انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، وإن كان قد تمكن من التعافي بضع نقاط في الساعة الأخيرة. تتداول الأسعار الفورية حاليًا حول منطقة 140.75، ولا تزال منخفضة بنسبة تزيد عن 0.75% خلال اليوم ويبدو أنها معرضة لمزيد من الانخفاض.

لقد أدت التوقعات المتباينة لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان إلى تضييق الفجوة بين أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان مؤخراً، واستمرت في دفع الأسواق إلى التخلي عن صفقات الفائدة على الين الياباني. والواقع أن الأسواق بدأت في تسعير احتمال خفض أسعار الفائدة على نطاق أوسع من قِبَل البنك المركزي الأميركي في أعقاب صدور مؤشر أسعار المنتجين الأميركي الذي جاء أضعف من المتوقع، وهو ما أشار إلى انحسار التضخم.

وفي الوقت نفسه، دفعت توقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة العائد على سندات الحكومة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات إلى أدنى مستوياته منذ مايو/أيار 2023. وفي الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل عشر سنوات أيضا إلى أدنى مستوى في أربعة أسابيع، على الرغم من أن الإشارات المتشددة من صناع السياسات في بنك اليابان من شأنها أن تحد من الانخفاض. وقالت عضوة مجلس إدارة بنك اليابان جونكو ناكاجاوا هذا الأسبوع إن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا تحرك الاقتصاد والتضخم بما يتماشى مع توقعاته.

وبالإضافة إلى ذلك، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناوكي تامورا يوم الخميس إن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى حوالي 1% على الأقل حتى السنة المالية 2026 لتحقيق هدف التضخم بنسبة 2% بشكل مستقر. وهذا بدوره يؤكد الرهانات على أن البنك المركزي الياباني سيعلن عن زيادة أخرى في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، وهو ما قد يستمر في دفع التدفقات نحو الين ودعم احتمالات المزيد من الانخفاض لزوج الدولار الأمريكي/الين.

ومع ذلك، فإن المزاج المتفائل في السوق قد يكبح أي مكاسب أخرى للين الياباني حيث يتطلع المتداولون إلى المخاطر الرئيسية التي قد تواجه البنوك المركزية في الأسبوع المقبل قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة. ومن المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قراره في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وسيتبع ذلك تحديث سياسة بنك اليابان يوم الجمعة، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في الأمد القريب. ومع ذلك، تظل أسعار العقود الفورية على المسار الصحيح لتسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي - وهو ما يمثل أيضًا الأسبوع الثالث في الأربعة أسابيع السابقة.

المصدر: FXSTREET

أعرب أكبر مساهمين في البنك المركزي الأوروبي يوم الجمعة عن ثقتهم في احتمالات انخفاض التضخم وأسعار الفائدة في منطقة اليورو.

أيد محافظ البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل خفض أسعار الفائدة يوم الخميس، وأعربا عن نبرة أكثر ثقة من أي وقت مضى خلال العامين الماضيين في أن معركة البنك المركزي الأوروبي ضد التضخم المرتفع قد تم كسبها.

وقال ناجل لإذاعة دويتشلاند فونك الألمانية "إن صورة التضخم تبدو جيدة للغاية. ونحن نفترض الآن، وقد أظهرت البيانات، أننا سنصل إلى هدفنا للتضخم بنسبة 2% بحلول نهاية العام المقبل".

وذهب فيليروي إلى أبعد من ذلك، قائلا إن "اتجاه الرحلة" كان بوضوح نحو خفض أسعار الفائدة، وإن كان بوتيرة لطيفة تعتمد على البيانات الواردة.

وأضاف خلال منتدى يوروفاي المالي في بودابست "يتعين علينا أن نستمر في خفض درجة القيود المفروضة على سياستنا النقدية تدريجيا وبما يتناسب مع الظروف".

"ولكن يتعين أن تكون الوتيرة عملية للغاية: فنحن لا نلتزم مسبقًا بأي مسار سعري معين، ونحتفظ بخياراتنا الكاملة في اجتماعاتنا المقبلة".

وانخفض التضخم في الدول العشرين التي تتقاسم عملة اليورو إلى 2.2% في أغسطس، وهو أبطأ وتيرة منذ يوليو 2021، ويتوقع البنك المركزي الأوروبي أن ينخفض إلى 2% بحلول الربع الأخير من العام المقبل بعد انتعاش طفيف في العام المقبل.

كما يتباطأ النمو، وخاصة في ألمانيا، القوة الصناعية الكبرى، مما يعزز الحجة لخفض تكاليف الاقتراض.

