبوع. المصدر: Pound Sterling Live.

المصدر: Poundsterlinglive

الإفصاح عن المخاطر