من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة (BLS) بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP) المتوقعة لشهر أغسطس يوم الجمعة في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

تشكل بيانات سوق العمل الأميركية مفتاحا للأسواق لقياس حجم خفض أسعار الفائدة المتوقع من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في سبتمبر/أيلول، وهو ما يزيد من التقلبات حول الدولار الأميركي.

ما الذي يمكن توقعه في تقرير الرواتب غير الزراعية المقبل؟

من المتوقع أن يظهر تقرير الرواتب غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 160 ألف وظيفة في أغسطس، بعد خلق 114 ألف وظيفة في يوليو.

ومن المرجح أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.2% في نفس الفترة من قراءة يوليو/تموز التي بلغت 4.3%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة، وهو مقياس للتضخم في الأجور يحظى بمتابعة وثيقة، بنسبة 3.7% خلال العام حتى أغسطس/آب بعد ارتفاعه بنسبة 3.6% في يوليو/تموز.

ستوفر بيانات التوظيف لشهر أغسطس/آب رؤى مهمة حول قوة سوق العمل في الولايات المتحدة، وهو أمر بالغ الأهمية في تشكيل توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة المقرر عقده يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول وما بعده.

أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال كلمته الافتتاحية في ندوة جاكسون هول الشهر الماضي إلى أن "المزيد من التباطؤ غير المرغوب فيه في سوق العمل" قد يبرر اتخاذ إجراءات سياسية أكثر صرامة، مما أدى إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

في هذه الأثناء، عدل بنك الاحتياطي الفيدرالي بيان سياسته في يوليو/تموز ليذكر أنه "منتبه للمخاطر التي تهدد جانبي تفويضه المزدوج"، بدلاً من الإشارة في السابق إلى اهتمامه بمخاطر التضخم فقط.

وفي معاينة لتقرير حالة التوظيف في أغسطس/آب، قال محللو تي دي سيكيوريتيز: "نتوقع أن ترتفع أعداد الوظائف في الولايات المتحدة إلى ما يزيد قليلاً عن 200 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد المفاجأة الهبوطية التي حدثت في يوليو/تموز. ومن المرجح أن يتراجع معدل البطالة بمقدار العُشر إلى 4.2% مع ارتفاع الأجور بنسبة 0.3% على أساس شهري".

كيف ستؤثر بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس على زوج العملات EUR/USD؟

استأنف الدولار الأمريكي زخمه الهبوطي مقابل منافسيه الرئيسيين، مما دفع زوج يورو/دولار أمريكي إلى العودة إلى عتبة 1.1100. فهل سيعزز تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم، مما يرفع زوج يورو/دولار أمريكي على حساب الدولار الأمريكي؟

في الفترة التي سبقت مواجهة بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، أثارت بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة لمعهد إدارة التوريدات (ISM) المخاوف بشأن "هبوط حاد" محتمل للاقتصاد الأمريكي وسط علامات جديدة على تخفيف ظروف سوق العمل.

أعلن معهد إدارة التوريد يوم الثلاثاء أن مؤشره الرئيسي للتصنيع في الولايات المتحدة تحسن قليلاً إلى 47.2 في أغسطس من 46.8 في يوليو لكنه ظل في حالة انكماش بينما كان أقل من القراءة المتوقعة عند 47.5. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن فرص العمل في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف في يوليو، حيث وصلت إلى 7.67 مليون، بعد 7.91 مليون وظيفة شاغرة في يونيو بينما كانت أقل من المتوقع عند 8.1 مليون. أفاد مكتب معالجة البيانات الآلي يوم الخميس أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي زاد بمقدار 99 ألف وظيفة في أغسطس بعد ارتفاعه بمقدار 111 ألف وظيفة معدلة بالخفض في يوليو.

وقد أدت البيانات الاقتصادية الأميركية المحبطة إلى زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر/أيلول. وتضع الأسواق الآن احتمالات بنسبة 47% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفاعاً من 31% في بداية هذا الأسبوع، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

إذا فاجأت أرقام الوظائف غير الزراعية الرئيسية بنمو في الرواتب أقل من 100 ألف وظيفة، فقد يعزز ذلك احتمالات خفض كبير في سبتمبر/أيلول، مما يؤدي إلى تفاقم آلام الدولار الأمريكي بينما يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع أكثر. وعلى العكس من ذلك، فإن قراءة قوية لبيانات الوظائف غير الزراعية إلى جانب بيانات التضخم الساخنة للأجور من شأنها أن تصب الماء البارد على احتمالات خفض أسعار الفائدة العدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لهذا الشهر، مما يعزز الآمال في أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر تواضعًا بمقدار 25 نقطة أساس. وقد يؤدي هذا إلى عودة لائقة للدولار الأمريكي، مما يعزز عمليات البيع الجديدة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.0900.

يقدم دواني ميهتا، المحلل لدى FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

"يدافع زوج اليورو/الدولار الأمريكي عن متوسطه المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 يومًا عند 1.1061، بعد أن استعاده يوم الأربعاء. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى الشمال فوق مستوى 50، والذي يقترب حاليًا من 58، مما يشير إلى أن المشترين من المرجح أن يظلوا مسيطرين في المستقبل القريب."