وقال فيلروي إن توقعات التضخم وبيانات النشاط المخيبة للآمال جعلت خفض أسعار الفائدة يوم الخميس خطوة "واضحة" ويجب على البنك المركزي الأوروبي الآن الانتباه أيضًا إلى خطر انخفاض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية.

وقال زميله الفنلندي أولي رين إن خفض تكاليف الاقتراض من شأنه أن يدعم النمو، لكن يتعين على أوروبا أن تسير على الطريق نحو إنتاجية أفضل.

يملك البنك المركزي الألماني وبنك فرنسا أكبر حصة في رأس مال البنك المركزي الأوروبي في ضوء حجم اقتصاد بلديهما وسكانهما.

المصدر: Theedgemarkets

واصل البيزو المكسيكي (MXN) مكاسبه يوم الجمعة، مختتمًا أسبوعًا ارتفعت فيه العملة بنسبة 2.3% في المتوسط مقابل العملات الأكثر تداولًا حتى الآن.

إن التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة بشكل أسرع في أوروبا والولايات المتحدة مع تباطؤ النمو وضعف أسواق العمل تثقل كاهل العملات الرئيسية المقابلة للبيزو - الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني . وفي الوقت نفسه، لا تزال أسعار الفائدة المرتفعة في المكسيك، عند 10.75٪، تجتذب تدفقات رأس المال الأجنبي، مما يدعم البيزو المكسيكي.

ارتفاع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي بعد مقالة صحيفة وول ستريت جورنال وخطاب دودلي

ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي على خلفية إحياء احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% (50 نقطة أساس) في اجتماعه في سبتمبر/أيلول الأسبوع المقبل. ومن شأن مثل هذا الخفض أن يكون سلبيا بالنسبة للدولار الأمريكي حيث تجتذب أسعار الفائدة المنخفضة تدفقات رأسمالية أقل.

وقد تجدد التكهنات بخفض أكبر بنسبة 0.50% من خلال مقال كتبه مراسل صحيفة وول ستريت جورنال المرموق نيك تيميراوس لدعم هذه القضية. وتبع ذلك مقال نشرته صحيفة فاينانشال تايمز على نفس المنوال.

وقال ويليام دادلي الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة إن هناك "حجة قوية" لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول، وذلك في خطاب ألقاه في سنغافورة، وفقا لرويترز.

ويبدو أن المقالات وتعليقات دودلي تسببت في انخفاض مفاجئ في عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والتي هبطت بمقدار خمس نقاط أساس خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. كما ضعف الدولار الأميركي مع تسعير المتداولين لاحتمال خفض أسعار الفائدة في ظل توقعات أقل تضخماً.

انخفضت العائدات الأميركية في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة بينما ارتفعت العقود الآجلة لأسعار الفائدة ردا على تقارير إعلامية تفيد بأن قرار الأسبوع المقبل بشأن خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس كان قريبا للغاية.

البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة ويحذر من تراجع النمو الاقتصادي

ارتفع البيزو مقابل اليورو بعد أن قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الخميس.

خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بنسبة 0.25%، لكنه خفض سعر إعادة التمويل الرئيسي لليلة واحدة وتسهيل الإقراض الهامشي بنسبة أعمق بلغت 0.60%. ورغم أن التخفيضات كانت موضع ترحيب واسع النطاق، فقد أظهر البيان المصاحب تعديلاً نزولياً لتوقعات النمو الاقتصادي للبنك المركزي الأوروبي في المنطقة، وهو ما يراه بعض المحللين بمثابة تحذير من التخفيضات المستقبلية. وهذا بدوره أضعف اليورو.

رفضت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد التكهن بما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر خلال مؤتمرها الصحفي. ومع ذلك، وفقًا لبلومبرج نيوز ، إذا مضى بنك الاحتياطي الفيدرالي قدمًا في خفض أكبر بنسبة 0.50٪ يوم الأربعاء المقبل، فسيشجع ذلك البنك المركزي الأوروبي على خفض آخر بنسبة 0.25٪ في أكتوبر.

وفي الوقت نفسه، يتداول الجنيه الإسترليني على انخفاض بعد أن أظهرت البيانات الصادرة من المملكة المتحدة توقف نمو الناتج المحلي الإجمالي في يوليو/تموز عندما توقع خبراء الاقتصاد ارتفاعه بنسبة 0.2%. ويشير هذا، إلى جانب الانخفاضات في كل من الإنتاج الصناعي والتصنيعي، إلى احتمالات أكبر لقرار بنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة عندما يجتمع يوم الخميس المقبل، وهو ما يؤثر سلباً على الجنيه الإسترليني.

البيزو يحافظ على مكانته

لا يزال البيزو المكسيكي قوياً نسبياً على الرغم من إقرار مجلس الشيوخ المكسيكي إصلاحات قضائية مثيرة للجدل يوم الأربعاء. ورغم أن هذه الإصلاحات تعرضت لانتقادات واسعة النطاق من جانب المستثمرين ـ بما في ذلك وكالات التصنيف الائتماني مثل موديز ـ بسبب تقويضها لاستقلال القضاء واحتمال تسببها في انخفاض الاستثمار الأجنبي، إلا أن البيزو يبدو أنه قد وضع في الحسبان المخاطر التي قد تترتب على هذه الإصلاحات.

لقد خفف انخفاض احتمالات فوز الرئيس السابق دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني بعد أدائه الضعيف في المناظرة مع نائبة الرئيس كامالا هاريس يوم الثلاثاء بعض المخاطر السياسية التي قد ترتبط بالتوجه نحو "أميركا أولاً" المتوقع من رئاسة ترامب.

وعلى الرغم من مخاوف المستثمرين بشأن سياسات الحكومة الحالية ذات الميول اليسارية، فإن المكسيك لا تزال تستفيد من طفرة التصنيع المباشر مع انتقال شركات التصنيع العالمية إلى المكسيك لإنتاج السلع للسوق الأميركية وأميركا اللاتينية.

وقد تم تسليط الضوء على هذا من خلال إعلان فولفو في أغسطس/آب، عندما قالت شركة صناعة السيارات إنها تخطط لبناء مصنع لتصنيع الشاحنات الثقيلة بقيمة 700 مليون دولار في مدينة مونتيري بشمال المكسيك.

في وقت كتابة هذا التقرير، يساوي الدولار الأمريكي الواحد (USD) 19.50 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند 21.60، وزوج GBP/MXN عند 25.64.

التحليل الفني: زوج USD/MXN يصل إلى هدف هبوطي لاختراق القناة

لقد كسر زوج USD/MXN مؤخرًا قناة وانخفض الآن إلى هدف الاختراق عند 19.62، والذي تم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي (فيبوناتشي) 0.618 لارتفاع القناة واستقراءها للأسفل.

الرسم البياني لزوج USD/MXN على مدار 4 ساعات

كما وصل الآن إلى الهدف التالي عند مستوى 19.50، وهو امتداد فيبوناتشي بنسبة 1.000، والذي يتزامن أيضًا مع مستوى الدعم الرئيسي من أعلى مستوى سجله في 22 أغسطس.

الزوج الآن في منطقة ذروة البيع، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما ينصح المتداولين بعدم إضافة مراكز بيع لأن خطر التراجع قد زاد. إذا كان مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة البيع، فسوف يعطي إشارة بأن التصحيح جار وأن الأسعار سوف تتعافى. ومع ذلك، نظرًا لاتجاه الهبوط في الأمد القريب، فقد يكون مثل هذا التصحيح قصير الأجل نسبيًا قبل أن تستأنف الأسعار اتجاهها الهبوطي.

إغلاق أدنى من أدنى مستوى في 12 سبتمبر عند 19.46 من شأنه أن يؤكد امتداد الاتجاه الهبوطي نحو الهدف التالي عند 19.01 (أدنى مستوى في 23 أغسطس).

ومع ذلك، يظل الاتجاه على الرسوم البيانية المتوسطة والطويلة الأجل صعوديًا، مما يشير إلى وجود خطر التعافي واستئناف الاتجاه الأوسع نحو الارتفاع.

إن الاختراق فوق 19.84 سيكون أول إشارة على استئناف الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن الاختراق فوق أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.15 من شأنه أن يوفر تأكيدًا أكثر واقعية لاستمرار الاتجاه الصعودي، مع الهدف التالي عند خط القناة العلوي في 20.60.

المصدر: FXSTREET

واصلت أسعار النفط ارتفاعها يوم الجمعة وكانت في طريقها لتحقيق مكسب أسبوعي، بسبب تعطل الإنتاج في خليج المكسيك بالولايات المتحدة بعد أن أجبر الإعصار فرانسين على إخلاء منصات الإنتاج.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 38 سنتا أو 0.53 بالمئة إلى 72.35 دولار للبرميل بحلول الساعة 0735 بتوقيت جرينتش. وصعدت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 40 سنتا أو 0.58 بالمئة إلى 69.37 دولار.

إذا صمدت هذه المكاسب، فسوف يكسر كلا المعيارين سلسلة من الانخفاضات الأسبوعية على الرغم من انخفاض خام برنت إلى ما دون 70 دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء للمرة الأولى منذ أواخر عام 2021.