ويضيف دهواني: "يحتاج المشترون إلى اختراق أعلى مستوى منذ بداية العام عند 1.1202 المسجل الشهر الماضي لتجاوز الحاجز النفسي 1.1250. وفي الأعلى، سيتحدى أعلى مستوى في 18 يوليو 2023 عند 1.1276 الالتزامات الهبوطية. بدلاً من ذلك، فإن القبول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.1061 أمر بالغ الأهمية لتصحيح مستدام. تظهر مستويات الدعم الصحية التالية عند الرقم المستدير 1.1000 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.0939".

المصدر: FXSTREET

يتداول زوج اليورو/الجنيه الإسترليني في منطقة إيجابية لليوم الثالث على التوالي عند مستوى 0.8435 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. وسيتم مراقبة الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثاني عن كثب، والذي من المتوقع أن ينمو بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي و0.6% على أساس سنوي في الربع الثاني.

وفقًا للرسم البياني لأربع ساعات، تظل التوقعات السلبية لزوج اليورو/الجنيه الإسترليني قائمة حيث يظل الزوج دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية على مدار 100 فترة. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد المزيد من الارتفاع حيث يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ارتفاع أعلى من خط الوسط بالقرب من 56.0.

يظهر الحاجز الصعودي الأول لزوج اليورو/الجنيه الإسترليني عند مستوى 0.8440، وهو الحد العلوي لنطاق بولينجر. وفي الشمال، نرى الحاجز التالي عند مستوى 0.8457. وسيؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى ارتفاع إلى المستوى النفسي 0.8500.

على الجانب الآخر، يقع مستوى الدعم الأولي عند 0.8417، وهو الحد الأدنى لنطاق بولينجر. ومستوى التنافس المحتمل الذي يجب مراقبته هو منطقة 0.8400-0.8405، والتي تمثل الرقم الدائري وأدنى مستوى في 3 سبتمبر. أما مرشح الهبوط الإضافي الذي يجب مراقبته فهو 0.8383، وهو أدنى مستوى في 17 يوليو.

المصدر: FXSTREET

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري سلسلة خسائره للجلسة الرابعة على التوالي، ليتداول عند مستوى 0.8430 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. وقد أدت التصريحات الحذرة من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الضغط على الدولار الأمريكي وتقويض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يوم الجمعة إن الاتجاه الأطول أجلاً لسوق العمل وبيانات التضخم يبرر تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي لسياسة أسعار الفائدة قريبًا ثم بشكل مطرد على مدار العام المقبل. صنف برنامج FedTracker التابع لشركة FXStreet، الذي يقيس نبرة خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مقياس من الحمائم إلى التشدد من 0 إلى 10 باستخدام نموذج ذكاء اصطناعي مخصص، كلمات جولسبي على أنها محايدة بدرجة 3.8.

واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، خسارة الأرض لليوم الثالث على التوالي، مدفوعًا بانخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند حوالي 101.00 مع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشرة أعوام عند 3.73% و3.71% على التوالي، وقت كتابة هذا التقرير.

وعلى الصعيد السويسري، أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن معدل البطالة المعدل موسميًا ظل ثابتًا عند 2.5% لشهر أغسطس. وينتظر المتداولون الآن صدور بيانات احتياطيات النقد الأجنبي لشهر أغسطس يوم الجمعة للحصول على مزيد من الرؤى حول موقف البنك الوطني السويسري فيما يتعلق بالفرنك السويسري.

وعلاوة على ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم المحلي تباطأ أكثر من المتوقع في أغسطس/آب، مما غذى التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قبل البنك الوطني السويسري. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك السويسري بنسبة 1.1% على أساس سنوي، بانخفاض عن القراءة السابقة البالغة 1.3% وأقل من إجماع السوق البالغ 1.2%.

المصدر: FXSTREET

يكافح زوج اليورو/الين الياباني للاستفادة من الارتداد المتواضع الذي سجله في اليوم السابق من مستوى 158.00 أو أدنى مستوى له في شهر تقريبًا، ويجذب بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تتداول الأسعار الفورية حاليًا حول مستوى 159.00 وسط اهتمام الشراء السائد حول الين الياباني (JPY).

وعلى خلفية التوقعات المتشددة لبنك اليابان، يُنظَر إلى النبرة الأضعف عموماً في سوق الأسهم باعتبارها عاملاً رئيسياً يدعم الين باعتباره ملاذاً آمناً. والواقع أن الأسواق كانت تضع في الحسبان احتمال رفع أسعار الفائدة من قِبَل بنك اليابان مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام، وقد تأكدت هذه الرهانات من خلال البيانات الصادرة يوم الخميس، والتي أظهرت أن الأجور الحقيقية في اليابان ارتفعت للشهر الثاني على التوالي في يوليو/تموز.

علاوة على ذلك، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا إننا يجب أن نعدل الظروف النقدية بمستوى آخر إذا استطعنا أن نؤكد أن الشركات ستواصل زيادة الإنفاق الرأسمالي والأجور والأسعار. وعلى النقيض من ذلك، من المؤكد تقريبًا أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر/أيلول في أعقاب تراجع التضخم في منطقة اليورو. وهذا يساهم بشكل أكبر في هبوط زوج اليورو/ين.

ومع ذلك، يبدو أن العملة الموحدة تستمد بعض الدعم من ضعف الدولار الأمريكي المتواضع، بقيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر. وهذا بدوره قد يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية حول زوج اليورو/الين ويساعد في الحد من الخسائر العميقة. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية على المسار الصحيح لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي.

المصدر: FXSTREET

طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة

تقرير التوظيف من ADP