وعند المستويات الحالية، من المقرر أن يسجل خام برنت زيادة أسبوعية بنحو 1.9%، في حين من المقرر أن يسجل خام غرب تكساس الوسيط مكسبا بنسبة 2.5%.

وقال جيوفاني ستونوفو المحلل لدى يو بي إس "إن انقطاع الإمدادات المستمر في ليبيا والانقطاع الأكبر من المتوقع في خليج المكسيك بسبب الإعصار فرانسين يبقي سوق النفط ضيقة".

"من المرجح أن يأتي المزيد من الدعم من نشاط تغطية المراكز القصيرة نتيجة لانتعاش الأسعار."

وساعد ضعف الدولار الأميركي أيضا في دعم أسعار النفط. وهبطت العملة الأميركية إلى أدنى مستوياتها في أسبوع يوم الجمعة، مما جعل السلع المقومة بالدولار أرخص بالنسبة لحاملي العملات الأخرى.

قام منتجو النفط بتقييم الأضرار وإجراء فحوصات السلامة يوم الخميس استعدادًا لاستئناف العمليات في خليج المكسيك بالولايات المتحدة. وأظهرت البيانات الرسمية أن ما يقرب من 42% من إنتاج النفط في المنطقة توقف اعتبارًا من يوم الخميس.

وتوقع محللو يو بي إس أن ينخفض إنتاج المنطقة في سبتمبر/أيلول بمقدار 50 ألف برميل يوميا مقارنة بالشهر السابق، في حين توقع محللو إف جي إي انخفاضا بمقدار 60 ألف برميل يوميا إلى 1.69 مليون برميل يوميا.

وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي، في رسالة بالبريد الإلكتروني: "إذا ثبت أن تأخيرات الإنتاج قصيرة الأجل وأن الأضرار التي لحقت بمنصات النفط ضئيلة، فقد تتلاشى هذه المكاسب، حيث لا تزال توقعات الطلب الأوسع نطاقًا بمثابة رياح معاكسة رئيسية تحد من أي تعاف مستدام".

وخفضت منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك) ووكالة الطاقة الدولية توقعاتهما لنمو الطلب هذا الأسبوع، مشيرتين إلى الصعوبات الاقتصادية في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم.

وفي الولايات المتحدة، ارتفعت مخزونات النفط أيضا على نطاق واسع الأسبوع الماضي مع نمو واردات الخام وانخفاض الصادرات، وفقا لما ذكرته إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء.

في غضون ذلك، يتطلع المستثمرون إلى اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول وخفض محتمل لأسعار الفائدة.

المصدر: الأسواق الحافة

تواجه أسعار النفط الخام الأميركي غرب تكساس الوسيط صعوبة في الاستفادة من حركة التعافي التي استمرت يومين من أدنى مستوى لها منذ مايو/أيار 2023 وتتأرجح في نطاق حول منتصف 68.00 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة.

وعلى الرغم من المخاوف بشأن انقطاع الإنتاج الناجم عن إعصار فرانسين في خليج المكسيك بالولايات المتحدة، فإن التوقعات القاتمة للطلب تُعَد عاملاً رئيسياً يعمل كعامل معاكس للسائل الأسود. والواقع أن منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ووكالة الطاقة الدولية خفضتا توقعاتهما لنمو الطلب في وقت سابق من هذا الأسبوع. وهذا يحجب إلى حد كبير المخاوف بشأن انقطاع الإنتاج الناجم عن إعصار فرانسين في خليج المكسيك بالولايات المتحدة ويحد من ارتفاع أسعار النفط الخام.

وفي الوقت نفسه، أدى تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأميركي الذي جاء أضعف من المتوقع والذي صدر يوم الخميس إلى رفع الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول. وهذا بدوره يسحب العائد على سندات الحكومة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2023. وبصرف النظر عن هذا، فإن المزاج السائد للمخاطرة في أسواق الأسهم العالمية يثقل كاهل الدولار الأميركي كملاذ آمن ويقدم الدعم للسلع المقومة بالدولار الأميركي، بما في ذلك أسعار النفط الخام.

ومع ذلك، يظل السائل الأسود على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية متواضعة للمرة الأولى في الخمسة أسابيع السابقة، على الرغم من أن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تستحق بعض الحذر قبل اتخاذ أي موقف لمزيد من التحرك نحو الارتفاع. وقد يفضل المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل حدث البنك المركزي الأسبوع المقبل - نتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المرتقب بشدة يوم الأربعاء.

المصدر: FXSTREET

في الأعلى: يعتقد بنك جولدمان ساكس أن السوق تقلل بشكل كبير من تقدير وتيرة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا. الصورة مقدمة من بنك جولدمان ساكس.

المصدر: Poundsterlinglive